租赁概述学生版课件

1、第十章 租赁概述 内容提要 重点难点 重要概念复习思考题.1第十章 租赁概述 内容提要.1内容提要 租赁的含义和要素 租赁的产生和发展 租赁的职能和作用 租赁的业务类型.2内容提要.2重点难点 租赁的基本要素 租赁的概念 租赁的主要业务类型.3重点难点 租赁的基本要素.3第一节 租赁的含义与要素租赁概述租赁的含义定义理解基本要素与分期付款的比较.第一节 租赁的含义与要素租赁概述租赁的定义理解基本要素与分期（一）租赁的含义1.一般含义 出租人（租）- 是出租人在一定时期内转移一项物（财产）的 使用和收益的权利，以获得相应租金收入的行为； 承租人（赁） 是承租人以支付租金为代价，以获得在一定时期

2、内对一项物的使用和收益的权利的行为。 .（一）租赁的含义1.一般含义.二、关于租赁定义的理解（一）租赁交易的共性 1. 租赁投资的出资人一定是出租人 1）投资决策 2）出资 3）投资回收 2. 租赁交易必然以物为载体 1）以物为载体 2）不以物为载体的不属于租赁研究范畴 租赁交易必然以物为载体.二、关于租赁定义的理解（一）租赁交易的共性租赁交易必然以三、租赁的基本要素（一）基本要素 租赁市场的基本要素指租赁市场必不可少的要素，包括作为主体的出租人和承租人，以及作为客体的租赁对象，也就是租赁交易标的物。.三、租赁的基本要素（一）基本要素.出租人（）是租赁交易的基本当事人之一，是出租给承租人（亦称

3、用户）租赁物件的出资购买者和所有者。这是出租人的两个最基本的特征。无论租赁市场怎样发展，这两个特征都不可能改变。换言之，如果改变将不成其为租赁。.出租人.承租人 （）是租赁交易中与出租人相对应的另一当事人，是租赁物的使用者和租金的支付者。一般来讲，世界各国对承租人几乎没有任何限制，任何融资单位或个人只要在法律许可的范围内交纳租金，均可成为承租人。.承租人.租赁对象 这是租赁交易的载体，也称租赁物件。根据租赁物件价值构成进而投资回收方式的不同，租赁交易的物件可以分为两种不同的类型：不动产和动产。 特征：不会因为使用而改变形态.租赁对象.（二）相关要素 融资租赁交易中的供货商，转租赁中的转租人，杠

4、杆租赁中的物主出租人、物主受托人，厂商租赁中的厂商出租人等等。.（二）相关要素.（三）租金 是承租人在租期内获得租赁物品的使用权而支付的代价。一般是定期支付，按照租赁时期的长短计算。一般由购置原价、贷款利息、其他相关开支和利润。.（三）租金.（四）租期 指出租人出让物件给承租人使用的期限。长短与租赁标的性质及租赁业务类型有关，由出租人与承租人约定。.（四）租期.四、租赁与分期付款购买的比较 1.目的不同 使用权 VS 所有权 2.法律关系不同 信用方式VS 买卖关系 4. 当事人不同 三方 VS 双方 3.税收政策不同优惠多 VS 正常贸易 5.会计处理不同 记入 VS 不记入 6.残值处理不

5、同 收回 VS 无此问题.四、租赁与分期付款购买的比较 1.目的不同 第二节 租赁的产生与发展租赁的渊源 世界融资租赁市场的概况 我国租赁业的发展 .第二节 租赁的产生与发展租赁的渊源.一、租赁的产生与演变（一）古代租赁 原始的信用形式，物与物的交换，其特征是出租人与承租人之间一般缺少固定的契约形式，目的是为了换取暂时短缺商品的使用权，租赁报酬也是不固定的。 根据年在苏美尔地区出土陶片的记载，早在公元前年，苏美尔地区的乌尔市的当地教堂就向当地农民出租农具、土地和用于耕种的牲畜。这一文物可以被认为是迄今为止有关租赁交易的最早的文字记载。此外，公元前年，地中海西海岸的腓尼基人也有过商船租赁。.一、

6、租赁的产生与演变（一）古代租赁.（二）传统租赁 在性质上属经营租赁范畴，与古代租赁相比，传统租赁具有以下特点： 1. 是一种以满足承租人临时需要为基本目的的经济活动不是为了营利 2.租赁标的主要是闲置物品（土地出租除外） 3.受契约约束，报酬亦相对固定.（二）传统租赁.（三）现代租赁 主要代表就是融资租赁，最早诞生于英国。 融资租赁1952年起源于美国加州的一个公司，他们为达促销目的，将分期付款的方式改革成融资租赁方式，从此这种做法迅速传遍世界。全球第一家专司融资租赁业务的现代租赁企业是-美国租赁公司。.（三）现代租赁.第三节 租赁的职能和作用基本职能主要作用.第三节 租赁的职能和作用.（一）

