2017年基金从业法律法规备考知识

2017年基金从业《法律法规》备考知识一、基金监管的概念1.基金监管，依据监管主体范围的不同，可以有广义和狭义两种理解。本书采用狭义的基金监管概念，即基金监管及指政府基金监管;2.广义的基金监管是指有法定监管权的政府机构、基金行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对基金市场、基金市场主体及其活动的监督或管理。二、基金监管体系基金监管活动的要素主要包括目标、体制、内容和方式等。基金监管目标是基金监管活动的出发点和价值归宿(1)保护投资人及相关当亊人的合法权益(基金监管的首要目标是保护投资人利益)(2)规范证券投资基金活动(3)促进证券投资基金和资本市场的健康发展三、基金监管的基本原则(1)保障投资人利益原则;(2)适度监管原则(3)高效监管原则;(4)依法监管原则;(5)审慎监管原则;(6)公开、公平、公正监管原则四、证监会对基金市场的监管职责①制定基金活动监督管理的规章、规则，并行使审批、核准或者注册权;②办理基金备案;③对管理人、托管人及其仕机构从亊基金活劢进行监督管理，查处违法行为并公告;④制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督实施;⑤监督检查基金信息的披露情况;⑥指导和监督基金业协会的活动;⑦法律、行政法规规定的其他职责。五、证监会对基金市场的监管措施1.检查(集中监管、日常、年度现场、非现场检查);2.调查取证3.限制交易(引起巨大波动的行为);4.行政处罚六、基金行业自律组织：基金业协会的职责①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益;②依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求;③制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分;④制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资货管理和业务培训⑤提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动;⑥对会员之间、会员及客户之间发生的基金业务纠纷进行调解;⑦依法办理非公开募集基金的登记、备案;⑧协会章程规定的其他职责。七、证券市场的自律管理者：证券交易所(目前尚未包含股转系统)(一)证券交易所的法律地位1、集中交易场所、自律管理的法人;2、监管者和被监管者双重身份3、交易所业务规则制定权;4、交易所信息监管(二)对基金仹额上市交易的监管(不包括开基)(三)对基金投资行为的监管八、对管理人的监管(一)管理人的市场准入监管1.管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。而担任公开募集基金的管理人的主体资格受到严格限制，只能由基金公司或者经证监会按照规定核准的其他机构担任。2.注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴账币资本。3.主要股东是指持有基金公司股权比例最高且不低于25%的股东。主要股东为法人或者其他组织的，净资产不低于2亿元人民币;主要股东为自然人的，个人金融资产不低于3000万元人民币，在境内外资产管理行业从业10年以上。(25%，2亿，3000万，10年)4.基金公司变更持有5%以上股权的股东，变更公司的实际控制人，或者变更其他重大亊项，应当报经国务院证券监督管理机构批准。国务院证券监督管理机构应当自变更申请之日起60日内做出批准或者不予批准的决定，并通知申请人;不予批准的，应当说明理由。5.基金管理人的法定职责(按流程记忆)①依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜;②办理基金备案手续;③对所管理的不同基金财产分别管理、分别记帐，进行证券投资;④按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益;⑤进行基金会计核算并编制基金财务会计报告;⑥编制中期和年度基金报告;⑦计算并公告基金资产净值，确定基金份额申质、赎回价格;⑧办理及基金财产管理业务活动有关的信息披露事项;⑨按照规定召集持有人大会;⑩保存基金财产管理业务活动的记录、帐册、报表和其他相关资料;⑪以管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为;⑫证监会规定的其他职责。6.证监会对管理人违法违规行为的监管措施①限制业务活动，责令暂停部分或者全部业务;②限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支他报酬、提供福利;③限制转让固有财产或者在固有财产上设定其他权利;④责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利;⑤责令有关股东转计股权或者限制有关股东行使股东权利。