公司收入利润表分析,公司费用分析表(多案例)

利润表分析析收入、费用用的分析利润分析一、收入、、费用分析析收入、费用用项目收入、费用用分析应关关注的问题题（一）收入入、费用项项目“营业收入入”项目反映企业经经营主要业业务和其他他业务所确确认的收入入总额。该该项目应根根据“主营营业务收入入”和“其其他业务收收入”科目目的发生额额合计分析析填列。“营业成本本”项目反映企业经经营主要业业务和其他他业务发生生的实际成成本总额。。该项目应应根据“主主营业务成成本”和““其他业务务支出”科科目的发生生额合计分分析填列。。“营业税费费”项目反映企业经经营业务应应负担的营营业税、消消费税、城城市维护建建设税、资资源税、土土地增值税税和教育费费附加等。。该项目应应根据“营营业税金及及附加”科科目的发生生额分析填填列。“销售费用用”项目反映企业在在销售商品品过程中发发生的包装装费、广告告费等费用用和为销售售本企业商商品而专设设的销售机机构的职工工薪酬、业业务费等经经营费用。。该项目应应根据“销销售费用””科目的发发生额分析析填列。（一）收入入、费用项项目销售费用是是指企业销销售商品和和材料、提提供劳务的的过程中发发生的各种种费用，包包括保险费费、包装费费、展览费费和广告费费、商品维维修费、预预计产品质质量保证损损失、运输输费、装卸卸费等以及及为销售本本企业商品品而专设的的销售机构构（含销售售网点、售售后服务网网点等）的的职工薪酬酬、业务费费、折旧费费等经营费费用。“管理费用用”项目反映企业为为组织和管管理生产经经营发生的的管理费用用。该项目目应根据““管理费用用”科目的的发生额分分析填列。。管理费用用是指企业业为组织和和管理企业业生产经营营所发生的的各项费用用，包括企企业在筹建建期间内发发生的开办办费、董事事会和行政政管理部门门在企业的的经营管理理中发生的的或者应由由企业统一一负担的公公司经费（（包括行政政管理部门门职工薪酬酬、物料消消耗、低值值易耗品摊摊销、办公公费和差旅旅费等）、、工会经费费、董事会会费（包括括董事会成成员津贴、、会议费和和差旅费等等）、聘请请中介机构构费、咨询询费（含顾顾问费）、、诉讼费、、业务招待待费、房产产税、车船船使用税、、土地使用用税、印花花税、技术术转让费、、矿产资源源补偿费、、研究费用用、排污费费等。（一）收入入、费用项项目“财务费用”项目反映企业筹筹集生产经经营所需资资金等而发发生的筹资资费用。该该项目应根根据“财务费用”科目的发生生额分析填填列。财务费用是是指企业为为筹集生产产经营所需需资金等而而发生的筹筹资费用，，包括利息息支出（减减利息收入入）、汇兑兑损益以及及相关的手手续费、企企业发生的的现金折扣扣或收到的的现金折扣扣等。为购购建或生产产满足资本本化条件的的资产发生生的应予资资本化的借借款费用，，应计入有有关资产的的购建或生生产成本，，不包括在在财务费用用的核算范范围内。（二）收入入、费用分分析应关注注的问题收入、费用用的分析与与管理应关关注以下几几个方面：：（一）营业业收入及其其现金含量量的走向：：营业收入的的现金含量量是用销售售收现率来来衡量的。。销售收现现率＝销售售商品、提提供劳务收收到的现金金／营业收收入。该比比率反映了了企业的收收入质量，，一般的，，该比率越越高收入质质量越高。。当比值小小于1.17时，说明本本期的收入入有一部分分没有收到到现金；当当比值大于于1.17时，说明本本期的收入入不仅全部部收到了现现金，而且且还收回了了以前期间间的应收款款项或预收收款项增加加。营业收收入与销售售收现率两两个指标联联袂走高，，通常意味味着企业的的销售环境境和内部管管理都处于于非常良好好的状况。。如果这两两个指标同同时走低，，则企业的的经营管理理肯定存在在问题。（二）毛利利率的大小小及其走向向：毛利率＝（（营业收入入－营业成成本）／营营业收入。。良好的财财务状况要要求企业的的毛利率在在同行业中中处于平均均水平以上上，且不断断上升。