7、金融职能 是在融物的过程中实现的，以物为载体，以物的融通实现资金的融通，即融物与融资相结合。即，出租人融通资金为承租人购买租赁标的，如机器设备；将其出租给承租人使用；承租人在拥有租赁标的使用权同时，也解决了购置租赁标的所需要的资金。 由于租赁标的是由出租人为承租人专门购置并由承租人长期租赁使用，实际上起到了借款相同的作用。.（一）金融职能 是在融物的过程中实现的，以物为（二）贸易职能 租赁业务实质上是一种承租人分期支付租金获得商品使用价值的交换活动，承租人用支付租金的形式，在租期内分次购买租赁标的的使用权，因此租赁可以看作是一种商品交易行为，交易的对象即为租赁标的的使用权。 在融资租赁中，租赁

8、期满，承租人可以较低的价格向出租人支付租赁物品的清算残值，从而获得租赁标的的所有权。在这一购买残值的过程，清楚地显示了租赁是一种特殊形式的出售租赁标的的商贸活动。.（二）贸易职能 租赁业务实质上是一种承租人分期支付1、对承租人的功能 融资与融物的结合； 减少资金占用； 手续简便；审查手续少、不需要抵押 融资比例可达 100%避免设备陈旧过时的风险； 获得专业性管理服务；节税效应：计税基数降低了.1、对承租人的功能 融资与融物的结合； .2、对出租人的功能 安全高效的投资方式-降低投资风险，扩大投资规模； 出租人若为设备生产商，扩大产品销售； 享受税收和加速折价的政策优惠。.2、对出租人的功能

9、安全高效的投资方式-降低投资风险，扩大3.对社会经济发展的作用有助于促进国有企业改革 有助于中小企业融资问题的解决 有助于基础产业的发展 有助于扩大内需，为GDP增长做出贡献。.3.对社会经济发展的作用有助于促进国有企业改革.第四节 租赁的业务类型. 1.融资租赁 +经营性租赁 2.单一租赁+杠杆租赁 3.转租赁+回购 4.节税租赁+非节税租赁 5.其他租赁. .一、以租赁的目的和投资回收方式为标准（一）融资租赁1.含义（Financial Leasing）或现代租赁(Modern Leasing)，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可

10、以不转移。.一、以租赁的目的和投资回收方式为标准（一）融资租赁.1.承租人是租赁物件实质上的购买人2.在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。3.租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，租赁物件所有权即转归承租人所有。.1.承租人是租赁物件实质上的购买人.2.特点 1）最主要的实质上是依附于传统租赁上的金融交 易，是一种特殊的金融工具。租金计算原则是：购买价格+承租人占用出租人资金的时间+利率.2.特点租金计算原则是：.2）2个合同3）当事人-至少3方4）时间-中长期投融资行为5）承租人承担租赁资产（租赁投资）的风险.2）2个合同.

11、 6）租金支付特点：全额清偿性 本金+融资成本+费用成本+投资回报 7）一般不得中途解约 . 6）租金支付特点：全额清偿性. 8）期末出租人自动或以象征性价格转让租赁物件所有权 提问： 承租人会退租或以公平市价转让所有权的安排吗？ . 8）期末出租人自动或以象征性价格转让租赁物件所有权.4.种类 1）.简单融资租赁 由承租人选择需要购买的租赁物件，出租人通过对租赁项目风险评估后出租租赁物件给承租人使用。 2）杠杆融资租赁 做法类似银团贷款，是一种专门做大型租赁项目的有税收好处的融资租赁，主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。.4.种类.3）委托融资租赁 一种方式是拥

12、有资金或设备的人委托非银行金融机构从事融资租赁，第一出租人同时是委托人，第二出租人同时是受托人。 第二种方式是出租人委托承租人或第三人购买租赁物，出租人根据合同支付货款，又称委托购买融资租赁。 .3）委托融资租赁.4）.项目融资租赁 承租人以项目自身的财产和效益为保证，与出租人签订项目融资租赁合同，出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权，租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。.4）.项目融资租赁.5.风险 产品市场风险 技术风险 金融风险 贸易风险.5.风险.、（二）经营性租赁（operating lease） 1.含义 操作性租赁，是融资租赁的对称。为满足承租人临时使用资产的需要

