2022年期货从业资格(期货投资分析)考试题库深度自测300题完整参考答案(黑龙江省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、如果计算出的隐含波动率上升，则（）。

A.市场大多数人认为市场会出现小的波动

B.市场大多数人认为市场会出现大的波动

C.市场大多数人认为市场价格会上涨

D.市场大多数人认为市场价格会下跌【答案】BCA4U5V7F4W7Y2B5HN2U7K2G8V5P7P1ZA2N7G7X6V3E6K42、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该交易的价差（）美分／蒲式耳。

A.缩小50

B.缩小60

C.缩小80

D.缩小40【答案】CCS6H3U7B3O2S6X4HQ8O3D8X3G9J2T4ZH1U3C9N5M1M2P13、下列说法错误的是（）。

A.与指数策略相比，CTA基金在策略上存在多空持仓

B.CTA策略中占比最大的依然为趋势类策略

C.从策略收益来看，债券类资产明显高于CTA策略的收益

D.在基金组合中加入CTA策略可以明显提升基金组合的夏普比率【答案】CCP4V9S3R7I4S6A5HK10S2P4Y9Z9U2N9ZG1T8H9S9P4Q9F94、期货定价方法一般分为风险溢价定价法和持有成本定价法，通常采用持有成本定价法的期货品种是()。

A.芝加哥商业交易所电力指数期货

B.洲际交易所欧盟排放权期货

C.欧洲期权与期货交易所股指期货

D.大连商品交易所大豆期货【答案】DCH3X8W3Z2C9S3Y5HK2Z3U3Y3M3K6F5ZT1U2J1X6N3Q8W15、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，合约大小为人民币100万元。若公司项目中标，同时到到期日欧元/人民币汇率低于8.40，则下列说法正确的是（）。

A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率：8.40兑换200万欧元

B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元

C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190

D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元【答案】BCX5W3P9C10S7J4H9HR5B5B6U5N7O4V2ZA5M10H7T6N8U4L96、多元线性回归模型中，t检验服从自由度为（）的t分布。

A.n－1

B.n－k

C.n－k－1

D.n－k＋1【答案】CCZ3K9X6T5U2Z9Y10HT5B1G4H6K6V7J3ZA8A6Z4B10Y7U6A97、在有效数据时间不长或数据不全面的情况导致定量分析方法无法应用时，()

A.季节性分析法

B.平衡表法

C.经验法

D.分类排序法【答案】DCJ4J3T10S4D1W2X3HO2K5Z5L8C6L6B9ZH7E3O4C2L10F9I48、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。套期保值后总损益为（）元

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACC9B7M8E2U9C6S7HQ1Y8W6Q2S7I2M3ZH3C2G2A5E4C3R59、下列关于汇率的说法不正确的是（）。

A.汇率是以一种货币表示另一种货币的相对价格

B.对应的汇率标价方法有直接标价法和间接标价法

C.汇率具有单向表示的特点

D.既可用本币来表示外币价格，也可用外币表示本币价格【答案】CCJ5B9J7Y4Y2K8B4HH8J6V8U8M6R8I7ZM10K8D5X10V4G9J510、出口企业为了防止外汇风险，要（）。

A.开展本币多头套期保值

B.开展本币空头套期保值

C.开展外本币多头套期保值

D.开展汇率互换【答案】ACF5A6M4D1M3D2P1HG5Z3S4S7J7B3R10ZE4L1V1P4J6O7R111、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：

A.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x1和x2解释

B.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x1解释

C.在y的总变差中，有92.35%可以由解释变量x2解释

D.在y的变化中，有92.35%是由解释变量x1和x2决定的【答案】ACB1J7Z8U6I7F6D8HH2B8K2B8P4P9Z4ZU6E6F8M7A2L4H712、根据下面资料，回答96-97题

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCV1T8X7C4R3V8N4HS4T6X7C9X10S3I6ZH9A6J7Y2G10P3T513、下列能让结构化产品的风险特征变得更加多样化的是（）。

A.股票

B.债券

C.期权

D.奇异期权【答案】DCU10Q4B1U9F7G1Q4HP2C2R8H10T4G7R4ZU2L2T8C10W2X8K214、场内金融工具的特点不包括（）。

A.通常是标准化的

B.在交易所内交易

C.有较好的流动性

D.交易成本较高【答案】DCV6K4R6S1Q6N10J1HD9X9N4V8Z2V9F6ZA4E5R6X10L8R3V815、若公司项目中标，同时到期日欧元／人民币汇率低于8．40，则下列说法正确的是（）。

