财务与会计投资管理

1、第五资管理课后作D.B.次100元，有价证券报酬率为20%，则该公司的最佳现金持有量为（某公司以信用条件“1/20，n/60”从A公司购入300万元原材料，该公司计划在第20天付款，则该公司实际支付给A公司的货款为（220，n603602015（ ）万元。来股利年增长率为4%，则该股票的价值为（某公司发行贴现债券，票面金额为10万元，期限5年，目前市场利率为8%，则该债券甲公司购买一台新设备用于生产新产品A，设备价值为250万元，使用寿命为4年，残值率为 10%，按年数总和法计提折旧（与税法规定一致，假设该设备预计每年能为公司带假设甲公司适用企业所得税税率为25%，则甲公司最后一年的现金净流量

2、为（净现值为-87元。则该项目的内含报酬率为（线法计提折旧，期末无残值。预计投产后每年可获税前利润 100 万元，所得税税率为 25%，则该项目的投资回报率为（ （P/F，10，2）=0.264（PA，10%8）=5.349（P/A，10，10）=61446投产后每年可实现销售收入 260 万元，每年现金净流量为 150 万元，流动资产需用额占销售量为（ ）万元。C.-D.-某公司打算更新机器设备，需要使用公司购进的进口零件，该进口零件购进价格为 关的现金流量为（ ）万元。一年付息一次的债券，当市场利率等于债券票面利率时，则该债券的价值（ C.某公司于201511行票面年利率为 8%，面值为

3、100元，期限为 3年的长期10%已知（P/F，8%，3）=0.794（P/F，10%，3）=2.48（P/A，4，6）=5.22（P/A，5，6）=5.076行价格应为（ ）万元。某公司拟投资一支到期一次还本付息的债券，该债券面值 500 元，票面利率为 6%，单利58%，则当该债券价格低于（ ）元时，该公现金管理分为制度管理和预算管理，而有关于现金的管理制度主要包括（ 下列选项中，有可能包含在项目投资最后一年年末现金流量中的有（ E.E.E.1 C.1E.1 在其他因素不变的情况下，企业采用积极型的收账政策，可能导致的结果有（ B.0C.1 （n/60（1/20，n/60天收到，50%的货

4、款于第 60 天收到，其余的货款平均于第 65 天收到（前两部分货款不会产8%为 8 万元。预计销售利润率为 18%（未扣除以下成本费用前的税前利润/销售收入有价证8360甲企业 2015 年计划进行普通股股票投资。现有 A 公司股票、B 公司股票和 C 公司股票可供选择，甲企业只准备投资一家公司股票。已知 A 公司股票现行市价为每股 24 元，上年每股股利为 0.8 元，预计以后每年以 6%的增长率增长；B 公司股票现行市价为每股 17 元，预计 2015 年年末每股股利 0.94预计以后每年以 4%的增长率增长；C 公司股票现行市价为每股 8 元，上年每股股利为 0.6 元，股利分配政策将

5、一贯坚持固定股利政策。目前无风险收4%。）元）元）元A.ABC万元；B10.12；C=0.8396（/A，6%3）=2.6302104P/A94=32397（F/A4）若甲公司计划4年收回该设备的原始投资2000万元，考虑资金的时间价值，每年应5.C 公司拟投资建设一条生产线，现有甲、乙两种投资方案可供选择，相关资料如表 1 所示：表12根据要求（3）的结果做出的选择是（ C.l0030040%5 1500万元，票面利率为 12%，筹资费用率为 2%；二是发行普通股，每股市价 40 元，未来第一年每股股利预计为 5 元，每股筹资费用率为 2.5%，预计股利每年增长 5%；三是从银行借212%，

6、分年付息一次还本。2510%。 （P/A，10，4）=31699（/F，10，5）=0620）万元该投资项目投产后第五年的现金净流量是（ ）（3，6530552510%，按直线法计提折旧，假设新旧设D.-继续使用旧设备残值引起的现金流入量为（ 继续使用旧设备的净现值为（ D.-购买新设备的净现值为（ D.-参考答案及解【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】=20%208060=5（50800/36523%=5200（万元【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】8%139/（39+87=19.23【答案】【解析】每年现金净流量 =100（1-25%）+5

7、00/8=137.5（）， 投资回报率【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】E【答案】D【答案】（1）（2）（3）A、C、E【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】【答案】D；E【答案】A【答案】【答案】E【答案】【答案】【答案】D【答案】【答案】【答案】BE【答案】【答案】B、D、E【答案】酬率大于资金成本时，方案可行，选项D（）B（2C（3）（4）机会成本=14.24收账费用=22管理成本=8（）D（2A（3）（4）B（5）（1）A （Rm-A2421.2AB（）D（2C（3）（4）（4）BBAC（）D（2A（3）（4）（）A（2B（3）（4）（）B（2C（3）（4）1000 （1-40%）（1600-160）/5 （1-25）（1600-160 =15002%（1-5%）/16001-2%）=.61%；发行=540（1-2.5+%=17.8（1）A（2）A（3）B（4）C（5）D（6）B根据税法规定折旧年限，尚可计提折旧三年，所以折旧抵税现金净流量现值继