现代企业财务管理

1、1现代企业财务管理知识加油站案例分析主要内容实战训练学习目标本章导航11了解财务管理的根本概念；2了解财务资金运动的特点及运动环节；3了解资本预算的根本方法；4掌握财务主要报表的根本内容。学习目标基础知识重点与难点1 资本预算2资金运营3. 财务报告分析23主要内容第三节 财务报告的分析第二节 资本预算的基本方法第一节 财务管理的基本概念34第一节 财务管理的根本概念本节导入讲授内容思考与训练本节小结资料链接45本节导入56第一节 财务管理的根本概念一、财务管理的含义及内容讲授内容二、财务活动三、财务关系四、财务管理的目标6一、财务管理的含义及内容财务管理的含义:是指企业对生产经营活动中所需的

2、各种资金的形成、分配和使用进行方案、组织、协调、控制管理的总称。财务管理的内容：长期投资问题长期融资问题营运资金管理问题7二、财务活动财务活动：是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为，具体包括：筹资活动投资活动资金营运活动分配活动8三、财务关系职工债权人投资者企业受资者内部各单位政府债务人 财务关系是企业在理财活动中产生的与各相关利益集团间的利益关系。 包括：9四、财务管理的目标财务管理的目标,取决于企业的总目标,并且受财务管理自身特点的制约 ，是企业目标对财务管理提出的种种要求的综合概括。 利润最大化每股盈余EPS最大化股东财富最大化与企业价值最大化1011思考与训练 1.如何理解企业

3、价值最大化是财务管理的最优目标。 2.如何实现财务管理的目标？11本节小结含义内容财务管理的根本概念财务管理四大活动财务活动七种关系财务关系三大目标财务管理目标1213资金运动及其表现形式公司的目标是创造价值。在企业价值创造过程中，存在着两种类型的资金运动：实物商品资金运动和金融商品资金运动。资料链接1314第二节资本预算的根本方法本节导入讲授内容思考与训练本节小结资料链接1415本节导入凡事预那么立，不立那么废。人家都说生活节奏尽在掌握，其实企业也一样，有了预算，少了很多有惊无险或有惊有险的事情。1516第二节资本预算的根本方法一、资本预算的含义讲授内容二、资本预算的过程三、资本预算中现金流

4、量的估算四、资本预算的根本方法16一、资本预算的定义 资本预算又称建设性预算或投资预算，是指企业为了今后更好的开展,获取更大的报酬而作出的资本支出方案。它是综合反映建设资金来源与运用的预算。17二、资本预算的过程方案的形成数据的测算评估和决策实施后评估18三、资本预算中现金流量的估算现金流量的概念现金流量包括：现金流入量、现金流出量 、现金净流量 现金净流量现金流入量现金流出量 现金净流量税后净利润折旧 在资本预算中往往采用现金流量为根底,而非帐面利润。采用原因有利于考虑货币的时间价值；现金流量使资本预算更具有客观性；现金流量考虑了投资的实际效果。19三、资本预算中现金流量的估算现金流量的构成

5、初始现金流量营业现金流量 每年净现金流量=现金流入量-现金流出量 =每年销售收入-经营本钱-所得税 =净利折旧期末回收现金流量 2021四、资本预算的根本方法回收期法会计收益率法静态指标不考虑资金时间价值净现值NPV法内部报酬率IRR法净现值率动态指标考虑资金时间价值2122思考与训练 1. 净现值法与内部报酬率法有何异同？ 2.面对拟投资工程的资本预算分析，如何选取适合的指标来作出正确的决策？ 净现值法判断工程是否可行。资料如下： 某公司一投资工程，初始投资包括：机器设备72万元，垫支流动资金23万元，该工程1年建成投产，寿命期为5年，固定资产采用直线法折旧，寿命期终了有固定资产残值为5万元

6、。投产后每年可获得销售收入68万元，每年付现本钱为32万元。假设企业所得税率为40%，资金本钱率为12%。22含义过程五步骤本节小结 资本预算的根本方法资本预算现金流量概念采用原因构成静态指标动态指标现金流量估算资本预算方法2324 伟杰木业的预算操作业务部制订销售预测 财务部经济销售预测制订现金预测 董事会经营预测和资本预测的上限 分部从每个业务流程提出费用预算和资本预算，并对每项预算需求提供需求明细 财务部根据历史和业务分析，会同分部调整 董事会批准执行(除非香港总部批准，超支局部按照比例从年底花红中扣除) 半年对预算根据业务进行调整资料链接2425第三节 财务报告分析本节导入讲授内容思考

