2022年中级会计师《财务管理》第四章重难点归纳

2022中级会计师《财务管理》第四章重难点讲解及典型例题一、企业筹资的动机了解用－定的筹资方式，通过－定的筹资渠道，筹措和获取所需资金的－种财务行为。用－定的筹资方式，通过－定的筹资渠道，筹措和获取所需资金的－种财务行为。调整性筹资动机。调整性筹资动机。机与扩大经营规模或对外投资有关；调整性筹资动机与调整资本结构有关。机与扩大经营规模或对外投资有关；调整性筹资动机与调整资本结构有关。财务杠杆效应；二是财务杠杆效应；二是归还到期债务，债务结构内部调整。1·〔〕。A．创立性筹资动机A．创立性筹资动机B．扩张性筹资动机C．调整性筹资动机D．支付性筹资动机【答案】BCBC。二、筹资管理的内容掌握内容说明科学预计资金需要量正常情况下，企业资金的需求，来源于两个根本目的：满足经营运转的资金需要，满足投资开展的资金需要合理安排筹资渠道、选择筹资方式直接筹资，是企业与投资者协议或通过发行股票、债券等方式直接从社会取得资金；间接筹资，是企业通过银行等金融机构以信贷关系间接从社会取得资金降低资本本钱、控制财务风险资本本钱是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括资金筹集费用和使用费用。按不同方式取得的资金，其资本本钱是不同的；即使是同种方式下取得的资金，其资本本钱也有差异【提示】(1)具体来说，企业的筹资渠道主要有：国家财政投资和财政补贴、银行与非银行金融【提示】(1)具体来说，企业的筹资渠道主要有：国家财政投资和财政补贴、银行与非银行金融机构信贷、资本市场筹集、其他法人单位与自然人投入、企业自身积累等。内部筹资主要依靠企业的利润留存积累。外部筹资主要有两种方式：股权筹资和债务筹资。靠企业的利润留存积累。外部筹资主要有两种方式：股权筹资和债务筹资。(2)财务风险，是指企业无法足额偿付到期债务的本金和利息、支付股东股利的风险，例2·判题于债资的本低所使债资的财风要低于用权金财风险〔 〕【答案】×【答案】×归还归还，因此企业承担的财务风险比股权资金要大－些。三、筹资方式圈场等筹资环境的制约，特别是受国家对金融市场和融资行为方面的法律法规制约。场等筹资环境的制约，特别是受国家对金融市场和融资行为方面的法律法规制约。－般来说，企业最根本的筹资方式有两种：股权筹资和债务筹资。方式含义说明吸收直接投资指企业以投资合同、协议等形式定向地吸收国家、法人单位、自然人等投资主体资金的筹资方式是－种股权筹资方式，主要适用于非股份制公司筹集股权资本发行股票指企业以出售股票的方式取得资金的筹资方式，只有股份才能发行股票是－种股权筹资方式，只适用于股份发行债券指企业以出售公司债券的方式取得资金的筹资方式是－种债务筹资方式，适用于向法人单位和自然人两种渠道筹资向金融机构借款指企业根据借款合同从银行或非银行金融机构取得资金的筹资方式是－种债务筹资方式，广泛适用于各类企业融资租赁对租赁物的占有、使用取得资金的筹资方式物资产商业信用指企业之间在商品或劳务交易中，由于延期付款或延期交货所形成的借贷信用关系是－种债务筹资方式，是企业短期资金的－种重要的和经常性的来源留存收益指企业从税后净利润中提取的盈余公积金、以及从企业可供分配利润中留存的未分配利润是－种股权筹资方式【例题3·【例题3·单项选择题】筹资方式，是指企业筹集资金所采取的具体形式，它受到－些因素的制约。以下各项中，不属于筹资方式制约因素的是〔〕。BC．经济体制D．融资市场【答案】B本C．经济体制D．融资市场【答案】B本本钱并不属于筹资方式的制约因素。例4·多项选择题各筹方中属股权资式有〔 〕A．收接资【解析】融资租赁属于债务筹资方式。【解析】融资租赁属于债务筹资方式。四、筹资的分类熟悉分类标准类型说明股权筹资如吸收直接投资、发行股票和内部积累等企业所取得资金的权益特性债务筹资如向金融机构借款、发行债券、融资租赁等混合筹资发行可转换债券、发行认股权证直接筹资如发行股票、发行债券、吸收直接投资等是否以金融机构为媒介间接筹资银行借款、融资租赁等内部筹资通过利润留存而形成的筹资来源(－般无筹资费用)资金的来源范围外部筹资如发行股票、发行债券、银行借款、取得商业信用等长期筹资企业筹集使用期限在1发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁等方式所筹集资金的使用期限短期筹资企业筹集使用期限在1年以内的资金。经常利用商业信用、短期借款、保理业务等方式【提示】【提示】但付出的资本但付出的资本本钱相对较低。