《财务学原理》教学日历

PAGEPAGE18财务学原理课程教学日历授课题目（教学章节或主题）：第一章财务学导论第一节财务学与财务管理第二节财务管理的产生与发展授课类型理论课授课时间20第1周星期4第7－9节教学内容（包括基本内容、重点、难点三部分）：第一节财务学与财务管理财务与财务学1、国外对财务的解释基本共识是：财务是关于资本的科学，财务与资本运作和管理密不可分；财务是研究个人、经济实体和其他组织资本的科学。关于财务的内涵的不同观点：一是认为财务是关于资本筹集的科学；二是认为财务是关于筹资与投资的科学。2、我国对财务的解释我国关于财务定义的不同观点可归纳为：第一，界定为企业财务，第二，认为是资本运动或价值运动；第三，认为是经济关系。3、财务包括财务活动、财务学与财务资料三方面的内涵。二、财务的三层次与目标财务分为三个层次：一是政府财务。二是市场财务。三是企业财务。三、企业财务管理是指对企业的资本进行规划和调度的一项管理活动。第二节财务管理的产生与发展财务活动的产生与发展西方财务学的产生与发展（一）财务学诞生的标志；（二）20世纪30年代以前：以筹资管理为重心的财务管理阶段；（三）20世纪30年代至50年代初：以资产运营管理为重心的财务管理阶段；（四）20世纪50年代至70年代：以投资管理研究为重心的财务管理阶段；（五）20世纪80年代至今：财务管理的综合发展阶段。三、我国财务管理的产生和发展教学重点:财务含义、财务管理的概念、财务管理的发展教学难点:财务的一般性解释课外作业思考题企业财务管理包括哪些内容2．如何理解财务学发展的历史特征？授课方式：1.全程多媒体教学,2.讨论法,3.讲授法由个体和组织的现实问题出发，讲解财务活动和财务学的关系，为归纳总结财务管理概念做铺垫。采用归纳的方法讲解财务管理的概念财务学原理课程教学日历授课题目（教学章节或主题）：第一章财务学导论第三节财务活动与财务关系第四节财务管理的规律与原则授课类型理论课授课时间201第2周星期4第7-9节教学内容（包括基本内容、重点、难点三部分）：第三节财务活动与财务关系一、财务活动企业的资本运动构成企业经济活动的一个独立的方面，那就是企业的财务活动。企业财务活动是指企业筹集资本、运用资本、回收资本和分配资本而产生的资本管理活动。二、财务关系企业在组织资本运动过程中与各利益相关者发生的经济关系，称为财务关系。它主要包括：企业与投资者和受资者之间、企业与债权人、债务人、往来客户之间、企业与政府行政之间、企业内部各单位之间、企业与员工之间等关系。第四节财务管理的规律与原则一、财务管理的基本规律资本运动规律同时展示了企业财务运动过程和财务管理的规律性路径（或轨迹）；在资本运动周转的各个环节上，资本具有不同的表现形态实物内容，企业财务管理的日常工作就是要将各种形态和内容的资本不断地流动和转化，最终实现资本（现金）形态的资本，并通过分配而进入再生产循环。二、财务管理的对象——财务管理的对象是企业再生产中的资本运动。三、财务管理的原则1、资本保值增值原则；2、风险与收益均衡原则；3、利益者关系协调原则；4、成本效益原则；5、收支时间均衡原则；6、资本合理配置原则。教学重点:、财务活动与资本运行规律；财务关系。教学难点:财务活动与资本运行规律课外作业：思考题1.如何理解资本运行规律与财务活动？2.如何财务管理的原则？授课方式：全程多媒体教学,2.讨论法,3.讲授法由现实问题出发，解释财务活动。采用归纳和利用实例的方法讲解财务关系。由现实问题出发，解释财务学的基本概念。采用归纳和利用实例的方法讲解各组财务概念的关系。财务学原理课程教学日历授课题目（教学章节或主题）：第一章财务学导论第五节若干基本概念授课类型理论课授课时间2011第3周星期4第7-9节教学内容（包括基本内容、重点、难点三部分）：第五节若干基本概念财务主体与公司财务主体是指具有独立财权，进行独立核算，拥有自身利益并努力使其最大化的经济实体。