风险投资相关资料

1、 HYPERLINK 风险投资资什么是是风险投投资？ 一、风风险投资资的定义义风险投资资是指由由职业金金融家将将风险资资本投向向新兴的的迅速成成长的有有巨大竞竞争潜力力的未上上市公司司（主要要是高科科技公司司），在在承担很很大风险险的基础础上为融融资人提提供长期期股权资资本和增增值服务务，培育育企业快快速成长长，数年年后通过过上市、并购或或其它股股权转让让方式撤撤出投资资并取得得高额投投资回报报的一种种投资方方式。投资对象象：新兴兴、快速速成长、有巨大大竞争潜潜力资本属性性：权益益资本（中长期期投资）投资目的的：追求求高额回回报（财财务性投投资）二、风险险投资的的基本特特征1、是一一种权益益投

2、资风险投资资不是一一种借贷贷资本，而是一一种权益益资本；其着眼眼点不在在于投资资对象当当前的盈盈亏，而而在于他他们的发发展前景景和资产产的增值值，以便便通过上上市或出出售达到到蜕资并并取得高高额回报报的目的的。所以以，产权权关系清清晰是风风险资本本介入的的必要前前提。2、是一一种无担担保、有有高风险险的投资资风险投资资主要用用于支持持刚刚起起步或尚尚未起步步的高技技术企业业或高技技术产品品，一方方面没有有固定资资产或资资金作为为贷款的的抵押和和担保，因此无无法从传传统融资资渠道获获取资金金，只能能开辟新新的渠道道；另一一方面，技术、管理、市场、政策等等风险都都非常大大，即使使在发达达国家高高技

3、术企业业的成功功率也只只有200330，但由于于成功的的项目回回报率很很高，故故仍能吸吸引一批批投资人人进行投投机。3、是一一种流动动性较小小的中长长期投资资风险投资资往往是是在风险险企业初初创时就就投资入入资金，一般需需经38年才才能通过过蜕资取取得收益益，而且且在此期期间还要要不断地地对有成成功希望望的企业业进行增增资。由由于其流流动性较较小，因因此有人人称之为为“呆滞资资金”。4、是一一种高专专业化和和程序化化的组合合投资由于创业业投资主主要投向向高新技技术产业业，加上上投资风风险较大大，要求求创业资资本管理理者具有有很高的的专业水水准，在在项目选选择上要要求高度度专业化化和程序序化，精

4、精心组织织、安排排和挑选选，尽可可能地锁锁定投资资风险。为了分散散风险，风险投投资通常常投资于于一个包包含100个项目目以上的的项目群群，利用用成功项项目所取取得的高高回报来来弥补失失败项目目的损失失并获得得收益。5、是一一种投资资人积极极参与的的投资风险资金金与高新新技术两两要素构构成推动动风险投投资事业业前行的的两大车车轮，二二者缺一一不可。风险投投资家（公司）在向风风险企业业注入资资金的同同时，为为降低投投资风险险，必然然介入该该企业的的经营管管理，提提供咨询询，参与与重大问问题的决决策，必必要时甚甚至解雇雇公司经经理，亲亲自接管管公司，尽力帮帮助该企企业取得得成功。6、是一一种追求求超

5、额回回报的财财务性投投资风险投资资是以追追求超额额利润回回报为主主要目的的的一种种投资行行为，投投资人并并不以在在某个行行业获得得强有力力的竞争争地位为为最终目目标，而而是把它它作为一一种实现现超额回回报的手手段，因因此风险险投资具具有较强强的财务务性投资资属性。三、风险险投资的的四大要要素1 风险险资本风险资本本是指由由专业投投资人提提供的投投向快速速成长并并且具有有很大升升值潜力力的新兴兴公司的的一种资资本。在在通常情情况下，由于被被投资企企业的财财务状况况不能满满足投资资人于短短期内抽抽回资金金的需要要，因此此无法从从传统的的融资渠渠道如银银行贷款款获得所所需资金金，这时时风险资资本便通

6、通过购买买股权、提供贷贷款或既既购买股股权又提提供贷款款的方式式进入这这些企业业。2、风险险投资人人风险投资资人是风风险资本本的运作作者，它它是风险险投资流程程的中心心环节，其工作作职能是是：辨认认、发现现机会；筛选投投资项目目；决定定投资；促进风风险企业业迅速成成长、退退出。资资金经由由风险投投资公司司的筛选选，流向向风险企企业，取取得收益益后，再再经风险险投资公公司回流流至投资资者。风险投资资人大体体可分为为以下四四类：第一类称称为风险险资本家家（addvennturre ccapiitallistts）他们是向向其它企企业家投投资的企企业家，与其它它风险投投资人一一样，他他们通过过投资来

7、来获得利利润。但但不同的的是风险险资本家家所投出出的资本本全部归归其自身身所有，而不是是受托管管理的资资本。第二类是是风险投投资公司司（Veentuure Cappitaal FFirmm）风险投资资公司的的种类有有很多种种，但是是大部分分公司通通过风险险投资基基金来进进行投资资（风险险投资公公司除通通过设立立风险投投资基金金筹集风风险资本本外，同同时也直直接向投投资人募募集资本本，公司司本身也也采用有有限合伙伙制形式式，投资资人成为为公司的的有限合合伙人，公司经经理人员员成为公公司的一一般合伙伙人），这些基基金一般般以有限限合伙制制为组织织形式虽然有有限合伙伙制（LLP）是是主要组组织形式式

8、，近年年来美国国税法也也允许选选用有限限责任合合伙制（LLPPs）和和有限责责任公司司（LLLCs）形式作作为风险险投资公公司另一一种可选选组织形形式。第三类是是产业附附属投资资公司（Corrporratee Veentuure Invvesttorss/direect Invvesttorss）这类投资资公司往往往是一一些非金金融性实实业公司司下属的的独立的的风险投投资机构构，他们们代表母母公司的的利益进进行投资资。和专专业基金金一样，这类投投资人通通常主要要将资金金投向一一些特定定的行业业。第四类叫叫天使投投资人（Anggelss）这类投资资人通常常投资于于非常年年轻的公公司以帮帮助这些些