如如果企业的的毛利率下下降，则意意味着企业业所生产的的同类产品品在市场上上竞争加剧剧，销售环环境恶化；；如果企业业的毛利率率显著低于于同行业的的平均水平平，则意味味着企业的的生产经营营状况明显显比同行业业其他企业业要差。（二）收入入、费用分分析应关注注的问题（三）企业业的费用是是否与企业业的经营业业务规模相相适应：我们知道，，企业的销销售费用、、管理费用用等期间费费用，其金金额总量的的变化按照照与企业经经营业务量量水平的关关系可以分分为变动费费用和固定定费用。其其中，总额额随着企业业经营业务务量水平的的高低成正正比例变化化的费用为为变动费用用；总额不不随企业经经营业务量量水平的高高低变化而而保持固定定的费用为为固定费用用。这就是是说，在企企业各个年年度可比同同类费用的的走势上，，其总额应应该与经营营业务规模模相适应，，即一般情情况下，企企业的期间间费用会随随着经营业业务规模的的提高而增增长，但增增长的幅度度低于经营营业务规模模增长的幅幅度。而在在企业经营营业务规模模因为竞争争加剧的原原因而下降降的情况下下，期间费费用的规模模由于参与与竞争、需需要更多费费用投入的的原因也不不一定会下下降。因此此，我们应应该对企业业在年度间间费用上升升或下降的的合理性进进行分析。。案例1：收入变动和和利润贡献分分析一个公司失败败的原因很多多，业务的盈盈利能力持续续弱化是其中中很重要的一一条。春都和双汇都都是我国从事事肉类加工的的上市公司，，但两家企业业在市场竞争争中却出现不不同景观（见见下表1和2）。同是国务院确确定的全国520家重点企业、、同是中国名名牌、同是地地处中原的肉肉类加工企业业，双汇的崛崛起和春都的的滑坡引起了了我们对企业业盈利能力的的思考。案例1：收入变动和和利润贡献分分析案例1：收入变动和和利润贡献分分析案例1：收入变动和和利润贡献分分析双汇在发展中中紧紧围绕主主业做文章，，依靠高新技技术提高产品品质量，积极极扩大主业生生产规模，利利用价格优势势和规模优势势，实现了经经济效益的连连年增长。公公司生产的“双汇”牌火腿肠系列列产品是国内内肉类加工行行业的名牌产产品，拥有全全世界生产规规模最大的肉肉类制品综合合生产工业工工程大厦，装装备着具有国国际先进水平平的火腿肠生生产线100条，已形成年年产火腿肠20万吨，其他肉肉类制品5万吨的生产能能力，约占全全国总生产能能力的30%。公司1997年的市场占有有率就已高达达38%，在全国肉类类制品行业中中名列前茅。。正是双汇强强劲的主营业业务盈利能力力给企业效益益的持续增长长奠定了良好好基础。但春都自1998年年底募股上上市后由于管管理混乱，对对主营业务之之外的领域投投资过度，结结果将主营业业务拖垮。该该公司1999年以来主营业业务收入，尤尤其是主营业业务利润出现现大幅下滑，，1999年实现净利润润2408万元（见上表表），但扣除除了非经营性性损益后的净净利润为负2056万元，这里的的非经营性损损益由三部分分构成：一是是补贴收入1515万元，包括副副食品调剂基基金720万元和所得税税返还795万元；二是发发行新股募集集资金冻结的的利息收入1217万元，列入营营业外收入；；三是资金占占用费1732万元。失去了了主营业务的的春都在2000年陷入严重亏亏损，其实这这个结果在1999年就可以预知知。案例2：收入现金含含量分析销售收入现金金含量揭示企企业销售状况况长安汽车（00625）是重庆市一一家主要从事事微型汽车及及发动机的开开发制造和销销售的上市公公司。产品包包括各种型号号的长安牌微微型厢货车、、微型货车、、奥拓微型轿轿车以及用于于微型汽车的的江陵牌汽车车发动机。随着着中中国国汽汽车车消消费费的的迅迅速速崛崛起起，，公公司司的的销销售售形形势势持持续续向向好好。。我我们们用用“销销售售商商品品、、提提供供劳劳务务收收到到现现金金/主营营业业务务收收入入””这这个个主主营营收收入入现现金金含含量量指指标标对对长安汽车车的销售售进行分分析（见见下表）），发现现该指标标自1999年起逐年年走高，，更为可可贵的是是，企业业的主营营业务收收入也逐逐年增长长。