某某城市某下河景观建设工程项目实施方案

1、 PAGE * ROMAN PAGE * ROMAN V目录 HYPERLINK l _TOC_250039 第一章 1 HYPERLINK l _TOC_250038 一、目名和承位1（一） 目名称1（二） 目类型1（三） 目实单位1（四） 目政方出机构1（五） 目联人1 HYPERLINK l _TOC_250037 二、案研的范内容概述1（一） 目规地点1（二） 目建内容规模1（三） 目投规模2（四） 要产说明2（五） 期工合规性3（六） 目现状3（七） 目工进度4（八） 目运方式5（九） 目合期限5（十） 目回机制6（十一）项目司股构成6（十二）风险配基构架6（十三）监管构6（十四）合

2、同系7（十五）采购式选择8（十六）物有值评价8（十七）财政受能论证8 HYPERLINK l _TOC_250036 三、案编目的制依据9（一） 案编目的9（二） 案编的依据9 HYPERLINK l _TOC_250035 第二章 目供关系析12 HYPERLINK l _TOC_250034 一、目建背景12 HYPERLINK l _TOC_250033 二、目建的必性12（一）合某某市生设规划12（二）助于造某某新形象12（三）够满某某众公共动空的需求12（四）用PPP模式于减轻市政负债13 HYPERLINK l _TOC_250032 三、目运综合分析13 HYPERLINK l

3、_TOC_250031 四、PPP运的必性可行性14（一） 用PPP模式必要性14（二） PPP运的可性16 HYPERLINK l _TOC_250030 第三章 险分框架17 HYPERLINK l _TOC_250029 一、险分原则17（一） 优风分配则17（二） 险收对等则17（三） 险可原则17 HYPERLINK l _TOC_250028 二、府与会资的风险配机制17 HYPERLINK l _TOC_250027 三、目风因素析18（一） 目的观风险19（二） 目的观风险25（三） 目的观风险33 HYPERLINK l _TOC_250026 四、于谈协商险分担程36 HY

4、PERLINK l _TOC_250025 五、于多共赢步风险担方案39 HYPERLINK l _TOC_250024 六、步风应对施44 HYPERLINK l _TOC_250023 第四章 目运方式48 HYPERLINK l _TOC_250022 一、目特判定48（一） 有权移特征48（二） 营权配特征48（三） 府与会资合作程度49 HYPERLINK l _TOC_250021 二、目运模式50 HYPERLINK l _TOC_250020 第五章 目交结构51 HYPERLINK l _TOC_250019 一、融资构51 HYPERLINK l _TOC_250018 二

5、、资结构52 HYPERLINK l _TOC_250017 三、资安排52（一） 资方式52（二） 资测算53 HYPERLINK l _TOC_250016 四、产权属60 HYPERLINK l _TOC_250015 五、关配安排60 HYPERLINK l _TOC_250014 第六章 报机制61 HYPERLINK l _TOC_250013 一、项回报制61（一） 度可性补贴61（二） 维绩补贴63（三） 府付安排71（四） 东回机制71（五） 励相机制72 HYPERLINK l _TOC_250012 第七章 PPP项合同73 HYPERLINK l _TOC_250011

6、 一、目合体系73（一） 目合体系构73（二） 目合体系成74 HYPERLINK l _TOC_250010 二、PPP合核心款75（一） 目授、经期和业范围75（二） 方的本权和义务76（三） 目前工作工程建其他用承担80（四） PPP合生效前提条件86（五） 目土使用权87（六） 目建及相关87（七） 目设运营89（八） 核标及要求90（九） 务费计算支付及价机制92（十） 约保函92（十一）股权让限制93（十二）项目施期移交94（十三）保险94（十四）提前止94 HYPERLINK l _TOC_250009 三、PPP协及项公章程97（一） 目公概况97（二） 关财事项97（三） 东

7、会议事制98（四） 事会成及事机制98（五） 营管团队98（六） 事会构成议事机制98（七） 东权分配制98 HYPERLINK l _TOC_250008 第八章 目监架构100 HYPERLINK l _TOC_250007 一、目协机制100 HYPERLINK l _TOC_250006 二、管架构105 HYPERLINK l _TOC_250005 三、管方式105（一） 前监管106（二） 中监管106（三） 后监管108 HYPERLINK l _TOC_250004 第九章 购方选择110 HYPERLINK l _TOC_250003 一、入采阶段提条件110 HYPERL

8、INK l _TOC_250002 二、购依据110 HYPERLINK l _TOC_250001 三、购方选择111（一） 项目购特性111（二） 购方比较112（三） 会资采购采购主体114（四） 购程序114（五） 格预标准116（六） 标条件118（七） 合评价118 HYPERLINK l _TOC_250000 第十章 施保措施11911第一章 总则一、项目名称和承办单位（一）项目名称某某市某某河景观建设工程项目（二）项目类型本项目为新建（三）项目实施单位某某市人民政府授权某某市园林管理局作为本项目的实施机构。（四）项目政府方出资机构某某市人民政府委托某某市利民城建投资发展有限公

