小微企业融资发展报告企业发展与融资状况篇

1、重庆理工大学毕业论文资料 工商管理- PAGE 47 - 来源：博鳌亚洲论坛小微企业融资发展报告：企业发展与融资状况篇项目首席经济学家 巴曙松（国务院发展研究中心金融研究所副所长，研究员、博士生导师）第一章章 小小微企业业经营情情况及融融资需求求变迁20112 年年中国宏宏观经济济景气程程度下降降，外需需减少，成成本上升升，效益益下降，小小微企业业的经营营受到了了较大冲冲击。调调查发现现，小微微企业正正在探索索和实践践可行的的转型升升级之路路，也衍衍生了新新的融资资需求。一、近六成企业利润持平或下滑整体需求平淡，营收增长艰难。调查显示，与上年同期相比，仅有 6.9% 的企业订单大幅增长，订单持

2、平的小微企业占比 36.7%， 20% 的企业出现了订单下滑；53.3% 的企业维持原产量，12% 的企业产量有所下降。企业销售情况总体平淡，37.4% 的企业销量维持之前的水平，17.9% 的企业销量下降。营业收入方面，41.3% 的企业营收略有增长，30.5% 的企业持平，出现下降的企业占比 21.5%。地域性方面面，东北北地区和和中部地地区反映映成本上上升的小小微企业业比例是是最高的的，东部部、西部部地区比比例则相相对较低低。对于于劳动力力成本上上升反映映最为集集中在中中部地区区；各地地区原材材料成本本上升程程度相近近，相对对比例较较高的区区域是东东北地区区；资金金成本上上升则是是东北、

3、中中部地区区比例更更高，东东部地区区的资金金成本上上升企业业的比例例最低。随随着劳动动密集型型产业向向中部地地区快速速转移，带带动了劳劳动力和和资金需需求，使使得中部部地区劳劳动力成成本和资资金成本本出现普普遍上升升的情况况。成本的的上升带带来的是是企业资资金需求求的上升升。根据据百度公公司提供供的数据据，全国国 311 个省省、自治治区、直直辖市与与小微金金融有关关的 1100 个关键键词在 20111 年年和 220122 年的的搜索量量中，“小小额贷款款”排名名第一。进进一步以以 20011 年 11 月的的数据为为基准，以以“每月月的搜索索量 /20111 年年 1 月的搜搜索量”为为

4、变量，进进行月度度数据序序列分析析，可以以发现，搜搜索量基基本呈现现上升趋趋势，在在 20012 年 77 月达达到高点点，反映映出“小小额贷款款”的社社会关注注度比较较高，这这或许从从一个侧侧面反映映出“小小额贷款款”的社社会需求求较为强强烈。减税是是小微企企业最希希望的政政府举措措。调查查显示，六六成企业业认为减减税能够够促进小小微企业业发展，比比例最高高；四成成企业希希望政府府在市场场开拓方方面提供供帮助；36.6% 的企业业希望得得到融资资方面的的协助。三、转转型升级级成为小小微企业业主流做做法在需求求增长放放缓、成成本持续续上涨的的情况之之下，小小微企业业业内竞竞争加剧剧，一些些效率

5、低低的企业业遇到经经营困境境。调查查显示，在在 20012 年内，114% 的企业业考虑过过裁员，115% 的企业业考虑过过暂停生生产线。更多的的企业选选择主动动进行调调整，即即致力于于企业的的转型升升级或者者进入新新的产业业。266% 的的企业提提升了产产品质量量，144.3% 的企企业进行行设备升升级和技技术改造造，7.2% 的企业业设立自自主品牌牌。另外外有 115% 的企业业通过向向上下游游延伸拉拉长产业业链条，还还有少量量企业通通过转移移到中西西部地区区以降低低成本。21.3% 的企业业表示希希望进入入新的产产业。在在目标行行业中，商商业贸易易领域得得到的关关注最多多，占到到 144

6、.555%，其其次是房房地产开开发、农农林牧渔渔和旅游游酒店餐餐饮，而而私募股股权基金金（0.9%）、机机器制造造（2.8%）、生生物医药药（2.8%）、交交通运输输（2.8%）等等领域受受到的关关注较少少。可以以看出，进进入门槛槛低、所所需专业业知识少少的产业业更受到到小微企企业主的的青睐。四、四四成外贸贸企业认认为渠道道拓展投投入较高高是开展展内销的的主要困困难外贸企企业困境境较为严严重。由由于外贸贸行业企企业多属属于加工工、制造造等劳动动密集型型，成本本上升带带来的压压力相对对于非外外贸企业业更加明明显。调调研结果果显示，有有外贸业业务的企企业营业业收入情情况与无无外贸业业务企业业大体相