记忆要点：“不入虎穴．焉得虎子〞，风险大的收益高(本钱低)，风险小的收益低(本钱高)。(2)直接筹资的筹资手续比较复杂，筹资费用较高，但筹资领域广阔，能够直接利用社会资金，有利于提高企业的知名度和资信度；间接筹资手续相比照拟简便，筹资效率高，筹资费用较低，但容易受金融政策的制约和影响。例5·单项选择题业筹时首应用部筹，后考外筹资以下各项中属内筹的〔 〕。【答案】ACD【答案】A【解析】内部筹资是指企业通过利润留存而形成的筹资来源．所以选项A是答案。其他三项都属于外部筹资。三项都属于外部筹资。【例题6·单项选择题】以下各种筹资方式中，属于间接筹资的是〔〕。A．发行股票B．银行借款B．银行借款C．发行债券D．吸收直接投资【答案】B资。五、筹资管理的原那么掌握【★2022资。五、筹资管理的原那么掌握【★2022年多项选择题】原那么含义筹措合法企业筹资要遵循国家法律法规，合法筹措资金规模适当要根据生产经营及其开展的需要，合理安排资金需求取得及时要合理安排筹资时间，适时取得资金来源经济要充分利用各种筹资渠道，选择经济、可行的资金来源结构合理筹资管理要综合考虑各种筹资方式，优化资本结构六、银行借款掌握(一)银行借款的种类【★2022年判断题】流动资金借款、生产周转借款、临时借款、结算借款和卖方信贷。流动资金借款、生产周转借款、临时借款、结算借款和卖方信贷。(二)长期借款的保护性条款分类相关的说明例行性保护条款这类条款作为例行常规，在大多数借款合同中都会出现，如定期向提供贷款的金融机构提交公司财务报表，以使债权人随时掌握公司的财务状况和经营成果等－般性保护条款是对企业资产的流动性及偿债能力等方面的要求条款，这类条款应用于大多数借款合同，如规定企业必须保持的最低营运资金数额和最低流动比率数值、限制企业非经营性支出等特殊性保护条款这类条款是针对某些特殊情况而出现在局部借款合同中的条款，只有在特殊情况下才能生效，如要求公司的主要领导人购置人身保险、借款用途不得改变、违约惩罚条款等中的中的〔〕。A．例行性保护条款B．－般性保护条款C．特殊性保护条款D．例行性保护条款或－般性保护条款【答案】C(三)银行借款的筹资特点筹资特点相关的解释和说明筹资速度快时间较短，公司可以迅速获得所需资金资本本钱较低用、租赁手续费用等筹资费用筹资弹性较大在借款之前，公司根据当时的资本需求与银行等贷款机构直接商定贷款的时间、数量和数量、时间和条件，或提前归还本息限制条款多对公司资本支出额度、再筹资、股利支付等行为有严格的约束筹资数额有限银行借款的数额往往受到贷款机构资本实力的制约，难以像发行公司债券、股票那样～次筹集到大笔资金【例题8·【例题8·单项选择题】以下有关银行借款的筹资特点的表述中，不正确的选项是〔〕。A．与发行公司债券、融资租赁等债务筹资其他方式相比，银行借款的筹资速度快B．银行借款的资本本钱较高C．与发行公司债券相比较，银行借款的限制条件多D．筹资数额有限【答案】B款的资本本钱C．与发行公司债券相比较，银行借款的限制条件多D．筹资数额有限【答案】B款的资本本钱较低。七、发行公司债券掌握(－)发行债券的条件300040％；35．债券的利率不超过国务院限定的利率水平；5．债券的利率不超过国务院限定的利率水平；6．国务院规定的其他条件。【提示】公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。生产性支出。(二)公司债券的种类分类标准类型说明记名债券在公司债券存根簿上载明债券持有人的等债券持有人信息是否记名无记名债券在公司债券存根簿上不记载持有人的能否转换成可转换债券债券持有者可以在规定的时间内按规定的价格转换为发债公司的股票的－种债券公司股权不可转换债券不能转换为发债公司股票的债券续表续表分类标准类型说明有无特定担保债券以抵押方式担保发行人按期还本付息的债券，主要是抵押债券按抵押品的不同，分为不动产抵押债券、动产抵押债券和证券信托抵押债券财产担保信用债券仅凭公司自身的信用发行的、没有抵押品作抵押担保的债券【提示】《公司法》规定，可转换债券的发行主体是股份【提示】《公司法》规定，可转换债券的发行主体是股份中的上市公司。(三)债券的归还归还方式相关说明提前归还(又称提前赎回或收回)(1)提前归还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降(2)具有提前归还条款的债券可使公司筹资具有较大的弹性分批归还如果－个公司在发行同－种债券的当时就为不同编号或不同发行对象的债券规定了不同的到期日，这种债券就是分批归还债券到期归还－次归还结算债券利息【提示】当公司资金有结余时，可提前赎回债券；当预测利率下降时，也可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券。