财务管理考前复习题一

1、文档编码 : CN2K7N8L8I10 HO2O6X8A3B2 ZQ9A4L2I7R3一,填空题（每空 1 分,共10 分）（货币的时间价值）指货币在投资和再投资过程中随着时间的推移而发生的价值增值；三种企业财务治理目标的代表性模式分别是（利润最大化模式）,（股东财宝最大化模式）和（企业价值最大化模式）；企业财务活动包括（资金支配活动）,资金营运活动,筹资活动和（投资）活动；在确定时期内每期相等金额的收付款项,叫做（年金）；5在大多数资本预算决策中,重点评判的对象是 现金流量）,而不是会计报告的（利润；6企业实际产销量超出保本点产销量越多,经营杠杆系数就越（小）；7你向银行借了 100000

2、元,你对全部借款额支付了 8% 的利息的同时又被要求 20%的补偿性余额,你借款的实际利率为（10）；二,单项挑选题（每道题 1 分,共20 分）：1总资产酬劳率 B 利息率的情形下,借入资金越多,企业自有资金收益率越低；A. 高于；B. 低于；C.等于；D. 不确定2只要企业存在固定成本,那么经营杠杆系数必（A ）；A . 恒大于1 ；B. 与销售量成反比；C. 与固定成本成反比；D. 与风险成反比3.某企业向银行借款 1000 万元,年利率6,半年复利一次；该项借款的实际利率是（D）；A ,B,12C,3D,4对投资项目内含酬劳率的大小不产生影响的因素是（D）；A ,投资项目的原始投资 B

3、 ,投资项目的现金流量C,投资项目的项目运算期D ,投资项目的设定折现率5. 通常情形下,企业持有现金的机会成本（B ）；A ,与现金余额成反比 B ,与有价证券的利息率成正比 C,与持有时间成反比D ,是决策的无关成本6可以用于衡量长期偿债才能的指标有（D ）A. 流淌比率；B ；速动比率；C；应收账款周转率；D；利息保证倍数；7每年年底存款 1000 元,求第六年末的价值总额,应用（C）来运算；A ,复利终值系数 B,复利现值系数 C,年金终值系数 D,年金现值系数8以下属于与投资决策无关的成本是（A ）；A. 沉没成本；B；机会成本；C；付现成本；D ；资本成本；9某投资方案,当贴现率为

4、16%时,其净现值为338 元；当贴现率为 18%时,其净现值为-22 元,就该方案的内含酬劳率为（A ）；A.17.88% B.18.5% C.15.88% D.16.24% 10在筹资活动中,必需估计（D）的变动趋势；A ,市场利率 B,边际成本 C,投资规模 D,股利支配11以下因素引起的风险,企业可以通过多角化投资予以分散的是（C）；A ,市场利率上升 B,社会经济衰退 C,技术革新 D,通货膨胀12对公司发行债券进行信用评级主要是为了疼惜（D）的利益；最新可编辑word 文档第 1 页,共 6 页A 国家；B ；个人；C；全部者；D；债权人；13主要依靠股利爱护生活的股东和养老基金治

5、理人最不赞成的公司股利政策是（A ）；A ,剩余股利政策 B,固定或连续增长的股利政策 C,固定股利支付率政策D ,低正常股利加额外股利政策14以下各项中不属于流淌资产特点的是（D）；D；投资的集中性和收回的分A. 形成的变动性；B ；数量的变动性；C；流淌性；散性；15当某投资方案的净现值为正时,就该方案的（C ）；A 投资酬劳率小于资金成本；B；投资酬劳率等于资金成本；C；投资酬劳率大于资金成本；D；投资酬劳率不愿定大于资金成本；16在企业追加筹资时,应当第一考虑（A ）；A 个别资本成本 B.综合资本成本 C边际资本成本 D 以上都不对17在以下各项中,属于应收账款机会成本的是（C ）A

6、 ,收账费用 B ,坏账缺失 C,应收账款占用资金的应计利息 D ,对客户信用进行调查的费用18与生产预算没有直接联系的预算是（C）；C销售及治理费用预算；D 直接A 直接材料预算；B变动制造费用预算；人工预算19. 企业的财务风险是指（A ）C；因销售量变化带来的风险；D；外A因借款而增加的风险；B ；筹资决策带来的风险；部环境变化风险20处于高速进展阶段的公司通常会接受的股利政策类型是（B ）A低正常股利加额外股利政策；B ；固定或连续增长的股利政策；C,固定股利政策；D；剩余股利政策三,判定题12 分1,用法定公积金发放股利,留存的法定公积金不得低于注册资本的25% （ ） 2,企业对外

7、投资必需遵守的原就有：效益性,时效性和合理性；（ ）3,利润最大化的财务治理目标不会导致企业的短期行为；（ ）4,企业全部者与经营者的冲突与和谐主要在于享受成本的逆向挑选；（ ）5,通常把无通货膨胀情形下的银行利率视为纯利率；（ ）6,所谓股东财宝最大化,就是指企业股东权益的价值最大化 7,滚动预算是指预算期与会计年度脱挂钩,始终保持为12 个月的预算编制方法；8,财务把握依据时序可分为：事前把握,事中把握,事后把握；（ ）四,简答题（每道题6 分,共18 分）：1什么是财务预算,具体说明财务预算体系包括的内容有哪些？答：财务预算,是一系列特地反映企业将来确定预算期内估量财务状况和经营成果,金

