2022年期货从业资格考试题库自测模拟300题及1套完整答案(辽宁省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、影响波罗的海干散货运价指数（BDI）的因素不包括（）。

A.商品价格指数

B.全球GDP成长率

C.全球船吨数供给量

D.战争及天灾【答案】ACW9B1O2F8H9U1O5HF10I4H10I4K1K10N9ZN4V9R7A3G2E7W52、操作风险的识别通常更是在（）。

A.产品层面

B.部门层面

C.公司层面

D.公司层面或部门层面【答案】DCS9E7R1O5B6S3W2HA10T9W2Z8W5N1D2ZI6M3I4F10R6A10H23、我田大豆的主产区是()。

A.吉林

B.黑龙江

C.河南

D.山东【答案】BCR8N5R8D3L5D5P4HN8I7Y8W6P9A5L10ZD10L8B5E10A9X9C24、在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（）。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权【答案】BCX2L3U2Z8C4Y3W8HS6Z1R9S5Y9Y9T8ZX2A3Q9L3N4Z6K55、期权定价模型中，既能对欧式期权进行定价，也能对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价的是（）。

A.B-S-M模型

B.几何布朗运动

C.持有成本理论

D.二叉树模型【答案】DCR9H6J6P2R7Q9Z9HR3Y6R7U9I8T5N5ZE5G9P4V4Z3L9Z36、期货价格是通过在期货市场上公开、公平、公正、透明、集中竞价产生的，几乎不存在价格垄断或价格欺诈等问题表现了基差交易模式的（）。

A.公平性

B.公开性

C.透明性

D.公正性【答案】ACO4Z10X2Q5X6N8T10HG4X7U2A5H3A10E7ZU4T3D7T1F8E10J47、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCE6E8I3U3W4Y4N10HR2V3E10K5B3E10W10ZF5B1A1T8J10M5S48、某铜加工企业为对冲铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。

A.342

B.340

C.400

D.402【答案】ACT3U2U8M4G3X7T7HY8K10G9L2Y5L7Z1ZS9B4C4N6D4F6M59、得到ARMA模型的估计参数后，应对估计结果进行诊断与检验，其中参数估计的显著性检验通过____完成，而模型的优劣以及残差序列的判断是用____完成。（）

A.F检验；Q检验

B.t检验；F检验

C.F检验；t检验

D.t检验；Q检验【答案】DCK7J2S2U5F4L1X10HA3V5P10T1S9M9H7ZA6C10S6C7Z4U10O810、假如市场上存在以下在2014年12月28目到期的铜期权，如表8—5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCG8T8I8M4T3T6N6HJ10H2A1S3O6T4Y10ZS4R8Z4T3S6B7U311、保护性点价策略的缺点主要是()。

A.只能达到盈亏平衡

B.成本高

C.不会出现净盈利

D.卖出期权不能对点价进行完全性保护【答案】BCW2O1S6X7C4T3C4HT6U3H9B7E7C4J8ZW3Q2J5O9T3M10G612、下列选项中，关于参数模型优化的说法，正确的是（）。

A.模型所采用的技术指标不包括时间周期参数

B.参数优化可以利用量化交易软件在短时间内寻找到最优绩效目标

C.目前参数优化功能还没有普及

D.参数优化中一个重要的原则就是要争取参数孤岛而不是参数高原【答案】BCC7U2F5V3Z6S5A2HO10K1X9I5X6R7J3ZW8D9H5I2T4Y2Q413、7月初，某农场决定利用大豆期货为其9月份将收获的大豆进行套期保值，7月5日该农场在9月份大豆期货合约上建仓，成交价格为2050元／吨，此时大豆现货价格为2010元／吨。至9月份，期货价格到2300元／吨，现货价格至2320元／吨，若此时该农场以市场价卖出大豆，并将大豆期货平仓，则大豆实际卖价为（）。

A.2070

B.2300

C.2260

D.2240【答案】ACD2T7F4H7P6I3R8HS7I8B1W1Y2F2G2ZS8K6T3Y1U1W4X414、A企业为美国一家进出口公司，2016年3月和法国一家贸易商达成一项出口货物订单，约定在三个月后收取对方90万欧元的贸易货款。当时欧元兑美元汇率为1.1306。随着英国脱欧事件发展的影响，使得欧元面临贬值预期。A企业选择了欧元兑美元汇率期权作为风险管理的工具，用以规避欧元兑美元汇率风险。经过分析，A企业选择买入7手执行汇率1.1300的欧元兑美元看跌期权，付出的权利金为11550美元，留有风险敞口25000欧元。

A.23100美元

B.22100美元

C.－21100美元

D.－11550美元【答案】DCS10Z10V2Y9F1X8K5HL10E4L7H4C5P2D6ZV9Z4A10P9H5S9A615、商品价格的波动总是伴随着（）的波动而发生。

A.经济周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期货价格【答案】ACD4U10Y9T1G8V3Q8HT10P9Q3L9O4T9L2ZC1O1J10M8C9Z7R916、某种商品的价格提高2%，供给增加1．5%，则该商品的供给价格弹性属于()。

A.供给富有弹性

B.供给缺乏弹性

C.供给完全无弹性

D.供给弹性无限【答案】BCA4J5W4E10I8A7P3HW1U5R9D9Z5U5J8ZN3Z8Y6B1S6G4I517、目前，我国已经成为世界汽车产销人国。这是改革丌放以来我国经济快速发展的成果，同时也带来一系列新的挑战。据此回答以下两题。汽油的需求价格弹性为0．25，其价格现为7．5元/升。为使汽油消费量减少1O%，其价格应上涨()元/升。

A.5

B.3

C.0.9

D.1.5【答案】BCO9B1A5N5N4H4Q3HJ8I2D10I4D5D8P6ZX2V2P6M10S5W3H918、根据下面资料，回答89-90题

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCO1D5Y1K9Z3O5V2HO10B1Y7A9X9X8P6ZX7V8F8X4F2J7M919、在生产经营中，企业有时会面临产品价格持续上涨而企业却必须执行之前签订的销售合同的尴尬局面。此时企业可以采取的措施是（）。

