某某省某博市某某台县交通重点工程PPP项目物有所值评价报告

1、目录 HYPERLINK l _bookmark0 第一章项目概况1 HYPERLINK l _bookmark1 一、项基本况1 HYPERLINK l _bookmark2 二、项运作式7 HYPERLINK l _bookmark3 三、回机制9 HYPERLINK l _bookmark4 四、风分配框架10 HYPERLINK l _bookmark5 五、项产出及绩效核办法 HYPERLINK l _bookmark6 第二章物有所值评价原则及方法22 HYPERLINK l _bookmark7 第三章物有所值定性评价24 HYPERLINK l _bookmark8 一、物所值

2、评价指分析24 HYPERLINK l _bookmark9 （一）本指标24 HYPERLINK l _bookmark10 （二）充指标27 HYPERLINK l _bookmark11 （三）重分明29 HYPERLINK l _bookmark12 二、物所值评价结论29 HYPERLINK l _bookmark13 （一）本指价结论30 HYPERLINK l _bookmark14 （二）充指价结论32 HYPERLINK l _bookmark15 第四章物有所值定量评价33 HYPERLINK l _bookmark16 一、PSC构成33 HYPERLINK l _boo

3、kmark17 二、PPP值构成35 HYPERLINK l _bookmark18 三、物所值（VFM）的析论37 HYPERLINK l _bookmark19 第五章物有所值评价总结论40PPP PAGE PAGE 18第一章项目概况一、项目基本情况（一）项目名称某某县交通重点工程 PPP 项目（二）项目类型本项目为新建项目，所属行业为交通运输中的一级公路行业（三）实施机构与出资代表实施机构：某某县交通运输局出资代表：某某县兴桓铁路投资有限公司（四）项目联系人董兆斌电话五）项目建设位置和建设内容6（项目、（S29通立交及连接线工程项目的连接线部分。表 1-1

4、经济技术汇总表序号工程名称技术指标备注单位数量一西五路北延工程公里5.488二西十三路北延工程公里11.520包括中桥 85 米/2 座，小桥33 米/1 座。三果里大道西延工程公里6.7383123四起马路改建工程公里7.41716272五西十一路北延工程公里8.70011631098/165 米/2 座。六连接线公里7.034101.8m/217.4m/1 座；分离立交桥596m/1 处。七合计公里46.8971、西五路北延工程（1）建设位置路线起讫点：（，）路线走向（2）建设内容西五路北延工程全长 5.488 公里。项目全线采用双向六车道一级公路标准，路基宽 25.5 米，设计速度 60

5、 公里/小时。2、西十三路北延工程（1）建设位置路线起讫点S29 G205 山深线、G233 克黄线（原 S238 高淄线）相交。路线走向G308 （2）建设内容11.52 路基宽 25.5 米，设计速度 80 公里/小时。包括中桥 85 米/2 座，小桥33 米/1 座。3、果里大道西延工程（1）建设位置路线起讫点（终）路线走向（2）建设内容果里大道西延工程总长 6.738 公里。项目全线采用双向四车道一25.5 60 公里/3 座，总长 123 米。4、起马路改建工程（1）建设位置路线起讫点2.437 段起点为东猪龙河桥沿起马路向西至周荆路止，路线全长 4.98 公里，两段共长 7.417

6、 公里。路线走向（2）建设内容7.417km2.437km， 东猪龙河至周荆路段长 4.98km。项目全线采用双向四车道一级公路25.5 60 /16 座，共计 272 米。5、西十一路北延工程（1）建设位置项目起点位于规划 S29 滨莱高速某某北立交连接线与现状周荆（2）建设内容路线全长 8.7 公里。项目全线采用双向四车道一级公路标准，路25.5 80 公里/1163 米，其中1098 米/1 65 米/2 座。6、连接线（1）建设位置路线起讫点X038（），向东G205 X038 S238） 陈庄（S238 K21+500）。路线走向路线自起点向西布线，在关家店西北跨越 S29 滨莱高速