9、司作为政府方出资代表。（五）项目联系人某某市政局PPP 中心联系人谷婷手机某某市林管局联系人邢祥银 手、方案研究的范围和内容概述（一）项目规划地点本项目建设地点位于某某市东城区北片区，金山大道至国宏大道。（二）项目建设内容及规模2.5 某某城市某某城市某某下河景观建设工程项目 PAGE PAGE 3红线面积-约为 174500m260500 69600 m2 。（三）项目投资规模本项目总投资 22423.33 万元，其中工程费用 15495.00 万元，工程建设其他费用 4727.34 万元，预备费 1011.12 万元，建设期利息 1157

10、.77 万元，铺底流动资金 32.10 万元。（PPP 模式PPP 项目采购，由中选的社会资本与政府指定的实施机构注册成立项目公司（SPV），资22423.33 4523.33 万元（占总投资 20.17%）17900 （占总投资 79.83%），序号总投资万元22423.33备注1建设投资万元序号总投资万元22423.33备注1建设投资万元21233.452建设期利息万元1157.773铺底流动资金万元32.10（四）主要产出说明2.5景观总用地面积（红线面积-城市道路面积）为 545500m2 ，总绿化面积242000m2，水体面积 174500m2，铺装面积 60500m2，建筑用地面积

11、 69600m2。（五）前期工作合规性某某市园林管理局作为项目实施单位委托工程咨询机构编制项目可行性研究报告，委托第三方设计机构展开项目初步设计，截至目前上述两项工作已完成。（六）项目现状1、项目所处阶段PPP2、项目融资进展项目尚未开战融资，融资工作将由选定的中选社会资本方和政府方出资代表共同成立项目公司负责。3、项目采购进度 PAGE PAGE 114、项目建设进度项目为新建项目，尚未开工；建设期 2 年，暂定为 2017 年 8 月至 2019 年 7月5、施工及运行（七）项目工作进度1PPP2、准备阶段：实施单位负责委托第三方咨询机构编制可行性研究报告及项PPPPPPPPP 3、采购阶

12、段：项目实施单位作为采购方，通过竞争性磋商方式甄选社会资某某某某城市某某下河景观建设工程项目提交财政局 PPPPPP 合同，市 PPP 和4、执行阶段：该阶段包括成立项目公司、设计、融资、建设、运营、移交等工作。项目建设施工及竣工阶段工作由由社会资本方负责实施。项目总工期为2 年，预计为从 2017 年 8 月至 2019 年 7项目运营、移交工作责任主体为社会资本方，政府方负责对项目履约情况进行全面监管。（八）项目运作方式本项目采用PPP模式新建项目中BOT（建设运营移交，Build-Operate-Transfer）的方式运作。（九）项目合作期限本项目合作期限为 15 年，其中建设期 2

13、年，通过资格预审、竞争性磋商，以综合得分最高竞标的中标供应商成立续存的项目公司，建设期为注册之日起 2年内。合作期按照约定的缺陷责任期满，项目移交给政府或其指定部门。本项目合作期内预计年均可行性财政补贴为 3083.17 万元，年均成本费用2555.58 万元，年平均利润总额 527.60 万元，总投资利润率 4.08%，资本金利润某某城市某某城市某某下河景观建设工程项目10.117.005.004131.1111.07为 13.61 年。（十）项目回报机制“政府付费”（十一）项目公司股权构成某某市利民城建投资发展有限公司作为 PPP 项目中的政府方出资代表， 与社会资本方共同成立项目公司。其

14、中，国有资本持股比例为 5%；社会资本方持股比例为 95。项目公司注册资本为 4523.33 万元人民币。社会资本方应在中标后 15 个工作日内成立项目公司，并将注册资本人民币 4297.16 万元以现金形式存入项目公司账户或财政部门指定专用账户；剩余政府方承担注册资金 226.17 万元按期到位。（十二）风险分配基本构架Li(20052014113PPPPPP 项目的风险构架。（十三）监管架构201460201542PPP PPP（监管主体由某某市 PPP（十四）合同体系1、项目授权、经营期和业务范围2、各方的基本权利和义务3、项目前期工作及工程建设其他费用的承担4、项目土地使用权5、项目法

15、人制6、项目设施所有权7、项目投资总额8、项目融资9、项目建设及相关10、项目设施运营11、考核标准及要求12、服务费的计算、支付及调价机制13、财政补贴及激励相容机制14、履约保函15、股权转让限制16、项目设施期满移交17、保险18、提前终止（十五）采购方式选择（试行（十六）物有所值评价本项目采用 PPPPPP74.15 分，高于 60VFM 为 5935.98PPP（十七）财政承受能力论证PPP（详细估算数据请参见附表）。最后将政府各年度所需投入的项目支出与预计一般预算收支相比较，从而判断政府是否具有与拟建项目相匹配的财政承受能力。据测算，拟建项目政府支出责任占当年政府一般预算支出的比例