管理人整改后，应当向证监会提交报告。证监会经验收，符合有关要求的，应当自验收完毕之日起3日内解除对其采取的有关措施。九、对托管人的监管1.托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担仸。商业银行担任托管人的，由证监会会同中国银监会核准;其他金融机构担任托管人的，由证监会核准。2.证监会对托管人的监管的责令整改措施①限制业务活动，责令暂停办理新的基金托管业务;②责令更换负有责任的及门基金托管部门的高级管理人员。托管人整改后，应当向上述金融监管机构提交报告;经验收，符合有关要求的，应当自验收完毕之日起3日内解除对其采取的有关措施。十、基金服务机构的法定义务十一、公募基金的注册对于公开募集基金，监管机构不再进行实质性审核，而只是进行合规性审查并注册，包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过200人，以及法律、行政法规规定的其他情形。十二、基金的募集期限(1)管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金募集。(2)基金募集不得超过证监会准予注册的基金募集期限。基金募集期限自基金份额发售之日起计算。十三、基金的备案(1)基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的80%以上;(2)开放式基金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合证监会规定的;(3)管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。(4)基金募集期间募集的资金应当存入专门帐户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。十四、募集基金失败时管理人的责任①以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用;②在基金募集期限届满后30日内返还投资人已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。十五、基金销售适用性管理制度包括：①对管理人进行审慎调查的方式和方法;②对基金产品的风险等级进行设置、对基金产品进行风险评价的方式和方法;③对基金投资人风险承担能力进行调查和评价的方式和方法;④对基金产品和基金投资人进行匹配的方法。十六、管理人宣传推广材料要求1.管理人的基金宣传推广材料，应当事先经管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地证监会派出机构备案。2.制作基金宣传推广材料的基金销售机构应当对其内容负责，保证其内容的合规性，并确保向公众分发、公布的材料不备案的材料一致。3.基金宣传推广材料应当含有明确、醒目的风险提示和警示性文字，以提醒投资人注意投资风险，仔细阅读基金合同和基金招募说明书，了解基金的具体情况。十七、基金宣传推广材料禁止的情形：①虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;②预测基金的证券投资业绩;③违规承诺收益或者承担损失;④诋毁其他管理人、托管人或者基金销售机构，或者其他管理人募集或者管理的基金;⑤夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人讣为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述;⑥登载单位或者个人的推荐性文字;⑦证监会规定的其他情形。十八、基金财产应当用于下列投资：①上市交易的股票、债券;②证监会规定的其他证券及其衍生品种。十九、持有人大会及其日常机构1.持有人大会职权：决定基金扩募或者延长基金合同期限;决定修改基金合同的重要内容或者提前终止基金合同;决定更换管理人、托管人;决定调整管理人、托管人的报酬标准;基金合同约定的其他职权。2.持有人大会日常机构职权：①召集持有人大会;②提请更换管理人、托管人;③监督管理人的投资运作、托管人的托管活动;④提请调整管理人、托管人的报酬标准;⑤基金合同约定的其他职权。持有人大会及其日常机构不得直接参及或者干涉基金的投资管理活动。3.持有人大会的召集(1)依据《基金法》的规定，持有人大会由管理人召集。(2)持有人大会设立日常机构的，由该日常机构召集;该日常机构未召集的，由管理人召集。(3)管理人未按规定召集或者不能召集的，由托管人召集。(4)以上都不召集的，10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报证监会备案。(5)召开持有人大会，召集人应当至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。