7、及孝妇河，经姬桥村、东杨庄村南、西史村北向西至项目终点。（2）建设内容路线长7.034km。全线采用一级公里标准建设。包含中桥101.8m/2座，小桥 17.4m/1 座；分离立交桥 596m/1 处。（六）项目投资和资金筹措本项目建设总投资约 168052.3 万元，分 6 个子项目：表 1-2 投资汇总表序号工程名称估算金额（万元）建安工程费设备购置费工程建设其他费预备费合计一西五路北延工程12203.17303.51098.320604.9二西十三路北延工程25801.616.811619.83369.440807.6三果里大道西延工程19996.99109.21799.730905.8

8、四起马路改建工程13278.13795.21536.618609.9五西十一路北延工程26150.910.25946.32860.534967.9六连接线14372.510.35577.82195.722156.3七合计111803.137.343351.712860.2168052.31、西五路北延工程项目投资估算 20604.85 万元，其中建安工程费 12203.112 万元，工程建设其他费用 7303.458 万元,预备费用 1098.280 万元。2、西十三路北延工程项目投资估算 40807.66 万元，其中建安工程费 25801.6 万元，设备及工具器具购置费 16.8 万元，工程

9、建设其他费 11619.8 万元，预备费 3369.4 万元。3、果里大道西延工程项目投资估算 30905.788 万元，其中建安工程费 19996.86 万元,建设工程其他费 9109.21 万元,预备费用 1799.72 万元。4、起马路改建工程项目投资估算 18609.89 万元，其中建安工程费 13278.13 万元,建设工程其他费 3795.16 万元,预备费用 1536.60 万元。5、西十一路北延工程项目投资估算总金额 34967.9 万元，其中建安工程费为 26150.9万元，设备及工具器具购置费为 10.2 万元，工程建设其他费 5946.3万元，预备费为 2860.5 万元

10、。6、连接线项目投资估算 22156.2 万元，其中建安工程费 14372.5 万元，设备及工具器具购置费 10.3 万元，工程建设其他费 5577.8 万元，预备费 2195.7 万元。备注：数据来源于实施机构提供的立项批复。二、项目运作模式（一）项目运作方式本项目拟采用 BOT（建设-运营-移交）运作方式。由某某县人民政府授权某某县交通运输局作为实施机构与中选PPP （SPV）。1.效考核、费用拨付、相关优惠政策的落实等工作。2.项目公司负责项目的全部投融资工作，具体由社会资本方承担。3.4.5.（二）项目合作期限本项目合作期暂定为 12 年，总建设期为 2 年，其中各子项建设期分别为 1

11、 年，各子项运营维护期固定为 10 年。建设期是指从监理工程师就该子项发出开工令之日起至该子项10 年。（三）政府方已发生费用处理方案3300 （四）项目公司股权情况33610 33274 336 三、回报机制运维绩效付费”组合的模式。政 1、可用性付费可用性付费是指政府依据项目公司所提供的项目设施或服务是 否符合合同约定的标准和要求来付费。费用包括建设成本和资金成本。2、运维绩效付费运维绩效付费是指政府依据项目公司所提供的运营维护服务的运营期确属由项目公司原因引起的质量问题，由项目公司无偿维修。四、风险分配基本框架本项目是某某县发展基础设施的重点工程。本项目通过采用 PPP模式可实现向社会资

12、本方转移部分风险，降低政府部门的管理成本。PPP PPP 表 1-3 项目风险分担方案风险层面风险种类政府方承担社会资本方承担共同承担政治层面政局不稳定民众抵制或敌对资产征用政府失信政府审批延误法律变化税收政策变化行业政策性变化市场层面融资可行性高融资成本金融市场低效率通货膨胀利率变动劳动力/材料设备价格上涨工程第三方项目层面土地使用基础设施配套设计质量建设过程控制设计变更工期延误建设成本超支工程质量费用支付安全运营不可抗力不可抗力因素地质条件气候环境本文中由政府方承担的风险为自留风险，由社会资本方承担的风险为可转移风险。五、项目产出说明及绩效考核办法（一）项目产出说明1、项目产出需求型企业运