13、而安排的“不完全支付”式租赁。它是一种纯粹的、传统意义上的租赁。承租人租赁资产只是为了满足经营上短期的、临时的或季节性的需要，并没有添置资产上的企图。.、（二）经营性租赁（operating lease） 2.特点 1）中途可撤销 2）不完全支付 3）通用性，无针对性 在租赁交易中，出租人的租赁投资是否全额清偿是出租人承担租赁投资风险的主要依据。 . 2.特点. 4）租期较短 5）当事人 6）目的-短期使用 7）租金较高-出租人承担风险带来的.3.业务流程 出租人购买租赁标的 维护：投保+保养维修 签订租赁合同 合同的履行：交付使用+按期支付租金 期满，交还租赁标的.3.业务流程.二、以出租人

14、出资大小为标准 （一）单一租赁-straight investment lease 是指一项租赁交易中所需的全部租赁投资，都地由一个出租人来独立地承担的租赁交易安排。融资租赁市场上普遍采用的都是单一投资者租赁。.二、以出租人出资大小为标准 （一）单一租赁-straight(二)杠杆租赁 又称平衡租赁或减租租赁、举债经营融资租赁（leveraged lease） ，即由贸易方政府向设备出租者提供减税及信贷刺激，而使租赁公司以较优惠条件进行设备出租的一种方式。它是目前较为广泛采用的一种国际租赁方式，是一种利用财务杠杆原理组成的租赁形式。 .(二)杠杆租赁.至少3方当事人自筹20%-40%的成本资金

15、60%-80%贷款所有权出租人贷款担保-设备的所有权、租赁合同和收取租金的 权 利抵押给银行或财团 (承租人)租金 银行（-按商定比例扣除贷款-利息）.至少3方当事人.当事人 1）物主出租人（） 2）承租人（） 3）制造厂商（） 4）物主受托人（） 5）债权人（） 6）契约（合同）受托人（ ） 7）包租人或经纪人 .当事人 1）物主出租人（三、以租赁业务的具体方法为标准 （一）直接租赁 （直接租赁强调的是一项租赁交易中只有一个租赁关系，因而，出租人的资金来源就不可能是租赁市场，而是其股本或资本市场等非租赁融资的途径。.三、以租赁业务的具体方法为标准 （一）直接租赁.（二）转租赁（subleas

16、es） 承租人在租赁期内将租入资产出租给第三方的行为。转租至少涉及三方（原出租人、原承租人和新承租人）和两份租约（原出租人和租约）。是转租人根据最终承租人（最终用户）对租赁设备的选择，从原始出租人那里租入该设备后，再转租赁的给最终承租人使用的一种租赁交易安排。.（二）转租赁（subleases）.（三）回租 出售回租（）是指设备的所有者将自己原来拥有的部分财产先卖给租赁公司以获得融资便利，然后，再以支付租金为代价，从该出租人处租回已售出财产的一种租赁交易。.（三）回租.2.特征）出售回租交易中的出售与回租是一个交易的两个环节，出售是形式，融资是实质）出售回租交易是一种资金与实物反向运动的融资活

17、动）出售回租与抵押贷款的根本不同在于其依然具有租赁融资的特征.2.特征.四、从租赁税收角度 （一）节税租赁（Tax Oriented Lease） 1.含义 节税租赁（Tax Oriented Lease） 在美国被称为真实租赁（True Lease），即：出租人有资格获得加速折旧、投资优惠等税收优惠，并以降低租金的方式向承租人转让部分税收优惠，承租人支付的租金可当作费用从应纳税利润中扣除。这种节税好处使承租人以租赁方式筹措设备比以贷款购买方式的成本低。.四、从租赁税收角度 （一）节税租赁（Tax Oriented（二）非节税租赁1.含义 销售式租赁（Sale Lease）又称为非节税租赁或租

18、购，是指不能享受税收优惠的租赁。 例如，厂商以促销为目的，承租方最终拥有租赁设备所有权的租赁方式，这种形式上类似于分期付款。 .（二）非节税租赁.五、其他类型（一）按涉及区域国内租赁和国际租赁 从交易主体的角度，也就是根据融资租赁交易中当事人的国别属性关系的不同而对融资租赁交易所进行的分类。.五、其他类型（一）按涉及区域国内租赁和国际租赁.国内租赁1.含义 当事人均为国内法人或个人.国内租赁1.含义. 国际租赁(International Lease)1.含义 又称国际租赁贸易、租赁贸易或租赁信贷，也称为国际金融租赁或购买性租赁。国际租赁贸易是商品信贷和金融信贷相结合，由出租人、承租人、供货人及金融界共同参与的一种新型贸易方式。出租人通过出租设备等向承租人提供信贷便利，而承租人则以定期支付租金的形式取得设备的使用权，而供货人则向出租人提供货物买卖。其实质是出租人向承租人提供信贷的一种交易方式。国际租赁贸易实质上是一种分期付款的信贷