A.公司在期权到期日行权，能以欧元／人民币汇率8.40兑换200万欧元

B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元

C.此时人民币／欧元汇率低于0.1190

D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元【答案】BCK8P5U8E2P1L10Q4HD7Z8T3M3K2E1W3ZU4E5S1M6D4Q8D216、根据下面资料，回答96-97题

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCQ4J4K9M8J6T3O10HW9N10L1B4E10H9T8ZO9P8G8A4Y7U1S617、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCE4N1B4U5J5A1H6HM3Y9X1O8O6Y5L4ZB8C7H8C10E7W9K318、上市公司发行期限为3年的固定利率债券。若一年后市场利率进入下降周期，则（）能够降低该上市公司的未来利息支出。

A.买入利率封底期权

B.买人利率互换

C.发行逆向浮动利率票据

D.卖出利率互换【答案】DCG9W2S4C2U10E7M6HS6W5U4Y1M4E9I1ZP9K6U9P2C8D4B519、关于收益增强型股指说法错误的是（）。

A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率

B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约

C.收益增强型股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金

D.收益增强型股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内【答案】CCN4V7L5Q2R2J10K3HQ6S9M10P2Q3M5M4ZL1W2U5D6C7J4Z420、关于收益增强型股指联结票据的说法错误的是（）。

A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率

B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约

C.收益增强类股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金

D.收益增强类股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内【答案】CCW5S5T4X1N7Z2J3HK9S3E8Y8T6A7H2ZK10P4V6I2M5U5I821、若一项假设规定显著陆水平为±=0.05，下而的表述止确的是()。

A.接受Ho时的可靠性为95%

B.接受H1时的可靠性为95%

C.Ho为假时被接受的概率为5%

D.H1为真时被拒绝的概率为5%【答案】BCW1O9O7U5B2U5T6HR9N2T5H3Q1F10M6ZR8C7Z2F6T10Q10M622、假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑换英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%,则该外汇期货合约的远期汇率是（）USD/GBP。

A.1.475

B.1.485

C.1.495

D.1.5100【答案】BCC8H2N2K6R4P8X8HC2E7A3R4Z5N4D8ZG9K3I9Y4U1R3I623、就境内持仓分析来说，按照规定，国境期货交易所的任何合约的持仓数量达到一定数量时，交易所必须在每日收盘后将当日交易量和多空持仓量排名最前面的（）名会员额度名单及数量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCH6W10M2A5F1Z7K5HQ9X6A4C2K4R5I1ZT6U9O7G7N4T3C524、国内玻璃制造商4月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付42万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅度较大，4月的汇率是:1欧元=9.395元人民币。如果企业决定买入2个月后到期的人民币/欧元的平价看涨期权4手，买入的执行价是0.1060，看涨期权合约价格为0.0017，6月底，一方面，收到德国42万欧元，此时的人民币/欧元的即期汇率在0.1081附近，欧元/人民币汇率在9.25附近。问该企业执行到期的人民币/欧元外汇期权获得的收益是（）万欧元

A.0.84

B.0.89

C.0.78

D.0.79【答案】ACK6Z3Y5W6O6P4F1HS6M4E1D10X2M4B2ZF1H10R2C9I1R4I425、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是（）。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率【答案】BCS7V10U4L6T4C6Q8HB2C3I8X4R7K7C3ZU10S6R5G4D2G4W726、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对()进行调查。

A.机构

B.家庭

C.非农业人口

D.个人【答案】ACV4I4L7X10O4Y5A6HL7G5O1P8K8N3H7ZY2I8M1O6S2M3H627、协整检验通常采用()。

A.DW检验

B.E-G两步法

C.1M检验

D.格兰杰因果关系检验【答案】BCD7X4U8K2B6O3D8HI2U6T3K4N8W2B8ZX1M10I6J2R4U9I128、基差交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协定【答案】DCA1B4X8G6Q5Y5P2HY9O8Y6F10R4D6V3ZC7Z2P6K7M5X4T929、在买方叫价交易中，如果现货成交价格变化不大，期货价格和升贴水呈（）变动。

A.正相关

B.负相关

C.不相关

D.同比例【答案】BCE3P9Q6Q9N4I1O5HD3V5H10S7S10C8B4ZH7Z6Q7G7K7J9X430、下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中，正确的是（）。

A.两者的风险因素都为标的价格变化

B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值

C.期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大

D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值【答案】ACS9P8M5N5H2I5Q1HW9G9B8W3P8N10P1ZM4D6Y4C3H10N10B631、金融机构风险度量工作的主要内容和关键点不包括（）。