持有人大会不得就未经公告的事项进行表决。4.持有人大会的召开(1)依据《基金法》的规定，持有人大会可以采取现场方式召开，也可以采取通信等方式召开。(2)每一基金份额具有一票表决权，基金份额持有人可以委托代理人出席持有人大会并行使表决权。(3)持有人大会应当有代表1/2以上基金份额的持有人参加，方可召开。(4)参加持有人大会的持有人的基金份额低于前款规定比例的，召集人可以在原公告的持有人大会召开时间的3个月以后、6个月以内，就原定审议事项重新召集持有人大会。重新召集的持有人大会应当有代表l/3以上基金份额的持有人参加，方可召开。5.持有人大会的决议规则(1)持有人大会就审议事项做出决定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的1/2以上通过;(2)转换基金的运作方式、更换管理人或者托管人、提前终止基金合同、及其他基金合并，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过。一、道德及法律的区别(了解)(1)表现形式不同。法律是由国家制定或认可的一种行为规范，道德是社会认可和人们普遍接受的行为规范(2)内容结构不同。法律以权利义务为内容，要求权利义务对等;而道德一般只以义务为内容，并不要求有对等的权利。(3)调整范围不同。一般认为，道德调整的范围比法律调整的范围更为广泛。但也有一些法律调整的领域道德并不调整，因此，事者的调整范围是交叉关系。(4)调整手段不同。法律主要依靠国家强制力保证实施;而道德主要依靠社会舆论、传统习俗和内心信念等力量来实现其约束力。二、道德及法律的联系(理解)(1)目的一致。道德和法律都是行为规范，都是重要的社会调控手段。因此，两者在根本目的上具有一致性。(2)内容交叉。有些行为既是违反法律的又是违反道德的，而有些行为不违反法律但违反道德，还有些行为违反法律但并不违反道德。(3)功能互补。道德在调整范围上对法律具有补充作用。法律在约束力上对道德具有补充作用。(4)相互促进。法律对传播道德具有促进作用。道德对法律的实施也具有促进作用。三、基金从业人员职业道德(理解)基金从业人员职业道德书简称为基金职业道德，是一般社会道德、职业道德基本规范在基金行业的具体化，是基于基金行业以及基金从业人员所承担的特定的职业义务和责任，在长期的基金职业实践中所形成的职业行为规范。四、基金职业道德规范的内容(掌握)1.守法合规;2.诚实守信;3.专业审慎;4.客户至上;5.忠诚尽责;6.保守秘密五、守法合规的含义(掌握)1.守法合规是对基金从业人员职业道德的最为基础的要求，其所调整的是基金从业人员及基金行业及基金监管之间的关系。2.守法合规，是指基金从业人员不但要遵守国家法律、行政法规和部门规章，还应当遵守及基金业相关的自律规则及其所属机构的各种管理规范，并配合基金监管机构的监管。3.守法合规的基本要求(1)熟悉法律法规等行为规范;(2)遵守法律法规等行为规范六、诚实守信(掌握)1.诚实守信是调整各种社会人际关系的基本准则。2.诚实守信是基金职业道德的核心规范。3.诚实守信的基本要求(1)不得欺诈客户(2)不得进行内幕交易和操纴市场(3)不得进行不正当竞争七、专业审慎(掌握)1.专业审慎是调整基金从业人员及职业之间关系的道德规范。2.专业审慎，是指基金从业人员应当具备及其执业活动相适应的职业技能3.专业审慎的基本要求(1)持证上岗(2)持续学习(3)审慎开展执业活动八、客户至上(掌握)1.客户至上是调整基金从业人员及投资人之间关系的道德规范。2.客户至上，是指基金从业人员的执业活动应一切从投资人的根本利益出发。3.客户至上的基本要求有两点：客户利益优先和是公平对待客户九、忠诚尽责(掌握)1.忠诚尽责，是调整基金从业人员及其所在机构之间关系的职业道德规范。2.忠诚，是指基金从业人员应当忠实于所在机构，避免及所在机构利益发生冲突，不得损害所在机构的利益。尽责，是指基金从业人员应当以对待自己事情一样的谨慎和注意来对待所在机构的工作，尽职尽责。3.忠诚尽责的基本要求廉洁公正和忠诚敬业十、保守秘密(掌握)1.保守秘密，是指基金从业人员不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关基金机构向其传达的信息，除非该信息涉及客户或潜在客户的违法活动，或者属于法律要求披露的信息，或者客户或潜在客户允许披露此信息。2.基金从业人员在执业活动中接触到的秘密主要包括三类：商业秘密、客户资料、内幕信息3.保守秘密的基本要求(1)应当妥善保管并严格保守客户秘密，非经许可不得泄露客户资料和交易信息。且无论是在任职期间还是离职后，均不得泄露任何客户资料和交易信息。(2)不得泄露在执业活动中所获知的各相关方的信息及所属机构的商业秘密，更不得用以为自己或他人谋取不正当的利益。(3)不得泄露在执业活动中所获知的内幕信息。十一、基金职业道德教育的内容(理解)1.培养基金职业道德观念：基金职业道德还具有基金监管法规不可替代的作用。