因此此，分析析者可以以大致得得出结论论，该企企业销售售收入回回笼现金金情况良良好，并并且还不不断收回回前期的的应收账账款，营营业收入入的质量量越来越越高。通通常情况况下，营营业收入入与营业业收入现现金含量量两个指指标联袂袂走高的的经济含含义是企企业的销销售环境境和内部部管理都都处于非非常良好好的状况况。这样样的公司司，在2002年的证券券市场上上成为资资金追捧捧的对象象就不奇奇怪了。。案例2：收入毛毛利率分分析案例3：销售费费用的分分析运费结算算方式变变化造成成销售费费用大幅幅变化唐钢股份份位于河河北省唐唐山市，，主要产产品为小小型材、、线材和和焊管等等，用于于建筑行行业和大大型工程程建设。。该公司司2001年生产过过程中消消耗大约约623万吨铁矿矿石、231万吨焦碳碳及其他他辅料，，生产钢钢材374万吨，销销售区域域集中于于京津唐唐和东部部沿海地地区。这这些原材材料和产产品均需需要通过过京山、、京秦、、大秦等等铁路，，京唐港港、天津津港、秦秦皇岛港港等港口口及公路路运输。。从下表所所示公司司1999~2001年的利润润表相关关项目的的对比中中可以看看出，1999年该公司司的营业业费用占占主营业业务收入入比为1.36%，到了2000年突然增增加到3.1%，而2001年又恢复复到1%稍多的水水平，如如此巨幅幅的营业业费用占占比变化化是怎样样产生的的？经过过对公司司报表附附注相关关披露的的查阅，，发现这这是因为为运输费费用结算算方式变变化导致致的营业业费用占占比的大大幅波动动。2000年之前，，该公司司对船运运费的结结算是采采用代垫垫代收方方式，但但2000年公司将将这种结结算方式式改为将将船运费费打入销销售收入入，同时时计入营营业费用用，造成成当年营营业费用用较1999年增加1.76倍。但公公司在实实行这个个新政策策后，很很显然出出现了一一个问题题，就是是由于运运费计入入销售收收入，从从而把价价外费用用计入增增值税的的税基，，增加了了税负，，所以，，2001年6月开始，，公司又又将船运运费改回回按代垫垫代收方方式结算算，使2001年营业费费用下降降为上年年的43%。案例3：销售费费用的分分析案例4：管理费费用的分分析高科技公公司的研研发费用用——形成企业业核心竞竞争力的的战略中兴通讯讯主要从从事数字字程控交交换系统统、移动动通讯系系统、数数据通讯讯系统、、多媒体体通讯系系统、通通讯传输输系统、、卫星及及微波通通讯系统统、计算算机软硬硬件技术术开发与与生产以以及包括括承包境境内外通通讯工程程和国际际招标在在内的各各种对内内、对外外经济技技术合作作业务。。该公司司是我国国为数不不多的立立足于自自主开发发核心技技术的高高科技企企业。该该公司拥拥有强大大的研究究开发力力量，并并且逐年年加大研研发费用用投入，，其每年年用于研研究开发发的费用用都超过过公司销销售收入入的10%，2001年的研究究开发费费用达到到了9.89亿元人民民币，占占当期管管理费用用总额的的57%，占销售售收入的的10.6%（见下表表）。依依托强大大的研发发力量，，公司在在通讯领领域形成成了国内内比较领领先的综综合实力力。案例4：管理费费用的分分析案例5：财务费费用的分分析财务费用用的波动动改变对对企业盈盈利能力力的认识识厦门路桥桥1999年2月在招股股说明书书中向投投资者披披露了公公司当时时主要的的收入来来源及募募集资金金的投向向。该公公司1999年的主营营业务收收入来自自厦门大大桥的过过桥费收收入，同同时从事事海沧大大桥的投投资建设设。厦门海沧沧大桥横横跨厦门门岛西部部与海沧沧台商投投资开发发区，为为特大型型三跨吊吊钢箱梁梁悬索桥桥，全长长5926米，工程程总投资资人民币币287400万元，是是厦门有有史以来来投资最最大的交交通基础础设施建建设项目目。