13、输能力，提高区域公路网络容量及可达性等具有重要意义， 建成后将为某某县国民经济又好又快发展提供良好的交通基础设施。2、项目产出标准（JTG （JTG （JTG （JTGT F20-2015）（JTGT F50-2011）交交通部令20043 号) 、交201065 号、（JTG （JTG H11-2004）（JTG H202007）（JTGT H21-2011）3、项目建设产出6 （1）西五路北延工程西五路北延工程全长 5.488 公里。项目全线采用双向六车道一级公路标准，路基宽 25.5 米，设计速度 60 公里/小时。（2）西十三路北延工程11.52 路基宽 25.5 米，设计速度 80

14、公里/小时。包括中桥 85 米/2 座，小桥33 米/1 座。（3）果里大道西延工程果里大道西延工程总长 6.738 公里。项目全线采用双向四车道一25.5 60 公里/3 座，总长 123 米。（4）起马路改建工程7.417km2.437km， 东猪龙河至周荆路段长 4.98km。项目全线采用双向四车道一级公路25.5 60 /16 座，共计 272 米。（5）西十一路北延工程路线全长 8.7 公里。项目全线采用双向四车道一级公路标准，路25.5 80 公里/1163 米，其中1098 米/1 65 米/2 座。（6）连接线路线长7.034km。全线采用一级公里标准建设。包含中桥101.8m

15、/2座，小桥 17.4m/1 座；分离立交桥 596m/1 处。4、项目运营产出修保养是对管养范围内的公路及其沿线设施进行维护保养和修补其（二）绩效考核标准1、建设期绩效考核标准（1）当考评得分 80 分时，评定等级为合格，不罚款。10 （2）当 60 分 考评得分 80 分时，评定等级为不合格，一次性处以 20 万元的罚款。20 当评定得分 60 50 万元罚款。50 （4）若项目公司不按本办法规定参与考评，一律按评定等级为差处理。表 1-4 建设期绩效考核指标序号主要内容分项内容评分标准满分分值一项目管理质量和能力方面501组织管理情况（5 分）人员配备配备的技术人员数量与投标承2内控制度

16、可行的项目建设总控计划和实施方案等；2资料管理程资料等；12前期管理情况（6 分）手续办理5合理建议能提出利于项目建设实施的措13施工现场管理（20 分）质量控制管理6安全文明管理6全管理等；进度控制管理4投资控制管理按图施工，无人为降低建设标44协调管理能力（2 分）沟通协调程中的问题等；1配合程度联系等；15预期目标实现（17 分）项目质量情况项目顺利通过竣工验收且符合质量目标或被评定为更高的质量等级；5项目进度情况项目完工后建设工期在总进度控制计划内或提前完工；5项目投资情况项目竣工后总投资控制在批准的初步设计概算内或者有节余等；4项目交付满意度项目交付使用单位后是否满意， 满意程度如何

17、等；3二技术力量、社会信誉和不良行为记录方面106技术力量、社会信誉（10 分）技术力量备的项目管理人员能够胜任工作等；6社会信誉4不良行为记录整个项目管理过程中是否有不情况予以扣分；三内部控制度方面107内部控制制度（10 分）内控制度情况能够建立非常完善的内部管理施方案等；10四职业道德和廉政建设方面208职业道德和廉政建设（20）职业道德10廉政建设10五配合态度和程度109配合态度和程度（10）配合态度5配合程度5合计总分1002、运营期绩效考核标准。（1）考核标准当考核得分90 分时，评定等级为合格，不罚款。80 90 1 （90 0.5%。70 80 5%1 80 ）1%。0 5（