16、均值为7 年达到 0.31PPP10%的综合上述分析结果，拟建项目通过财政承受能力论证。三、方案编制目的及编制依据（一）方案编制目的PPPPPP（二）方案编制的依据1、法律法规及部门规章中华人民共和国预算法；中华人民共和国政府采购法；中华人民共和国招标投标法；中华人民共和国政府采购法实施条例；中华人民共和国招标投标发实施条例；中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定（2013 年 11 月 12 日）；中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议；某某院关于加强地方政府性债务管理的意见(国发201443 号)；某某院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见(国发20146

17、0 号)；某某院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知(国办发201542 号);财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知(财金201476 号);关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知(财金2014156 号);关于市政公用领域开展政府和社会资本合作项目推介工作的通知(财建201529 号);政府和社会资本合作模式操作指南(试行)(财金2014113 号);关于印发政府和社会资本合作项目政府采购管理办法的通知(财库2014215 号);关于印发的通知(财库2014214 号);政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引

18、（财金201521 号）；财政部关于政府采购竞争性磋商采购方式管理暂行办法有关问题的补充通知(财库2015124 号);政府采购非招标采购方式管理办法(财政部令第 74 号);政府采购货物和服务招标投标管理办法(财政部令第 18 号)；关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知（财金2014112 号）；关于进一步做好政府和社会资本合作工作的通知（鲁财金201531 号）；国家发展改革委关于切实做好基础设施和公用事业特许经营管理办法贯彻实施工作的通知（发改法规20151508 号）；某某院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知（国办发2

19、01542 号）；某某院办公厅关于实施公路安全生命防护工程的意见（国办发201455 号）；投资项目可行性研究指南（试用版）；建设项目经济评价方法与参数（第三版）。2、地区资料中共山东省委关于制定山东省国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议；山东省人民政府办公厅关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见（鲁政办发201535 号）；关于贯彻国发201560 号文件创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的实施意见（鲁政发201512 号）；山东省国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要（2016-2020 年）；某某市国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要； 项目建设相关技术规范、标准及

20、其他相关资料。某某城市某某城市某某下河景观建设工程项目 PAGE PAGE 13第二章 项目供需关系分析一、项目建设背景4 2013 1.5 二、项目建设的必要性（一）符合某某市生态建设规划（二）有助于打造某某市新形象（三）能够满足某某市民众公共活动空间的需求随着某某市经济平稳发展，如何提升生活品质，满足市民对物质与精神各层（四）采用 PPP 模式有助于减轻某某市财政负债三、项目运作综合效益分析PPP综上所述，本项目的实施具有显著的社会效益。某某某某城市某某下河景观建设工程项目 PAGE PAGE 16四、PPP 运作的必要性和可行性（一）应用 PPP 模式的必要性1、43 号文提出推行 PP

21、P 模式（PPP）2、采用 PPP 模式的优势（1）平衡政府财政支出（2）增加公共基础设施有效供给PPP 模式增加有效供给的特征是指相对于传统采购模式下同样的预算额度内，采用 PPPPPPPPP（3）优化项目风险分配降低全生命周期成本，提高公共服务效率。PPP 模式提倡“让专业的人做专（4）提升建设运营效率PPPPPPPPP运用能够保证快速的检测出并处理管理中的效率低下和其他的可以改进的履约PPP（5）促进政府转变职能。PPPPPP用 PPPPPPPPPPPP 模式具（二）PPP 运作的可行性126 年财政部和发改委集2015 年 1 月 1 PAGE PAGE 26某某市某某河景观建设工程项

22、目第三章 风险分配框架一、风险分配原则（一）最优风险分配原则在受制于法律约束和公共利益考虑的前提下，风险应分配给能够以最小成本（对政府而言）、最有效管理它的一方承担，并且给予风险承担方选择如何处理和最小化该等风险的权利。（二）风险收益对等原则既关注社会资本方对于风险管理成本和风险损失的承担，又尊重其获得与承担风险相匹配的收益水平的权利。（三）风险可控原则二、政府与社会资本间的风险分配机制按照风险分配的上述基本原则，以及财政部推广应用 PPP 模式的政策导向， 本项目的核心风险分配框架如下：1、融资、设计（或设计优化）、建设、运营维护等风险主要由项目公司承担；2、政策、法律变更等主要由政府承担；

23、3、不可抗力风险等由政府和项目公司合理共担。某某城市某某城市某某下河景观建设工程项目三、项目风险因素分析PPP与项目身相关与项目合作方相关微观风险中观风险内生风险外生风险项目系统边界宏观风险与项目身相关与项目合作方相关微观风险中观风险内生风险外生风险项目系统边界宏观风险本项目风险层次分类结构图（一）项目的宏观风险宏观层风险政治环境法律环境市场环境自然环境资金融市场低效率通货膨胀率变动利率变动市宏观层风险政治环境法律环境市场环境自然环境资金融市场低效率通货膨胀率变动利率变动市同汇场质率需项变求目动不竞足争劳动力设备价格地不质可条抗件力变化气候变化产政税行征政府法收业用府审律政法或失批变策规国信延