7、相当，但但无外贸贸业务的的企业成成本上升升的压力力更加明明显。668% 的有外外贸业务务的企业业认为去去年的支支出有所所增加，而而无外贸贸企业中中只有 57.3% 作此判判断。调调查显示示，5.8% 的外贸贸企业在在 20012 年内进进行了裁裁员，近近一成的的外贸企企业暂停停生产或或主动减减少业务务，普遍遍高于非非外贸企企业。外贸企企业转型型升级意意愿更强强。255.6% 的外外贸企业业考虑了了进行产产业转移移，244.8% 的外外贸企业业进行技技术升级级，是非非外贸企企业水平平的两倍倍。大量量外贸企企业开始始发展国国内市场场，减少少外销比比例，停停止贴牌牌加工服服务，设设立自主主品牌。调调

8、查显示示 300.6% 的外外贸企业业增加了了内销比比例，115.77% 的的外贸企企业设立立了自主主品牌。三成企企业利润润出现下下滑。相相对于营营收的缓缓慢增长长，企业业净利润润的表现现更差强强人意。调调查显示示，与上上年同期期相比，442.33% 的的企业利利润小幅幅增加，226.99% 的的企业利利润持平平，300.8% 的企企业利润润下降。 企业业库存增增加，集集中在批批发零售售环节。由由于需求求不振，企企业库存存水平有有所增长长，批发发零售环环节体现现得最为为明显。调调查显示示零售业业库存上上涨企业业比例为为 500.6%，批发发业库存存上涨企企业比例例为 449.11%，远远高于平

9、平均水平平。零售售环节库库存量增增加，令令生产企企业形成成应收账账款，也也是造成成企业营营收和净净利润增增长不同同步的原原因之一一。二、中中部地区区用工和和资金成成本上升升问题反反映最为为集中 成成本大幅幅上升、产产品价格格难以提提高是小小微企业业面临的的重要经经营约束束。466.4% 的企企业产品品价格略略有提升升，455.1%的企业业维持原原来的产产品价格格水平不不变，88.5%的企业业产品价价格下降降。与此此同时，558.66%的企企业与去去年同期期相比成成本增加加，377.9% 的企企业持平平，成本本下降的的企业仅仅占 33.5%。参访访企业认认为其在在经营中中遇到的的前三位位的问题题

10、都与成成本上升升有关，分分别是劳劳动力成成本、原原材料成成本以及及资金成成本的上上升。成本上上升存在在行业差差异和地地域差异异，东北北地区和和中部地地中部地地区劳动动力、资资金成本本问题反反映最为为区反映映成本上上升的集集中。在在参访企企业中，449.99% 的的企业反反映遇到到过员工工不稳定定的情况况，成本本上升存存在行业业差异和和地域性性差异。从从资金成成本来看看，批发发、零售售企业出出现资金金成本上上升的从从资金成成本看，批批发、零零售企业业出现资资金成本本上升的的比例（770.77%、667.11%）高高于工业业制造业业 （558.77%）。虽然出口转转内销能能够消耗耗部分过过剩的产产

11、能，降降低对外外需的依依赖，然然而转内内销之后后企业也也会面临临其他方方面的问问题，例例如不再再享受税税收优惠惠等。调调查显示示，外贸贸企业最最为关心心的是内内销拓展展渠道需需要更高高的要求求，其次次是内销销回款难难度大。这这些问题题都是企企业制定定转内销销决策时时需要考考虑的。在对百百度公司司一些小小微企业业客户的的调研中中了解到到，从外外贸转到到内销的的小微企企业在认认识到传传统市场场渠道拓拓展模式式周期长长、投入入大、品品牌劣势势短期无无法弥补补的现实实之后，也也在逐步步借助“投投入小、见见效快”的的网络营营销尤其其是搜索索引擎营营销开拓拓内需市市场，一一定程度度上避开开了传统统渠道的的