现代企业财务主体除了必须满足市场经济条件下市场主体的一般特征外，还应具有以下的特征：独立性、经济性、目的性、权力性。按投资组织形式，企业财务主体可分为独资企业、合伙企业和公司制企业。二、资本与报酬资本是指为再生产能够开展和延续所垫支的“本钱”，它具有在再生产循环中不断增值的价值功能。资本具有周转性、垫支性、增值性、补偿性特征。在财务学中，报酬就是资本运营的结果，是资本投放于再生产循环中所得到的回报，故也叫投资回报，是资本的伴随概念。三、利率与利息利率又称利息率，是指在借贷期内所形成的利息额与所贷资本额的比率。从财务学的角度来讲，利率主要是通过利息额的大小来影响企业决策。四、利润与现金流量利润，是指公司（企业）在一定期间生产经营活动的成果，即收入与费用相抵后的差额，它是反映资本运营成果的最终要素。企业的现金流量是指投资项目周期内由生产经营活动和资本借贷活动而形成的现金流入流出项目间的增量，即一个投资项目引起的公司现金收入或现金支出增加的数量。教学重点:财务主体、资本的特征、利润与现金流量教学难点:财务学各基本概念的特点、现金流量的重要性课外作业：思考题1.财务学有哪些基本概念？资本的基本特征是什么？有哪些具体特征？2.财务管理中有了利润为何还要重视现金流量？授课方式：全程多媒体教学,2.讨论法,3.讲授法由现实问题出发，解释财务活动。采用归纳和利用实例的方法讲解财务关系。由现实问题出发，解释财务学的基本概念。采用归纳和利用实例的方法讲解各组财务概念的关系。财务学原理课程教学日历授课题目（教学章节或主题）：第二章财务管理内容授课类型理论课授课时间201第4周星期1第7-9节教学内容（包括基本内容、重点、难点三部分）：第一节财务筹资一、财务筹资的原则：1.合理性原则2.效益性原则3.及时性原则二、财务筹资的渠道与方式：提醒渠道与方式的区别三、权益资本筹资与债务资本筹资的特点第二节财务投资一、财务投资的原则：1.安全性原则2.流动性原则3.收益性原则二、生产性资产投资与金融性资产投资：通过比较介绍两类投资的特点。第三节财务资本占用与管理一、财务资本占用二、营运资本管理策略三、现金占用与管理四、存货资本占用与管理五、应收账款资本占用与管理第四节财务分配一、财务分配的含义与程序二、股利分配原则课堂讨论1.权益资本与债务资本筹资特点2.企业财务分配有何作用？教学重点:财务筹资的渠道和方式，权益资本和债务资本筹资的特点，营运资本管理策略，财务分配的原则。教学难点:对权益资本与债务资本筹资特点的理解，营运资本管理策略，财务分配的原则。课外作业：思考题我国有哪些筹资方式？有哪些筹资渠道？财务管理中为何还要特别重视财务分配？授课方式：1.讲授法2.讨论法3.案例教学由现实问题出发，讲解筹资的渠道与方式、生产性资产投资与金融性资产投资的区别。通过讨论分析对比权益资本筹资与债务资本筹资的特点，为后面学习成本效益观念打下基础。讨论财务分配策略与激励功能；财务学原理课程教学日历授课题目（教学章节或主题）：第三章财务管理的环境观第一节财务管理的大环境第二节财务管理的金融环境第三节财务管理的税务环境授课类型理论课授课时间20第5周星期4第7-9节教学内容（包括基本内容、重点、难点三部分）：第一节财务管理的大环境一、财务管理环境的分类二、财务管理与社会人文环境三、财务管理与经济环境第二节财务管理的金融环境一、金融环境概说二、金融市场的环境功能第三节财务管理的税务环境一、税之本质与种类二、税务对财务的影响三、税务筹划与财务筹划教学重点:市场环境分类、资本市场环境、税收对企业理财的影响，公司的治理结构。教学难点:资本市场的环境功能、公司的治理结构对理财的影响。课外作业：思考题1.什么是理财环境？它对财务管理有哪些影响？2.金融市场环境如何影响财务管理？讨论题1.税务环境是如何影响企业财务管理的？授课方式：1.讲授法2.讨论法3.案例教学由现实问题出发，分析企业理财环境的界定。通过案例讲授金融市场对理财的影响，国家税收政策、国际税制对企业理财的影响。