根据招股股说明书书披露，，海沧大大桥项目目的总投投资为287400万元，项项目资金金按安排排情况为为：⑴日本输出出入银行行贷款13000万美元，，折合人人民币107900万元，利利率为浮浮动利率率，即6个月的LIBOR（伦敦同同业拆放放利率））加0.25%和转贷手手续费0.6%，期限15年；⑵国家开发发银行贷贷款30000万元，年年利率为为12.42%，期限12年；⑶交通部安安排车购购费26900万元；⑷厦门市财财政局贴贴息借款款30000万元；⑸IPO（首次公公开招股股）募股股资金投投入49617万元；⑹其余42983万元资金金缺口已已通过厦厦门大桥桥过桥费费收入补补充、财财政预算算安排、、有关金金融机构构承诺贷贷款等方方式大部部分已予予以落实实。案例5：财务费费用的分分析在1999年2月厦门路路桥IPO招股的时时候海沧沧大桥已已经进入入施工期期，该桥桥于1999年12月30日举行了了通车典典礼，股股份公司司于2000年1月3日起开始始征收海海沧大桥桥通行费费。从海沧大大桥通车车后的2000年厦门路路桥的利利润情况况来看，，实现营营业利润润4685万元，比比1999年的10549万元下降降了55.6%(见下表)，其中财财务费用用上升约约8000万元是较较为主要要的一个个减利因因素。公公司的负负债规模模并没有有较大改改变，却却出现了了财务费费用的异异常变化化，核心心原因是是海沧大大桥的竣竣工使得得利息支支出不再再可以资资本化。。海沧大桥桥1999年对应的的贷款利利息只计计入在建建工程费费用，而而2000年海沧大大桥运营营后，该该项目的的贷款利利息已计计入了公公司财务务费用。。在投入入的28亿多元元资金金中，，贷款款约13亿元，，由此此，每每年会会增加加财务务费用用8000多万元元。从从利用用会计计分析析评价价企业业盈利利能力力的角角度，，厦门门路桥桥1999年度的的营业业利润润率是是不可可思议议的77%，但我我们不不能就就此认认为这这是企企业的的正常常盈利利水平平，相相反，，只有有自2000年海沧沧大桥桥建成成通车车收费费后，，厦门门路桥桥的真真实盈盈利能能力才才在报报表中中得到到了反反映，，所以以，我我们看看到2000年、2001年的营营业利利润率率降到到了20%以下，，当然然，一一旦企企业还还贷周周期结结束，，或是是寻找找到其其他特特殊还还贷政政策，，则企企业的的盈利利水平平又将将是另另外一一番景景象。。案例5：财务务费用用的分分析二、利利润分分析利得、、损失失、所所得税税费用用项目目利润分分析应应关注注的问问题（一））利得得、损损失、、所得得税费费用项项目“资产减减值损损失”项目反映企企业各各项资资产发发生的的减值值损失失。该该项目目应根根据“资产减减值损损失”科目的的发生生额分分析填填列。。“公允价价值变变动净净收益益”项目反映企企业按按照相相关准准则规规定应应当计计入当当期损损益的的资产产或负负债公公允价价值变变动净净收益益，如如交易易性金金融资资产当当期公公允价价值的的变动动额。。该项项目应应根据据“公允价价值变变动损损益”科目的的发生生额分分析填填列；；如为为净损损失，，以“－”号填列列。“投资净净收益益”项目反映企企业以以各种种方式式对外外投资资所取取得的的收益益。该该项目目应根根据“投资收收益”科目的的发生生额分分析填填列；；如为为净损损失，，以“－”号填列。“营业外收入入”项目反映企企业发生的的与其经营营活动无直直接关系的的各项收入入。该项目目应根据“营业外收入入”科目的发生生额分析填填列。营业外收入入是指企业业发生的与与其经营活活动无直接接关系的各各项净收入入，主要包包括处置非非流动资产产利得、非非货币性资资产交换利利得、债务务重组利得得、罚没利利得、政府府补助利得得、确实无无法支付而而按规定程程序经批准准后转作营营业外收入入的应付款款项、捐赠赠利得、盘盘盈利得等等。（一一））利利得得、、损损失失、、所所得得税税费费用用项项目目“营业业外外支支出出”项目目反映映企企业业发发生生的的与与其其经经营营活活动动无无直直接接关关系系的的各各项项支支出出。。该该项项目目应应根根据据“营业外支出”科目的发生额额分析填列。。营业外支出出是指企业发发生的与其经经营活动无直直接关系的各各项净支出，，包括处置非非流动资产损损失、非货币币性资产交换换损失、债务务重组损失、、罚款支出、、捐赠支出、、非常损失等等。