12、风险。在在搜索引引擎平台台上国内内大型企企业的规规模优势势、品牌牌优势被被弱化，小小微企业业能更平平等地获获取市场场机会。五、小微企业转型升级引发新的融资需求从金融角度来看，小微企业的融资需求在转型升级过程中呈现出与稳定经营阶段显著不同的特征。建立并发展与转型升级阶段特殊融资需求相匹配的金融服务体系与创新型金融业务模式，对于保障小微企业顺利完成转型升级目标、找到良性成长的可持续道路具有至关重要的作用。（一）小微企业转型升级的内涵及具体形式转型升级分为转型和升级，转型是改变企业经营的战略，转移产业或者市场；升级则意味着从低效率生产转向高效率生产，或者从生产低附加值产品转向高附加值产品，也就是生产

13、技术与设备的创新与升级。小微型企业主要分布在制造业等劳动密集型行业，劳动密集型企业是目前转型升级意愿最强的企业群体。结合转型升级理论和现实中的成功实践经验，劳动密集型小微企业可行的转型升级具体形式主要有六种：（二）转转型升级级过程中中融资需需求的变变化及建建议传统的的小微企企业融资资需求体体现了“短短、小、急急、频”的的典型特特征，而而在转型型升级阶阶段，不不同的转转型升级级路径对对融资金金额、期期限、条条件等提提出了不不同的要要求，综综合来看看小微企企业的融融资需求求状况有有了显著著变化。概概括来说说，转型型升级阶阶段中，小小微企业业融资的的期限变变长，金金额变大大，风险险变高，抵抵押担保保

14、品更少少、质量量更低，同同时金融融服务需需求从单单一化转转向综合合化、一一体化。相相应的，为为了更好好地对接接已变迁迁的融资资需求，金金融机构构必须有有针对性性地配置置金融产产品或者者开展金金融创新新。1、希希望得到到长期资资金支持持一一般来说说，小微微企业的的融资目目的主要要是获取取流动资资金，因因此小额额、短期期的贷款款在稳定定经营阶阶段的小小微企业业资本结结构中通通常占据据最大比比例。然然而，在在转型升升级过程程中，小小微企业业需要期期限更长长、金额额更大的的资金支支持。首首先，无无论是改改造技术术还是更更新设备备，甚至至包括典典型的跨跨产业转转型模式式从从劳动力力密集型型产业退退出，进

15、进入资本本密集型型产业，都都需要大大额资金金做支持持，往常常以补充充小微企企业流动动性为目目的的资资金供给给规模显显然是杯杯水车薪薪。其次次，在产产品升级级的过程程中，从从最开始始增加研研发投入入，到新新产品的的生产，再再到开拓拓渠道，到到最后完完成销售售获得销销售收入入，是一一个漫长长的过程程，因此此需要期期限较长长的贷款款与该过过程匹配配；不仅仅如此，产产业转换换、生产产基地转转移等战战略同样样需要稳稳定的长长期信贷贷资金。2、抵押方式创新、融资租赁、供应链金融等创新方式更快推进企业选择不同的转型升级路径，将会出现差异化的经营状况，而相应的金融创新与服务机会则蕴含其中。第一，小微企业可以使

16、用创新型抵押方式解决在转型升级过程中遇到的问题。外贸型小微企业在从产品出口转向内销的过程中，由于销售方式的不同，可能出现大量产品压仓、存货量增加的状况，令企业的资金面吃紧。通过采用存货抵押贷款，不仅能帮助企业解决存货积压带来巨大资金占用压力的问题、获得流动性，还可以为企业迅速打开国内市场提供强有力的资金援助。除存货抵押外，无形资产抵押也可发挥重要作用。多数小微企业选择提升技术能力、提高产品质量作为转型升级的路径，同时也有为数不少的企业选择转移到“轻资产”的高新科技型企业。这些企业所掌握的核心资产即是知识产权、技术专利权等无形资产。因此，针对小微企业转型升级过程中形成的技术与科技成果进行无形资产

17、融资产品创新，不仅能够打破传统的固定资产抵押贷款模式，为企业开辟新的融资来源，还能够推进专利技术的产业化，促进企业的快速健康成长。第二，在机器设备升级的过程中，为了避免置办设备所需要的一次性大额支出给企业带来压力，希望能采取融资租赁的形式先行使用固定资产，而把置办费用平摊到未来的较长期限内，从而平滑企业的支出，避免企业经营状况发生较大波动。第三，在实行产业转移战略时，企业从自身熟悉的领域转向所未知的、缺乏经营经验的产业。转型能否成功、进入新产业后能否取得优于原产业时的经营业绩，都存在巨大的不确定性。因此产生了对于 VC、PE 等主要投资风险资产的金融机构的需求。第四，若小微企业选择将产业按供应