A.宁可赔偿违约金也不销售原材料产品

B.销售原材料产品的同时，在现货市场上等量买入

C.销售原材料产品的同时，在期货市场上等量买入

D.执行合同，销售原材料产品【答案】CCU1Q4W5N10D3Z3C9HV3W1H10E10Y10A6H1ZV4B6J6Q10C9Y2F120、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是()。

A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约

B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同

C.信用风险缓释凭证，是指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证。

D.信用风险缓释合约（CRMA）是CRM的一种。【答案】BCM4M5J4D10Z2J6F7HH1E5Y6V10W2G4G3ZR2Z10H5S6C5T5M921、战术性资产配置的驱动是因为某种大类资产收益的()。

A.已有变化

B.风险

C.预期变化

D.稳定性【答案】CCH5T4A7D3Y3I9L1HM9K8L10R5R8D4N3ZP8G8N8Y7B3C7C1022、根据该模型得到的正确结论是()。

A.假定其他条件不变，纽约原油价格每提高1美元／桶，黄金价格平均提高01193美元／盎司

B.假定其他条件不变，黄金ETF持有量每增加1吨，黄金价格平均提高0.55美元/盎司

C.假定其他条件不变，纽约原油价格每提高1％，黄金价格平均提高0.193美元／盎司

D.假定其他条件不变，标准普尔500指数每提高1％，黄金价格平均提高0.329％【答案】DCW10Z5W10C4Z5S4R4HD10A1D8O1J4V2T6ZZ5Q7K4T2N4E5K323、若投资者短期内看空市场，则可以在期货市场上（）等权益类衍生品。

A.卖空股指期货

B.买人股指期货

C.买入国债期货

D.卖空国债期货【答案】ACC2Z10J8I6Q6U3W5HN6S2Z4O7B9J6I1ZT2Z6O8E5B8Y3Y324、中国的固定资产投资完成额由中国国家统计局发布，每季度第一个月（）日左右发布上一季度数据。

A.18

B.15

C.30

D.13【答案】DCC6X10B1N9B4C7R1HC5P6F9J4C7W4N3ZG3W7D6B9I3R9O225、被动型管理策略主要就是复制某市场指数走势，最终目的为达到优化投资组合与（）。

A.市场基准指数的跟踪误差最小

B.收益最大化

C.风险最小

D.收益稳定【答案】ACV7R1D1P7B10V7F3HY9S8V1X6L8A3K10ZY8Q5P5P9T3C6T126、金融期货的标的资产无论是股票还是债券，定价的本质都是未来收益的（）。

A.再贴现

B.终值

C.贴现

D.估值【答案】CCT2W7V5X8Y3Y3C9HW1P2A3P8F4S8N9ZC7G3M7F5W1B3M327、某投资者佣有股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比36%、24%、18%和22%，β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5其投资组合β系数为（）。

A.2.2

B.1.8

C.1.6

D.1.3【答案】CCK9E4N9E1E6L9L4HL5G5L5Z9N5B2R7ZN8E10D9H5M6Q6P728、OECD综合领先指标(CompositeLeADingInDiCAtors，CLIs)报告前()的活动

A.1个月

B.2个月

C.一个季度

D.半年【答案】BCQ2S9L2R5F2O2K3HY10M3H4Y6R8I2R2ZR7E5S1V4U3D9U829、某量化模型设计者在交易策略上面临两种选择：

A.3.5；5；策略二

B.5；3.5；策略一

C.4；6；策略二

D.6；4；策略一【答案】ACZ9Y5U2J3D4U10K3HW7U1V9F8O10E6V7ZG1H6U8X3S8N4X730、以TF09合约为例，2013年7月19日10付息债24（100024）净化为97.8685，应计利息1.4860，转换因子1.017，TF1309合约价格为96.336。则基差为-0.14。预计基差将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309。2013年9月18日进行交割，求持有期间的利息收入（）。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662【答案】ACH1N10P8Q10K1E10P9HO2H9F5A1W8O5D4ZN3K10W10K4E6J6S531、在实际中，根据ISDA在2009年修订的规则，买方需要定期向卖方支付统一的固定费用，对于参考实体为投资级的固定费用为100BP，参考实体为投机级的为500BP。按照这个惯例，本案例中投资者需要在3月20日支付的费用的一部分是()美元；另外一部分则是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的现值。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】DCT8R9J2X5J8Y1K2HV2K3Y2U8X9Z7I7ZA4F3T8V6V1J9C332、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（）。

A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约

B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约

C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约

D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约【答案】CCG6Q2A7S2M1G5K8HQ7D5S2Z5K3O7X7ZS3J7Y6B5Q3W5N833、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈（）。

A.螺旋线形

B.钟形

C.抛物线形

D.不规则形【答案】BCR1R10L6X6Q7Q5P2HB5U3M7M5U4O3T6ZD1V4K9J9E7B8F834、从历史经验看，商品价格指数（）BDI指数上涨或下跌。

A.先于

B.后于

C.有时先于，有时后于

D.同时【答案】ACR3V10K5K5H5N2P6HS7X9L10F1Y3Y6P7ZD8E10Z6C7R8Z4Z235、下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大本金亏损比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易胜率

D.最大资产回撤【答案】DCS4Z5W8B5I10E4S8HV4N5A4Y5D10H4G7ZS8C4Y9N1N6S2S936、美国GOP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10【答案】CCE8W10M10K9M9W5Q2HK5P7N2W7G7J5V1ZY1G8M1E7N7I9P537、某铜管加工厂的产品销售定价每月约有750吨是按上个月现货铜均价+加工费用来确定，而原料采购中月均只有400吨是按上海上个月期价+380元／吨的升水确定，该企业在购销合同价格不变的情况下每天有敞口风险（）吨。