24、化变变有误化化化图1项目宏层级因素图1、政治环境（1）资产征用风险风险分担建议：本项目暂不存在被国有化征用的可能性，但从风险规划的角度一旦发生此类风险应由政府方承担全部责任。（2）政府失信PPP 运PPP 合同中要风险分担建议：此类风险由政府方承担全部责任，赔付社会资本方的相关损失。（3）政府审批延误PPP 合同中风险分担建议：由此造成的损失由政府方承担全部责任，承担社会资本方的相关损失。2、法律环境主要是指由于颁布、修订或者重新解释法律法规或相关政策，从而导致项目某某某某城市某某下河景观建设工程项目PPP（1）法律变化PPPPPPPPP（2）税收政策变化PPP（3）行业法规变化（4）金融市场

25、低效率风险风险若在项目的前期政府方与社会资本方经过谈判确定了合理的融资构架和交PPP（5）通货膨胀率变动风险描述：通货膨胀对于项目的直接影响是导致项目成本的增加。受能力论证，参与各方在此基础上签订的 PPP 合同包含了对未来通货膨胀的预（6）利率变动风险分担建议：在本项目未来现金流量测算中，已把利率变动的因素考虑在内，方案中此项风险应由政府方与社会资本方共同承担。（7）汇率变动（8）市场需求不足风险描述：本项目回报机制完全由政府付费，无经营收入，因此不存在市场需求不足风险。（9）同质项目竞争风险描述：在 PPP 合同中必须明确规定，在合作期内，对于新的竞争性开发项目或对某一现有竞争性项目进行改

26、扩建，可能会影响项目自身经营收益，政府部门或其下属政府机关原则上将不予批准。（10）劳动力/材料设备价格上涨风险分担建议：此项风险与项目管理能力相关，PPP 合同中已将拟建项目的经营管理权以特许经营的方式授予项目公司，政府不参与拟建项目的管理工作， 此项风险应由社会资本方承担。3、自然环境（1）不可抗力因素PPP（2）地质条件/风险分担建议：在本项目中已对地形、地质、水文、气候等条件进行了周详PPP（3）气候环境风险描述：主要指施工地点的气候、环境条件不利，影响施工进展的风险。风险分担建议：与地质条件风险相同，该项风险由政府与社会资本方共同承担。（二）项目的中观风险4融资阶段融资阶段融资可行性

27、项目对投资者的吸引力高融资成本设计阶段设计质量技术标准未通过设计变更审批延误工艺技术水平低下劳资设备获取中观层风险建设阶段场地可及性土 地 使 用 工程合同变更工 程 超 期 建设成本超支工程质量施工安全环境文物破坏运营费用过高运营阶段维修更新成本过高运营效率低下运营收入不足收费变更风险运营安全图2本项目观层因素 PAGE PAGE 38某某市某某河景观建设工程项目1、融资阶段（1）融资可行性PPPPPP（2）项目对投资者吸引力PPP（3）高融资成本风险分担建议：此项风险由社会资本方承担。某某某某城市某某下河景观建设工程项目2、设计阶段（1）设计质量风险描述：本项目采用 BOTPPP设过程中存

28、在因初步设计缺陷而导致的风险事项，此项风险应由社会资本方承担。（2）技术标准未通过PPPPPP采用 BOT（3）设计变更风险描述：设计方案的变更可能导致返工或额外的工程，必然造成成本增加。3、建造阶段建造阶段所面临的风险主要包括以下几点：一是由于技术落后或设计时错（1）审批延误风险描述：PPP 合同中可以设置相关审批手续完成作为合同生效的前提条PPP险，应由政府方承担责任。（2）工艺/技术水平低下风险描述：主要指项目生产技术及项目在生产建造过程中引起的相关问题， 如项目技术标准前瞻性不够，日常维护技术更新过快影响项目成本和收益。风险分担建议：本项目拟采用 BOT 模式建设，建设任务是由社会资本

29、方承担的，相应的此项风险也应由社会资本方承担。（3）劳资/设备获取风险描述：指工程项目建造、运营所需的劳动力以及配套设备获取不及时， 影响到运营收益的风险。风险分担建议：与项目管理能力直接相关，此项风险属于 BOT 模式社会资本方的权责范围，应由社会资本方承担。（4）场地可及性风险描述：施工方应做好开工前准备以保证工程顺利开工，若因各种原因开工前还无法顺利进入施工工地，也会造成工程延期风险。风险分担建议：对于 BOT 类 PPP 项目，此类风险应由社会资本方承担。（5）土地使用风险描述：PPP 项目的土地使用一般是通过行政划拨方式，项目公司在合作期内无需缴纳土地相关费用。风险分担建议：对于本项