18、链向上下游延伸，金融机构可以选择“供应链金融”的模式为该过程提供资金支持。采用供应链金融产品，能够将供应链核心企业较好的信用资质延伸到供应链的上下游，加强对上下游企业的主导能力和控制力，提升整个供应链的竞争力，为采用并购模式进入上下游奠定有利条件。有了供应链金融对上下游企业的全方面金融服务，选择转型的供应链核心企业在延展产业时将更加顺畅。3、差别化金融政策与均等化政府支持一是转型升级过程中的小微企业希望进一步实施差别化信贷政策。调研中很多企业反映，当贷款规模整体紧缩时，商业银行会首先从小微企业下手压缩信贷供给，企业一些正在进行的技术改革、机器设备升级等原有安排所需的长期资金难以得到保证。转型升

19、级过程中的小微企业具有特殊的、阶段性的脆弱性，不同于流动资金融资需求，转型升级期间长期、大额的信贷需求仅能够从银行体系获得，不存在其他替代方式。小微企业普遍希望对小微企业信贷给予更大的差别化对待。在考核企业规模、适用风险权重等方面，应区别于大型企业，降低融资门槛，积极采用适用于小微企业的创新型增信模式与风险管理理念，以金融产品为主要工具为小微企业提供充分契合转型升级过程中融资需求的、持续的、稳定的信贷资金与金融服务。二是小微企业技术改造希望得到政策资金支持。从当前情况看，支持企业技术改造资金往往补贴给了大型的国有企业，而处于转型升级过程中最需要资金来提升生产技术、创新产品的小微企业往往被忽视。

20、企业呼吁政府应着重落实针对民营小微企业转型升级过程中技术改造与创新方面的配套资金供给政策，设立有效的分配机制，保证政府的技改资金有一定的比例能够落实到小微企业群体。第二章 小微企业融资状况随着经济周期和产业结构的变化，小微企业的金融需求也在发生一定的变化，企业在调查中表达了希望得到长期借款、降低融资成本、提高贷款效率等需求。同时，受经济周期的影响，两成企业表示存在一定还款压力，值得关注。一、约四成企业有借款，微型企业相对于小型企业更倾向于向亲戚朋友借款调查显示，超过 62% 的企业目前没有任何形式的借款。余下 38% 有借款的企业中，超过 80% 的企业最近一年中只有一次（47.5%）或者两次

21、（35.6%）借款经历。小微企企业的借借款状况况与其营营业收入入和资产产总额存存在较大大关联度度。调查查显示，营营业收入入越高、资资产总额额越大的的小微企企业样本本区间中中，有借借款的企企业占比比越大。营营业收入入在 5500 万 20000 万万以及资资产规模模达到 50000 万万 880000 万的的小微企企业中，有有借款的的占比分分别达到到 555.5% 和 59.5%，比比例远高高于规模模较小的的企业。借款的规模模也与小小微企业业的年营营业收入入和资产产总额存存在正相相关关系系。从数数据中可可看出，年年营业收收入在 20000万60000 万万、资产产总额在在 2000080000

22、万万的小微微企业中中，借款款规模达达到 5500 万以上上的企业业占比分分别达到到 577.1% 和442.22%，远远高于资资产规模模较小的的企业。此外，企企业借款款规模还还与其经经营年限限成正相相关关系系。调查查显示，经经营 110 年年及以上上的企业业样本区区间中，借借款规模模达到 1011-5000 万万的企业业占比达达到 229.66%，借借款 5500 万元以以上比例例达到 16.5%，高高于经营营年限较较短的企企业。关于借借款来源源方面，民民间借贷贷的重要要性值得得关注。在在与百度度公司的的合作调调研中，“民民间借贷贷”的搜搜索量在在20111 年年和 220122 年与与小微金