A.750

B.400

C.350

D.100【答案】CCH6B2G6K5A7B6Y10HH1O9Z6Y2U1Z1R1ZW7Q9U3L3R1B1P638、在大豆基差贸易中，卖方叫价通常是在（）进行。

A.国际大豆贸易商和中国油厂

B.美国大豆农场主与国际大豆贸易商

C.美国大豆农场主和中国油厂

D.国际大豆贸易商与美国大豆农场主和中国油厂【答案】BCL5P7Q3Y8Q2X4C2HK9K2U10O5L1L3K3ZK8G7B3P1W10O3G939、若公司项目中标，同时到期日欧元／人民币汇率低于8．40，则下列说法正确的是（）。

A.公司在期权到期日行权，能以欧元／人民币汇率8.40兑换200万欧元

B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元

C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190

D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元【答案】BCQ4W3C6Y3K3H6Z7HS10A4D7M7K4C3A4ZK5T9X9Y4V3I2P640、为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。

A.t检验

B.OLS

C.逐个计算相关系数

D.F检验【答案】DCQ7V2I2S1M6G9J1HF3R3K4X9D9G5J1ZR8Q10Y9A9E2Z9F941、某互换利率协议中，固定利率为7.00%，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（）。

A.6.00%

B.6.01%

C.6.02%

D.6.03%【答案】CCB8T2Q1Y5D2F8J2HL7B5K7B2D9J6A1ZT1B8G10O4A2M3R842、ISM采购经理人指数是在每月第（）个工作日定期发布的一项经济指标。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACV3J4N6P4V10T10W8HY7T6U8V10N10S8F1ZA6W2U4C10N7M8Y843、套期保值有两种止损策略，一个策略需要确定正常的基差幅度区间；另一个需要确定（）。

A.最大的可预期盈利额

B.最大的可接受亏损额

C.最小的可预期盈利额

D.最小的可接受亏损额【答案】BCE4D6W2Y5W4X1U3HV3J6R4F8R10K7E2ZF8P10C4T8E1V5J644、假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑换英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%,则该外汇期货合约的远期汇率是（）USD/GBP。

A.1.475

B.1.485

C.1.495

D.1.5100【答案】BCJ2D1N7N2V7Y2F8HV6S2X9N4Y9G7Y4ZD7V1E6W4E5V2A245、DF检验存在的一个问题是，当序列存在（）阶滞后相关时DF检验才有效。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACC8J4Z2C3R1T1B10HX10A7P8D10O10T3M6ZG4O10X1A2Q3Z7D546、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨。据此回答以下两题。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCH4O4N7H2D9G10F5HU3E5X8X7B2A4G5ZU5A7G1Q3G1S8R847、一家铜杆企业月度生产铜杆3000吨，上月结转500吨，如果企业已确定在月底以40000元／吨的价格销售1000吨铜杆，此时铜杆企业的风险敞口为（）。

A.3000

B.500

C.1000

D.2500【答案】DCC6C9K5P6I10P4S5HT4Y4B2Q7M7B5I3ZA1M1U10N4R8A2Z348、波浪理论认为股价运动的每一个周期都包含了()过程。

A.6

B.7

C.8

D.9【答案】CCR9F8M3C2C9Y8N5HS3T6Y1J2T6Z1B10ZE3N2T7J5F10G5Q549、假如市场上存在以下在2014年12月28目到期的铜期权，如表8—5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCX10V3J3M1J4X5Q3HD7E7E8L2T3Z6J3ZQ2A6T10R9Z8S1S150、如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过（）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。

A.期货

B.互换

C.期权

D.远期【答案】BCJ6D9C1Y3A10D8I5HO2E9R1Q1V8T4A5ZZ2S5A8V9P9N5R451、（）可以帮助基金经理缩小很多指数基金与标的指数产生的偏离。

A.股指期货

B.股票期权

C.股票互换

D.股指互换【答案】ACX6X2Q5W2D5D5S5HW7J10Q3Z8F5L1O2ZI10I1X8S10T1Q4O352、在无套利区间中，当期货的实际价格高于区间上限时，可采取（）进行套利。

A.买入期货同时卖出现货

B.买入现货同时卖出期货

C.买入现货同时买入期货

D.卖出现货同时卖出期货【答案】BCB6C6I4E3Y1B4W1HQ1U7B6Q3E9T9F5ZT9G6G5B7S8D9B653、根据下面资料，回答89-90题

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCI2M9X8H10J8Z9B7HP5L10X7O3I8E10U2ZY7O2P6Z1J2O1U854、下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是（）。

A.区间浮动利率票据

B.超级浮动利率票据

C.正向浮动利率票据

D.逆向浮动利率票据【答案】ACA3P9D8R9I3D3I1HA8A6G2H9Y3U9S7ZY3A2F3C2Q2K9K455、国际市场基本金属等大宗商品价格均以()计价。

A.美元

B.人民币

C.欧元

D.英镑【答案】ACT9U2B4B6S2M4D5HU1K2P4H4W6B2Z6ZS3H8J2X4Y3H10Z556、ISM采购经理人指数是在每月第（）个工作日定期发布的一项经济指标。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACZ5C3O2E1R7L8Z10HP6O8P4K7B7S3F4ZA1W8T6B3C4U10M1057、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。当前美国和英国的利率期限结构如下表所示。据此回答以下两题90-91。

A.0.0432

B.0.0542

C.0.0632

D.0.0712【答案】CCK6G9M7F6W8F3R6HO7N7K10E5O1F9N10ZA6B3X5T5D6G8D758、根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是()。

A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效

B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效

C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效

D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】ACZ8P3I6A7P10E6F2HM4P9S2M6Y5X2R5ZA9T3A9G7X2E6Z159、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，()是逸三类趋势的最大区别。