财务学原理课程教学日历授课题目（教学章节或主题）：第三章财务管理的环境观第四节财务管理的微观环境第五节环境观念下的理财目标授课类型理论课授课时间20第6周星期4第7-8节教学内容（包括基本内容、重点、难点三部分）：第四节财务管理的微观环境一、企业组织形成式二、企业生产经营特点三、企业内部管理水平第五节环境观念下的理财目标一、基于环境的财务关系企业在组织资本运动过程中与各利益相关者发生的经济关系，称为财务关系。1、企业与投资者和受资者之间——权益至上，利益共享。2、企业与债权人、债务人、往来客户之间——诚信为本，及时还贷。3、企业与政府行政之间——遵纪循规，依法纳税。4、企业内部各单位之间——责利分明，团结协作。5、企业与员工之间——按劳分配，培养提高。二、基于关系的企业目标与理财目标企业目标与理财目标的关系；理财目标的总体要求三、企业财务管理的总目标与具体理财目标1.利润最大化；2.每股盈余最大化；3.股东财富最大化；4.利益相关者财富最大化课堂案例分析讨论关于环境变化与财务决策案例教学重点:企业基于环境观念的理财目标、财务管理的总目标教学难点:利益相关者财富最大化理财目标课外作业：思考题1.在我国，企业财务管理的目标出现过哪几种主要观点？各自有什么优缺点？讨论题评价你认为最适合中国企业发展的财务管理目标，并阐述原因。授课方式：1.讲授法2.讨论法3.案例教学由现实问题出发，讲解企业理财总目标在不同历史背景和环境利益下的选择。通过课堂及课后讨论，加深对环境对公司理财影响的理解，对如何确立理财目标有进一步的认识。财务学原理课程教学日历授课题目（教学章节或主题）：第四章财务的货币时间价值观第一节货币时间价值要素年金的货币时间价值授课类型理论课授课时间201第7周星期4第7-9节教学内容（包括基本内容、重点、难点三部分）：第一节货币时间价值要素一、货币时间价值的概念货币时间价值——货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。货币时间价值作用：1．正确进行财务决策的基本依据。如净现值，证券估价，筹资成本等。2．衡量企业经济效益的基本依据二、现值与终值1.复利终值的计算：计算公式，复利终值系数表的使用2.复利现值的计算：计算公式，复利现值系数表的使用复利现值与终值的关系——复利终值的逆运算，例题3.复利利息的计算：利息=复利终值—复利现值4.名义利率与实际利率的换算复利利息I=F-P=P（1+i）n-P，实际年利率=（F-P）/P第二节年金的时间价值一、普通年金终值与现值普通年金——每期期末等额系列收付的款项1．普通年金现值的计算:﹡普通年金现值计算示意图,﹡普通年金现值的计算公式2．年资本回收额的计算:﹡年资本回收额的计算是年金现值的逆运算﹡实例教学重点:货币时间价值的概念、作用,年金现值的计算方法，年资本回收额的计算。教学难点:货币时间价值的概念的理解，名义利率与实际利率的换算，年金现值的计算。课外作业：思考题1.如何理解货币时间价值的概念?2.货币时间价值在财务管理中有什么作用?3.年金有什么特点？4.年金现值系数与年资本回收系数的关系？计算分析题教材第1、2题授课方式：1.讲授法2.案例教学由案例引出货币时间价值的概念，进而讲解货币时间价值的作用，通过实例讲解一次性收付的复利终值和现值计算，通过实例讲解年金终值的计算。财务学原理课程教学日历授课题目（教学章节或主题）：第四章财务的货币时间价值观第二节年金的货币时间价值第三节非年金时间价值第四节货币时间价值的特殊问题授课类型理论课授课时间201第8周星期4第7-9节教学内容（包括基本内容、重点、难点三部分）：第二节年金的货币时间价值二、预付年金终值与现值预付年金——每期期初等额系列收付的款项。1．预付年金终值的计算，2．预付年金现值的计算。﹡实例三、递延年金终值与现值递延年金——普通年金的特殊形式。1．递延年金终值的计算，2．递延年金现值的计算。