30、目，此类风险应由社会资本方承担。（6）工程合同变更风险描述：项目公司有权项目工程/运营设计提出优化，但双方应按照 PPP采用 PPP（7）工期超期风险描述：该项风险因素也是工程项目最普遍的风险事件，项目推迟完工对项目公司意味着利息支出增加、机会成本的提高以及运营期的减少，直接影响项PPP风险分担建议：对于本项目，此类风险应由社会资本方承担。（8）建设成本超支风险分担建议：对于本项目，此类风险应由社会资本方承担。（9）工程质量风险分担建议：对于本项目，此类风险应由社会资本方承担。（10）施工安全，环境/文物破坏风险描述：项目建设期间的施工安全事件是潜在风险因素。PPP4、运营阶段主要来源于项目运

31、营过程中的运营费用高于预期，或者质量低于预期或规定的水平。（1）运营成本过高PPP风险分担建议：此类风险应由社会资本方承担。（2）维修、更新成本过高（3）运营效率低下风险描述：项目公司运营过程中对运营管理方式、指挥协调不当造成的效率低下会直接影响到项目的运营收益。（4）运营收入不足风险描述：项目进入运营期后，收益不足以收回投资或不能达到预期收益的风险。（5）收费变更风险PPP（1）至（4）风险分担建议：拟建项目拟采用 BOT 模式建设，此阶段的的风险都属于社会资本方的权责范围，故此阶段的风险都应由社会资本方承担。（三）项目的微观风险微观层风险包括在项目采购的全过程中，因股东/参与方的关系引起的

32、风险PPP微观层风险微观层风险关系第三方其他组织和协调风险责任当险分配合作权当力分配不合作中沟通不利分包不风和破和商产供应商资金风险施工场所危险建设期间的影响准备期间的影响图3本项目观层因素某某城市某某城市某某下河景观建设工程项目1、关系风险（1）组织与协调风险风险分担建议：拟建项目拟采用 BOT 模式建设，此项工作依赖于社会资本方的管理运营能力，故该风险应由社会资本方承担。（2）责任风险分配不当风险描述：若项目风险责任分配不当，不但无法充分调动双方控制风险的积极性，还会在风险发生后，谈判成本也大大提高。PPP（3）合作中权力分配不当风险描述：PPP 项目是由政府和社会资本方合作完成，由于二者

33、性质地位的差异，控制权分配不当也会对项目产生负面影响。PPP（4）合作中沟通不畅风险描述：合作项目中的信息通畅和沟通交流也会影响到项目的决策和执行，因此也是潜在风险因素之一。风险分担建议：此项风险应由政府方和社会资本方共同承担。2、第三方风险PPP风险分担建议：此项风险应由社会资本方承担。3、其他风险因素分析（1）施工场所危险（如： 漏电、绝缘、接地保护、一机一闸）不符合要求，造成人员触电、局部火灾等意外；吊）（2）建设期间的影响（3）准备期间的影响a.环境影响风险因素，项目主要涉及的环境风险因素主要是施工期间的环境b.c.项目管理风险因素，由于项目管理不当，导致不文明施工，损害了群众利d（4

34、）资金风险四、基于谈判协商的风险分担流程在 PPP3PPP某某某某城市某某下河景观建设工程项目图4项目风分担图 PAGE PAGE 53某某市某某河景观建设工程项目五、基于多方共赢的初步风险分担方案扎根理论是由芝加哥大学的格拉斯(BarneyGlaser）和哥伦比亚大学的斯特劳PPP9PPP183（1）案例分析，包括：我国郑州物流园项目、香港迪斯尼项目、英法隧道及相关配套项目、墨尔本城市光亮工程项目；（2）PPPPPPPPP 项目问卷调查，我国 BOT 项目风险分担调查；（3）政府机构或专家学者意见，包括中国、南非、澳大利亚、英国、印度。考虑到国家地区的差异性，将以上资料分为两类，一类是国外

35、PPP 发展相对DCPPPSCDC 列和 SC某某某某城市某某下河景观建设工程项目将这两类文献分别赋予 0.3 和 0.720305040%认为该由政府部门承担，30%认为该由社会资本方承担，30%认为该由双方共同承担。0.6，0.3，0.5，所以认为法律变化风险该有政府和社会资本方共同承担。层级风险因素政府方承担社会资本方承担共同承担DCSCTT层级风险因素政府方承担社会资本方承担共同承担DCSCTTDCSCTTDCSCTT宏观政治资产征用或国有化1.01.01.0政府失信1.01.0政府决策效率低1.01.01.0法律法律变化0.20.40.50.30.30.250.50.300.25税收