23、金融有关关的 1100 个关键键词中排排名第二二，仅次次于“小小额贷款款”。结合合全国搜搜索量位位列前 2 名名的“小小额贷款款”、“民民间借贷贷”，以以“搜索索量 /GDPP 总量量”为变变量进行行分析，结结果显示示东部地地区 220111 年和和 20012 年“搜搜索量 /GDDP 总总量”高高于中部部和西部部，显示示了东部部对小微微金融的的关注度度明显高高于中部部和西部部。观察企企业的最最大借款款来源可可以发现现，相比比小型企企业，微微型企业业选择“向向亲戚朋朋友借款款”的比比例较大大，达到到24.3%。处处于起步步阶段或或规模较较小的微微型企业业往往没没有历史史信用记记录，更更多地依

24、依靠亲戚戚朋友借借款来满满足其融融资需求求。二、经经营年限限 13 年年、总资资产 1100 万 3000 万的的企业融融资满意意度较低低 调查显显示，相相比经营营期限在在 1 年以下下（700%）、资资产规模模在 1100 万以下下（688.3%）的小小微企业业，经营营期限 133年（556.33%）、资资产规模模 1000 万万 3300 万（552.99%）的的企业融融资满意意度较低低。这一结结果与当当前金融融机构对对小微企企业的现现实服务务状况基基本相符符。经营营期限在在 1 年以下下、资产产规模在在 1000 万万以下的的小微企企业基本本处于起起步阶段段，更多多的依靠靠亲戚朋朋友借款

25、款、信用用卡透支支等渠道道解决小小额的融融资需求求，比较较容易得得到满足足；经营营期限在在 3 年以上上的小微微企业往往往已经经进入稳稳定期，逐逐步满足足金融机机构的审审核基本本要求，同同时中国国政府和和金融机机构近几几年对小小微企业业融资进进行了诸诸多政策策支持和和尝试。中中国政府府颁布了了多项法法规政策策，从财财税支持持、融资资服务、技技术创新新、结构构调整等等方面对对如何支支持小微微企业提提出了明明确的要要求，金金融监管管部门在在存贷比比、资本本金管理理等方面面出台了了差异化化监管政政策，银银行业普普遍将小小微金融融作为银银行转型型的重要要方向，从从而这一一类小微微企业的的融资需需求状况

26、况出现一一定程度度的改善善。而经经营期限限 13 年年的企业业，资金金需求加加大，但但是经营营还不稳稳定，金金融机构构无法提提供有效效服务，表表现出了了相对较较低的满满意度。三、三分之之一的企企业希望望得到长长期资金金支持，“短短贷长用用”一定定程度存存在 调查查显示，在在有借款款的企业业中，663.33% 的的借款期期限在 1 年年及以下下，融资资需求具具有短期期性和灵灵活性的的特点，信信贷周期期较短。但但是，我我们同时时看到，在在那些有有着 11 年以以上长期期借款融融资需求求的企业业中，现现有借款款为短期期借款的的企业占占比达到到 322.9%，“短短贷长用用”的现现象一定定程度存存在。

27、借款规规模在 50 万以下下的企业业占比超超过 550%，其其中 110 万万 550 万万规模的的企业占占比最高高，达到到 377.2%。小微微企业融融资需求求主要出出于临时时性周转转资金的的需要，通通常所需需资金数数量不大大。从企业业规模角角度考察察，微型型企业的的资金需需求更偏偏重于短短期流动动资金，短短期资金金困难（771%）又又比小型型企业（555%）更更高，这这与企业业在不同同发展阶阶段对资资金的需需求不同同有关，在在企业发发展的初初期，受受限于资资产规模模和资金金的劣势势，企业业较为关关注短期期的发展展，随着着企业内内部不断断积累，规规模不断断扩大，逐逐渐也更更加关注注企业的的长

28、期发发展。 在有借借款的企企业中，购购买原材材料（556.77%）和和短期应应付款（335.44%）成成为占比比最大的的借款用用途。相相比之下下，用外外部融资资带动新新项目开开发（220.66%）和和购买新新设备（116.66%）等等长期投投资用途途的比例例相对较较低。按经营营年限划划分，经经营年限限越长的的企业，对对于企业业长期发发展的融融资需求求越大。调调查数据据显示，经经营 110 年年及以上上的小微微企业中中，将借借款用于于购买新新设备、进进行厂房房等固定定资产投投资的企企业占比比分别达达到 118.33% 和和 177.4%。四、四四成企业业融资成成本超过过 100%，两两成企业业存