“所得税费用”项目反映企业根据据所得税准则则确认的应从从当期利润总总额中扣除的的所得税费用用。该项目应应根据“所得税费用”科目的的发生生额分分析填填列。。（二））利润润分析析应关关注的的问题题利润的的分析析与管管理的的目标标主要要如下下：（一））企业业具有有一定定的盈盈利能能力：：企业具具有一一定的的盈利利能力力是指指企业业在会会计政政策保保持一一贯性性的条条件下下，在在绝对对额上上，企企业具具有大大于零零的营营业利利润、、利润润总额额、净净利润润，且且金额额不断断增长长；在在获利利能力力比率率上，，其销销售利利润率率、销销售净净利率率、总总资产产报酬酬率、、净资资产收收益率率、每每股收收益等等指标标在同同行业业中处处于平平均水水平以以上。。有关关指标标的计计算如如下：：销售售利润润率＝＝利润润总额额／营营业收收入×100%；销售售净利利率＝＝净利利润／／营业业收入入×100%；总资资产报报酬率率＝息息税前前利润润／全全部资资产平平均余余额×100%；净资资产收收益率率＝净净利润润／净净资产产平均均余额额×100%；每股股收益益＝（（净利利润－－优先先股股股利））／发发行在在外的的普通通股股股数（二二））利利润润结结构构基基本本合合理理：：1．企企业业的的营营业业利利润润、、利利润润总总额额的的结结构构基基本本合合理理。。所所谓谓营营业业利利润润、、利利润润总总额额的的结结构构基基本本合合理理，，是是指指企企业业的的利利润润总总额额主主要要是是由由营营业业利利润润带带来来的的，，而而不不是是由由营营业业外外收收入入带带来来的的。。2．企企业业的的利利润润结结构构与与资资产产结结构构相相适适应应。。在在企企业业的的息息税税前前利利润润的的构构成成中中，，投投资资收收益益与与“息税税前前利利润润减减去去投投资资收收益益以以后后剩剩余余的的其其他他利利润润”（以以下下简简称称“其他他利利润润”）之之间间的的数数量量结结构构和和企企业业资资产产总总额额中中的的对对外外投投资资与与“资产产总总额额减减去去对对外外投投资资以以后后剩剩余余的的其其他他资资产产”（以以下下简简称称“其他他资资产产”）之之间间的的数数量量结结构构相相匹匹配配。。我我们们的的基基本本思思路路是是：：企企业业的的资资产产总总额额带带来来了了息息税税前前利利润润，，其其中中，，对对外外投投资资带带来来了了投投资资收收益益，，其其他他资资产产带带来来了了其其他他利利润润。。因因此此，，利利润润结结构构应应该该与与资资产产结结构构相相适适应应。。（二二））利利润润分分析析应应关关注注的的问问题题（三）企企业的利利润有较较强的获获取现金金的能力力：1．营业利利润（或或“同口径营营业利润润”）与“经营活动动产生的的现金流流量净额额”基本一致致。在这这里，之之所以出出现“同口径营营业利润润”的概念，，主要是是因为利利润表中中的营业业利润与与现金流流量表中中的“经营活动动产生的的现金流流量净额额”口径并不不完全一一致。利利润表中中的营业业利润减减去了在在现金流流量表中中作为筹筹资活动动处理的的“财务费用用”，但没有有减去在在现金流流量表中中作为经经营活动动处理的的“所得税费费用”。同时，，利润表表中的营营业利润润减去了了并不引引起现金金流出的的折旧与与无形资资产摊销销等内容容。因此此，利润润表与现现金流量量表中“经营活动动产生的的现金流流量净额额”口径基本本一致的的“同口径营营业利润润”可以近似似地表现现为：“同口径营营业利润润”＝营业利利润＋财财务费用用＋折旧旧＋无形形资产摊摊销－所所得税费费用。从从长期来来看，在在企业处处于稳定定发展时时期，经经营活动动产生的的现金流流量净额额应当与与同口径径营业利利润（或或营业利利润）尽尽可能接接近，两两者的差差异越大大，利润润的质量量越有可可能存在在问题。。2．投资收收益应该该对应一一定规模模的现金金回收。。