36、政治变化0.30.350.10.40.350.50.30.300.4行业规定变化0.150.240.50.450.340.150.40.420.35某某城市某某城市某某下河景观建设工程项目层风险市场金融市场低效率00.250.2500.350.51.00.40.25通货膨胀率变动0.30.470.350.30.290.050.40.240.60利率变动0.250.350.250.40.350.250.350.30.5汇率变动0.251.000.2501.00.50市场需求不足0.20.20.3300.10.471.00.70同质项目竞争0.20.20.3000.10.51.00.7人力/设备价

37、格上涨0.30.4500.20.251.00.500.30自然不可抗力0.300.250.3000.41.00.75地质条件0.20.210.10.50.490.800.30.30.1气候环境0.230.250.200.370.350.350.40.400.45中观层风险融资融资可行性0.110.080.551.00.820.3400.1对投资者吸引力00.260.181.00.450.5400.290.28高融资成本1.01.01.0设计设计质量1.01.01.0技术标准未通过1.01.01.0后期设计变更0.21.00.40.5500.40.45建造审批延误0.30.40.30.40.40

38、.60.30.30.1工艺/技术水平低下1.01.01.0劳资/设备获取1.01.01.0场地可及性0.30.40.370.40.40.500.30.20.13土地使用1.01.01.0工程合同变更0.40.150.320.20.350.180.400.50.60工期超期1.01.01.0建设成本超支1.01.01.0工程质量1.01.01.0施工安全1.01.01.0环境/文物破坏0.30.200.40.531.00.30.27运营运营费用过高1.01.01.0维修更新成本过高1.01.01.0运营效率低下0.30.31.00.30.6000.40.1运营收入不足00.250.31.00.4

39、0.550.350.15收费变更风险00.250.31.00.40.550.350.15运营安全1.01.01.0微观层风险关系组织和任命风险1.01.01.0责任风险分配不当0.10.20.400.150.51.00.65合作权利分配不当0.30.250.200.20.51.00.55合作中沟通不畅01.01.0第三方1.01.01.0经统计分析，共得出风险指标 44 项，其中宏观风险 16 项，政府方承担 5 项、社会资本方承担 3 项、双方共同承担 8 项；中观风险 23 项，政府方承担 1 项、社会资本方承担 21 项、双方共同承担 1 项；微观风险 5 项，社会资本方承担 2项，双方

40、共同承担 3 项。其他风险因素分析都由社会资本方承担。综上所述得出本项目风险分担方案，见下表。表3本项目险分案风险识别风险分担层级风险因素政府方承担社会资本承担共同承担宏观层风险政治资产征用政府失信政府决策效率低法律法律变化税收政治变化行业规定变化市场金融市场低效率通货膨胀率变动利率变动汇率变动市场需求不足同质项目竞争人力/设备价格上涨自然不可抗力地质条件气候环境中观层风险融资融资可行性对投资者吸引力高融资成本设计设计质量技术标准未通过后期设计变更建造审批延误工艺/技术水平低下劳资/设备获取场地可及性土地使用工程合同变更工期超期建设成本超支工程质量施工安全环境/文物破坏运营运营费用过高维修更新

41、成本过高运营效率低下运营收入不足收费变更风险运营安全微观层风险关系组织和任命风险责任风险分配不当合作权利分配不当合作中沟通不畅第三方分包商、供应商违约风险量化政府方承担社会资本承担共同承担可量化风险因素62612初次风险分担比例13.64%59.09%27.27%最终风险分担比例27.27%72.73%风险承担比例10%可转移风险比例72.73%自留风险比例27.27%六、初步风险应对措施1、政治不可抗力因上级政府导致的政治不可抗力等情形造成项目损失的，由政府方和社会资本共同承担，承担比例由双方另行协商、约定。2、政府财政付费PPP社会资本方在催告通知出具后一定时问仍未能支付的, 则实施机构除

42、应支付应出付未付的政府付费补贴,还应向社会资本方支付滞纳金。3、延迟开工、竣工904、建设、运维绩效不达标政府方除有权根据绩效考核要求报据建设、运维绩效指标文付相应的建设、运维绩效补贴外,如社会资本方未在规定的时问内改正或改正的效果未能达到合同约定的标准的,则政府方有权视情形提取建设期履约保函或运维绩效保函项下的相应金额。5、注册资本及融资资金未能到位社会资本方未能接照合同约定或未按照项目建设的需求满足资金到位,返子10 日资金仍未到位的,社会资本方应向政府方支付相应额度的违约赔偿金;如因社会资本方原因拖期超过 20 日,则政府方有权提出提前终止合同。6、未按照政府方审核后的施工进度计划实施社

43、会资本方应接照政府方审核的施工进度计划进行施工,如果发生施工延迟， 社会资本方应向政府方相应额度的造约赔偿金,并且社会资本方应及时采取有效措施补救,连续 3 次延迟,政府方视延期情况有权提出提前终止合同。7、工程质量未达到国家或行业的质量检验评定标准（发现明5000 元/8、因社会资本原因无法按期开始运营因社会资本或项目公司自身原因无法按照合同约定的时间和要求开始运营， 政府方有权要求其支付进约金或延迟付费时间或缩短合作年限;延期 1 年未开始运营情节特别严重的,实施机构有权依据合同约定主张提前终止项目。9、因政府方原因无法接期开始运管因政府方自身原因无法按照合同约定的时间和要求开始运营，正府

