外汇风险管理

1、第四章课程授课设计授课时间第周周第节课13次课授课方式理论课实验课习题课实践课其时2（请打）他安排授课题目（授课章、节或主题）：第四章外汇风险管理第一节外汇风险的看法、种类和构成要素第二节外汇风险管理的一般方法授课目标、要求（分掌握、熟悉、认识三个层次）：掌握外汇风险的看法、种类和构成要素、理解合同条款选择法、提前错后法、外汇交易法；认识平衡法与组对法、价风格整法。授课内容（注明：重点、难点及疑点）：第一节外汇风险的看法、种类和构成要素（重点）第二节外汇风险管理的一般方法授课基本内容：1外汇风险是指在必然的国际经济交往中，因汇率变动，给外汇拥有者带来的经济收益或经济损失。包括由于外汇汇率颠簸而

2、引起的应收财富与应付债务价值变化的交易风险、由于汇率变化而引起财富负债表中某些外汇项目金额变动的会计风险、指由于外汇汇率发生颠簸而引起国际企业将来收益变化的一种潜藏的经济风险。2一个国际企业在它的经营活动中所发生的外币收付均需与本币进行折算，以便结清债权债务并核查其经营活动成就。因此，本币是衡量一个企业经济收效的共同指标。3外汇风险一般包括三个要素：本币、外币与时间。1）企业处于多头地位或空头地位，有外汇风险；2）以本币收付，无外汇风险；3）流入与流出的外币币种、金额和时间相同，无外汇风险；4）流入与流出的外币币种、金额相同但时间不相同，有外汇风险；5）一种外币流入，另一种外币流出，存在双重外

3、汇风险。3外汇风险管理的一般方法：1）合同条款选择法（企业经过涉外业务受骗价格币的选择来减少外汇风险的钱币选择法、钱币保值法，即企业在涉外经济合同中使用软钱币计价，同时用某种牢固的价值单位进行保值的外汇风险）；2）提前错后法，指企业依照有关钱币汇率的变动情况，改正该钱币收付日期的一种防范外汇风险的方法。3）平衡法与组对法（平衡法指在同一时期内，创立一个与存在风险相同钱币、相同金额、相同限时的资本反方向流动；组对法：某企业拥有某种钱币的外汇风险，它可创立一个与该种钱币相联系（保持固定汇率）的另一种钱币的反方向流动来除掉某种钱币的外汇风险。4）价风格整法，指担当外汇风险的一方，经过在贸易谈判中调整

4、商品价格，授课方法及手段：一、授课方法1课堂解说；2课堂提问；3课堂谈论；二、授课手段1电子课件、多媒体2合适板书补充谈论、作业和思虑题：1什么是外汇风险？外汇风险有哪些种类（需解说）？外汇风险的构成要素有哪些？2本币、外币与时间三个要素的不相同组合，构成了不相同的外汇风险形式，试问有哪五种情况？3什么是防范外汇风险的合同条款选择法？它包括哪几种详尽方法或情况？4什么是防范外汇风险的提前错后法？在四种不相同的情况下应该怎么办理？5什么是防范外汇风险的平衡法与组对法？参照资料：1国际金融新编，姜波克编着，复旦大学初版社初版。2国际金融，钱荣堃编着，四川人民初版社初版。3国际金融实务，黄志强主编，

5、高等教育初版社初版。4杂志：国际金融研究、金融研究请课后参照上述所列参照资料的相应章节。备注：授课时间第周周第节课14次课授课方式理论课实验课习题课实践课其时2（请打）他安排授课题目（授课章、节或主题）：第四章外汇风险管理第三节外汇风险管理的基本方法授课目标、要求（分掌握、熟悉、认识三个层次）：掌握远期合同法、BSI法与LSI法的基本含义及其防范外汇风险的体系，掌握利用这三种基本方法防范应收账款和应付账款的操作技巧。授课内容（注明：重点、难点及疑点）第三节外汇风险管理的基本方法一、远期合同法二、BSI法：（重点）三、LSI法授课基本内容：1借助于远期合同，创立与外币流入（或流出）相对应的外币流

6、出（或流入）即可除掉外汇风险。也就是创立出同金额、同时间的同钱币反方向流动。在有远期应收外汇账款时，与银行签订远期外汇卖出合同。在交割日，用收进的外汇款项向银行交割，收进本币；在有远期应付外汇账款时，则与银行签订远期外汇买进合同。2BSI法（BorrowSpotInvest简称BSI即借款即期合同投资法），在有应收外汇账款的情况下，第一借入与应收外汇相同数额的外币（多头借外币，空头借本币）除掉时间风险，再经过即期合同法除掉钱币风险。使用BSI法也可以除掉应付外币账款所存在的外汇风险。其程序是：1）从银行借入一笔本币，借款限时与应付外汇账限时相同；2）与银行签订即期外汇购买合同，以借入的本币购买

7、应付等额外币；3）将购入的外币投资于国际外汇市场，投资期与应付外汇账款限时相同；4）应付外汇账款到期时，恰好外币投资限时届满，以回收的外币投资偿付其应付外汇账款。3LSI法（LeadSpotInvest简称LSI法，即提前收付即期合同投资法），拥有应收外汇账款的企业，征得债务方的赞成，请其提前支付货款，时间风险除掉，再经过即期合同，换成本币从而除掉钱币风险。若是运用LSI法除掉应付外汇账款，其程序是：1）先借一笔本币；（使用自有资本也可以）2）以所借本币即期购买外币；3）再以外币提前支付。全部外汇风险除掉，将来只有一笔本币支出。授课方法及手段：一、授课方法1课堂解说；2课堂提问；3课堂谈论；二

8、、授课手段1电子课件、多媒体2合适板书补充谈论、作业和思虑题：案例：BSI法的运用与计算：瑞士A企业90天后有一笔5000美元的应付账款，为防范美元对瑞士法郎汇率颠簸的风险，A企业决定采用BSI法防范外汇风险（不考虑利息要素）。已知苏黎世即期汇率1美元=15瑞士法郎，问：1（B）A企业采用BSI法的第一步是：A先借5000美元B先借瑞士法郎C先预收8585瑞士法郎D先借瑞士法郎2（C）第二步，A企业与银行签订的即期合同是：A卖美元B买瑞士法郎C买美元D卖瑞士法郎3（D）第二步，A企业与银行签订即期合同，按美元与瑞士法郎的什么计算？A买入汇率B中间汇率CD4（C）第二步A企业与银行签订的即期合同，A企业可获得：A8555瑞士法郎B瑞士法郎C5000美元D5005美元5（B）第三步，A企业以上述获得的确切金额：A投资于3个月的美元大额存单B投资于3个月的美元债券C发放3个月期的瑞士法郎贷款