9、公司迅迅速启动动。在风风险投资资领域，“天使”这个词词指的是是企业家家的第一一批投资资人，这这些投资资人在公公司产品品和业务务成型之之前就把把资金投投入进来来。天使使投资人人通常是是创业企企业家的的朋友、亲戚或或商业伙伙伴，由由于他们们对该企企业家的的能力和和创意深深信不疑疑，因而而愿意在在业务远远未开展展进来之之前就向向该企业业家投入入大笔资资金。 3、风险险企业如果说风风险投资资家的职职能是价价值发现现的话，风险企企业的职职能是价价值创造造。风险险企业家家是一个个新技术术、新发发明、新新思路的的发明者者或拥有有者。他他们在其其发明、创新进进行到一一定程度度时，由由于缺乏乏后续资资金而寻寻求

10、风险险投资家家的帮助助。除了了缺乏资资金外，他们往往往缺乏乏管理的的经验和和技能。这也是是需要风风险投资资家提供供帮助的的。4、资本本市场资本市场场是风险险投资实实现增值值变现的的必经之之路，没没有发达达完善的的资本市市场，就就不可能能使风险险投资获获得超额额回报，从而使使风险投投资人丧丧失了进进行风险险投资的的源动力力。 投资机机构如何何评估项项目的好好坏创业投资资公司的的初审是是对要求求投资的的创业投投资公司司的项目目计划书书进行粗粗略审查查，以决决定是否否进一步步研究。（11）审查查项目计计划书的的完整性性项目目计划书书是创业业投资企企业谋求求风险性性资金融融通的敲敲门砖，亦为创创业公司

11、司判断能能否投资资的根本本依据。因此，完备详详细的计计划书应应是必备备的条件件。项目目计划书书内容应应该包括括：摘要要公司司及其未未来管理理财务务说明危险险因素投资资回报与与退身之之路经营营分析与与预测财务务报告预测测图表表信息（22）摘要的的审查摘要要的审查查主要是是看它与与计划书书的衔接接是否良良好，注注意二者者之间是是否保持持协调一一致。（33）公司司及其未未来的审审查1）审查查概述中中提供的的创业投投资企业业的名称称、地址址、电话话号码、联系人人等资料料是否清清楚无误误。2）审查查创业投投资企业业所属行行业等自自然情况况。3）审查查创业投投资企业业的历史史，对创创业投资资企业寻寻求一个

12、个概略性性的认识识。4）审查查创业投投资企业业的未来来，寻求求有关创创业投资资企业未未来可完完成的里里程碑的的信息。5）审查查创业投投资企业业的独特特性，寻寻求创业业投资企企业不同同寻常的的优势。6）审查查创业投投资企业业产品和和服务情情况。了了解它出出售什么么产品，市场上上需要什什么样的的样品和和满意的的服务，以及创创业投资资企业产产品的可可销售程程度和创创新程度度，评估估该产品品处于产产品生命命周期的的哪一阶阶段。7）审查查创业投投资企业业的产品品与经销销商情况况，了解解谁是该该企业的的购买者者，其购购买动机机是什么么，以及及谁是该该企业产产品的经经销商，经销商商的产品品储备情情况与产产品

13、储备备的调整整情况。8）审查查创业投投资企业业所处的的行业情情况。9）审查查创业投投资企业业所处市市场的竞竞争情况况，了解解其竞争争者是谁谁，竞争争者的实实力如何何，有何何优势，以及创创业投资资企业自自身有哪哪些优势势。10）审查创创业投资资企业的的的生产产情况，了解其其市场行行销战略略，以及及其产品品从生产产现场最最终转到到用户手手中的全全部过程程。111）审查查创业投投资企业业的生产产情况，主要是是了解该该企业产产品的制制造过程程。122）审查查创业投投资企业业的生产产要素情情况。133）审查查创业投投资企业业的劳动动与雇员员情况，了解该该企业劳劳动力的的资源与与现状，以及生生产和销销售产

14、品品所需雇雇员的形形式。144）审查查创业投投资企业业的原材材料供应应情况，了解该该企业供供应商的的名称、地址、电话号号码和主主要联系系人，以以及供应应额最大大的供应应商、关关键供应应商、唯唯一原材材料供应应商等。155）审查查创业投资资企业的的分销商商情况，了解该该分销商商在企业业中扮演演什么角角色、有有哪些关关键作用用以及可可否被替替代。166）审查查创业投投资企业业的设备备情况，了解该该企业所所有高效效率设备备和全部部的不可可少的设设备情况况。177）审查查创业投投资企业业的资产产与资金金情况。了解该该企业当当前正在在使用哪哪些固定定的资产产及将需需要哪些些固定资资产和资资产是否否为租用

15、用。188）审查查创业投投资企业业的专利利商标情情况，了了解该企企业拥有有哪些专专利和商商标。199）审查查创业投投资企业业的研究究与发展展情况，了解该该企业到到目前为为止完成成了多少少研究与与开发工工作量，其费用用总额为为多少，将来拟拟为此投投入多少少人力、物物力和财财力。200）审查查与创业业投资企企业相关关的法律律诉讼情情况，了了解与该该企业相相关的一一切法律律事件的的正式说说明，这这种法律律事件包包括已发发生的和和潜在的的。211）审查查政府管管制情况况，了解解政府的的各级机机构如何何影响该该企业的的成长和和发展。222）审查查与创业业投资企企业有关关的所有有利益冲冲突的情情况。233