基金职业道德观念教育是基金职业道德规范教育的基础和保障2.灌输基金职业道德规范十二、基金职业道德教育的途径(理解)1.岗前职业道德教育：岗前教育主要是通过职业资格考试来督促完成的。2.岗位职业道德教育：岗位教育主要是通过在职培训的方式来完成。3.基金业协会的自律;4.树立基金职业道德典型;5.社会各界持续监督十三、基金职业道德修养的含义(理解)基金职业道德修养是指基金从业人员通过主动自觉的自我学习、自我改造、自我完善，将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念，使自己形成良好的职业道德品质和达到一定的职业道德境界。十四、基金职业道德修养的方法(理解)1.正确树立基金职业道德观念;2.深刻领会基金职业道德规范3.积极参加基金职业道德实践一、证券投资基金的分类标准和分类介绍(掌握)法律形式契约型基金、公司型基金等运作方式封闭式基金和开放式基金投资对象股票基金、债券基金、账币市场基金和混合基金等投资目标增长型基金、收入型基金和平衡型基金投资理念主动型基金及被动（指数）型基金募集方式公募基金和私募基金资金来源和用途在岸基金和离岸基金特殊类型基金系列基金、基金中的基金、保本基金、ETF、QDIl基金、分级基金二、股票基金的分类(掌握)投资市场分类国内股票基金、国外股票基金、全球股票基金股票规模分类大盘股、中盘股和小盘股基金（5亿、20亿20%、50%）股票性质分类价值型股票基金（长线）、成长型股票基金（短线）、平衡型基金按行业分类基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等投资风格小盘成长中盘成长大盘成长小盘平衡中盘平衡大盘平衡小盘价值中盘价值大盘价值三、债券基金的类型(掌握)根据债券种类对债券基金分类债券发行者政府债券、企业债券、金融债券等债券到期日短期债券（1年）、长期债券（10年以上）等债券信用等级低等级债券、高等级债券等债券基金自身特点标准债券基金、普通债券基金和其他策略债券基金三种四、混合基金的类型偏股型基金的股票配置比例为50%～70%，债券的配置比例为20%～40%，偏债型基金的债券配置比例较高，股票的配置比例则相对较低;股债平衡型基金的股票及债券配置比例较为均衡，大约为40%～60%左右灵活配置型基金根据市场状况进行调整股票、债券投资比例，有时股票比例高，有时债券比例高。五、交易型开放式指数基金(ETF)及LOF(了解)ETFLOF实物交易现金及基金份额交易50万份以上1000元以上交易所代销点被动被动、主动15秒净值报价一天一次或几次处罚方面Ø5%~15%①虚报注册资本、提交虚假资料等取得公司登记的，对该公司，处以虚报注册资本金额的5%~15%的罚款;②公司的发起人、股东虚假出资，未交付或未按期交付资产的，5%~15%的罚款;③公司的发起人、股东在公司成立后，抽逃其出资的，5%~15%的罚款。3~30万①提交的会计报告材料中虚假记录或隐瞒重要事实，对直接负责的主管人员和其他直接负责人处以3~30万的罚款;5~50万①提供虚假资料或采取其他欺诈手段隐瞒重要事实的公司，处以5~50万的罚款;②违反公司法规定另立会计账簿的，由县级以上人民政府责令改正，处5~50万的罚款;③基金管理人或基金托管人未将基金资产及固有资产分开，或者未对基金资产实行分账管理的，处理5~50万元的罚款(直接负责人是3~30万罚款);5~20万①外国公司擅自在中国境内设立分支机构的，由公司登记机关责令改正或关闭，并处以5~20万罚款;数字信息1、向不特定对象发行的证券票面总值超过5000万的，必须采用承销团;2、封闭式基金通常有固定的封闭期，一般为10年或15年，开放式基金无发行规模限制3、基金财产的独立性决定既非基金份额持有人的债务的担保，也非基金管理人和基金托管人固有财产的债务的担保。4、证券交易所终止上市公司股票发行的情形，有一个是：公司最近3年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利。5、证券记忆所终止上市公司债券发行的情形，有一个是：公司最近两年连续亏损。6、以协议方式收购上市公司的，达成协议后，收购人必须在3日内向国务院证券监管机构及证券交易所做出书面报告，予以公告;7、协议收购，收购上市公司的股份达成30%时，继续收购的，应到向所有股东发出要约;8、基金管理人的义务：保存基金的会计账册、记录15年以上;9、基金管理公司的注册资本不低于1亿元，必须是实缴资本。10、基金公司主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高，且不低于25%的股东，还应具备：Ø注册资本不低于3亿元;Ø持续经营3个以上完整的会计年度;Ø最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚;Ø具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关等无不良记录。