上海财经大学公司财务

1、第十六章章 公司司失败与与清算的的财务处处理第一节公公司失败败与财务务重整第二节公公司财务务重整案案例第三节公公司清清算第一节公公司失失败与财财务重整整“失败”的定义义：公司司不能正正常履行行资金支支付责任任，在资资金周转转和运用用方面出出现了入入不敷出出的现象象。但公公司失败败并不意意味公司司瓦解或或解散。一、公司司失败的的类型经济失败败商业失败败技术性无无力偿债债资不抵债债正式破产产二、公司司财务重重整（一）非非正式重重整1、非正式式重整的的类型（1）债务展展期与部部分减免免（2）准改组组2、债务展展期或部部分减免免的条件件（1）债务人人要有良良好的商商业道德德和信誉誉，确实实愿意忠忠实地

2、履履行其对对债权人人的义务务，而不不会试图图利用各各种可能能优先将将公司资资产转做做他用。（2）债务人人要具有有扭转不不利局面面、偿还还债务的的能力。（3）外部环环境特别别是商业业环境要要有利于于公司恢恢复正常常经营。第一节公公司失失败与财财务重整整3、债务展展期与部部分减免免程序（1)坚持实行行某种资资产的转转让或由由第三者者代替(2)要求债务务公司的的股东转转让其股股票到第第三者代代管账户户，直至至根据展展期协议议还清欠欠款为止止(3)债务公司司的所有有支票应应由债权权人委员员会会签签，以保保持回流流现金用用于还清清欠款4、债务展展期与和和解的综综合运用用第一节公公司失失败与财财务重整整5

3、、准改组组的财务务处理方方法（1）对有关关资产进进行重新新计价，调低的的数额应应当冲减减留存收收益（2）股东权权益（甚甚至负债债）应当当进行重重新计价价，将留留存收益益的红字字调整为为零。（3）准改组组要经过过债权人人和股东东的批准准，通常常由法院院监督，以确保保有关各各方的利利益，避避免法律律纠纷。同时，要按照照公司法的规定，通告有有关债权权人。（4）在准改改组当年年的财务务报表中中，应当当充分披披露改组组的程序序和影响响，并在在此后的的3-100年间，加加注说明明留存收收益的积积累日期期。第一节公公司失失败与财财务重整整6、非正式式重组的的利弊分分析利：(1)避免了履履行正式式手续所所需发

4、生生的大量量费用。（2）减少了了重整所所需的时时间。（3）使谈判判有更大大的灵活活性。弊：（1）容易引引起法律律纠纷（2）难以达达成一致致意见第一节公公司失失败与财财务重整整（二）正正式重整整1、定义：将非正正式重整整的做法法按照规规范化的的方式进进行。公公司的财财务重整整是指通通过一定定的法律律程序改改变公司司的资本本结构，合理地地解决其其所欠债债权人的的债务，以便使使公司摆摆脱所面面临的财财务困难难，并继继续经营营。2、受托重重整人和和重整监监督人的的作用和和关系人人会议。第一节公公司失失败与财财务重整整（三）重重整计划划重整步骤骤：1、估算重重整公司司的价值值。2、调整公公司的资资本结构

5、构。3、确定新新的资本本结构后后，用新新证券替替换旧证证券，实实现公司司资本结结构的转转换。其他措施施：1、调整现现有公司司管理人人员。2、确定公公司资产产的当前前价值。3、提高公公司的工工作效率率。4、制定新新产品开开发计划划和设备备更新计计划。第一节公公司失失败与财财务重整整一、公平平性标准准实现步骤骤：估计未来来的销售售额。分析营运运状况，以便预预测未来来的销售售盈利水水平。确定运用用于未来来盈余的的资本化化利率。将利用这这一资本本化利率率预估的的未来盈盈余折算算成现值值。决定分配配给请求求人的方方式。第二节公公司财财务重整整案例二、可行行性标准准采用措施施：延长负债债到期日日，将部部分

6、负债债转为权权益。如果有管管理不善善的情况况，则调调整管理理人员，换上新新的管理理人员。如果存货货有过时时或耗尽尽的情况况，则必必须重置置。有时，为为了使公公司有足足够的竞竞争能力力，厂房房和设备备必须予予以现代代化，以以降低成成本。重整的同同时必须须改善生生产、经经营、广广告和其其他职能能。有时必必须开发发新产品品和新的的市场，公司转转向有增增长潜力力的领域域。第二节公公司财财务重整整案例定义：在在公司终终止过程程中，为为了保护护债权人人、所有有者等利利益相关关者的合合法权益益，依法法对公司司财产、债务等等进行清清理、变变卖，以以终止其其经营活活动，依依法取消消其法人人资格的的行为。一、公司

7、司清算的的类型解散清算算破产清算算第三节公公司清清算二、破产产清算的的程序（一）破破产界限限：法院院据以宣宣告债务务人破产产的法律律标准，在国际际上又统统称为法法律破产产的原因因。我国国采用概概括方式式规定破破产界限限（二）破破产清算算的一般般程序提出破产产申请法院接受受申请债权人申申报债权权法院裁定定、宣告告公司破破产组建清算算组第三节公公司清清算6、接管破破产公司司，进行行资产处处置等工工作7、编报、实施破破产财产产分配方方案8、报告清清算工作作9、注销破破产公司司三、公司司清算的的实施（一）资资产的清清算1、清算财财产的界界定2、清算财财产的作作价第三节公公司清清算（二）负负债和所所有者权权益的清清算1、负债的的清算（1）清算价价格的界界定（2）债务清清偿的最最高额度度2、所有者者权益的的清算（1）清算费费用（2）清算损损益（3）剩余财财产的分分配第三节公公司清清算四、美国国