8、收 以及现 支等价值指标的各种预算的总称；财务预算体系具体包括：现金预算,财务费用预算,估量利润表和估量资产负债表等内容；最新可编辑word 文档第 2 页,共 6 页2何为营运资金？进行营运资金治理要留意哪些问题？答：企业营运资金是指流淌资产与流淌负债关系的总和；3公司失败的财务缘由有哪里？答：公司失败的财务缘由有许多：1,公司盲目投资,对投资项目缺乏充分的科学的论证；2,公司负债率过大,负债成本过高,经受不住市场风险的略微波动；3,公司的流淌资产治理不当,如由于商业信用治理不妥造成呆坏账过大,或存货周转太慢；4,公司内部控制不严；公司治理结构残缺；4,投资结构与融资结构匹配不当,财务战略过

9、于激进或保守；5,没有适当地运用好金融市场及其衍生市场工具；五,运算题（每题 10 分,共40 分）：1某公司现发觉三个投资机会,每个投资机会的投资额和预期酬劳率如下表：投资机会 投资额（元）内含酬劳率A 165000 16% B 202200 13% C 125000 12% 公司方案 40%通过负债,60%通过一般股融资；未超过 120220 元的负债融资税后资本成本7%,超过部分为 11%,企业共有留存盈利 180000 元,一般股要求的酬劳率为 19%,如新发行一般股,资本成本为 22%；问：不同筹资额范畴内的加权平均资本成本是多少？你认为该企业应接受哪（几）个投资项目？答：当举债达到

10、120220 元时,企业筹资总额=120220/40%=300000,留存盈利充分利用时企业总筹资额=180000/60%=300000,当筹资总额在0-300000 元之间时,加权平均资本成本为40% 7%+60 %；当筹资额大于300000 元时,加权平均资本成本为40% 11%+60% 22%=17.2%；只有A 方案可行；最新可编辑word 文档第 3 页,共 6 页2 某公司年销售额 40 万元,信用条件2/10 ,n/40, 其中60%的客户10 天内付款并取得折扣,另外40%的客户平均在购货后 40 天付款；要求：（1）运算平均收账期；（2）应收账款平均余额是多少？（3）如该公司

11、紧缩信用政策,其不接受折扣的客户在 余额如何变化？（一年以 360 天计）答：（1）60% 10+40% 40=22 天；（2）（400000/360）822=24444元；30 天内付款,就应收账款平均（3）60% 10+40% 30=18 天,（400000/360 ）818=20220 元；最新可编辑word 文档第 4 页,共 6 页3某公司2022 年销售收入为20220 万元, 销售净利润率为12%,净利润的60%支配给投资者；2022 年12 月31 日的资产负债表 简表 如下: 资产负债表 简表 资产期末余额2022 年12 月31 日单位: 万元负债及全部者权益期末余额应对账

12、款1000 货币资金1000 应收账款净额3000 应对票据2022 存货固定资6000 长期借款9000 产净值7000 实收资本4000 无形资产1000 留存收益2022 资产总计18000 负债与全部者权益总18 000 计该公司2022 年方案销售收入比上年增长30%,为实现这一目标, 公司需新增设备一台, 价值148 万元；据历年财务数据分析, 公司流淌资产与流淌负债随销售额同比率增减；公司如需对外筹资 , 可按面值发行票面年利率为 10%,期限为10 年,每年年末付息的公司债券解决；假定该公司 2022 年的销售净利率和利润支配政策与上年保持一样 , 公司债券的发行费用可忽视不计

13、, 适用的企业所得税税率为 33%；要求: 1 运算 2022 年公司需增加的营运资金；2 估计 2022 年需要对外筹集的资金量；3 运算发行债券的资金成本；答：12022 年公司需增加的营运资金=2022030%1000+3000+6000/20220-1000+2022/20220=2100 万元 或2022 年公司需增加的营运资金=1000+3000+6000-1000+2022 30% =2100 万元 （2）2022 年需要对外筹集的资金量=（2100+148）-20220 （1+30%） 12%（1-60%）=2248-1248 =1000 万元 或2022 年需增加的资金总额=

14、2100+148=2248 （万元）2022 年内部融资额=2022（1+30%） 12%（1-60%）=1248（万元）2022 年需要对外筹集的资金量=2248-1248=1000 （万元）（3）发行债券的资金成本=100010% 1-33%/1000=6.7% 或0.067 或发行债券的资金成本 =10%（1-33%）=6.7% 或0.067 最新可编辑word 文档第 5 页,共 6 页4某公司损益分析表如下（单位为元）：销售收入 45 750 000 可变成本固定成 22 800 000 本前的收入固定 22 950 000 成本 9 200 000 EBIT 13 750 000 利息费用 1 350 000 税前收入 12 400 000 减：纳税（50%）6 200 000 净收入 6