《固定收益证券》课程教学大纲

《固定收益证券》课程教学大纲一、课程基本信息课程名称：固定收益证券课程代码：学分：4.0学时：3学时/课，共48学时二、任课教师、助教、教室等情况（四）教室：J212、J207实验室：（五）上课时间：周四第5、6、7节（第1-16周）（六）纪 律：1.教师一般不会调课，但所有因公调课都将通过教务处进行，并以恰当方式让每一位同学知道，一旦调课，一定会补上。2.每一位同学除非有特殊情况，例如疾病，否则不能以任何借口不来上课。每一位同学都不允许迟到，若迟到，请课间休息时间再入教室3.助教可以不收迟交的作业，每次作业都将登记。同学们的每一份作业老师和助教都会亲自阅读，请认真对待。三、阅读材料（一）推荐教材：王敬编著，《固定收益证券》，出版社（二）参考教材：[1]弗兰克·J·法博齐著；周尧，齐晟等译，《固定收益证券手册》（第七版上下册），中国人民大学出版社[2][美]布鲁斯·塔克曼（BruceTuckman），[美]安杰·塞拉特（AngelSerrat）著；范龙振，林祥亮，戴思聪等译，《固定收益证券》（原书第3版），机械工业出版社[3][美]弗兰克J.法博齐著；汤震宇，杨玲琪译，《固定收益证券分析》（原书第2版），机械工业出版社[4]类承曜著：《固定收益证券》（第四版），中国人民大学出版社[5]Sundaresan,SureshM.:FixedIncomeMarketsandTheirDerivatives.AcademicPress,

2009.（三）进一步阅读教材：[1]滋维·博迪（ZviBodie）等著，《投资学》（原书第9版），机械工业出版社[2][美]弗雷德里克S.米什金著；蒋先玲等译，《货币金融学》，机械工业出版社[3][美]斯蒂芬A.罗斯（StephenA.Ross），伦道夫W.威斯特菲尔德，杰弗利F.杰富等著，吴世农，沈艺峰，王志强等译，《公司理财》(原书第11版)，机械工业出版社[4]兹维·博迪（ZviBodie），罗伯持·C·默顿（RobertC.Merton），戴维·L·克利顿（DavidL.Cleeton）著，曹辉等译，刘澄等校，《金融学》（第2版），中国人民大学出版社[5]和讯债券网：/[6]中国债券信息网：/四、课程内容概要（一）课程目标高举中国特色社会主义伟大旗帜，以马克思列宁主义、毛泽东思想、邓小平理论、“三个代表”重要思想、科学发展观和习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻习近平总书记系列重要讲话精神和治国理政新理念新思想新战略，贯彻落实全国高校思想政治工作会议精神。坚持社会主义办学方向，坚持立德树人的根本任务，坚持教书和育人相统一，按照价值引领、能力达成、知识传授的总体要求，深化思政理论课教学改革，发挥《固定收益证券》课程育人作用。经济的发展离不开金融的支持，金融在经济发展中扮演着越来越重要的作用，固定收益证券是金融中的重要部分。过去十年，全球公司债券市场出现快速增长，市场规模显著扩大，创新产品层出不穷，市场机制不断完善，在实体经济资本形成中发挥了重要作用。《固定收益证券》是金融工程专业的一门必修课程，一方面是因为许多金融工程问题的解决都需要将固定收益证券及其组合、衍生工具纳入解决方案，另一方面是由于固定收益证券领域的运作机制及其创新本身就体现了典型的金融工程思想。同时，固定收益证券所涵盖的内容十分丰富与广泛，涉及的理论知识和分析方法不仅适用于债券及其衍生工具市场，也适用于贷款、票据、优先股等领域。因此，它不仅是金融工程理论研究和实际应用的基础，也是金融学专业人才的知识结构中不可或缺的组成部分。通过教学，使学生掌握债券定价、利率期限结构、久期和凸度等内容。（二）教学内容本课程的主要内容包括：1.债券的特性，介绍主要的债券种类并分析其风险收益特性；2.债券的价格与收益，介绍债券定价公式及收益率计算；3.利率的期限结构，介绍收益率曲线的构建方法、应用及期限结构理论；4.久期与凸度，介绍测度利率敏感性和利率风险管理的基本工具；5.债券组合管理，介绍和比较多种债券组合管理及利率风险管理策略。（三）课程要求本课程要求学生了解固定收益证券在经济中的重要作用，掌握固定收益证券的基本概念、固定收益证券市场的组织与运作、固定收益证券的收益率曲线分析、投资组合管理技术。通过这些内容学习，使学生能够证券分析固定收益证券的收益与风险，并应用于固定收益证券的投资决策实践中。（四）教学安排周次章节内容授课方式课时作业要求11.1不同种类的债券讲授加讨论5讨论材料准备21.2违约风险1.2.1信用评级1.2.2垃圾债券1.2.3债券安全性的决定因素1.2.4债券契约中的保护性条款讲授加讨论3讨论材料准备题库练习题32.1债券定价讲授3题库练习题42.2债券的收益率2.2.1到期收益率2.2.2赎回收益率讲授加讨论5讨论材料准备题库练习题52.2.3到期收益率与违约风险2.2.4已实现的收益复利与到期收益率2.3债券的时间价格讲授3题库练习题63.1期限结构与收益率曲线3.1.1即期利率和远期利率3.1.2期限结构和收益率曲线的含义讲授5题库练习题73.1.3期限结构的测度讲授2题库练习题83.2期限结构理论3.2.1预期理论3.2.2流动性偏好理论3.2.3市场分割理论3.2.3市场分割理论3.3对期限结构的说明讲授加讨论5讨论材料准备题库练习题94.1债券价格的利率敏感性4.1.1债券定价法则4.1.2影响利率敏感性的因素4.2债券的久期4.2.1久期的含义讲授3题库练习题104.2.2利用久期测度利率敏感性4.2.3什么决定久期讲授3题库练习题114.3债券的凸度4.3.1久期的局限性4.3.2债券凸度的计4.3.3考虑凸度的利率敏感性讲授2题库练习题125.1消极的债券管理5.1.1债券指数基金5.1.2免疫讲授3题库练习题135.2积极的债券管理5.2.1潜在利润的来源讲授加讨论5讨论材料准备题库练习题145.2.2水平分析5.2.3或有免疫讲授3题库练习题五、考核方式本课程采用过程考核与非标准化考核相结合的方式对学生进行综合考核，过程考核包括：个人独立完成的课后作业、小组合作完成的案例讨论、随堂提问及检测、期末设计等；非标准化考核方式包括：在课程考核方式中淡化记忆性的内容，强化理解和运用的能力，强调过程性评价与综合性评价，引导学生真正注重自身能力素质的提升而非专业知识的死记硬背；学生临时抽取组成团队，教师准备不同的债券市场上典型案例，采取无领导小组讨论的方式考察学生的独立思考能力、综合分析能力、合作沟通能力以及发现和创