16、）审查查与创业业投资企企业的生生产成品品储备情情况，了了解该企企业的产产品和服服务的现现存储备备金额及及数量。244）审查查创业投投资企业业的保险险情况，了解该该企业是是否各方方面均设设有保险险，特别别注意了了解职工工信用保保险、产产品责任任保险、火灾保保险、业业务中断断保险、关键雇雇员生命命保险的的情况。255）审查查创业投投资企业业应付税税金的类类别。266）审查查创业投投资企业业的类别别是与隶隶属关系系。277）审查查创业投投资企业业的公关关关系情情况，了了解该企企业所处处行业的的公共关关系媒介介，包括括行业刊刊物、报报纸等，以及该该企业的的主要商商业伙伴伴的姓名名、电话话等。（44）创

17、业业投资企企业管理理的审查查创业业投资公公司对这这部分的的审查，重点是是评估创创业投资资企业的的管理队队伍情况况，包括括他们的的学识与与经验等等。1）创业业投资企企业的董董事和高高级职员员情况，了解在在计划书书中提到到的各主主要有关关人员的的详细情情况。2）审查查创业投投资企业业的关键键雇员，了解这这些人的的基础、经验、年龄、学识、业务经经历、婚婚姻状况况以及有有几个子子女等。3）审查查创业投投资企业业管理者者的职业业道德情情况。4）审查查创业投投资企业业管理者者的薪金金情况。5）审查查创业投投资企业业管理层层的职权权分配情情况，了了解其管管理集团团成员间间职权分分配的基基本情况况以及将将来的

18、发发展设想想。6）审查查创业投投资企业业的认股股计划，了解此此计划是是否是标标准计划划，有没没有延迟迟偿付计计划。7）审查查创业投投资企业业的主要要股东情情况，了了解该企企业的主主要股东东是谁，这些主主要股东东为获得得股权付付出了多多少代价价等。8）审查查创业投投资企业业的雇员员协议情情况。9）审查查创业投投资企业业的雇员员与本企企业之间间的利益益冲突情情况。100）审查查创业投投资企业业的顾问问、会计计师、律律师、银银行等人人的情况况。（55）投资资说明的的审查在这这部分，创业投投资公司司主要的的审查活活动是调调查分析析创业投投资企业业的投资资方式，研究双双方对投投资方式式的可接接受程度度。

19、1）审查查创业投投资企业业的投资资建议，了解其其投资利利率、股股票股息息等与投投资有关关的情况况。2）审查查创业投投资企业业投资抵抵押情况况，了解解创业投投资企业业能提供供哪些抵抵押以作作为投资资的担保保，及抵抵押品价价值、定定价依据等等情况。3）审查查创业投投资企业业的担保保情况，了解该该企业担担保人及及其财务务的状况况。4）审查查追加投投资的条条件。5）审查查创业投投资企业业的各种种报告，这其中中包括创创业投资资企业的的月财务务报告、月结业业务综合合报告等等。6）审查查创业投投资企业业的资金金支出预预算，了了解其编编制预算算的依据据。7）审查查创业投投资企业业的所有有权情况况。8）审查查创

20、业投投资企业业的股权权收益减减损情况况。9）审查查创业投投资企业业杂费支支付情况况。100）审查查创业投投资企业业个入创创业企业业业务之之程度情情况。（6）风风险因素素的审查查1）审查查创业投投资企业业面临的的经营历历史限制制。2）审查查创业投投资企业业面临经经济资源源限制，了解创创业投资资企业有有没有足足够的资资金实现现收支平平衡，以以及实现现盈亏平平衡还需需资金的的数量。3）审查查创业投投资企业业面临的的管理经经验的限限制情况况，了解解该企业业关键管管理人员员的数量量和他们们的外部部优势。4）审查查创业投投资企业业面临的的市场风风险情况况，了解解该企业业的市场场管理计计划可能能出现哪哪些问

21、题题，市场场上有没没有导致致该企业业产品老老化的新新发明，以及市市场上可可能出现现哪些强强有力的的竞争手手段等。5）审查查创业投投资企业业面临的的生产风风险情况况，了解解该企业业可按预预计价格格生产其其产品的的依据等等情况。6）审查查创业投投资企业业破产后后可能涉涉及的情情况。7）审查查创业投投资企业业结关键键管理者者的依赖赖情况。8）审查查哪些因因素可能能使公司司蒙受灾灾难。（77）投资资报酬与与退身之之路的审审查1）审查查创业投投资企业业的股票票上市情情况。2）审查查出售创创业投资资企业的的情况。3）审查查创业投投资企业业怎样买买回创业业投资公公司占有有股权。4）审查查投资报报酬情况况。（

22、8）经经营分析析与预测测的审查查1）审查查创业投投资企业业提出的的假设条条件。2）审查创创业投资资企业的的各种比比率情况况，如：设备利利用率、资金周周转率等等。3）审查创创业投资资企业过过去完成成的结果果。4）审查创创业投资资企业的的财务状状况。5）审查创创业投资资企业的的应急债债务情况况。（99）财务务报告的的审查在这这部分，创业投投资公司司与创业业投资企企业财务务报告相相关的各各个特定定领域的的情况，并为此此财务报报告的每每个数据据找可靠靠依据。（110）财财务预测测的审查查在这这部分，创业投投资公司司重点是是要搞清清楚创业业投资企企业的预预测依据据以及预预测结论论的可靠靠性。（111）关

23、关于产品品的报导导、介绍绍、样品品与图片片的审查查在这这里，创创业投资公公司主要要是希望望了解创创业投资资企业产产品的结结构和装装配方法法。关于于科技项项目及产产品科技技项目或或产品的的名称；科技项项目或产产品的特特性；科科技项目目或产品品现在所所处的阶阶段，若若处于开开发阶段段，阐明明何时可可以完成成开发；科技项项目或产产品的实实用性；科技项项目或产产品有何何革新；科技项项目或产产品所填填补的市市场空白白；科技技项目在在生产过过程中的的复杂性性；科技技项目或或产品所所符合的的标准；是否有有专利；三、关于于市场及及销售若产产品已推推出，阐阐明产品品销售量量、市场场范围、销售渠渠道以及及毛利等等