44、方须相应顺延工期,或视为已开始运营，按期付费(政府付费情形)。10、违反股权变更限制一旦发生违反股权变更限制的情形，将直接认定为项目公司的违约行为，情节严重的，政府方有权因该违约而提前终止项目合同。11、政府方可控的法律变更某些法律变更事件可能是由作为 PPP 项目合同签约主体的政府方直接实施(1)在建设期间,如果因发生政府方可控的法律变更导致项目发生额外费用或工期延误, 项目公司有权向政府方索赔额外费用或要求延长工期,或视为已开始运宫,接期付费；(2)在运管期间，如果因发生政府方可控的法律变更导致项目公司运管成本费用增加,项目公司有权向政府方索赔额外费用或申请延长项目合作期限;(3)如果因发

45、生政府方可控的法律变更导致合同无法继续履行,则构成“政府违约事件”，项目公司可以通过违约条款及提前终止机制等进行救济。12、政府方不可控的法律变更对于超出政府方可控范国的法律变更,如由国家或上级政府统一颁行的法律等, 应视为政治不可抗力, 按照政治不可抗力的机制造行处理。13、其他违约责任在施工过程中经主管部门检查(包括政府方组织的检查)文明、安金施工不合格,每出现一次不合格承包人向发包人支付违约金 20000 元,如整改后仍达不到要求,发包人将视情况要求承包人加倍支付违金,承包人应无条件子以执行,承包人应无条件进行整改直至合格。第四章 项目运作方式一、项目特征判定本报告按照所有权转移和经营权

46、分配类型，遵循逐级向上聚类的思路，确定项目具体运作方式。（一）所有权转移特征本项目所有权转移特征为“属于政府方不转移”。（二）经营权分配特征本项目的经营权分配特征为“社会资本方经营”。在项目运营期，由社会资本方负责项目运营管理，项目的经营权属于社会资本方。表4不同PPP运作有权和营权征所有权转移属于政府方不转移社会资本方政府方政府方社会资本方政府方政府方 社会资本方属于社会资本方不转移经营权控制程度社会资本方经营BOTROTBLOTLUOTBOOT、TOTPUOTPUODBFOBOO，PPPBOT 模式的（三）政府与社会资本合作程度PPPPPPPPP（双方共同完成）三个维度来测量政府和社会资本

47、的合作程度。PPPPPP构。二、项目运作模式（Build-Operate-Transfer（某某某某城市某某下河景观建设工程项目第五章 项目交易结构一、投融资结构本项目投融资结构主要说明项目资金来源、性质和用途，以及项目资产的形成和转移过程等，如下图所示：授权委托出资授权委托出资某某城市政府（专门协调机制）职责分工采购某某城市园林管理局社会资本监督某某城市财政局 PPP 中心履约监管出资设立项目公司绩效付费政府预算出资设立绩效信息公开某某城市利民城建投资发展有限公司贷款投资建设运营维护公众监督金融机构贷款投入PPP 项目可用性社会公众图5项目交结构图某某城市某某城市某某下河景观建设工程项目二、

48、投资结构22423.334523.33某某市政府授权某某市利民城建投资发展有限公司作为 PPP 项目中的政5%； 95项目公司注册资本为 4523.33 万元人民币。社会资本方应在中标后 15 个工作日内成立项目公司，并将注册资本人民币 4297.16 万元以现金形式存入项目公司账户或财政部门指定专用账户；剩余政府方承担注册资金 226.17 万元按期到位。三、融资安排（一）融资方式PPP（如 PPP（二）融资测算综合上述投融资结构安排，本项目投融资计划如下表所示。项目建设工期为2 年，为下表中的第 1 期和第 2 期，项目建设完工投入使用后进入第 3 期，本项目建设期债务融资总金额为 179

49、00.00 万元，考虑本项目需承担部分自身经营风险采用长期借款利率为 5.88%，借款期限为 13 年，建设期利息为 1157.77 万元。项目合计第 1 期第 2 期第 3 期总投资总投资项目合计第 1 期第 2 期第 3 期总投资总投资22423.3313055.839335.4032.10建设投资21233.4512740.078493.380.00建设期利息1157.77315.76842.020.00铺底流动资金32.100.000.0032.10资本金20.17%项目资本金4523.332315.832175.4032.10用于建设投资的资本金3333.452000.071333.