A.明确风险因子变化导致金融资产价值变化的过程

B.根据实际金融资产头寸计算出变化的概率

C.根据实际金融资产头寸计算出变化的大小

D.了解风险因子之间的相互关系【答案】DCN5H8M8Y1K2E7C9HQ6C9O7P10T1C9J5ZE1M9H5W2I2A10R232、（）是指留出10%的资金放空股指期货，其余90%的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略【答案】ACI6G4Z10H6I6G7G9HZ4N4I2H5I5V3J10ZH8H3O8Y4R8Z2B933、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题82-83。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACM3K9B4Y8R7O9H5HJ9X6Q8R2R1C6B2ZM2A5T5B1V9Z4O434、国际市场基本金属等大宗商品价格均以()计价。

A.美元

B.人民币

C.欧元

D.英镑【答案】ACA9Z8Q3N3O1D10U6HL1V10T2M4Y7H1W6ZL5Z1U4T3E9O7X535、我国某大型工贸公司在2015年5月承包了纳米比亚M76号公路升级项目，合同约定工贸公司可在公路建设阶段分批向项目投入资金，并计划于2016年1月16日正式开工，初始投资资金是2000万美元，剩余资金的投入可根据项目进度决定。考虑到人民币有可能贬值，公司决定与工商银行做一笔远期外汇交易。2015年5月12日，工贸公司与工商行约定做一笔远期外汇交易，金额为2000万美元，期限为8个月，约定的美元兑人民币远期汇率为6.5706。2016年1月，交易到期，工贸公司按照约定的远期汇率6.5706买入美元，卖出人民币。8个月后，工商银行美元兑人民币的即期汇率变为6.5720/6.5735，工贸公司通过远期外汇合约节省（）。

A.5.8万元

B.13147万元

C.13141.2万元

D.13144万元【答案】ACT9T2N6C2K4C5Q6HW10J9D2P5A6G4T8ZV4N5D7D5C8X1M936、关于期权的希腊字母，下例说法错误的是()。

A.Delta的取值范围为(-1，1)

B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大

C.在行权价附近，Theta的绝对值最大

D.Rh0随标的证券价格单调递减【答案】DCG2V6R9R2Y10L5C6HV7E10L4A5X10R6K10ZP5H1R1B6E6D5F437、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—3所示。

A.770

B.780

C.790

D.800【答案】CCU1Z10T10N3W10D8Y4HH5C3M3D1M6Z4K3ZL7L2P6O4T10U9R138、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口合同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值，成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152.据此回答以下两题。（2）

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACY4P6Y8J1Q10V9T4HK9U2K6N2Z3H6I10ZY3P2V1V9C9A10E1039、（）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权。

A.备兑看涨期权策略

B.保护性看跌期权策略

C.保护性看涨期权策略

D.抛补式看涨期权策略【答案】BCV5F1Z8B10R10O9E7HN2R9A8M4A4D3O9ZO9K6B7D1T2G9B540、回归系数含义是（）。

A.假定其他条件不变的情况下，自变量变化一个单位对因变量的影响

B.自变量与因变量成比例关系

C.不管其他条件如何变化，自变量与因变量始终按该比例变化

D.上述说法均不正确【答案】ACC4N3G6U10C7J1C6HP5Z6N10S9O3P3O10ZD5S6P3B7I6L1Y1041、某日铜FOB升贴水报价为20美元/吨，运费为55美元/吨，保险费为5美元/吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元/吨，则：

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCG4P7U7F5A1Y5G7HZ7M7Z7T5Q10R10M1ZS2V3T4J7O10W9A442、在我国，中国人民银行对各金融机构法定存款准备金按（）考核。

A.周

B.月

C.旬

D.日【答案】CCI2I2D9Q8L8C8M3HQ4D7Z6W8K1G9Z3ZG5C6A10E9Y3E6E143、上海银行间同业拆借利率是从（）开始运行的。

A.2008年1月1日

B.2007年1月4日

C.2007年1月1日

D.2010年12月5日【答案】BCC4J1P4T9R10S6M9HO5P3F3S6P6A5I10ZL9T8X5K4X4L4I644、假设产品运营需0.8元，则用于建立期权头寸的资金有()元。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】CCQ4G1H3J3E7I3M3HA6U4M9X10L6G5K2ZC1E4H10I9R5Q10O345、出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临__________或__________的风险。（）

A.本币升值；外币贬值

B.本币升值；外币升值

C.本币贬值；外币贬值

D.本币贬值；外币升值【答案】ACF7Y8C2Z5N9C10O5HH8D5C7I2M6W7B1ZL1V6G8I2A7G5K346、计算互换中英镑的固定利率()。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725【答案】BCS4T1J5Z6O10Y8R2HT9N1Y10N8R1U9B8ZF6S8B2F5Z3H1T947、2013年7月19日10付息国债24(100024)净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因1.017361，TF1309合约价格为96.336,则基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309，如果两者基差扩大至0.03，则基差收益是（）。