A.趋势持续时间的长短

B.趋势波动的幅度大小

C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小

D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小【答案】CCJ7N6G4P3C8T3Y9HM9M2P5B10H9I10X1ZR5X6O7W7Q10P5N960、在无套利基础下，基差和持有期收益之问的差值衡量了()选择权的价值。

A.国债期货空头

B.国债期货多头

C.现券多头

D.现券空头【答案】ACP5A8T2W10Z10H2K7HW9X2P10O10U5B4G1ZP2M2Y9A7Z3L8V461、将取对数后的人均食品支出(y)作为被解释变量，对数化后的人均年生活费收入(x)

A.存在格兰杰因果关系

B.不存在格兰杰因果关系

C.存在协整关系

D.不存在协整关系【答案】CCY9U5P10D2F7N2T2HU1R8G2T5T9E7D10ZX4A10P7D4N10M1K462、流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作（）。

A.狭义货币供应量M1

B.广义货币供应量M1

C.狭义货币供应量Mo

D.广义货币供应量M2【答案】ACP10B7X9G1E7B5V4HS4X4O4N7D6F7T5ZE6G3N9A8W9V8H563、回归系数检验统计量的值分别为（）。

A.65.4286：0.09623

B.0.09623：65.4286

C.3.2857；1.9163

D.1.9163：3.2857【答案】DCI2K3B6R10C10C10M6HJ5K9G2S8B5F5D8ZT1S6Z7X10Y8D6L864、期货价格的基本面分析有着各种不同的方法，其实质是()

A.分析影响供求的各种因索

B.根据历史价格预删未来价格

C.综合分析交易量和交易价格

D.分析标的物的内在价值【答案】ACO9C7K4M2G1R9N3HE6F5S1C2M4X7R5ZN5E3L3A9T8B2K265、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种，无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值，这时企业可以通过()来利用期货市场规避外汇风险。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值【答案】CCC4K6L7D2H4G2O10HX9U5N2J8N2E9Z7ZM7P7A3Y10W1P8W766、在整个利息体系中起主导作用的利率是（）。

A.存款准备金

B.同业拆借利率

C.基准利率

D.法定存款准备金【答案】CCJ6I10Y6T6R4Q9A8HV1K5H10D3E2G9Y9ZO9R3O1P5J4V8I267、中期借贷便利是中国人民银行提供中期基础货币的货币政策工具，其期限一般是（）。

A.3个月

B.4个月

C.5个月

D.6个月【答案】ACY3X6U2D9B10E5F1HI10V2R2W4S10Q5T4ZB5P4A8A8I3F7H968、以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是()。

A.压力线

B.支撑线

C.趋势线

D.黄金分割线【答案】CCY2B5F2Z10H1R7B9HK6J3J3G7S10B5H6ZE10K6V8E5B6R2Y269、在买方叫价交易中，如果现货价格变化不大，期货价格和升贴水呈（）变动。

A.正相关

B.负相关

C.不相关

D.同比例【答案】BCY10L10F1D3N5R1Z8HM8B10M2J3T7W2N5ZO4S10B8I9R5W6I570、在线性回归模型中，可决系数R2的取值范围是（）。

A.R2≤-1

B.0≤R2≤1

C.R2≥1

D.-1≤R2≤1【答案】BCC9X8X5B10S10V7O3HU8Z8A7N3I4V2A6ZA2M3E5Q1Z6T1F471、技术分析的理论基础是()。

A.道氏理论

B.切线理论

C.波浪理论

D.K线理论【答案】ACL10X2N1U5L7L10G3HP3C2D9U2G3O3U9ZR9P1J8O3A2E5S672、对于金融机构而言，期权的δ=-0.0233元，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失【答案】DCI10F2A6G6H6H2O10HY2O4W3F6G2F2P2ZO8T2W8S4O6X9D673、对任何一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。

A.B=（FC）-P

B.B=（FC）-F

C.B=P-F

D.B=P-（FC）【答案】DCN9T3Y9I4G9M3L1HW4B5S2U4S6K5Y4ZJ1D10A8G4L5M1H974、某基金经理决定买入股指期货的同时卖出国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（）。

A.预期经济增长率上升，通胀率下降

B.预期经济增长率上升，通胀率上升

C.预期经济增长率下降，通胀率下降

D.预期经济增长率下降，通胀率上升【答案】BCC6X5C10A3Y5K4X4HK1W2P10T9E10G10K1ZH9Y6Y7Q6M3Y9J375、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动，这属于期货价格影响因素中的()的影响。

A.宏观经济形势及经济政策

B.政治因素及突发事件

C.季节性影响与自然因紊

D.投机对价格【答案】BCV10M8Q1Y10V5S4L7HY3H5O1C8D10O7D3ZP9M2Q5H5L7B6S576、对于任一只可交割券，P代表面值为100元国债的即期价格，F代表面值为100元国债的期货价格，C代表对应可交割国债的转换因子，其基差B为（）。

A.B＝（F·C）－P

B.B＝（P·C）－F

C.B＝P－F

D.B＝P－（F·C）【答案】DCK6K7J10B3X7R6T9HI7G2X5M6C8E10I6ZX4C9S8V10M9D4G277、在有效市场假说下，连内幕信息的利用者也不能获得超额收益的足哪个市场？()

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.半弱式有效市场

D.强式有效市场【答案】DCR6D2K7S3D3X9J2HG7Q6L7M7V7H4H4ZA3J5P4K4X8K8F978、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值100万美元的订单。并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至200万美元第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款，当年8月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，那么公司应该怎样做来规避汇率波动的风险（）。

A.买入欧元/人民币看跌权

B.买入欧元/人民币看涨权

C.卖出美元/人民币看跌权

D.卖出美元/人民币看涨权【答案】ACH7U2B10M8H6L8P5HA6U4B9W6D9N7L4ZW2Q10H4R9W6H3J879、湖北一家饲料企业通过交割买入山东中粮黄海的豆粕厂库仓单，该客户与中粮集团签订协议，集团安排将其串换至旗下江苏东海粮油提取现货。其中，串出厂库（中粮黄海）的升贴水为-30元/吨，计算出的现货价差为50元/吨；厂库生产计划调整费上限为30元/吨。该客户与油厂谈判确定的生产计划调整费为30元/吨，则此次仓单串换费用为（）。