29、在一一定还款款压力599.4% 的小小微企业业表示，其其借款成成本在 5%10% 之间间。四成成以上的的小微企企业表示示借款成成本超过过 100%。2012 年 66 月和和 7 月，中中国人民民银行分分别两次次下调金金融机构构人民币币存贷款款基准利利率。然然而据调调查显示示，666.1%的企业业并未感感受到两两次降息息带来的的成本降降低效应应。相比比收入、盈盈利稳定定，贷款款规模大大的大企企业，小小微企业业由于其其盈利水水平不稳稳定、抗抗风险能能力差、缺缺乏抵押押物等原原因，贷贷款议价价能力较较弱。基基于此现现状，央央行降息息的效应应大部分分被大企企业所吸吸收。分区区域看，东东部企业业中未感

30、感到成本本降低的的比例最最高，达达到 772.22%。这这可能与与东部小小微企业业数量、类类别众多多，且东东部地区区企业受受外贸环环境的影影响较大大，企业业为了保保持持续续经营的的短期流流动性需需求较为为集中有有关。在对有有借款的的小微企企业调查查中，778.66% 的的企业表表示能按按期还款款。但是是，“部部分偿还还”和“未未能偿还还”贷款款的比例例达到 10.3%，“展展期后偿偿还贷款款”的企企业比例例达到 11.1%，显显示出不不良贷款款上升的的潜在压压力，值值得金融融机构关关注。此外，经经营年限限越长、资资产总额额越大的的企业，现现金流越越稳定，按按期偿还还的比例例越高，经经营 55

31、年至至 100 年和和经营110 年年以上的的企业按按期偿还还比分别别达到 82.8%、882.66%，而而 3 年以下下企业比比例仅有有 699.4%；资产产总额 20000 万万 880000 万的的企业按按期偿还还比达到到 900.6%，1000 万万以下企企业则只只有 771.66% 企企业表示示可以做做到这一一点。五、银银行仍是是融资首首选渠道道，但存存在较大大改进空空间在争取取外部融融资时寻寻找资金金来源的的优先顺顺序方面面，有 66.7% 的小微微企业主主将向银银行贷款款排在第第一位，显显示银行行在当前前融资市市场占据据绝对主主导的地地位。从不同同维度分分析小微微企业的的外部融融

32、资选择择顺序，发发现经营营年限越越长的企企业向银银行借款款的比例例越高（11 年以以下的占占比 550%，335 年的占占比 665%，110 年年以上的的占比 76%），资资产总额额越少的的企业选选择向亲亲戚朋友友和小贷贷公司借借款的比比例越高高（1000 万万以下占占比 225%，1100 万 3000 万占占比 119.554%，550000 万 80000 万占比比 9.09%）。关于在向银银行融资资时所遇遇到的问问题，“贷贷款到位位时间较较长”反反映最为为集中，占占比达到到 455.8%。无法法提供足足够的抵抵押或担担保物（441.11%）、不不能提供供合适的的财务报报表（331.3

33、3%）、贷贷款成本本较高（228.33%）等等问题也也备受关关注，给给银行提提示了改改进方向向。关于融融资成本本，311.8% 的小小微企业业主认为为成本最最高的借借款方式式是向银银行贷款款，占比比最高。结结合调研研走访了了解到，很很多小微微企业表表示向银银行贷款款虽然名名义利率率较之其其他方式式并不高高，但包包含着很很多隐形形要求，一一些放贷贷还附加加了相应应比例存存款、购购买理财财产品等等硬性要要求，致致使其综综合成本本较高。调调查还发发现，认认为银行行贷款融融资成本本高的小小微企业业主集中中在东部部地区，其其比例高高出其他他地区 1.55 倍左左右。这这主要是是因为东东部地区区小微企企业

34、的外外贸依赖赖度较大大，金融融危机对对其冲击击更加直直接，从从而使银银行提高高利率以以进行风风险补偿偿。第三章章 小小微企业业主财富富管理多数数小微企企业属于于“小本本经营”，小小微企业业主仍然然处于财财富积累累的初期期，受经经济周期期波动的的影响较较大，对对财富增增值的需需求强烈烈。一、九九成小微微企业主主个人资资产规模模在 110000 万元元以下对小小微企业业主的个个人资产产规模的的调研结结果显示示，在参参访的小小微企业业主中，逾逾九成的的小微企企业主的的个人资资产规模模在 110000 万元元以下。其其中个人人资产规规模在 1000 万元元以下的的小微企企业主最最多，占占比达到到 46

