如何给企业估值？常用的十种公司估值方法

1、如何给企业估值？常用的十种公司估值方法！P/E P/B EV/EBITDA 估PEG EV/估现模型、自由现金流模型等。一、P/E 估值法市盈率是反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发，一是该公司的预期市盈率（或动态市盈率）和历史市盈率（或静态市盈率）的相对变化；二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某上市公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率，说明市场预计该公司未来盈利会上升；反之，如果市盈率低于行业平均水平，则表示与同业相比，市场预计该公司未来盈利会下降。（同类行业公司股票的市盈率、公司的经营状况及其成长性等拟定市盈率（非上市公司的市盈率一般要按可比

2、上市公司市盈率打折；最后，依据= 每股收益合理的市盈率P/。逻辑上，P/E 估值法下，绝对合理股价PEPSP/E；股价决定于EPS P/E P/E EPS 成长股享有高的合理P/E，低成长股享有低的合理P/E。因此，当 EPS 实际成长率低于预期时（被乘数变小，合理P/E 值下降（乘数变小因此，当公司实际成长率高于或低于预期时，股价往往出现暴涨或暴跌，这其实是P/E 估值法的乘数效应在起作用。可见，市盈投资此类股票就要小心。从实用的角度看，可以认为只有在市盈率等于或最好低于公味着，如果某公司的每股收益增长率为 10%，那么你最高只能支付10 倍于该收益的买价，这种做法建立在一个假设前提之上，即

3、一家易支付更高的价格。市盈率倍数法的适用环境是有较为完善发达的证券交易市 由于高科技企业在赢利性、持续经营性、整体性及风险等方面与传统型企业有较大差异，选择市盈率法对企业进行价值评估时， 要注意针对不同成长时期的高科技企业灵活运用。二、P/B 估值法市净率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基 票的估值，以P/B去分析较适宜。通过市净率定价法估值时，首先应根据审核后的净资产计算、公司的经营状况（可比上市公司市净率打折；最后，依据发行市净率与每股净资产的乘积决定估值。公式为：合理股价 = 每股净资产 x 合理的市净率P。P/B 三、EV/EBITDA 估值法20 80 第一次被EBITDA

4、 开始被实业市场评论家们推荐投资者使用EBITDA 进行分析。最初私人资本公司运用 EBITDA，而不考虑利息、税项、折结构下的财务成本算法。EBITDA 因此， EBITDA 常被拿来和现金流比较，因为它和净收入（EBIT）之间的差距就是两项对现金流没有影响的开支项目，即折旧和摊销。然而,由于并没有考虑补充营运资金以及重置设备的现金需求，而且 EBITDA 中没有调整的非现金项目还有备抵坏账、计提存货减值和股票期权成本。因此，并不能就此简单的将 EBITDA 与现金流对等，否则，很容易将企业导入歧途。EV/EBITDA钱，这笔钱不仅包括对公司盈利的估值，还包括需承担的公司负债。企业价值被认为

5、是更加市场化及准确的公司价值标准，其衍生的估值指标如EV/销售额、EV/EBITDA 等被广泛用于股票定价。四、PEG 估值法PEG P/E 业成长率结合起来的一个指标，它弥补了PE 对企业动态成长性估计的不足。鉴于很多公司的投资收益、营业外收益存在不稳定性，以及虑，净利润的增长率可以以税前利润的成长率/营业利润的成长率/每股收益年增长率替代。PEG 估值的重点在于计算股票现价的安全性和预测公司未来盈利的确定性。如果PEG 1PEG 小于1（越小越好，说明此股票股价低估。PEG 1（即市盈率等于净利润增长率，甚至在2 由于PEG 3 年的业绩增长情况作出判断，而12 3 年以上的业绩表现作出比

6、较准PEG 此外，投资者不能仅看公司自身的PEG 来确认它是高估还是PEG 12,股票的PEG 15 PEG 当然，也不能够机械地单以PEG 论估值，还必须结合国际市五、P/S 估值法市销率指标可以用于确定股票相对于过去业绩的价值。市销率也可用于确定一个市场板块或整个股票市场中的相对估值。市销率越小（比如小于股票中最有用。同样，由于营业收入不像盈利那样容易操纵，因此市销率比用市销率来评价网络公司的价值。P/S 估值法的优点是销售收入最稳定，波动性小；并且营业收P/S 估值法的缺点是：它无法反映公司的成本控制能力，即使成本上升、利润下降，不影响销售收入，市销率依然不变；市销率会随着公司销售收入规

7、模扩大而下降；营业收入规模较大的公司，市销率较低。六、EV / Sales 估值法0100 用每股价格/每股销售额计算出来的市售率可以明显反映出创是评价上市公司股票价值的一个重要指标，其基本模型为：指标具有可比性：虽然公司赢利可能很低或尚未盈利，但任比性。市售率（EV/Sales）与市销率（P/S）的原理和用法相同，主要用作衡量一家利润率暂时低于行业平均水平甚至是处于亏损状态行业平均水平。使用销售收入的用意是销售收入代表市场份额和公司的规七、RNAV 估值法释义为重估净资产，计算公式 =（市场均价净负债RNV 公司。其意义为公司现有物业按市场价出售应值多少钱，如果买下司股票在二级市场被低估。对

8、公司各块资产分别进行市场化的价值分析，从资产价值角的资产负债率（过多的长短期借款负债）和较大的股本都将降低值。八、DDM 估值法绝对估值法中， DDM 模型为最基础的模型，目前最主流的DCF 法也大量借鉴了DDM 的一些逻辑和计算方法。 模型与DDM 是在分红率较高的美国，股息都不可能等同于公司自由现金流，原因有四：稳定性要求，公司不确定未来是否有能力支付高股息；未来继续来投资的需要，公司预计未来存在可能的资本支出，保留现金以消除融资的不便与昂贵；所得税；信号特征，市场普遍存在“公司股息上升，前景可看高一线；股息下降，表明公司前景看淡”的看法。中国上市公司分红比DDM模型在中国基本不适用。九、DCF 估值法DCF 估值法提供了严谨的分析框架，系统DCF DDM 估值法用自由现金流替代股利。公司自由现金流（Free cash flow for the firm ）为美国学者拉益要求人，包括股东、债权人）分配的现金。十、NAV 估值法 估值即净资产价值法，目前地产行业的主流估