18、2）考核方法常规考核5 7 48 小时通临时考核24 PPP PAGE PAGE 21表 1-5 运营期绩效考核指标项目评定分项评定标准得分扣分标准一基本指标路基路面养护（65 分）车行道（25 分）坑槽/拥包：直径不大于 15cm，深度/高度不超过 3cm1km0.04 m20.04 m2 扣 0.5 分裂缝：不得超过 2mm 宽1km20 m21m20.1100m1m0.1车辙：深度不得超过 3cm1km25m1m 扣 0.1 分设计宽度的 95%1km60m加 1m 扣 0.1 分泛油：每个泛油带深度不得大于 2cm1km20 m2加 1 m2 扣 0.1 分塌陷：深度不得超过 3cm1

19、km20 m2加 1 m2 扣 0.1 分路肩（20 分）高差：路肩不得高过路面，最多不得低过 3cm1km50m 的，每增加 1m 扣 0.1 分宽度：每 1km 路段路肩宽度不得小于设计宽度1km100m 的，每增加 10m 扣 0.1 分斜坡和护栏：路肩需完好无损且未受侵蚀，护栏完好无缺失，斜坡崩塌体积不大于 3m31km0.5分挡墙：牢固无破损，排水孔干净1km0.5分排水沟、截水沟（10沟内无阻水杂物；流水通畅，淤积物低于管径的五分之一造成水沟堵塞的每次扣 0.5 分项目评定分项评定标准得分扣分标准分）清洁卫生（10 分）道路全天侯保洁，管护区域内整洁，地面卫生，无垃圾杂物， 无卫生

20、死角；道路及时清扫，无积土、积水、积雪；作业废弃物及时清运，重点区域随产随清，其他区域日产日清，不堆放过夜；路灯维护作业时要保持现场卫生，更换的报废器材、包装袋等随身带走；灯杆张贴、悬挂广告牌等物件（实施机构同意除外）应及时清除；灯杆、灯具、灯罩每年清洗一次（m20.2120.2每处扣 0.2-0.5 分（2 分）标志齐全，无缺失，夜间反光正常，完好率 100%；结构稳定， 无断裂、脱焊、松动及锈蚀；每公里路段内：每发现 1 处不符合要求的扣0.1 分（2）标线清晰、完备，反光标线夜间反光正常；完好率 100%每公里路段内：每发现一处不符合要求的扣0.1 分（4）护栏位置设置合理、固定牢固、无

21、缺失，完好率 100%；每公里路段内：每发现一处不符合要求的扣0.1 分停车场（2 分）场内平整、清洁，无杂物垃圾，地面铺装无缺失，无松动，完成率不低于 95%每处停车场内：每发现一处不符合要求的扣0.1 分公路技术状况（13 分）MQI 及相应分项指标（JTG H20-2007）MQI80“良“或“优”。以本项年末评定得分作为常规检查评分值。不符合要求时，本项不得分。交通运行服务水平（2 分）服务水平值达到公路工程技术标准（JTG B01-2014）规定的三级及以上服务水平。不符合要求时，本项不得分。二附加指标利益相关者满意度需由实施机构对项目道路车辆架乘人员和周边居民做公共调查，满意度需在

22、 80%以上10080%及项目评定分项评定标准得分扣分标准（10 分）80,100区间内对应的分数注：实施机构可根据实际情况酌情修订和完善本绩效考核标准。 PAGE PAGE 37第二章物有所值评价原则及方法物有所值评价应遵循真实、客观、公开的原则，判断项目采用PPP 模式与政府传统采购模式相比是否更物有所值。括定性评价和定量评价。物有所值评价结果一般作为是否采用 PPP 模式代替政府传统投资运营方式提供公共服务项目的一种评价方法。（或 PPP 中心）1、定性评价的方法（1）本级财政部门（或 PPP 中心）会同行业准管部门组织召开专家组会议。（2）专家在充分讨论后，按评价指标逐项打分；然后根据