24、情况，若有销销售合同同，描述述大致的的合同条条件；预预测未来来3-55年的市市场销售售、发展展情况，并表明明理由；列举产产品的主主要竞争争对手及及市场份份额；列列举自己己的优势势；阐明明自己的的市场策策略及手手段.四、关于于公司管管理层及及员工公司司主要管管理人员员简历；公司员员工数量量及学历历水平；五、关于于筹集资资金要筹筹集资金金的数额额；列明明使用这这笔资金金的每一一个项目目；六、其他他注册册前本公公司的价价值评估估值和所所采用的的方法；是否有有过与风风险投资资公司的的合作经经历，效效果如何何。 风险投投资的对对象有哪哪些？风险资金金究竟向向何处去去？尽管管没有任任何人对对风险投投资的客

25、客体加以以限制，但多数数的风险险投资家家们都热热衷于把把钱投入入到从事事高新技技术创新新活动的的中小企企业，我我们把这这类企业业称之为为风险企企业，把把从事风风险企业业经营的的企业家家称之为为风险企企业家。顾名思思义，风风险企业业较之一一般企业业有更高高的风险险性,据据统计，美国每每10个个风险企企业中，大约只只有2个个至3个个可获得得成功，成功率率在200330之之间。 一般而言言，投资资者在选选择投资资对象时时通常会会从以下下几个方方面考虑虑： 1.企业业成功的的条件任何一家家投资公公司都不不会选择择那些不不具备成成功条件件的企业业进行投投资。通通常，企企业成功功的条件件是： 1)有较较高

26、素质质的风险险企业家家，他必必须有献献身精神神，有决决策能力力，有信信心，有有勇气，思路清清晰，待待人诚恳恳，有出色色的领导导水平，并能激激励下属属为同一一目标而而努力工工作。 2)有既既有远见见又符合合实际的的企业经经营计划划。这个个计划要要阐明创创办企业业的价值值，明确确企业的的发展目目标和发发展趋势势，明确确企业的的市场和和顾客，明确企企业的优优势和劣劣势，同同时指明明创办或或发展企企业所缺缺少的资资金。 3)有市市场需求求或有潜潜在市场场需求的的新技术术、新产产品，有有需求，就会有有顾客；有顾客客，就会会有市场场；有市市场，就就有了企企业生存存发展的的空间。 4)有经经营管理理的经验验

27、和能力力，有技技术和营营销人员员配备均均衡的管管理队伍伍，有能能高效运运转的组组织机构构。 5) 有有资金支支持。任任何没有有资金支支持的企企业都只只能是空空想。2.高科科技公司司 风险投资资者特别别偏爱那那些在高高技术领领域具有有领先优优势的公公司，比比如软件件、药品品、通信信技术领领域。如如果风险险企业家家能有一一项受保保护的先先进技术术或产品品，那么么他的企企业就会会引起风风险投资资公司更更大的兴兴趣。这这是因为为高技术术行业本本身就有有很高的的利润，而领先先的或受受保护的的高技术术产品/服务更更可以使使风险企企业很容容易地进进入市场场，并在在激烈的的市场竞竞争中立立于不败败之地。因此，

28、这些企企业常常常可以筹筹集到足足够的资资金以渡渡过难关关。3.“亚亚企业”仅仅依靠靠新思想想或新技技术是不不能形成成一个风风险企业业的。事事实上，只有极极少数的的项目在在资金投投入前就就已经有有了实际际上的收收入?即即具备了了初步经经营条件件。风险险投资公公司并不不会单给给一项技技术或产产品投资资。风险险投资家家资助的的是那些些“亚企业业”(allmosst bbusiinesss)?即只只有那些些已经组组成了管管理队伍伍，完成成了商业业调研和和市场调调研的风风险企业业才可能能获得投投资。4.区域域因素 一般的风风险投资资公司都都有一家家的投资资区域，这里的的区域有有两个含含义：一一是指技技术

29、区域域,风险险投资公公司通常常只对自自己所熟熟悉行业业的企业业或自己己了解的的技术领领域的企企业进行行投资。二是指指地理区区域，风风险投资资公司所所资助的的企业大大多分布布在公司司所在地地的附近近地区。这主要要是为了了便于沟沟通和控控制，一一般地，投资人人自己并并不参与所所投资企企业的实实际管理理工作，他们更更象一个个指导者者，不断断地为企企业提供供战略指指导和经经营建议议。5.小公公司大多数风风险投资资者更偏偏爱小公公司，这这首先是是因为小小公司技技术创新新效率高高，有更更多的活活力，更更能适应应市场的的变化。其次，小公司司的规模模小，需需要的资资金量也也小，风风险投资资公司所所冒风险险也就

30、有有限。从从另一个个方面讲讲，小公公司的规规模小，其发展展的余地地也更大大，因而而同样的的投资额额可以获获得更多多的收益益。此外外，通过过创建一一个公司司而不是是仅仅做做一次投投资交易易，可以以帮助某某些风险险投资家家实现他他们的理理想。 6.经验验现在的风风险投资资行业越越来越不不愿意去去和一个个缺乏经经验的风风险企业家家合作，尽管他他的想法法或产品品非常有有吸引力力。在一一般的投投资项目目中，投投资者都都会要求求风险企企业家有有从事该该行业工工作的经经历或成成功经验验。如果果一个风风险企业业家声称称他有一一个极好好的想法法，但他他又几乎乎没有在在这一行行业中的的工作经经历时，投资者者就会怀