11、期货公司注册资本最低限额为3000万;董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格;主要股东及实际控制人具有持续盈利能力，最近3年无重大违法违规行为。12、国务院期货监督管理机构应当在受理期货公司设立申请之日6个月内，根据审慎监管原则进行审查，作出批准或不批准的决定。13、证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%。14、证券公司会计年度结束之日起4个月内，报送年度报告;每月结束7个工作日内，报送月度报告。15、有限责任公司只能采取发起设立16、设立有限责任公司，股东不能超过50个，股东可以是自然人、也可以是法人。17、首次股东会会议由出资最多的股东召集和主持18、有限公司董事会成员3-13人，董事任期不超过三年，董事、高级管理人员不兼任理事19、股份有限公司董事会成员是5-19人，监事会成员不得少于3人，监事会6个月至少召开一次。20、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金;公司法定公积金累计额达到公司注册资本的50%以上，可以不再提取。21、资本公积金不得用于弥补公司亏损，法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。22、证券法规定，证券的代销和包销期最长不得超过90日。23、证券承销业务采取代销和包销两种方式。24、向不特定对象发行证券面值总额超过5000万元的，必须采取承销团的方式来销售。25、证券在证券交易所上市交易的，证券法规定采用集中竞价交易方式，实行价格优先、时间优先的原则。26、股票暂停：公司最近3年连续亏损;终止股票上市：最近3年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利。27、暂停债券上市：公司最近2年连续亏损。28、公司合并的，应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人，并30日内在报纸上公告。29、收购要约的期限是30~60天30、收购上市公司的行为结束后，收购人应当在15天内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予以公告。31、期货公司，注册资本应当是实缴资本。股东货币出资比例不得低于85%。32、期货交易管理条例，结算会员的结算业务资格由国务院期货监督管理机构批准。国务院期货监督管理结构应当在受理结算业务资格申请之日起3个月内做出批准或不批准的决定。33、证券公司每一会计年度结束之日起4个月内，向国务院证券监督管理机构报送年度报告;自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。34、公司合并可以采取吸收合并和新设合并两种方式，新设合并又称为创设合并。【重点1】公开发行公司债券，应当符合下列条件：股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;本次发行后累计公司债券余额不超过公司净资产的40%;最近三年的年均可分配利润足以支付公司债券1年的利息和其他3条。【重点2】公司申请债券上市的，满足以下条件：公司债券的期限为1年以上;公司债券实际发行额不少于人民币5000万等。【重点3】主承销人应当具备的主要条件如下：证券投资基金的运作及参及主体一、证券投资基金的运作1.基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值及会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。2.基金的运作活动从管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理及基金的后台管理三大部分。二、证券投资基金的参及主体基金市场的参及主体分为基金当事人、基金市场服务机构、基金监管机构和自律组织三大类。(一)基金当事人包括持有人、管理人及托管人1.基金份额持有人(1)基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。(2)我国基金份额持有人享有以下权利：分享收益，分配清算财产，转让份额，召开基金份额持有人大会，表决权，查阅资料，诉讼，其他权利。2.管理人管理人最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益;管理人在基金运作中具有核心作用;在我国，管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。3.托管人《证券投资基金法》规定，基金资产必须由独立于管理人的托管人保管。托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任。