7、与训练本节小结资料链接2526本节导入?2627第三节 财务报告分析一、财务报告及其结构讲授内容二、财务能力评价三、财务报表的分析方法27一、财务报告及其结构资产负债表:反映的是公司在某一个特定时点，通常是某日如年末、半年末、季度末、月末等的全部资产、负债和所有者权益企业投资人对企业净资产的所有权的状况。“资产=负债+所有者权益28资 产金额负债和所有者权益金额流动资产 现金 应收账款 存货 预付帐款非流动资产 金融资产 无形资产 固定资产净值流动负债 短期银行借款 短期债券 应付账款 到期的长期负债 应付费用非流动负债 长期银行贷款 长期债券 所有者权益总资产总资产负债+所有者权益资产负债表

8、根本结构29一、财务报告及其结构利润表: 利润表反映公司在一段时期内，通常是一年、半年、一季度或一个月期间内，使用资产从事经营活动所产生的净利润或净亏损。 公司编制利润表的依据是：“销售收入-销售本钱-经营费用-管理费用-财务费用-利息-所得税=税后利润30利润表根本结构项目金额一、主营业务收入 减：折扣与折让二、主营业务净收入 减：主营业务成本直接人工费用、直接材料费用、制造费用：折旧、车间管理人员工资、水电费摊销等 主营业务税金及附加（营业税或增值税、城建税、教育附加、消费税*、社会发展附加*）三、主营业务利润（亏损以“-”号填列） 加：其他业务利润0 减：存货跌价损失 营销费用广告和推销

9、费、销售人员工资和福利、租金、折旧费、出口费用、其他费用等 管理费用管理人员工资和福利、劳动保险、工会费、租金、办公楼房和设备折旧费、 物业费、办公费、房产税、土地使用税、招待费、无形资产摊销、坏帐损失、其他管理费等 财务费用利息收支、汇兑损益、金融手续费 研发费用R&D费用四、营业利润（亏损以“-“号填列） 加：投资收益 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出五、税前利润（亏损以“-“号填列） 减：所得税六、净利润（净亏以“-”号填列） 31一、财务报告及其结构现金流量表：: 现金流量表报告公司在一段时期内从事经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量。该报表分别报告：“来自经营活动的现金流

10、量“来自投资活动的现金流量“来自筹资活动的现金流量32现金流量表根本结构项目金额 一、经营活动产生的现金流量 加：销售商品、提供劳务收到的现金 收到的其他与经营活动有关的现金 减：购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的所得税 支付的除增殖税、所得税以外的其他税金 支付的其他与营业活动有关的现金 经营活动产生的现金流量净额小计 二、投资活动产生的现金流量 加：出售固定资产、无形资产和其它长期资产 收回到期投资 取得投资收益 减：资本性支出和并购（购建固定、无形和其它长期资产） 投资支出的现金 投资活动产生的现金流量净额小计 三、筹资活动产生的现金流量 加：长期借款增

11、加 短期借款增加 吸收投资收到的现金 减：偿还到期债务 支付筹资费用 支付利息 支付股利 筹资活动产生的现金流量净额小计 总净现金流入（1+2+3）339/23/202234二、财务能力评价偿债能力评价营运能力评价财务能力评价现金流量分析盈利能力评价349/23/202235二、财务能力评价偿债能力评价4利息保障倍数1流动比率2速动比率3资产负债率359/23/202236二、财务能力评价营运能力评价4总资产周转率1存货周转率2应收帐款周转率3流动资产周转率369/23/202237二、财务能力评价盈利能力评价（1）销售利润率（2）总资产报酬率（3）净资产报酬率37 三、财务报表的分析方法1财

12、务比率分析 盈利能力 资产使用效率 增长能力 资产流动性 负债能力 价值创造2比较分析 历史比较 行业比较 先进比较 3结构分析 收入结构 本钱结构4因素分解 盈利能力的分解 风险的分解 自我可持续增长能力的分解 成长性的分析3839思考与训练 1.如何你准备投资一家企业，如何分析该企业的财务报表？ 2.面对拟投资工程的资本预算分析，如何选取适合的指标来作出正确的决策？ 模拟大学生创业，创建企业，通过预测编制财务报表，并进行财务预测分析。39三大报表资产负债表利润表现金流量表根本结构本节小结 财务报告分析财务报告偿债能力营运能力盈利能力现金流量财务比率分析比较分析结构分析因素分解财务能力评价财务报表分析4041资料链接财务小故事：乡饮酒礼 4142案例分析思考题 1、你认为该接受还是放弃这个项目，如何判断？ 2、如果新投资为银行借款，利率10%，是该接受还是放弃这个项目？ 选自中计在线网中南日用化学品公司资本预算分析4243案例分析中南日用化学品公司资本预算分析4344实战训练