31、怀疑这一一建议的的可行性性。“你可能能会从一一个缺少少经验的的风险企企业家那那里收回回你的投投资。但但也许只只是这一一次，在在很小的的成功机机会下，你得到到了报偿偿。因此此，我们们为什么么不试着着利用经经验去提提高成功功的机会会呢。”这是一一位风险险投资家家的切身身体会，它同时时也表明明了大多多数风险险投资家家对经验验的看法法。 在这种情情况下，大多数数年轻的的风险企企业家所所常犯的一一个错误误就是?没有有去寻找找足够的的帮助，没有和和已在本本行业中中取得成成功经验验的其他他风险企企业家进进行交流流。通常常，一个个意识到到自己缺缺乏经验验的风险险企业家家会主动动放弃企企业的最最高领导导者职位位

32、，他会会聘请一一位已有有成功经经验的管管理者来来担任风风险企业业的总经经理。(CEOO)。因因为多数数没有经经验的风风险企业业家都很很年轻，这就使使得他们们有足够够的时间间成长为为一名卓卓越的管管理者和和企业家家。好创意意如何能能获得风风险投资资的支持持？从创意到到创业 好的创意意欲寻求求风险投投资的支支持，最最重要的的是让风风险投资资者相信信这是一一个能够够有发展展前景的的项目，并有一一批优秀秀的技术术人才和和经营者者能够确确保此项项目的实实施。对对风险投投资者来来说，人人的因素素至关重重要，仅仅凭iddea就就想取得得资金的的想法是是不可行行的。在与风险险投资接接触时，您首先先需要了了解对

33、方方是否对对您的项项目行业业有兴趣趣，在了了解风险险投资人人的投资资标准或或要求的的同时，创业者者或融资资企业要要对自身身是否符符合这些些要求进进行评估估：一是是评估项项目或企企业业务务的竞争争优势和和成长性性，二是是评估项项目或企企业管理理层每一一位主要要成员的的资历及及承担任任务的能能力。然然后准备备一份商商业计划划书，就就您的融融资项目目的先进进性、成成熟度、市场状状况和预预测、生生产及营营销可行行性、经经营团队队和管理理、成本本构成和和投资利利润等做做一详述述。许多创意意人或企企业家常常常打电电话给风风险投资资公司的的经理，要求约约见，希希望当面面阐述他他们的融融资需求求和发展展潜力。

34、更有的的认为，只要要给我机机会，我我一定能能说动他他们。然而，几乎所所有的基基金经理理都会在在收到投投资建议议书或商商业计划划书之后后，才有有可能安安排这种种访问。因为如如果投资资人对融融资项目目一无所所知，也也就无法法提出有有针对性性的问题题。从创创意到创创业，编编制商业业计划书书是第一一步，这这也是说说明你不不仅是有有一个拍脑门门儿的发发明，而且有有就此创创业的计计划、决决心和具具体规划划。投资资人在阅阅读了商商业计划划书之后后，他会会决定是是否需要要约见融融资者，并准备备了许多多问题面面谈。这这次，你你就可以以带上你你的样品品、各种种相关资资料、表格格，温习习一下投投资顾问问给你列列出的

35、风风险投资资人可能能提出的的问题，去面对对基金经经理了。风险投资资人对融融资企业业的管理理十分注注重。但但是在种种子期，除了一一个创意意人之外外还没有有组建管管理队伍伍。那么么，该怎怎么办呢呢？对此此，一些些投资专专家总结结出了以以下几条条经验以以使创业业者能够够从风险险投资人人那里获获得种子子资金而而不至于于受到管管理缺陷陷的制约约。1. 确确保技术术或经营营的新颖颖独特，有广阔阔的市场场前景。在任何何情况下下，你都都要确保保你的技技术先进进，市场场前景好好，足以以建立和和维持一一个知名名大公司司的成长长和发展展，并且且不需要要大量的的人力留留在生产产一线上上。 -（Forrwarrd VV

36、entturees）FFlemmingg 如果风风险企业业的产品品和市场场看起来来具有激激动人心心的发展展机会，我们就就会帮助助他去克克服管理理上的不不足。 -(DDouggaryy Veentuuress) JJohnn Doougaary我们可可以冒交交易操作作方面的的风险，但不能能冒产品品开发的的风险。 -(Bacchoww & Asssociiatees) Saoo Grrassso 技术的新新颖独特特必须以以存在足足够的市市场需求求为前提提。开发发新产品品，务必必要考虑虑目标市市场客户户的消费费习惯和和理解力力。要知知道，培培育客户户使用新新产品的的时间也也许会比比风险投投资人所所能

37、等待待的时间间还要长长，这样样又何谈谈市场的的高成长长呢？另另外，独独特性应应能使得得你的产产品在相相当长的的时间内内保有市市场，且且不被仿仿冒。即即使是专专利产品品，其技技术核心心也有是是否可因因稍做调调整即可可改头换换面的风风险。2. 市市场容量量足够大大。种子产品品的开发发，即科科研成果果的转化化，通常常需相当当长的时时间，且且开发成成本很高高。如果果市场容容量不够够大，风风险企业业就很难难收回投投资成本本。3. 对对团队建建设及人人力资源源有全面面设想。如果创业业者在人人力资源源方面关关注雇佣佣关键人人才，录录用互补补型人才才，录用用专业经经理人，投资人人会认为为你具管管理认识识和团队

38、队精神。企业的的关键人人才可分分为两种种：一种种是具有有技术和和营销等等独特职职业技能能的人才才；另一一种是具具有管理理技能的的人才。最理想想的情况况是这些些关键人人才还有有过创业业成功的的管理经经验。4. 与与投资顾顾问交流流。专家们可可以帮助助企业家家迅速超超越其竞竞争对手手，同时时也可使使你在风风险投资资人面前前看起来来显得更更专业一一些。投投资顾问问会提高高你融资资的成功功率。5表明明愿意接接收建议议。 风险投资资人通常常希望风风险企业业认真考考虑其建建议。如如果融资资人在引引资时对对投资人人的建议议不重视视的话，他们会会认为在在资金到到位后该该企业更更不会接接收其建建议。如何吸吸引风