﹡实例非年金时间价值一、不等额款项的终值与现值二、时间不等的款项的终值与现值三、利率不等的款项的终值与现值第四节货币时间价值的特殊问题一、永续年金永续年金——普通年金的特殊形式。(1)永续年金终值：没有终值；(2)永续年金现值的计算。﹡实例二、利率的推算三、计息期的推算课堂讨论：普通年金、预付年金终值和现值计算的区别与联系章首案例中的退休计划是怎样计算的，如果你要做退休计划，打算如何做？教学重点:预付年金终值和现值的计算计算方法,递延年金现值的计算方法、永续年金现值的计算方法。教学难点:预付年金终值和现值的计算计算,递延年金现值的计算。课外作业：思考题1.递延年金现值应如何计算？2.永续年金有什么特点？讨论题1.结合身边生活的事情（抵押贷款购房），讨论贷款还款计划。计算分析题教材第3、4、5、6、7题授课方式：1.图示讲授法2.讨论法3.案例教学通过图示比较普通年金与预付年金，通过实例讲解年金现值的计算、预付年金终值和现值的计算。以抵押贷款购房为例，讨论贷款还款计划，综合运用名义年利率与实际年利率换算、年资本回收额等相关知识。财务学原理课程教学日历授课题目（教学章节或主题）：第五章财务现金流量观第一节现金流量的内涵与构成投资决策现金流量的估算投资决策现金流量分析授课类型理论课授课时间2011年11月第9周星期4第7-9节教学内容（包括基本内容、重点、难点三部分）：第一节现金流量的内涵与构成一、现金流量的内涵与功能现金流量又称现金流转，是指企业的现金流动及其以货币计量的数额。也可以说，现金流量就是指企业按收付实现制所反映的现金流入量、流出量和时间的总称。一般来说，现金流量包括现金流入量、现金流出量和现金净流量三方面的内容。现金流量观念提供的企业的现金流量信息，在业绩评价、企业估价和财务决策方面具有重要的功能。二、现金流量与利润在理财实践中，“现金流量”有两种不同的内涵：一种是会计中所讲的现金流量，即企业在生产经营过程中所发生的现金流入与现金流出；另一种是财务上所讲的资本投资决策中的现金流量，即企业进行长期投资主要是固定资产投资所产生的现金流入与现金流出。第二节投资决策现金流量的估算一、估算时应注意的问题1、区分相关现金流量与不相关现金流量；2、不应忽视机会成本；3、要考虑投资方案对企业其他部门的影响；4、要考虑对营运资本净额的影响。二、项目投资现金流量的估算第三节投资决策现金流量分析一、贴现的分析评价方法二、非贴现的分析评价方法教学重点:现金流量的内涵、项目投资现金流量的估算。教学难点:现金流量的内涵、现金流量与利润。课外作业：思考题如何理解财务中的现金流量？现金流量与利润区别？计算分析题授课方式：1.讲授法2.讨论法3.案例教学由现实问题出发，讲解风险的特征及分类。解释风险的衡量。由现实问题出发，采用归纳法并利用实例讲解不同项目的风险如何测度与比较。财务学原理课程教学日历授课题目（教学章节或主题）：第六章财务的风险与报酬授课类型理论课授课时间20第10周星期4第7-9节教学内容（包括基本内容、重点、难点三部分）：第一节财务管理中的风险与报酬的含义一、风险与风险价值：财务学中的风险是指某一经济事项预期报酬的波动程度，不仅意味着损失，还意味着收益。二、风险的特征：客观性、相对性、可测性、收益性、可控性。三、风险的分类第二节单项资产的风险与报酬一、风险的衡量衡量风险的大小主要是采用概率统计中的标准离差、标准离差率等；二、风险与报酬的关系风险报酬，是指投资者冒风险投资而获取的超过时间价值的额外报酬。风险和报酬的基本关系是风险越大，要求的报酬率越高。风险和报酬的基本公式：期望投资报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率风险与决策：不能只看风险的大小，还要看风险的特点。第三节投资组合的风险与报酬*投资组合理论的基本思想二、M-V模型与组合风险的测度三、风险分散与项目选择教学重点:风险的定义及其特征，期望值、标准离差和标准离差率的计算。