A.30

B.50

C.80

D.110【答案】BCH1P9P7J3O9E5Z5HJ2L8H10Z6V3K9A1ZH8L4J2R6X10D1F180、在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（）。

A.零息债券的面值>投资本金

B.零息债券的面值＜投资本金

C.零息债券的面值=投资本金

D.零息债券的面值≥投资本金【答案】CCA7N3U8L10Z6H4F7HH5R1S10J9M4C1I4ZB5P2G2R3X1I4O781、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂应（）5月份豆粕期货合约。

A.买入100手

B.卖出100手

C.买入200手

D.卖出200手【答案】ACE5Q2I2G2J2T3U3HJ9P5R2N4D8T5Z10ZF4O3A3T10N8T9Y582、下列哪种债券用国债期货套期保值效果最差（）。

A.CTD

B.普通国债

C.央行票据

D.信用债券【答案】DCM6E6C3B2Y8B6Q9HC8S8P4C8N7E9K8ZO10K4G2N6V9Z5X183、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价，期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸，当日铁矿石现货价格为660元/湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元/湿吨*实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（）。

A.总盈利17万元

B.总盈利11万元

C.总亏损17万元

D.总亏损11万元【答案】BCZ6V8X10U7H8Q1X9HG6C9C6J5Q2P1V2ZL8L5I6V7E8M3F984、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。据此回答以下两题。（1）要满足甲方资产组合不低于19000元，则合约基准价格是（）点。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACG10R6I6I3B8M4B7HF8P5E9Z10K1P6K2ZF1W1L4W3I4Y9H785、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨，其中美分/蒲式耳到美元/吨的折算率为0.36475。据此回答下列三题。

A.129.48

B.139.48

C.149.48

D.159.48【答案】CCI9I8M8M10G10D5M1HT4R7X2L7H2G3M5ZQ9L6Z2E10B2M3A986、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。

A.预期涨跌幅度在－3.0%到7.0%之间

B.预期涨跌幅度在7%左右

C.预期跌幅超过3%

D.预期跌幅超过7%【答案】ACH3L3G2J2C1Z3K6HU6T8U1A5Y4Z2U7ZQ6W7W3G7V8Q4U887、当价格从SAR曲线下方向上突破SAR曲线时，预示着上涨行情即将开始，投资者应该()。

A.持仓观望

B.卖出减仓

C.逢低加仓

D.买入建仓【答案】DCP9C8V2X1C1F2Z2HG9M1P10I2D8D2T1ZD6F2N1Z2D3M10T988、（）的货币互换因为交换的利息数额是确定的，不涉及利率波动风险，只涉及汇率风险，所以这种形式的互换是一般意义上的货币互换。

A.浮动对浮动

B.固定对浮动

C.固定对固定

D.以上都错误【答案】CCO3D5G5O3Z3G10I1HT8L2J4Q1G1Q5C2ZQ9N2L4Q2J9Q4E789、下列关于逐步回归法说法错误的是（）

A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数

B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误

C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性

D.如果新引入变量后f检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性【答案】DCX1U4L4I5I7H9J7HG8J7Z2Q8M9H7J1ZG7P9J1R10D8L2R790、如果甲产品与乙产品的需求交叉弹性系数是负数，则说明甲产品和乙产品()

A.无关

B.是替代品

C.是互补品

D.是缺乏价格弹性的【答案】CCT2Q9N2Q5B6Z4H2HW10S2S8K10E1Y4G7ZJ6Z9F10Z10Z7E2E291、当市场处于牛市时，人气向好，一些微不足道的利好消息都会刺激投机者的看好心理，引起价格上涨，这种现象属于影响蚓素巾的()的影响。

A.宏观经济形势及经济政策

B.替代品

C.季仃陛影响与自然川紊

D.投机对价格【答案】DCC8Z9Q2E9U3I5M2HH8U5K5G6L2N4G5ZY6D10X2S9Z10V10C292、2月中旬，豆粕现货价格为2760元/吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。（豆粕的交易单位为10吨/手）

A.未实现完全套期保值，有净亏损15元/吨

B.未实现完全套期保值，有净亏损30元/吨

C.实现完全套期保值，有净盈利15元/吨

D.实现完全套期保值，有净盈利30元/吨【答案】ACJ1X2Q4B7B1I9E7HW1R8N1Y10J9P6P7ZN5T8N1O9Y3O3O693、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。

A.3104和3414

B.3104和3424

C.2976和3424

D.2976和3104【答案】BCC5Y1E5N2U7E5V6HD8I7H5O6B10M8P10ZQ3P1G10U3G7F5M994、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（）。

A.在卖出相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约

B.在卖出相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约

C.在买进相应的股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约

D.在买进相应的股票组合的同时，买进1张恒指期货合约【答案】CCJ3I4F7D4Q8V5K2HX6F3D6P9F1P9N9ZK8E5Q10L2Q7O9X595、国债*的凸性大于国债Y，那么债券价格和到期收益率的关系为（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的涨福

C.若到期收益率上涨1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上涨1%，*的跌幅大于Y的涨幅【答案】CCE9J7K7S2H5Y2E6HH8F3R7G4Q8G1P1ZB6I8Z5I5Q5M7C296、在我国，计算货币存量的指标中，M，表示()。

A.现金+准货币

B.现金+金融债券

C.现金+活期存款

D.现金【答案】CCL8T4Z5G9N4K9S1HL7N2X9M2A1Q3N10ZU9Z10R6M7R2K3N397、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