39、险险投资？与风险投投资机构构接触，获得风风险投资资基金的的方法有有两种，一种是是直接向向风险投投资机构构进行申申请，由由于目前前国内尚尚未形成成风险投投资的有有效机制制，所有有风险投投资机构构都是分分散经营营的，而而且以国国外机构构占主要要地位，因此直直接申请请的相对对难度较较大。另另一种获获得风险险投资的的方法是是通过中中介机构构进行，申请人人的利益益保障主主要看中中介机构构的素质质，并不不是所有有中介机机构都能能承担申申请工作作的，即即使是著著名的或或经验丰丰富的中中介机构构也不见见得都能能满足每每个申请请人的要要求。无无论是直直接申请请，还有有间接棗棗通过中中介机构构申请，获得风风险投资

40、资基金必必须经过过以下步步骤：1. 商商业建议议书的编编制； 2. 申申请文件件的递交交； 3. 与与风险投投资机构构洽谈； 4. 风风险投资资机构考考察项目目或企业业； 5. 法法律文件件签属； 6. 取取得风险险投资基基金。其中商业业建议书书的编制制是由企企业或申申请人自自己独立立完成的的，企业业或申请请人可以以求助顾顾问机构构协助编编写商业业建议书书，但主主题思想想和具体体要求必必须由企企业或申申请人反反复核实实才行。申请一一经递交交，企业业和申请请人便开开始吸引引风险投投资基金金的历程程了，这这个历程程在美国国通常需需要3-6周完完成，目目前在国国内没有有这么快快，我们们了解到到最快获

41、获得风险险投资基基金的企企业花了了15周周的时间间，最长长的已经经超过336个月月了。就就单独一一个项目目而言，从申请请开始到到获得资资金的时时间，在在所有国国家和地地区都不不能准确确估计，其中包包含了许许多问题题，如企企业或申申请人所所从事行行业中风风险投资资机构的的数量、风险投投资机构构的兴趣趣、风险险投资机机构可动动用的资资金、项项目所在在地的投投资环境境、项目目实施人人的个人人或团队队能力、市场发发展前景景等等，都相对对限制了了风险投投资机构构的投资资考察时时间。通过中介介机构进进行风险险投资基基金申请请时，一一定要注注意中介介机构的的个人和和整体素素质。在在美国，多数合合伙人制制的风

42、险险投资公公司不喜喜欢接受受有中介介机构参参与的风风险投资资基金申申请。主主要原因因有两条条，一是是合伙人人制风险险投资公公司的发发起人本本身并不不拥有风风险投资资基金，而是通通过抵押押保证金金的方式式从大型型风险投投资基金金处获得得资金的的。一般般合伙人人制风险险投资公公司的发发起人与与大型风风险投资资基金共共同组成成合伙人人制的风风险投资资公司，其中发发起人出出资1%，大型型基金出出资999%。发发起人出出资的11%相当当于保证证金，发发起人为为确保自自己的资资金安全全，他们们都会亲亲自管理理公司业业务。有有些大型型基金不不将其资资金投入入到合伙伙人制的的风险投投资公司司中，而而是与发发起

43、人签签订一份份协议，协议中中规定当当公司有有项目需需要投资资时，再再从基金金指定银银行处获获得所需需资金，这样可可以免掉掉许多费费用。打打一个比比方，如如果把大大型基金金看作总总批发商商，合伙伙人制的的风险投投资公司司就是零零售商，零售商商向批发发商质押押一定的的保证金金，便可可以获得得完整的的商品，申请风风险投资资基金的的个人或或企业就就是最终终用户。严格地地说合伙伙人制的的风险投投资公司司就是中中介机构构，同同行是冤冤家，它们怎怎么可能能接受其其他中介介机构呢呢？！另另一条原原因是合合伙人制制的风险险投资公公司在投投资经验验、资金金总量、社会关关系、人人员素质质上都比比不上大大型风险险投资

44、组组织，难难免会被被高手欺欺骗，中中介环节节越多，被欺骗骗的可能能性就越越大。大型风险险投资机机构对中中介人并并不抵触触，毕竟竟各自的的目标和和所赚取取的利润润出处都都不相同同。对申申请风险险投资基基金的个个人或企企业来说说，风险险投资机机构的性性质根本本不重要要，但了了解这些些机构本本身的特特点会为为申请带带来一定定的好处处，如果果对方不不喜欢与与中介机机构接触触，你为为什么要要向他提提这方面面的话题题呢？！申请风险险投资基基金的个个人或企企业在聘聘用中介介机构前前，应尽尽可能找找著名的的中介机机构，或或大型的的中介机机构。如果只能能找到中中小型中中介机构构，应首首先让他他们展示示成功的的案

45、例，如录像像、照片片、媒体体报导等等等，并并可以要要求他们们提供某某一个成成功案例例近半年年的发展展情况、联系人人和电话话号码等等，申请请人可以以与那家家成功吸吸引风险险投资的的企业进进行联系系，了解解实际情情况。中介机构构不会也也没有必必要隐瞒瞒成功案案例，及及其联系系人和电电话号码码，也不不可能不不知道他他们所服服务对象象近半年年的发展展情况。有些中中介机构构声称这这些资料料属于机机密只是是一个借借口，其其实他们们根本没没有任何何成功案案例可以以提供，他们只只想骗取取客户的的中介费费。因为为，一个个成熟的的中介机机构都会会将其几几年来从从事的业业务加以以整理，做成简简报，也也会定期期或不定