23、指标权重计算加权平均分，得到评分结果，形成专组意见。（3）（PPP 中心）60 （含）2、定量评价的方法物有所值定量分析是在假定采用 PPP 模式与政府传统采购模式的产出绩效相同的前提下，通过对 PPP 项目全生命周期内政府支出（PPP 值（PSC 值PPP C PP 值大于SC 值的，第三章物有所值定性评价PPP 一、物有所值定性评价指标分析本项目的物有所值定性分析指标包括6 项基本指标和3 项补充指标，各项指标的权重及评分标准如下表：（一）基本指标1、全生命周期整合程度本指标主要通过察看本项目计划对全生命周期具备环节的整合PPP 3-1 分数评分参考标准81-100PPP61-80项目资料

24、表明，设计、融资和建造以及核心服务或大部分非核心服务的运营、PPP41-60PPP21-40项目资料表明，融资、建造和维护等将整合到一个合同中，但不包括设计和运营。0-20项目资料表明，设计、融资、建造等三个或其中更少的环节将整合到一个合同中。2、风险识别与分配本指标主要通过察看在项目识别阶段对本项目风险的认识情况3-2 分数评分参考标准81-100项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的绝大部分风险或全部主要风险将在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。61-80项目资料表明，已进行较为深入的风险识别工作，预计其中的大部分主要风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。

25、41-60项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险可以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。21-40项目资料表明，已进行初步的风险识别工作，预计这些风险难以在政府与社会资本合作方之间明确和合理分配。0-20项目资料表明，尚未开展风险识别工作，或没有清晰识别风险。3、绩效导向与鼓励创新绩效导向与鼓励创新指标主要考核是否建立以基础设施及公共3-3 分数评分参考标准81-100绝大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。项目产出说明61-80大部分绩效指标符合项目具体情况，全面合理，清晰明确。项目的产出规格要求较为全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。41-60

26、绩效指标比较符合项目具体情况，但不够全面和清晰明确，缺乏部分关键绩效指标。项目的产出规格要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了少量要求。21-40已设置的绩效指标比较符合项目具体情况和明确，但主要关键绩效指标为设置。项目的产出规格要求不够全面、清晰和可测量，并对如何交付提出了较多要求。0-20未设置绩效指标或绩效指标不符合项目具体情况，不合理、不明确。项目的产出说明基本上没有明确产出规格要求，或主要对如何交付进行了要求。4、潜在竞争程度项目具体情况的匹配程度。社会资本合作方的能力包括综合实力，PPP 项目经验，拥有或能够高效整合设计、建造、融资等方面的人、财、物资源，以及其他相关能力。

27、3-4 分数评分参考标准81-100项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力大且已存在明显的证据或迹象。61-80项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较大，预期后续通过采取措施可进一步提高竞争程度。41-60项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力一般，预期后续通过采取措施可提高竞争程度。21-40项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力较小，预期后续通过采取措施有可能提高竞争程度。0-20项目将引起社会资本（或其联合体）之间竞争的潜力小，预期后续不大可能提高竞争程度。5、政府机构能力3-5 分数评分参考标准81-100PPP强的 PPP 能力。61-80PPPPP

28、P41-60政府的 PPP 理念一般，且本项目相关政府部门及机构的 PPP 能力一般。21-40PPPPPP不易较快获得。0-20PPPPPP6、可融资性（3-6 分数评分参考标准81-100预计项目对金融机构的吸引力很高，或已有具备强劲实力的金融机构明确表达了对项目的兴趣。61-80预计项目对金融机构的吸引力较高。41-60预计项目对金融机构的吸引力一般，通过后续进一步准备，可提高吸引力。21-40预计项目对金融机构的吸引力较差，通过后续进一步准备，可提高吸引力。0-20预计项目对金融机构的吸引力很差。（二）补充指标1、全生命周期成本测算准确性PPP 命周期成本是确定 PPP 合作期长短、付