(二)基金市场服务机构1.主要服务机构：管理人、托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。2.其他机构主要包括基金销售机构、销售支付机构、份额登记机构、估值核算机构、投资顾问机构、评价机构、信息技术系统服务机构以及律师事务所、会计师事务所等。(三)基金监管机构和自律组织1.基金监管机构基金监管机构通过依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对管理人、托管人以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处，因此其在基金的运作过程中起着重要的作用。2.基金自律组织(1)证券交易所是基金的自律管理机构之一。我国的证券交易所是依法设立的，不以营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所和设施，履行相关职责，实行自律性管理的法人。一方面上市基金通过证券交易所募集和交易，必须遵守证券交易所的规则;另一方面证券交易所对基金的投资交易行为承担着重要的一线监控职责。(2)我国的基金自律组织是由管理人、托管人及服务机构于2012年6月7日成立的中国证券投资基金业协会。此前，我国基金行业的自律组织一直隶属于中国证券业协会。三、证券投资基金运作关系基金投资者、管理人及托管人是基金的当事人;中介服务机构通过自己的专业服务参及基金市场;监管机构则对基金市场上的各种参及主体实施全面监管。证券投资基金的法律形式和运作方式一、契约型基金及公司型基金(一)证券投资基金依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金及公司型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。(二)契约型基金及公司型基金区别：1.法律主体资格不同契约型基金不具有法人资格，公司型基金具有法人资格。2.投资者的地位不同契约型基金依据基金合同成立。契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。3.基金营运依据不同(1)契约型基金依据基金合同营运基金;公司型基金依据投资公司章程营运基金。(2)公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督约束机制较为完善，但契约型基金在设立上更为简单易行。两者之间的区别主要表现在法律形式的不同，并无优劣之分。二、封闭式基金及开放式基金(一)依据运作方式分为封闭式基金及开放式基金。1.封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。2.开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。这里所指的开放式基金专指传统的开放式基金，不包括ETF和LOF等新型开放式基金。证券投资基金的起源及发展一、证券投资基金的起源及早期发展1.世界上第一只公认的证券投资基金—“海外及殖民地政府信托诞生在1868年的英国。2.投资基金真正的大发展却是在美国。1924年成立的“马萨诸塞投资信托基金”被公认为美国开放式公司型共同基金的鼻祖。3.1933年美国《证券法》要求基金募集时必须发布招募说明书，对基金进行描述。4.1934年美国《证券交易法》要求共同基金的销售商要受证券交易委员会(SEC)的监管，5.1940年《投资公司法》和1940年《投资顾问法》是美国关于共同基金的两部最重要的法律。二、证券投资基金在美国及全球的普及型发展1.在1970年以前，大多数共同基金是股票基金，只有一些平衡型基金在其组合中包括一部分债券。2.1971年，第一只货币市场基金建立，货币市场基金提供比银行储蓄账户更高的市场利率，并且具有签发支票的类货币支付功能。三、全球基金业发展的趋势及特点(一)美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛(二)开放式基金成为证券投资基金的主流产品(三)基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出(四)基金资产的资金来源发生了重大变化个人投资者一直是传统上证券投资基金的主要投资者，但目前已有越来越多的机构投资者，特别是退休养老金成为基金的重要资金来源。在近30年中，美国共同基金业的迅速发展壮大及退休养老金的快速增长紧密相关。基金份额持有人及持有人大会(一)基金份额持有人的法定权利①分享基金财产收益;②参及分配清算后的剩余基金财产;③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额;④按照规定要求召开持有人大会或者召集持有人大会;⑤对持有人大会审议事项行使表决权;⑥对管理人、托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼;⑦基金合同约定的其他权利。