46、定期地了了解客户户的情况况，他们们将这些些工作视视为拓展展新业务务的必要要准备，怎么可可能不方方便提供供呢？！又不是是正在进进行的业业务，怕怕其他公公司竞争争；也不不是合同同，怕泄泄漏交易易条件和和价格。在确认认中介机机构能力力后，申申请人必必须明确确地提供供自己的的要求，询问中中介机构构能否满满足这些些要求，如：协协助完成成建议书书、协助助或参与与谈判、协助企企业完善善管理等等等。有有时申请请人自己己提不出出具体的的要求，那么可可以让中中介机构构介绍一一下他们们目前所所开展的的业务内内容，申申请人从从中选择择适合自自己的东东西就行行了。申申请人第第三步要要完成的的是让中中介机构构明确收收费数

47、额额，每一一项具体体工作都都要有具具体的价价格，要要求与报报价都要要以书面面形式确确定。下下列提供供一个例例子，该该例子是是我们从从多份中中介合同同中概括括而成的的，对中中介机构构的要求求很严格格，实际际工作中中，很少少有如此此苛刻条条件的。其中甲甲方为申申请人，乙方为为中介机机构。第四步，要求中中介机构构指定专专人负责责具体工工作和提提供此人人的工作作经验介介绍，并并要求中中介机构构不得单单方 面面更换工工作人员员，这样样可以保保证工作作的连续续性。确确定价格格和具体体工作人人员后，风险投投资基金金申请人人可以与与中介机机构讨论论具体合合同条款款了，合合同中务务必包括括申请人人要求与与中介机

48、机构的服服务报价价。最后后，一般般中介机机构在开开始工作作前会要要求收取取一定数数额的预预付金，申请人人应理解解中介机机构的这这一要求求，毕竟竟人人都都要吃饭饭。如果果申请人人是按以以上要求求一步一一步做的的，损失失预付金金的机会会很少。许多个人人或小企企业在申申请风险险投资基基金时，自己所所拥有的的资金已已经很少少了，但但又不得得不聘用用中介机机构。这时可以以实行另另一种方方法，前前提是中中介机构构认可。申请人人自己必必须负担担申请过过程中的的主要工工作，中中介机构构从旁协协助，中中介机构构的一般般性开支支，如差差旅费、电话费费、复印印费等费费用尽可可能由申申请人实实报实销销，而中中介机构构

49、的中介介收入，申请人人应预先先在申请请风险投投资基金金时予以以保留。保留中中介机构构利益的的方法很很重要，如果方方法不当当，会使使中介机机构得不不到收入入，进而而可能会会与申请请人对簿簿公堂。这里介绍绍几种保保留中介介机构收收入的方方法，1、直接接在申请请文件中中列明中中介费用用，并说说明中介介费用是是由申请请人自行行提供，而不是是由被投投资企业业提供；2、可被被要求回回购的股股份，在在中介合合同中将将中介费费折算成成被投资资企业的的股份，并由申申请人保保证在一一定期限限内，中中介机构构可以将将股份按按一定价价格卖给给申请人人；3、股票票选择权权，有些些中介机机构对中中介费并并不看重重，他们们

50、可能会会要求申申请人将将中介费费转成股股票选择择权，一一旦被投投资企业业可以公公开上市市了，中中介机构构可以从从履行股股票选择择权上获获得巨额额收入；4、可转转换优先先股，中中介机构构尽管不不能立即即收到中中介费，但可以以从被投投资企业业中长期期收到回回报。虽虽然有很很多保护护中介机机构收入入的方法法，但毕毕竟要中中介机构构与申请请人一起起冒经营营风险，对中介介机构而而言，这这并不公公平，他他们已经经完成了了他们所所需要完完成的工工作，没没有道理理让他们们冒不受受他们控控制的风风险。所所以，只只让中介介机构从从事申请请人不能能自己完完成的工工作，其其他工作作全由申申请人自自己完成成，中介介机构

51、的的收费就就不会高高，支付付起来也也就轻松松一些。发展中介介机构对对国内风风险投资资事业的的形成是是有极大大益处的的。目前前由于国国内风险险投资还还没有形形成，主主要依靠从国国外引进进，语言言和文化化的差异异，对投投资人与与被投资资人都有有重大影影响，中中介机构构可以化化解这一一差异。随着风险险投资数数量的提提高，国国内也会会逐渐形形成独立立的风险险投资基基金。另另一方面面，中介介机构为为风险投投资培养养和积累累了相关关的专业业人才， 可以以加强国国内风险险投资机机构的竞竞争力。三、创业业企业如如何撰写写商业计计划风险资本本家较关关注的三三个方面面是：产产品的目目标市场场，产品品/技术术/服务

52、务的独特特性，管管理人及及团队的的素质。创业企业业在自己己的项目目建议书书中应明明确表述述以下内内容： 产品/技技术/服服务：相相对优势势，多样样性及市市场导向向 目标市场场：市场场规模/增长性性/竞争争状况/渠道 管理团队队：经验验/专业业资质/团体沟沟通/人人格/理理念/成成长 行业特点点：以数数字表明明行业之之市场/技术发发展/竞竞争者 发展目标标：以数数字显示示3-55年后公公司的发发展状况况 风险投投的运作作程序是是怎样的的？虽然每一一个风险险投资公公司都有有自己的的运作程程序，但但总的来来说包括括下步骤骤： 一、搜索索投资机机会投资机会会可以来来源于风风险投资资企业自自行寻找找、企

53、业业家自荐荐或第三三方推荐荐。二、初审审 风险投资资企业根根据企业业家交来来的投资资建议书书，对项项目进行行初次审审查，并并挑选出出少数感感兴趣者者作进一一步考察察。 三、再审审对通过初初审的少少数感兴兴趣企业业经营建建议书进进行进一一步研究究。四、内部部研讨 风险投资资家及行行业专家家、市场场专家对对通过再再审的项项目建议议书进行行研究，决定是是否需要要进行面面谈或回回绝。 五、面谈谈如果风险险投资家家对创业业者的项项目感兴兴趣，会会邀请创创业者面面谈，这这是整个个过程最最重要的的一次会会面。六、责任任审查 如果初次次面谈成成功，风风险投资资家将通通过严格格的审查查程序对对意向中中企业技技术