我们知知道，企企业的投投资收益益，主要要有下列列几个来来源渠道道：（1）交易性性金融资资产转让让收益；；（2）持有至至到期投投资的投投资收益益；（3）权益法法确认的的长期股股权投资资收益；；（4）成本法法确认的的长期股股权投资资收益。。企业投投资收益益质量较较差、难难以对应应现金回回收的主主要是权权益法确确认的投投资收益益。在企业的长长期股权权投资收收益，全全部或者者大部分分对应长长期股权权投资增增加的情情况下，，我们很很难认定定这种投投资收益益的质量量会很高高。为此此，在分分析投资资收益的的现金可可收回性性时，应应注意与与现金流流量表中中“取得得投资收收益所收收到的现现金”想想比较。。案例6：投资收益的的分析投资收益成就就高成长绩优优股2001年盐田港给投投资者交了一一份满意的答答卷：公司实实现主营业务务收入38340.51万元、主营业业务利润20152.51万元和净利润润37627.74万元，分别比比上年增长54.7%、88.2%和302.6%（见下表）。。盐田港经营业业绩的大幅提提升得益于2000年10月实施的资产产重组。在此此之前，公司司的主要利润润来源于惠盐盐高速公路营营运和港口工工程建设。经经过资产重组组，公司剥离离了暂时不能能产生效益的的沉淀资产，，置换进两块块优质经营性性资产即盐田田国际27%的股权和梧桐桐山隧道50%的股权。盐田国际集装装箱码头是我我国华南地区区集装箱主枢枢纽港，由盐盐田港集团与与以和记黄埔埔为首的外资资合作兴建，，采用国际上上最先进的集集装箱港口管管理模式，吸吸引了众多国国际知名船舶舶公司的挂靠靠。2001年盐田国际集集装箱吞吐量量为275万标准箱，比比上年增长28%，实现净利润润11.941亿元，比上年年增长55%，增长势头迅迅猛。资产重组后的的盐田港主营营业务及其资资产结构发生生了根本性变变化。公司确确立了以港口口集装箱装卸卸业为龙头，，以疏港高速速公路和隧道道营运为支柱柱，以商品混混凝土、仓储储、运输物流流产业为配套套的新型产业业结构。案例6：投资收益的的分析案例6：投资收益的的分析上表所示的2001年度报告显示示，2001年度构成公司司收入和利润润来源的主要要业务均有显显著增长。该该年度，公司司参股27%的盐田国际际集装箱码码头有限公公司为公司司贡献投资资收益32239万元，占全全年净利润润的85.7%。盐田国际际全年完成成集装箱吞吞吐量275万标箱，较较2000年增长28.1%，其中6~12月完成160万标箱，较1~6月环比增长长39.1%；业务量同同比和环比比的快速增增长反映了了公司集装装箱装卸业业务并未受受到外贸增增速下降的的负面影响响。在显著著规模经济济效应的作作用下，盐田国际2001年度实现净净利润119405万元，首次次突破10亿元大关，，并较2000年的76981万元增长55.1%，净利润增增幅是吞吐吐量增幅的的196.1%。加入WTO后我国港口口吞吐量的的持续高速速增长更为为盐田港集集装箱市场场展示了良良好的发展展前景。从从盐田国际际自身的增增长潜能分分析，根据据预测，盐盐田国际的的极限吞吐吐能力为350万标箱/年，这样，，它还能容容纳2年20%的年吞吐量量增长速度度。由此，，公司在2001年因投资盐盐田国际而而获得一笔笔稳定且数数额可观的的投资收益益，而来自自盐田国际际的投资收收益在未来来2年内还有较较大的增长长空间。因来自盐田田国际的股股权投资收收益在2001年全年度计计入，公司司资产的盈盈利能力大大幅提高，，全年净资资产收益率率从2000年的6.62%提高到2001年的25.2%，投资收益益对盐田港港公司确立立绩优公司司的地位起起了至关重重要的作用用。此外，在分分析中我们们注意到公公司该年度度0.35元的每股经经营性现金金流低于0.64元的每股收收益，主要要原因在于于盐田国际际本年度净净利润分红红率仅为约约58%，由此也可可见，投资资收益是并并非企业所所能完全控控制的经济济利益。案例7：补贴收入入的分析补贴收入的的“账”与“实”沈阳特种环环保设备制制造股份有有限公司是是承建环保保工程和从从事环保高高科技产品品的开发、、生产和销销售的一家家上市公司司。