50、380.00用于建设期利息的资本金1157.77315.76842.020.00用于流动资金的资本金32.100.000.0032.10资金筹措22498.23股权融资政府股权投资226.17115.79108.771.61社会资本方股权投资4297.162200.042066.6330.50债权融资债务资金17900.0010740.007160.000.00流动资金贷款0.000.0074.91某某某某城市某某下河景观建设工程项目 PAGE PAGE 59序号项目序号项目合计1234567项目建设期2.0借款期限13.01借款及还本付息1.1年初借款累计利率-10,740.0017,900

51、.0016,696.8315,422.9214,074.1112,645.98长期借款5.88%10,740.0017,900.0016,696.8315,422.9214,074.1112,645.98其他借款1.2本年借入本金17,900.0010,740.007,160.00长期借款17,900.0010,740.007,160.00-其他借款1.3本年应计利息8,070.31315.76842.021,052.52981.77906.87827.56743.58长期借款8,070.31315.76842.021,052.52981.77906.87827.56743.58其他借款1.4

52、本年偿还本金17,900.00-1,203.171,273.911,348.821,428.131,512.10长期借款17,900.00-1,203.171,273.911,348.821,428.131,512.10其他借款1.5本年支付利息8,070.31315.76842.021,052.52981.77906.87827.56743.58长期借款8,070.31315.76842.021,052.52981.77906.87827.56743.58其他借款1.6偿债能力指标利息备付率0.480.600.750.941.24表5项目还付息表偿债备付率0.910.950.991.041.

53、10表6项目还付息表序号项目8910111213项目建设期借款期限1借款及还本付息1.1年初借款累计11,133.889,532.867,837.716,042.884,142.522,130.42长期借款11,133.889,532.867,837.716,042.884,142.522,130.42其他借款1.2本年借入本金长期借款其他借款1.3本年应计利息654.67560.53460.86355.32243.58125.27长期借款654.67560.53460.86355.32243.58125.27其他借款1.4本年偿还本金1,601.011,695.151,794.831,900

54、.362,012.102,130.42长期借款1,601.011,695.151,794.831,900.362,012.102,130.42其他借款1.5本年支付利息654.67560.53460.86355.32243.58125.27长期借款654.67560.53460.86355.32243.58125.27其他借款1.6偿债能力指标利息备付率1.471.892.553.585.9212.50偿债备付率1.111.161.211.251.331.38注：建设期仅归还当年利息，运营期按照等额本息方式进行还本付息。序号项目序号项目合计123456781现金流入43325.840.000.

55、002046.382141.402343.412624.573424.102691.071.1经营性收入0.000.000.000.000.000.000.000.000.001.2资本性收益0.000.000.000.000.000.000.000.000.001.3财政运营补贴40081.250.000.002046.382141.402343.412624.573424.102691.071.4回收固定资产余值3244.590.000.000.000.000.000.000.000.001.5回收流动资金107.010.000.000.000.000.000.000.000.002现金流

56、出27396.2812740.078493.38244.71137.70234.15400.571051.07250.572.1建设成本21233.4512740.078493.380.000.000.000.000.000.002.2流动资金107.010.000.00107.010.000.000.000.000.002.3经营成本6055.820.000.00137.70137.70234.15400.571051.07250.572.6税金及附加0.000.000.000.000.000.000.000.000.00增值税0.003税前净现金流量15929.56(12740.07)(8

57、493.38)1801.672003.702109.262224.012373.032440.504税前净现金流量累计值(12740.07)(21233.45)(19431.78)(17428.08)(15318.82)(13094.81)(10721.78)(8281.28)5净流量折现值（税前）4131.11(12191.46)(7777.64)1578.801680.231692.581707.801743.771716.136净流量累计值（税前）(12191.46)(19969.10)(18390.30)(16710.07)(15017.50)(13309.69)(11565.92)(

58、9849.79)11.071.001.001.001.001.001.001.001.007调整所得税0.000.000.000.000.000.000.000.000.008税后净现金流量15929.56(12740.07)(8493.38)1801.672003.702109.262224.012373.032440.509税后净现金流量累计值(12740.07)(21233.45)(19431.78)(17428.08)(15318.82)(13094.81)(10721.78)(8281.28)投资现金流量表10净流量折现值（税后）4131.11(12191.46)(7777.64)1

59、578.801680.231692.581707.801743.771716.1311净流量累计值（税后）(12191.46)(19969.10)(18390.30)(16710.07)(15017.50)(13309.69)(11565.92)(9849.79)序号项目9序号项目91011121314151现金流入2812.343098.683090.794079.714340.543692.376940.481.1经营性收入0.000.000.000.000.000.000.001.2资本性收益0.000.000.000.000.000.000.001.3财政运营补贴2812.343098

60、.683090.794079.714340.543692.373695.891.4回收固定资产余值0.000.000.000.000.000.003244.591.5回收流动资金0.000.000.000.000.000.00107.012现金流出250.57400.57266.991067.491174.49416.99266.992.1建设成本0.000.000.000.000.000.000.002.2流动资金0.000.000.000.000.000.000.002.3经营成本250.57400.57266.991067.491174.49416.99266.992.6税金及附加0.0