29、费多少、政府补贴等的重要依据。3-7 分数评分参考标准81-100项目的全生命周期成本已被很好的理解和认识，并且被准确预估的可能性很大。61-80项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，并且被准确预估的可能性较大。41-60项目的全生命周期成本已被较好的理解和认识，但尚无法确定能否被准确预估。21-40项目的全生命周期成本理解和认识还不够全面清晰。0-20项目的全生命周期成本基本上没有得到理解和认识。2、项目规模大小分数评分参考标准81100新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在 10 亿元以上。6180分数评分参考标准81100新建项目的投资或存量项目的资产公允价值在 10 亿元以上。6

30、180210间。4160新建项目的投资或存量项目的资产公允价值介于 1 亿2 亿元之间。214050001020新建项目的投资或存量项目的资产公允价值小于 5000 万元。3、固定资产种类主要依据 PPP 3-9 分数评分参考标准81100项目的资产种类在三个以上。6180项目是两类较复杂或技术要求较高资产的组合。4160项目是两类中等复杂程度资产的组合，或者是若干个同类资产打包项目。2140项目是两类复杂程度较低资产的组合，或者项目是一个较为复杂的资产。020项目只包括一个较为简单的资产。（三）权重分配说明20%20%3-10 指标权重表指标权重备注基本指标80%全生命周期整合度15%风险识

31、别与分配15%绩效导向与鼓励创新15%潜在竞争程度15%政府机构能力10%可融资性10%补充指标20%全生命周期成本预测准确性10%项目规模大小5%固定资产种类5%二、物有所值定性评价结论PPP 85.41 60 （一）基本指标评价结论1、采取 PPP 模式能够有效激发全生命周期整合潜力PPP PPP 本项目采用 PPP 2、更优化的风险识别与分配PPP 项目的风险分配机制以风险最优分配原则为核心，同时还应遵守风险与收益对等原则、风险有上限原则。本项目若采用 PPP 3、绩效导向与鼓励创新本项目为准公益性项目，采用“政府付费”的回报机制。政府负4、充分体现市场竞争采用 PPP 方式能够充分吸引

32、有资格、意愿和能力等方面匹配度较高的社会投资人参与项目的投融资、建设及运营维护等工作。5、有助于政府提升 PPP 项目实施的能力PPP PPP PPP PPP 6、可融资性PPP （二）补充指标评价结论1、全生命周期成本测算准确性2、项目规模合理3、固定资产种类多样第四章物有所值定量评价PPP PPP （PPP 值（PSC 值PPP 一、PSC 构成PSC PPP PSC 值是PPP PPP PSC PSC 值、竞争PSC 值计PSC 值=初始 PSC 值+竞争性中立调整值+可转移风险承担成本+ 自留风险承担成本。（一）初始 PSC 值PSC PSC 值1、建设成本（174640 （利息 65

33、88 万元）测算。2、运营维护成本运营维护成本主要为政府在运营期中需承担的项目运营维护费3 年到第12 年每年的运营成本为从 21 万元到 303 万元、304 万元递增。3、资本性收益4、第三方收入参照项目暂不存在第三方收入。5、其他成本参照项目暂不存在其他成本。（二）竞争性中立调整值计算竞争性中立调整值主要是为了消除政府传统采购模式下公参照项目中传统模式下政府的竞争优势主要为政府比社会资本PPP 7644 万元。（三）可转移风险及自留风险承担成本风险承担成本=项目建设运营成本风险承担成本比例参考一般 PPP 20%20%。综上，考虑 3.5%的折现率，政府传统采购模式下公共部门比较值（PSC 值）为 207285 万元。二、PPP 值构成PPP PPP 值。在 PPP （一）政府建设运营成本1、股权投资支出项目资本金为 33610 万元，政府按照 1%的股权比例出资，共计336 万元，合作期第 1 年全部支出。2、财政补贴根据财政补贴测算结果，从进入合作期第 3 年到第 12 年，政府方每年支付额度为从24293 万元至2462