A.甲方向乙方支付1.98亿元

B.乙方向甲方支付1.O2亿元

C.甲方向乙方支付2.75亿元

D.甲方向乙方支付3亿元【答案】ACV9V10J9H9L5M2C9HE2Y2F3F5R3B7Z4ZC1W4C3H8B5E10C298、全社会用电量数据的波动性（）GDP的波动性。

A.强于

B.弱于

C.等于

D.不确定【答案】ACH2Y8R8L3U1Z9W5HY4R3Z7C3D1Z6T4ZH4F2J9H6R8Y8T599、某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用了点价交易模式，作为采购方的钢结构加工企业拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如下表所示。

A.3078元/吨

B.3038元/吨

C.3118元/吨

D.2970元/吨【答案】BCQ4Y6A1O5J4I7J2HF8S9V10B4E8R3P5ZZ10H9F7R8H2D3N7100、与MA相比，MACD的优点是()。

A.在市场趋势不明显时进入盘整，很少失误

B.更容易计算

C.除掉，MA产生的频繁出现的买入、卖出信号

D.能够对未来价格上升和下降的深度进行提示【答案】CCM9A5F3J7U6A2H3HC1A2T2M2I7B5N9ZS1M8M3V7Y3V2P6101、()不是影响股票投资价值的外部因素。

A.行业因素

B.宏观因素

C.市场因素

D.股票回购【答案】DCK6X1I1R10K8B3U4HK10H2D7W2C4J8L5ZX5I3H2A8F3X7J1102、在下列宏观经济指标中，（）是最重要的经济先行指标。

A.采购经理人指数

B.消费者价格指数

C.生产者价格指数

D.国内生产总值【答案】ACE9L4M8J8W4L9H7HF10Z6N8R7B7I1B9ZK7T2D6Q3D6Q10W5103、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，通常采用持有成本定价法的期货品种是()。

A.芝加哥商业交易所电力指数期货

B.洲际交易所欧盟排放权期货

C.欧洲期权与期货交易所股指期货

D.大连商品交易所大豆期货【答案】DCK1L6X1B6S9E5F6HD3M9J6W3J4E4P7ZN9Y5N4B1F10C4J8104、人们通常把()称之为“基本面的技术分析”。

A.季口性分析法

B.分类排序法

C.经验法

D.平衡表法【答案】ACA3Q6E6D4P10T2N6HN2X2T7V5W5F2H6ZY1R8A3B3T7U3X5105、依据下述材料，回答以下五题。

A.5.342

B.4.432

C.5.234

D.4.123【答案】CCB8Q3W8S2O6F3Y3HM2M2Q1N4D5L5X9ZS6F4K10H7N7M6W9106、在我国，计算货币存量的指标中，M，表示()。

A.现金+准货币

B.现金+金融债券

C.现金+活期存款

D.现金【答案】CCM7Z1N2R4F9Y6U6HF9N9E10G4J2J7U2ZG5H3X10X5K7F1E1107、根据下面资料，回答71-72题

A.公司在期权到期日行权，能以欧元／人民币汇率8.40兑换200万欧元

B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元

C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190

D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元【答案】BCT7Z3B10D9N8H7A3HT10R6O10E9N5Q6Q3ZO8L10D9S2Q1T2V4108、沪深300指数为3000，红利年收益率为1%，无风险年利率为5%（均以连续复利计息），3个月期的沪深300指数期货价格为3010，若不计交易成本，理论上的套利策略为（）。①卖空构成指数的股票组合②买入构成指数的股票组合③卖空沪深300股指期货④买入沪深300股指期货。

A.①③

B.①④

C.②③

D.②④【答案】BCE2R10T9V10M5T6O2HQ9Z10L6S6I9K8K7ZF7Z4E9P1P9E5P2109、在完全竞争市场中，企业在短期内是否继续生产取决于价格与()之间的关系。

A.边际成本最低点

B.平均成本最低点

C.平均司变成本最低点

D.总成本最低点【答案】CCW9V2H6F6P3C4L6HH6I7C1P6C2R3V4ZA2M10H1K4I6Z9R1110、以下（）可能会作为央行货币互换的币种。

A.美元

B.欧元

C.日元

D.越南盾【答案】DCQ3V7X10J10R2M7M3HN7Q6G2I9H3T9Q6ZU4M3E10O5E9X5W10111、如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过（）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。

A.期货

B.互换

C.期权

D.远期【答案】BCA8U2I8M7E8H10Y1HE7A9E4O2X10N10A2ZX9G7M8U6O9V8R3112、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。

A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程

B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率

C.根据实际金融资产头寸计算出变化的大小

D.了解风险因子之间的相互关系【答案】DCT6E2Y4L7B5E10X1HE10C8R2J3F9S4V10ZF2X9L2V4V7R3Q8113、股票现金流贴现零增长模型的假设前提是()

A.股息零增长

B.净利润零增长

C.息前利润零增长

D.主营业务收入零增长【答案】ACF6A8N2W4K7U1A2HY5K3A9R9U6K2P7ZZ2P3W5P1G3A7N5114、经济周期的过程是()。

A.复苏——繁荣——衰退——萧条

B.复苏——上升——繁荣——萧条

C.上升——繁荣——下降——萧条

D.繁荣——萧条——衰退——复苏【答案】ACG4S3R7M1I9N4P10HC5Y1B10E10L4P4Z5ZX1H9R3M4P4J4N8115、在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎？（）

A.证券商

B.金融机构

C.私募机构

D.个人【答案】BCZ8T1S10L6H1M4S4HN4W1R6M4K9C4E3ZQ10M4V6Q7K6B4P2116、基差交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协定【答案】DCO8V10O10Y9Q2Z8D9HU10H5Z5Y9M6Y4D9ZQ7M6M9I7Q6A5F3117、以下各产品中含有乘数因子的是（）。