54、、市市场潜力力和规模模以及管管理部门门进行仔仔细的评评估，这这一程序序包括与与潜在的的客户接接触，进进行技术术咨询并并与管理理部门举举行几轮轮会谈。七、寻求求共同出出资者风险资本本家一般般都会寻寻求其他他投资者者共同投投资。这这样，既既可以增增大投资资总额，又能够够分散风风险。此此外，通通过辛迪迪加还能能分享其其他风险险资本家家在相关关领域的的经验，互惠互互利。八、条款款清单如果风险险投资家家认为所所申请的的项目前前景看好好，那么么便可以以开始进进行投资资形式和和估计的的谈判。通常创创业者会会得到一一个条款款清单，概括出出涉及的的内容，这个过过程要持持续几个个月。九、签定定合同总的来说说，早期

55、期投资风风险大，潜在利利润高，晚期投投资风险险小，获获利少。风险家家力图使使他们的的投资回回报与所所承担的的风险相相适应，根据具具体情况况，风险险投资家家对未来来3-55年的投投资价值值分析，首先计计算其现现金流或或收入预预测，而而后根据据对技术术、管理理部门、技能、经验、经营计计划、知知识产权权及工作作进展的的评估，决定风风险大小小，选取取适当的的折现率率，计算算出其所所认为的的风险企企业的净净现值。 通过讨论论后，进进入签定定协议的的阶段。一旦最最后协议议签定完完成，创创业者便便能得到到资金。在多数数协议中中，还包包括退出出退出计计划。 十、投资资生效后后的临管管 投资生效效后，风风险投资

56、资家便有有了风险险企业股股份，并并在董事事会中占占有席位位。多数数风险投投资家在在董事会会中扮演演咨询的的角色。作为咨咨询者，他们主主要就改改善经营营机制以以获取更更多的利利润提出出建议，定期与与创造者者接触以以跟踪经经营的进进展状况况，定期期审查会会计师事事务所提提交的财财务分析析报告。由于风风险投资资家对其其所投资资的业务务领域了了如指掌掌，所以以其建议议会很有有参考价价值。 为了减少少风险，风险投投资家们们经常联联手投资资某一项项目，这这样一来来每个风风险投资资家在同同一企业业股份额额20%300%之间间，一方方面减少少了风险险，另一一方面也也为风险险企业带带来了更更多的管管理咨询询资源

57、，而且为为风险投投资企业业提供了了多个评评估结果果，降低低了评估估误差。虽然每一一个风险险投资公公司都有有自己的的运作程程序，但但总的来来说包括括下步骤骤： 一、搜索索投资机机会投资机会会可以来来源于风风险投资资企业自自行寻找找、企业业家自荐荐或第三三方推荐荐。二、初审审 风险投资资企业根根据企业业家交来来的投资资建议书书，对项项目进行行初次审审查，并并挑选出出少数感感兴趣者者作进一一步考察察。 三、再审审对通过初初审的少少数感兴兴趣企业业经营建建议书进进行进一一步研究究。四、内部部研讨 风险投资资家及行行业专家家、市场场专家对对通过再再审的项项目建议议书进行行研究，决定是是否需要要进行面面谈

58、或回回绝。 五、面谈谈如果风险险投资家家对创业业者的项项目感兴兴趣，会会邀请创创业者面面谈，这这是整个个过程最最重要的的一次会会面。六、责任任审查 如果初次次面谈成成功，风风险投资资家将通通过严格格的审查查程序对对意向中中企业技技术、市市场潜力力和规模模以及管管理部门门进行仔仔细的评评估，这这一程序序包括与与潜在的的客户接接触，进进行技术术咨询并并与管理理部门举举行几轮轮会谈。七、寻求求共同出出资者风险资本本家一般般都会寻寻求其他他投资者者共同投投资。这这样，既既可以增增大投资资总额，又能够够分散风风险。此此外，通通过辛迪迪加还能能分享其其他风险险资本家家在相关关领域的的经验，互惠互互利。八、

59、条款款清单如果风险险投资家家认为所所申请的的项目前前景看好好，那么么便可以以开始进进行投资资形式和和估计的的谈判。通常创创业者会会得到一一个条款款清单，概括出出涉及的的内容，这个过过程要持持续几个个月。九、签定定合同总的来说说，早期期投资风风险大，潜在利利润高，晚期投投资风险险小，获获利少。风险家家力图使使他们的的投资回回报与所所承担的的风险相相适应，根据具具体情况况，风险险投资家家对未来来3-55年的投投资价值值分析，首先计计算其现现金流或或收入预预测，而而后根据据对技术术、管理理部门、技能、经验、经营计计划、知知识产权权及工作作进展的的评估，决定风风险大小小，选取取适当的的折现率率，计算算

60、出其所所认为的的风险企企业的净净现值。 通过讨论论后，进进入签定定协议的的阶段。一旦最最后协议议签定完完成，创创业者便便能得到到资金。在多数数协议中中，还包包括退出出退出计计划。 十、投资资生效后后的临管管 投资生效效后，风风险投资资家便有有了风险险企业股股份，并并在董事事会中占占有席位位。多数数风险投投资家在在董事会会中扮演演咨询的的角色。作为咨咨询者，他们主主要就改改善经营营机制以以获取更更多的利利润提出出建议，定期与与创造者者接触以以跟踪经经营的进进展状况况，定期期审查会会计师事事务所提提交的财财务分析析报告。由于风风险投资资家对其其所投资资的业务务领域了了如指掌掌，所以以其建议议会很有