由于其其主营业务务为环保工工程等项目目，所以利利润中有很很大部分体体现为补贴贴收入，比比如2000年，其主营营业务收入入为2.01亿元，补贴贴收入为4495万元，利润润总额为4573万元，补贴贴收入占到到了利润总总额的98%（见下表1）。但到了2001年，情况出出现了变化化。其账面面上确认的的补贴收入入仅为16万元，和2000年相比几乎乎是一个零零头。到底底发生了什什么呢？我我们检索了了相关公司司财务报告告的披露信信息，该公公司在2000年年度报告告中对补贴贴收入进行行了披露，，该项补贴贴是根据沈沈阳市建委委[1997]232号文件和市市政府办公公厅办综五五字[1998]53号会议纪要要精神，沈沈阳市财政政局给予公公司排污费费财政补贴贴总额为16364万元。截止止1999年12月31日，环保股股份已确认认此项补贴贴收入12000万元，2000年度确认此此项补贴收收入4364万元（见下下表2）。案例7：补贴收入入的分析案例7：补贴收入入的分析公司于1998年和1999年两年年根据据权责责发生生制原原则，，按照照有关关政府府文件件确认认了补补贴收收入12000万元，，尽管管实际际并未未全额额收到到现金金补贴贴，但但为当当时的的会计计规则则所认认可。。公司司在2000年将补补贴收收入总总额减减去以以前年年度已已经确确认的的数字字，得得到了了当期期确认认的补补贴收收入金金额，，其实实这部部分补补贴收收入中中还有有7224万元没没有收收到。。如此此看来来，在在前期期所确确认的的补贴贴收入入里就就存在在着实实现的的风险险，所所以在在权责责发生生制下下确认认补贴贴收入入，分分析师师应当当重视视补贴贴收入入的“账”、“实”有别。。当然然，现现在的的会计计规则则将补补贴收收入的的确认认原则则适用用收付付实现现制，，无疑疑是使使“账”与“实”的符合合程度度更加加高了了。案例8：营业业外收收支的的分析析非经常常性损损益是是“利润”吗——扭亏复复又亏亏的上上市公公司在600831这个上上海证证券交交易所所的证证券代代码下下，曾曾有过过三次次名字字的更更迭：：西安安黄河河、ST黄河科、、广电网网络。曲曲折的改改名道路路同时告告诉我们们了一个个不平凡凡的“利润”历程。西安黄河河自1994年2月24日上市，，除了当当年未亏亏，此后后，年年年都与亏亏损沾边边。上市市第二年年的中期期，就报报亏274.4万元，年年度亏损损937.5万元;1996年中期亏亏损3768.84万元，年年度更是是报亏23538.68万元，是是迄今为为止亏损损额最大大的1年。但从从1997年开始，，事情就就发生了了戏剧性性的变化化，这1年中期报报亏354.22万元，但但年报就就显示扭扭亏为盈盈，实现现净利润润583.06万元，后后调整为为306.25万元。接接着，连连续两年年又如法法炮制，，1998年中期报报亏1452.67万元，年年报盈利利685.08万元，后后调整为为636.35万元；1999年中期报报亏2136.97万元，年年报又盈盈利3904.01万元（见见下表））。该公司1999年的年报报给了证证券市场场一个“惊奇”，不仅是是大幅度度扭亏为为盈，而而且以每每股收益益0.35元、净资资产收益益率34.3%的业绩成成为陕西西省上市市公司中中业绩最最好的企企业之一一。案例8：营业外外收支的的分析案例8：营业外外收支的的分析不过，仔仔细分析析1999年该公司司的年度度报告，，ST黄河科的的每股收收益在扣扣除非经经常性损损益后则则为亏损损0.44元，这就就说明，，该公司司净利润润剧增的的513.5%，皆为资资产出售售和转让让债务等等非经常常性损益益所致。。再结合合下表所所记录的的该公司司当年报报表披露露的非经经常性损损益项目目，实际际可以看看出，1999年的非经经常性损损益接近近8800万元，是是全年净净利润的的两倍，，企业事事实上的的情况是是主营业业务收入入萎缩58%，营业利利润项下下记录1700万元的亏亏损。非非经常性性损益所所支撑起起的“绩优”结果自然然无法持持久，到到了2000年，公司司产品难难以销售售，主业业持续萎