风险与报酬的关系。投资组合思想与组合风险测度。教学难点:风险的定义及其特征、市场风险和公司特有风险。风险的衡量；不同项目的风险如何比较。课外作业：思考题1.如何理解财务中的风险与特征？2.风险如何衡量？3.风险与报酬率的关系如何？计算分析题教材第1、2、3、4题授课方式：1.讲授法2.讨论法3.案例教学由现实问题出发，讲解风险的特征及分类。解释风险的衡量。由现实问题出发，采用归纳法并利用实例讲解不同项目的风险如何测度与比较。财务学原理课程教学日历授课题目（教学章节或主题）：第七章财务的成本效益第一节成本的多重涵义第二节个别资本成本的测算授课类型理论课授课时间20第11周星期4第7-9节教学内容（包括基本内容、重点、难点三部分）：第一节成本的多重涵义一、生产经营成本（基于会计）与资本成本（基于财务管理）生产经营成本是指为生产经营活动而发生的各种物化劳动和活劳动耗费的资本表现。生产经营成本包括产品生产成本、营业费用、财务费用和管理费用。资本成本是企业为取得和使用资金而支付或负担的各种费用。它包括资金筹集费和资金占用费。企业向债权人支付的利息，向股东支付的股息等属于筹集资本的成本。二、固定成本与变动成本（基于经营管理）成本习性是指成本的变动与业务量之间的依存关系。按照成本习性可把成本分为固定成本、变动成本和半变动成本三类。而半变动成本同时具有固定成本和变动成本的两个因素，可以应用一定的方法将半变动成本分解为固定成本和变动成本两部分。因此，总成本可用表示为：TC=a+bx第二节个别资本成本的测算一、个别资本成本测算的原则(1)资本成本是选择资金来源，拟定筹资方案的依据；(2)资本成本是评价投资项目可行性的主要经济标准；(3)资本成本可作为评价企业经营成果的依据。影响资本成本的因素：总体经济环境、证券市场条件、企业内部的经营及筹资状况、项目的筹资规模等。二、债务资本成本的测算1.债务资本成本计算。债务资本成本中的利息是作为企业的费用在税前利润中列支，具有节税作用。（1）债券成本计算；（2）长期借款成本计算，如果银行手续费低，可以忽略。教学重点:资本成本的作用与影响因素、个别资本成本的计算教学难点:个别资本成本的计算课外作业：思考题1.为什么要树立成本效益观念？2如何理解债务资本成本的节税作用？计算分析题教材第1、2、3题授课方式：1.讲授法2.讨论法3.案例教学由现实问题出发，解释在财务管理中成本效益观念的重要性，讲解个别资本成本的计算。财务学原理课程教学日历授课题目（教学章节或主题）：第七章财务的成本效益第二节个别资本成本的测算第三节综合资本成本的测算授课类型理论课授课时间20第12周星期4第7-8节教学内容（包括基本内容、重点、难点三部分）：第二节个别资本成本的测算三、权益资本成本的测算2.权益资本成本计算。权益资本成本中的股利是在税后利润支付的，没有节税作用。（1）优先股成本计算。（2）普通股成本计算。（3）留存收益成本计算第三节综合资本成本的测算一、综合资本成本的测算进行筹资决策和投资决策，需要计算加权平均资本成本（又称综合资本成本，WACC）。它通常是以各类资本占全部资本的比重为权数，对各类资本的个别资本成本进行加权平均确定的。计算各类资本占全部资本比重的基础，可以是企业资产负债表上列示的各类资本的账面价值，也可以是各类资本的市场价值或按各类资本的目标价值。二、综合资本成本的影响因素在市场经济环境中，影响综合资本成本高低的因素是多方面的，主要有：总体经济环境、证券市场条件、企业内部的经营及筹资状况、项目的筹资规模等。课堂讨论从资本成本的计算看融资方式的选择。教学重点:加权平均资本成本的计算；资本成本与融资方式。教学难点:加权平均资本成本的计算课外作业：思考题1何谓加权平均资本成本？2、权益资本成本与债务资本成本有什么区别？3、从资本成本的计算看融资方式的选择。计算分析题教材第3、4题授课方式：1.讲授法2.讨论法3.案例教学利用实例讲解加权平均资本成本的计算。