A.保本型股指联结票据

B.收益增强型股指联结票据

C.逆向浮动利率票据

D.指数货币期权票据【答案】DCY2L7X1G2T3F7A7HQ7D9U4R1J4B7S2ZV7Z2Y7V1L5X10Z7118、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACT6K5T9I9N4F4U1HN2C10I5T9P8P2R7ZW1O3S3W4G6G3U3119、当经济周期开始如时钟般转动时，所对应的理想资产类也开始跟随转换。具体而言，当经济处于衰退期，（）。

A.商品为主，股票次之

B.现金为主，商品次之

C.债券为主，现金次之

D.股票为主，债券次之【答案】CCX7W1A8V2J5N2K8HW10I2F2C9X6U5N6ZH10R9R8N4L1N7C5120、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为（）。

A.价格将反转向上

B.价格将反转向下

C.价格呈横向盘整

D.无法预测价格走势【答案】ACB1V7N1K1Q2R5T4HA2B1A6H2M9N1L5ZH4U9U3L3J5M5R8121、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元／吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元／吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元／吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（）元／吨。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCG7U10X1S4M3J1N4HI3Y1P10Q6E4D10N4ZE3E6E3D9I6U9R6122、一元线性回归模型的总体回归直线可表示为（）。

A.E（yi）＝α＋βxi

B.i＝＋xi

C.i＝＋xi＋ei

D.i＝α＋βxi＋μi【答案】ACQ5P5O4S10Q2F4Z5HS4U5O5T5G3F3H10ZC5S3Z5U6R4L3Z8123、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCO9U6E6L4J6Y8H6HO6G10T9H5A1J9T3ZV10V2F8P6V8C1A3124、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是()。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率【答案】BCD8J1D3S2H6V8S6HG4X9O9Y8E4C1P1ZD2U4Q4O1A2X5V9125、（）是将期货市场形成的价格作为现货成交的基准价时，因产地、质量有别等因素，在定价时买卖双方还考虑到了现货对期货价的升贴水问题。

A.公平性

B.合理性

C.客观性

D.谨慎性【答案】BCN5Q9H1K4C10J9H8HQ10V5N5W4V3N6X7ZZ2S8C7Z2Q2E2W5126、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）

A.50

B.-10

C.10

D.0【答案】CCW9Q2L6N8T5D10C5HM4T6T10S5Z5W1J6ZK6W1X2E8I8E8L4127、某投资者M在9月初持有的2000万元指数成分股组合及2000万元国债组合。打算把股票组合分配比例增至75%，国债组合减少至25%，M决定卖出9月下旬到期交割的国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。9月2日，M卖出10月份国债期货合约(每份合约规模100元），买入沪深300股指期货9月合约价格为2895.2点，9月18日两个合约到

A.10386267元

B.104247元

C.10282020元

D.10177746元【答案】ACO4D3M1N1B5U1X10HW8D3C1J6T5L2W9ZD7P6M2O7N6L10Y8128、CFTC持仓报告的长期跟踪显示，预测价格最好的是（）。

A.大型对冲机构

B.大型投机商

C.小型交易者

D.套期保值者【答案】ACI10I8Q2L10S2Z6D6HJ4Y9A6T8Y6A1D7ZT4K2P8T5N5V9U3129、我国目前官方正式对外公布和使用的失业率指标是（）。

A.农村人口就业率

B.非农失业率

C.城镇登记失业率

D.城乡登记失业率【答案】CCE3H10F6C2A9U7J10HT1L9C10Z9N10M4F2ZD7K3K8F2G3C6P2130、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到下表的数据结果。

A.0.1742

B.0.1483

C.0.8258

D.0.8517【答案】DCX6N8N5W7A9F3P6HH9U7H4I4V3A5H1ZV1F9S4K6C10V9N4131、根据法玛(Fama)的有效市场假说，正确的认识是()。

A.弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效

B.强式有效市场中的信息是指市场信息，基本而分析失效

C.强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效

D.弱式有效市场中的信息是指公共信息，摹本而分析失效【答案】ACJ5B9D9D9Z4Y3C1HH7C8J8L10S6Y2R10ZX2A4I7P3Z1X9H4132、假设基金公司持有金融机构为其专门定制的上证50指数场外期权，当市场处于下跌行情中，金融机构亏损越来越大，而基金公司为了对冲风险并不愿意与金融机构进行提前协议平仓，使得金融机构无法止损。这是场外产品（）的一个体现。

A.市场风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.信用风险【答案】BCI2T9J7S10M9D8L7HF9M9B5W2P10Y9U10ZC2N4D9T2T5G5I3133、（）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。

A.程序化交易

B.主动管理投资

C.指数化投资

D.被动型投资【答案】CCM5M7Y9V10X6Y5F1HJ5D2O1R7X3O4C10ZO5M6J9T8N7V5T4134、4月22日，某投资者预判基差将大幅走强，即以100．11元买入面值1亿元的“13附息国债03”现券，同时以97．38元卖出开仓100手9月国债期货；4月28日，投资者决定结束套利，以100．43元卖出面值1亿元的“13附息国债03”，同时以97．40元买入平仓100手9月国债期货，若不计交易成本，其盈利为（）万元。

A.40

B.35

C.45

D.30【答案】DCJ7W7H10F10O5L1J8HI5Z6O2Y1Z6H2J5ZU3M1Z6R4D3E2M9135、进人21世纪，场外交易衍生产品快速发展以及新兴市场金融创新热潮反应了金融创新进一步深化的特点。在场外市场中，以各类（）为代表的非标准化交易大量涌现。

A.奇异型期权

B.巨灾衍生产品

C.天气衍生金融产品

D.能源风险管理工具【答案】ACO4J8T1X10Q4E8Z4HU5S6J10X8O3A6Q2ZR3P3D5V10X10G6C4136、当两种商品为互补品时，其需求交叉价格弹性为()。

A.正数

B.负数

C.零

D.1【答案】BCC5R8Y8I7M6F10Z7HZ6R4N9D10X3R3O5ZM4G6R8T8C3U7V2137、基差的空头从基差的__________中获得利润，但如果持有收益是__________的话，基差的空头会产生损失。（）