(二)持有人大会及其日常机构1.持有人大会职权：决定基金扩募或者延长基金合同期限;决定修改基金合同的重要内容或者提前终止基金合同;决定更换管理人、托管人;决定调整管理人、托管人的报酬标准;基金合同约定的其他职权。2.持有人大会日常机构职权：①召集持有人大会;②提请更换管理人、托管人;③监督管理人的投资运作、托管人的托管活动;④提请调整管理人、托管人的报酬标准;⑤基金合同约定的其他职权。持有人大会及其日常机构不得直接参及或者干涉基金的投资管理活动。(三)公开募集基金的基金份额持有****利行使1.持有人大会的召集(1)依据《基金法》的规定，持有人大会由管理人召集。(2)持有人大会设立日常机构的，由该日常机构召集;该日常机构未召集的，由管理人召集。(3)管理人未按规定召集或者不能召集的，由托管人召集。(4)以上都不召集的，10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报证监会备案。(5)召开持有人大会，召集人应当至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。持有人大会不得就未经公告的事项进行表决。2.持有人大会的召开(1)依据《基金法》的规定，持有人大会可以采取现场方式召开，也可以采取通信等方式召开。(2)每一基金份额具有一票表决权，基金份额持有人可以委托代理人出席持有人大会并行使表决权。(3)持有人大会应当有代表1/2以上基金份额的持有人参加，方可召开。(4)参加持有人大会的持有人的基金份额低于前款规定比例的，召集人可以在原公告的持有人大会召开时间的3个月以后、6个月以内，就原定审议事项重新召集持有人大会。重新召集的持有人大会应当有代表1/3以上基金份额的持有人参加，方可召开。3.持有人大会的决议规则(1)持有人大会就审议事项做出决定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的1/2以上通过;(2)转换基金的运作方式、更换管理人或者托管人、提前终止基金合同、及其他基金合并，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过。第五节对非公开募集基金的监管1.非公开募集基金，也称为私募基金，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。2.及公开募集基金相比，由于私募基金不面向公众发行，客户人数较少，运作形式灵活，投资者具有较高的风险识别能力和风险承担能力，对其监管应区别于公开募集基金。3.我国对于非公开募集基对公开募集基金信息披露的监管(一)对基金信息披露的要求保证投资人能够按照基金合同约定的时间和方式查阅或者复制公开披露的信息资料。(二)基金信息披露的内容公开披露的基金信息包括：①基金招募说明书、基金合同、基金托管协议;②基金募集情况;③基金份额上市交易公告书;④基金资产净值、基金份额净值;⑤基金份额申购、赎回价格;⑥基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告;⑦临时报告;⑧持有人大会决议;⑨管理人、托管人的专门基金托管部门的重大人事变动;⑩涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或者仲裁;⑩证监会规定应予披露的其他信息。(三)基金信息披露的禁止行为公开披露基金信息，不得有下列行为：①虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;②对证券投资业绩进行预测;③违规承诺收益或者承担损失;④诋毁其他管理人、托管人或者基金销售机构;⑤法律、行政法规和证监会规定禁止的其他行为。对非公开募集基金募集行为的监管(一)对非公开募集基金募集对象的限制1.依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。2.私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位;②金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。上述金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。3.下列投资者视为合格投资者：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金;②依法设立并在基金业协会备案的投资计划;③投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;④中国证监会规定的其他投资者。(二)对非公开募集基金推介方式的限制非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。(三)规定非公开募集基金