用归纳法和讨论法讲解融资秩序理论。财务学原理课程教学日历授课题目（教学章节或主题）：第八章财务的杠杆效应第一节财务学中的杠杆原理第二节经营杠杆第三节财务杠杆授课类型理论课授课时间20第13周星期4第7-9节教学内容（包括基本内容、重点、难点三部分）：第一节财务学中的杠杆原理一、杠杆与支点二、经营杠杆与成本结构三、财务杠杆与资本结构第二节经营杠杆一、经营风险经营风险是指因生产经营活动的不确定性而引起的风险，它会使企业的经营利润(息税前利润EBIT)变得不确定。二、经营杠杆及其计算分析经营杠杆的概念经营杠杆是指企业在生产经营过程中，由于固定成本的存在，当销售量发生较小变动时，企业的息税前利润会产生比较大的变动。2.经营杠杆的计量经营杠杆的大小可以用经营杠杆程系数（DOL）来表示，它是息税前利润变动率与销售量变动率的比值。三、经营杠杆与经营风险经营杠杆系数越高，意味着企业的经营风险就越大。相反，经营杠杆系数越低，意味着企业的经营风险就越小。第三节财务杠杆一、财务风险财务风险是指由于负债经营而增加的风险，它会使普通股股东的收益变得不稳定。二、财务杠杆及其计算分析1.财务杠杆的概念财务杠杆是指企业在筹资过程中，由于固定性财务费用的存在，当息税前利润发生较小变动时每股收益会产生比较大的变动。教学重点:财务管理与杠杆原理；经营风险与经营杠杆教学难点:经营杠杆的计算课外作业：思考题1.试述经营杠杆的概念及其计量2.经营杠杆与经营风险的关系。计算分析题教材第1、2、3题授课方式：1.讲授法2.讨论法由现实问题出发，带出财务管理中的杠杆原理，同时通过实例分析加深对杠杆原理与风险的理解。财务学原理课程教学日历授课题目（教学章节或主题）：第八章财务的杠杆效应第三节财务杠杆授课类型理论课授课时间20第14周星期4第7-9节教学内容（包括基本内容、重点、难点三部分）：第三节财务杠杆二、财务杠杆及其计算分析2.财务杠杆的计量财务杠杆的大小可以用财务杠杆系数(DFL)表示。它是每股收益变动率与息税前利润变动率的比值。财务杠杆有正杠杆作用，也有负杠杆作用。三、财务杠杆与财务风险财务风险是指由于企业负债筹资而形成，债务的比例越高，财务杠杆的作用就越大，财务风险也越大。四、联合杠杆（一）联合杠杆1.联合杠杆的概念2.联合杠杆的计量：联合杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数（二）联合杠杆与企业风险企业的联合杠杆系数越高，每股收益波动的幅度就越大，企业的风险就越大。（三）课堂综合练习：联合杠杆、经营杠杆、财务杠杆系数的计算与应用。教学重点:财务杠杆与财务风险，联合杠杆与企业风险，教学难点:财务杠杆的计算、联合杠杆的计算。课外作业：思考题1.什么是财务杠杆？财务杠杆如何计量？2.试述财务杠杆与财务风险。3.试述联合杠杆的概念及其计量。讨论题联合杠杆与经营杠杆、财务杠杆有何联系？计算分析题教材1、2、3题授课方式：1.讲授法2.讨论法3.案例教学由现实问题出发，带出财务管理中的杠杆原理，同时通过实例分析加深对杠杆原理与风险的理解。财务学原理课程教学日历授课题目（教学章节或主题）：第九章财务分析方法第一节财务分析概述第二节财务分析的资料来源授课类型理论课授课时间20第15周星期4第7-9节教学内容（包括基本内容、重点、难点三部分）：第一节财务分析概述一、财务分析的起源与发展二、财务分析的目的三、财务分析的基本步骤四、财务分析的基本方法：1.比较分析法；2.因素分析法；3.比率分析法；4.因素分析法第二节财务分析的资料来源一、基本的财务报表1．资产负债表；2．利润表；3．利润分配表；4．现金流量表二、财务报表之间的关系教学重点:财务报表阅读，财务分析的基本方法。教学难点:现金流量表，财务报表之间的关系课外作业：思考题1.财务报告对财务分析的意义。2.财务报表之间的关系如何？讨论题计算分析题授课方式：1.讲授法2.讨论法3.案例教学由现实问题出发，讲解