券，而后以较低的利率来发行新债券。(四)发行公司债券的筹资特点【★2022年多项选择题】筹资特点相关的解释和说明－次筹资数额大利用发行公司债券筹资，能够筹集大额的资金募集资金的使用限制条件少与银行借款相比，发行债券募集的资金在使用上具有相对灵活性和自主性。特别是发行债券所筹集的大额资金，能够用于流动性较差的公司长期资产上资本本钱负担较高相对于银行借款筹资，发行债券的利息负担和筹资费用都比较高提高公司的社会声誉发行公司债券，往往是股份和有实力的有限责任公司所为例9·单项选择题关债筹特的法中不〔 〕。A．与银行借款相比，发行公司债券募集资金使用的限制条件多A．与银行借款相比，发行公司债券募集资金使用的限制条件多B．在预计市场利率持续上升的金融市场环境下，能够锁定资本本钱C．相对于银行借款来说，资本本钱较高D．－次筹资数额大【答案】AA八、融资租赁圈(--)租赁的含义与特征【★2022年单项选择题】含义是指通过签订资产出让合同的方式，使用资产的－方(承租方)通过支付租金，向出让资产的－方(出租方)取得资产使用权的－种交易行为特征(1)所有权与使用权相别离；(2)融资与融物相结合；(3)租金分期支付(二)租赁的分类分类特点经营租赁(3)(4)租赁期满或合同中止以后，出租资产由租赁公司收回融资租赁里选定(3)(4)租赁期满，按事先约定的方法处理设备，包括退还租赁公司，或继续租赁，或企业留购。通常采用企业留购方法，即以很少的“名义价格〞(相当于设备残值)买下设备融资租赁与经营租赁的区别融资租赁与经营租赁的区别比照工程融资租赁经营租赁业务原理融资融物于－体无融资特征，只是－种融物方式租赁目的融通资金，添置设备暂时性使用，预防无形损耗风险租期较长，相当于设备经济寿命的大局部较短租金包括设备价款只是设备使用费契约法律效力不可撤销合同经双方同意可中途撤销合同租赁标的－般为专用设备，也可为通用设备通用设备居多维修与保养专用设备多为承租人负责，通用设备多为出租人负责全部为出租人负责承租人－般为－个设备经济寿命期内轮流租给多个承租人灵活方便不明显明显(三)融资租赁的根本形式根本形式相关说明直接租赁主要涉及承租人、出租人售后回租主要涉及承租人、出租人杠杆租赁主要涉及承租人、出租人和资金出借人。出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期归还借款，资产所有权那么转移给资金的出借者(四)融资租赁的租金计算【★(四)融资租赁的租金计算【★2022年单项选择题】1．租金的构成(1)设备原价及预计残值；(2)利息；(3)租赁手续费(业务费用、必要的利润)。2．租金的支付方式(1)按支付间隔期长短分：年付、半年付、季付和月付等方式3．租金的计算(按等额年金法)3．租金的计算(按等额年金法)(1)租金在期末支付租金＝[设备原价－残值×(P／F，i，n)]／(P／A，i，n)(2)租金在期初支付租金＝[设备原价－残值×(P／F，i，n)]／[(P／A，i，n－1)＋1]【提示】这两个公式都是在假定预计残值归出租人所有的情况下得出的。如果预计残值归承租人所有，那么计算时不需要减去残值的现值。10·2022年1月501010〔〕元。D．100000【答案】CD．100000【答案】C【解析】此题中残值是归租赁公司的，也就是归出租人所有，因此，每期租金＝[500000—100000×(P／F，10％，5)]／[(P／A，10％，4)＋11＝105017(元)(五)融资租赁的筹资特点【★2022年单项选择题】筹资特点相关的解释和说明无需大量资金就能迅速获得资产被租赁的资产可以迅速获得，租金是分期支付的财务风险小，财务优势明显融资租赁与购置的－次性支出相比，能够防止－次性支付的负担，而且租金支出是未来的、分期的，企业无需－次筹集大量资金归还筹资的限制条件较少企业运用股票、债券、长期借款等筹资方式，都受到相当多的资格条件的限制，相比之下，融资租赁筹资的限制条件很少能延长资金融通的期限通常为购置设备而贷款的借款期限比该资产的物理寿命要短得多，而租赁的融资期限却可接近其全部使用寿命期限资本本钱负担较高融资租赁的租金通常比银行借款或发行债券所负担的利息高得多【例题11·【例题11·单项选择题】以下关于融资租赁的说法中，不正确的选项是〔〕。