35、6.6%，相比比之下，个个人资产产达到 10000 万万元以上上的小微微企业主主只占一一成。我我们本次次调研是是严格按按照国家家对小微微企业的的划分标标准来进进行的，许许多行业业的微型型企业的的从业人人员都在在 100 人以以下，其其中个体体工商户户占据了了小微企企业的很很大一部部分，因因此这些些企业主主大多数数并不是是十分富富裕，调调查显示示，个人人资产达达到 110000 万元元以上的的小微企企业主只只占 99.9%。二、财财富的增增值是小小微企业业主进行行财富管管理的首首要目标标调调查显示示，以增增值和保保值为财财富管理理目标的的小微企企业主占占比将近近九成，其其中逾五五成（551.66

36、%）的的小微企企业主以以“增值值，追求求超额回回报，获获得更多多财富”为为财富管管理的总总体目标标。相比比之下，只只有少部部分小微微企业主主以“传传承，规规避潜在在风险，保保障家族族财富传传承”和和以“满满足日常常生活各各种需求求”为财财富管理理目标。小小微企业业主总体体资产规规模较低低，追求求财富的的增值依依然是当当前的主主要目标标，即意意味着对对于风险险资产有有相对较较高的偏偏好度。个人资资产规模模较少的的企业，其其理财的的一个重重要目标标是“满满足日常常生活各各种需求求”。调调查结果果显示，个个人资产产规模在在 1000 万万元以下下的小微微企业主主以“满满足日常常生活各各种需求求”为财

37、财富管理理目标的的比例显显著高于于 1000 万万元以上上的小微微企业主主。个人人资产较较少的小小微企业业主风险险承受能能力一般般较弱，加加之闲置置资金较较少，因因此他们们更多地地追求财财富稳健健。三、超八成成小微企企业主未未考虑过过投资移移民在对小小微企业业主投资资移民倾倾向的调调查中显显示，绝绝大多数数（833.9%）的小小微企业业主从未未考虑过过投资移移民，而而13.8% 的小微微企业主主考虑过过投资移移民问题题，但是是尚未作作出决定定；只有有极少数数的小微微企业主主已决定定将来投投资移民民（占比比 1.8%）或或已经完完成投资资移民（占占比 00.5%）。个人资资产规模模与是否否考虑过

38、过投资移移民具有有较大相相关性。在在个人资资产规模模处于 1000 万元元以下的的小微企企业主中中，未考考虑过投投资移民民的小微微企业主主占比达达到 888%，而而个人资资产在 1000 万元元10000 万元之之间和 10000 万万元以上上的小微微企业主主中，未未考虑过过投资移移民的小小微企业业主占比比分别下下降到 82.5% 和 770.77%，可可见，随随着个人人资产规规模的增增加，考考虑过投投资移民民的小微微企业主主比例逐逐渐增加加。对于那那些已决决定将来来移民投投资或已已经完成成投资移移民的小小微企业业主来说说，他们们考虑或或已经投投资移民民的原因因是为了了子女教教育的占占比最多多

39、，个案案占比达达到 668.33%；而而有 445.33% 的的小微企企业主考考虑或已已经投资资移民是是为未来来养老做做准备；另外，336.66% 的的小微企企业主为为了保障障财富安安全；222.44% 的的小微企企业主为为了海外外投资或或业务发发展的便便利；而而由于便便于到国国外旅游游，可以以多生孩孩子以及及国外税税率较低低等原因因选择投投资移民民的只占占少数。四、小小微企业业主对股股票和专专属理财财产品较较感兴趣趣对对小微企企业主的的调查结结果显示示，有 62% 的小小微企业业主未使使用过商商业银行行的私人人银行或或贵宾理理财服务务，而仅仅有388% 的的小微企企业主使使用过商商业银行行的私人人银行或或贵宾理理财服务务。在个人人资产规规模处于于 1000 万万元以下下的小微微企业主主中，未未使用过过商业银银行的私私人银行行或贵宾宾理财服服务的小小微企业业主占比比达 771.55%，而而个人资资产在 1000 万10000 万万元之间间和 110000 万元元以上的的小微企企业主中中，未使使用过商商业银行行的私人人银