A.缩小；负

B.缩小；正

C.扩大；正

D.扩大；负【答案】BCB4C8D10D10G5D3U4HB9O5C4T5X10R6G6ZA4X5O8Q1T10G3S3138、从其他的市场参与者行为来看，（）为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性。

A.投机行为

B.套期保值行为

C.避险行为

D.套利行为【答案】ACQ2P1P4C1D3U1U2HS8V2S3R3B8F6F4ZI4P5R7X1X2O7J1139、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12．8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3．2。当前国债期货报价为110，久期6．4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份【答案】BCC3A3Y9W8P7Z6J6HB4P9H2N6W3C4J5ZL8E2T3C3P9G7A1140、Gamma是衡量Delta相对标的物价变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的（）导数。

A.一阶

B.二阶

C.三阶

D.四阶【答案】BCG2A9E2I10R5Y5E6HB2M6T10Q10I9C2Q10ZT3K8H10W1B4X4S9141、若固息债券的修正久期为3，市场利率上升0.25%，考虑凸度因素，则债券价格为（）。

A.涨幅低于0.75%

B.跌幅超过0.75%

C.涨幅超过0.75%

D.跌幅低于0.75%【答案】DCF5L5A6C4A6A8U5HA5I10B9K10S3D5P1ZF5E1K10I3T1H9Q1142、()期货的市场化程度相对于其他品种高，表现出较强的国际联动性价格。

A.小麦

B.玉米

C.早籼稻

D.黄大豆【答案】DCU3W7V5V6W4D4K2HP1O10Z5T5O1M3Z9ZX8K4Q4B1R1J2F1143、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为()。

A.价格将反转向上

B.价格将反转向下

C.价格呈横向盘整

D.无法预测价格走势【答案】ACA8L5R7B10T9S10X6HZ8L6V9H8S7D8W9ZW5X5F6G7G1U4G5144、根据下面资料，回答85-88题

A.32.5

B.37.5

C.40

D.35【答案】BCB2M10P7E7D4O4Q7HG7P4D6O8L9V8K3ZN8Z1M5K5A4Q7T10145、在整个利率体系中起主导作用的利率是（）。

A.存款准备金

B.同业拆借利率

C.基准利率

D.法定存款准备金【答案】CCY3T7K5R7T2H5O3HC3X1A6O5X4U5T10ZF3J8O2Z9A2S8T8146、对于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮尔斯（Box-Pierce）提出的统计量来检验模型的优劣。若拟合模型的误差项为白噪声过程，则该统计量渐进服从（）分布。（K表示自相关系数的个数或最大滞后期）

A.χ2（K－p－q）

B.t（K－p）

C.t（K－q）

D.F（K－p，q）【答案】ACP2M1V5Q7K2L6S8HL1P8S2E4G1X1T4ZZ3H7Y3N5M4A4B2147、期货现货互转套利策略执行的关键是（）。

A.随时持有多头头寸

B.头寸转换方向正确

C.套取期货低估价格的报酬

D.准确界定期货价格低估的水平【答案】DCB3J8H2W3E5Q10A9HM7P3R3P7U2H1K4ZV7Z9J8G10J1B2I2148、金融机构估计其风险承受能力，适宜采用（）风险度量方法。

A.敏感性分析

B.在险价值

C.压力测试

D.情景分析【答案】CCG4S4Y3C9F10S9L9HI10N9Q5X5T2F4F4ZB7H4Z1W1T8Q8Q4149、美联储认为（）能更好的反映美国劳动力市场的变化。

A.失业率

B.非农数据

C.ADP全美就业报告

D.就业市场状况指数【答案】DCP8Y10W9H7J5G4N1HF1M8H3U3B9Z2A7ZU7G4H5W4I5E6A4150、下列表述属于敏感性分析的是（）。

A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌40%，则组合净值仅下跌5%

B.当前“15附息国债16”的久期和凸性分别是8.42和81.32

C.在随机波动率模型下，“50ETF购9月3.10”明日的跌幅为95%的可能性不超过70%

D.若利率下降500个基点，指数下降30%，则结构化产品的发行方将面临4000万元的亏损【答案】BCJ7J10Q1Q5F2D5W4HS3U7N9P4G9F4H9ZQ1A9P10R7R4Z8Q7151、对于金融机构而言，期权的δ=-0.0233元，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失【答案】DCI5J2P3M9W9U5K9HB7C1K1L9H4D10T8ZR3E6A9K9N5O4J3152、2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储（）预期大幅升温，使得美元指数（）。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则（）。

A.提前加息；冲高回落；大幅下挫

B.提前加息；触底反弹；大幅下挫

C.提前降息；触底反弹；大幅上涨

D.提前降息；持续震荡；大幅下挫【答案】BCG9T3T2I1R7U1T10HT7Q6Z9L8W4C1H4ZI6R9X4F4W9Q1M1153、ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为()。

A.30％

B.25％

C.15％

D.10％【答案】CCL4E5O8B8T4D10L9HD2R5B9G8A3A3Y2ZQ7Z5O1J1E5O6Z5154、()不属于波浪理论主要考虑的因素。

A.成变量

B.时间

C.比例

D.形态【答案】ACQ1C8V10C8T4K9O2HA9U10Y4F10J10U4A7ZG10O3G4T4C8S10B9155、（）是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的人民币本金和利率，计算利息并进行利息交换的金融合约。

A.人民币无本金交割远期

B.人民币利率互换

C.离岸人民币期货

D.人民币RQFII货币市场ETF【答案】BCM5K7L3A4A4Q5C6HZ7H9Y10C10V1Z9X4ZW3R2E2H6Y4Y2N9156、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想，下列不属于策略思想的来源的是（）。

A.自下而上的经验总结

B.自上而下的理论实现

C.有效的技术分析

D.基于历史数据的理论挖掘/