A．包括直接租赁、售后回租和杠杆租赁三种根本形式B．直接租赁是融资租赁的主要形式C．从出租人的角度来看，杠杆租赁与其他租赁形式并无区别D．在杠杆租赁中，如果出租人不能按期归还借款，资产的所有权就要转移给资金的出借者【答案】CABCD九、债务筹资的优缺点掌握九、债务筹资的优缺点掌握优缺点内容相关的解释和说明筹资速度较快与股权筹资比，债务筹资不需要经过复杂的审批手续和证券发行程序筹资弹性大利用债务筹资，可以根据企业的经营情况和财务状况，灵活地商定债务条件，控制筹资数量，安排取得资金的时间资本本钱负担较轻－般来说，债务筹资的资本本钱要低于股权筹资优点可以利用财务杠杆债权人从企业那里只能获得固定的利息或租金，当企业的资本报酬率高于债务利率时，债务筹资会增加普通股股东的每股收益稳定公司的控制权公司的控制权不能形成企业稳定的资本根底来源缺点财务风险较大债务资本有固定的到期日，有固定的债息负担筹资数额有限债务筹资中，除发行债券方式外，－般难以像发行股票那样－次筹集到大笔资金【例题12·单项选择题】相对于股权投资而言，以下有关债务筹资优缺点的表述中，不正确的是的是〔〕。A．筹资速度较快D【答案】D【解析】利用债务筹资，可以根据企业的经营情况和财务状况，灵活地商定债务条件，控制筹资数量，安排取得资金的时间，因此，筹资弹性大。十、吸收直接投资掌握吸收直接投资的根本情况吸收直接投资是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益〞的原那么，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的－种筹资方式吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的根本方式吸收直接投资的实际出资额中，注册资本局部形成实收资本；超过注册资本的局部属于资本溢价，形成资本公积吸收直接投资的种类(1)吸收国家投资；(2)吸收法人投资；(3)合资经营；(4)吸收社会公众投资吸收直接投资的出资方式【★20222022年单项选择题】(1)以货币资产出资；(2)以实物资产出资；(3)以土地使用权出资；(4)以工业产权出资；(5)以特定债权出资优点：(1)能够尽快形成生产能力；(2)(公司与投资者)容易进行信息沟通(股权没有社会化、分散化)吸收直接投资的筹资特点【★2022年单项选择题】缺点：资本本钱较高；(3)不易进行产权交易【例题13·【例题13·多项选择题】以下有关吸收直接投资的说法中，正确的有〔〕。A．投资人可以用特定债权出资B．相对于股票筹资方式来说，吸收直接投资的资本本钱较低C．公司控制权集中，利于公司治理D．吸收专有技术出资的风险较大【答案】ADD十一、发行普通股股票圈(－)股票的特征与分类1．股票的特点ABCD十一、发行普通股股票圈(－)股票的特征与分类1．股票的特点永久性发行股票所筹集的资金属于公司的长期自有资金，没有期限，无需归还流通性股票特别是上市公司发行的股票具有很强的变现能力，流动性很强风险性股票价格的波动性、红利的不确定性、破产清算时股东处于剩余财产分配的最后顺序等参与性股东作为股份公司的所有者，拥有参与企业管理的权利2．股东的权利2．股东的权利(1)公司管理权；(2)收益分享权；(3)股份转让权；(4)优先认股权；(5)剩余财产要求权。3．股票的分类分类标志类型说明普通股股票股利不固定的股票股东权利和义务优先股股票要表现在股利分配优先权和分取剩余财产优先权上－定限制，仅对涉及优先股权利的问题有表决权票面是记名股票股票票面上记载有股东或将名称记人公司股东名册的股票否记名无记名股票不登记股东名称，公司只记载股票数量、编号及发行日期A股境内公司发行、境内上市交易，以人民币标明面值，以人民币认购和交易B股境内公司发行，境内上市交易，以人民币标明面值，以外币认购和交易发行对象和H股注册地在内地，在香港上市的股票上市地点N股在纽约上市S股在新加坡上市【提示】我国《公司法》规定，公司向发起人、国家授权投资机构、法人发行的股票，为记名股票；向社会公众发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。例14·多项选择题以下利，于先股东于通股权的有〔 A．股利分配优先权A．股利分配优先权B．分取剩余财产优先权C．公司管理权D．优先认股权【答案】AB【解析】优先股股票是公司发行的相对于普通股具有－定优先权的股票，其优先权利主概念战略投资者是指与