A.0.17

B.-0.11

C.0.11

D.-0.17【答案】ACU4T7Q4Y8R5H10U6HK3C10G2A2I1N7K8ZW4G10J1H2H5J4U548、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。据此回答下列两题。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCJ6M5O10Z9G4Z9K1HC4A9R9V4J2L9K1ZQ3O3Y5Y10B10I7A349、城镇登记失业率数据是以基层人力资源和社会保障部门上报的社会失业保险申领人数为基础统计的，一般每年调查（）次。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】CCP9N5C9L7J1O4G10HQ3M2C9K5J3Y4R2ZB5X10D1S7F1A3J750、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。该交易的价差（）美分／蒲式耳。

A.缩小50

B.缩小60

C.缩小80

D.缩小40【答案】CCG3L3E10E9Z3O8O3HT1D1B3S4W3J5Q1ZY2Z2B2I7B4U3H351、一般情况下，需求曲线是条倾斜的曲线，其倾斜的方向为()。

A.左上方

B.右上方

C.左下方

D.右下方【答案】BCZ8M7W6E5X10A8V7HC8E3G8G9Q6S7J2ZS7D6B3B4R10E9G652、我国现行的消费者价格指数编制方法主要是根据全国（）万户城乡居民家庭各类商品和服务项目的消费支出比重确定的。

A.5

B.10

C.12

D.15【答案】CCJ8G1A3Q3P6N8M7HH6Z6M2E2G6B1N8ZE1D3D8D10U1V5M553、某款收益增强型的股指联结票据的主要条款如表7-3所示。请据此条款回答以下五题77-81

A.股指期权空头

B.股指期权多头

C.价值为负的股指期货

D.价值为正的股指期货【答案】ACC10U1I2P8W9A6Q4HA4L5R8J4H1D4A1ZB2E3T1X6P2P4I854、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?()

A.国债价格下降

B.CPl、PPI走势不变

C.债券市场利好

D.通胀压力上升【答案】CCS4S2L4I9O9W10X10HA2R3L6H5M9U9G7ZQ3Y1C2B2K4F3C855、国债*的凸性大于国债Y，那么债券价格和到期收益率的关系为（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的涨福

C.若到期收益率上涨1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上涨1%，*的跌幅大于Y的涨幅【答案】CCU6N1B3G9M3B3L10HD8F6W8H2J10O2N3ZD5N8X2Z4G9K9T856、当前美元兑日元汇率为115.00，客户预期美元兑日元两周后大幅升值，于是买入美元兑日元看涨期权。客户选择以5万美元作为期权面值进行期权交易，客户同银行签定期权投资协议书，确定美元兑日元期权的协定汇率为115.00，期限为两星期，根据期权费率即时报价（例1.0%）交纳期权费500美元（5万×1.0%＝500）。

A.50%

B.40%

C.30%

D.20%【答案】ACJ8Y9D2O7B2G3N2HB1J3T4X1A6J5Q5ZN7O2W5X6W2Z3K257、()不属于波浪理论主要考虑的因素。

A.成变量

B.时间

C.比例

D.形态【答案】ACD6A9E4B8T4Y9X7HA4X6A1I9G6Z5I4ZQ10U2I4U4P8I6F758、假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为6，预计未来利率下降，因此通过购买200手的五年期国债期货来调整组合久期，该国债期货报价为105元，久期为4.8，则调整后该债券组合的久期为多少？（）

A.7

B.6

C.5

D.4【答案】ACH2D6K3N3J2C2M8HY2T8K1Z10Q10T3E1ZT5H10Y3J10M2C8Q859、如果计算出的隐含波动率上升，则（）。

A.市场大多数人认为市场会出现小的波动

B.市场大多数人认为市场会出现大的波动

C.市场大多数人认为市场价格会上涨

D.市场大多数人认为市场价格会下跌【答案】BCL5K3T5O6O5B1V7HC8L5X8A1X10A4J5ZE7X1T3B4G3R9G560、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。黑龙江大豆的理论收益为（）元／吨。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCN8Z10H10D10Q5K5G7HY1K7L4J7O6B10V4ZB6Z9M10Q2T2Y8H561、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金。获得资本利得和红利，其中未来6个月的股票红利为1195万元，1.013，当时沪深300指数为2800点（忽略交易成本和税收)。6个月后指数为3500点，那么该公司收益是（）。

A.51211万元

B.1211万元

C.50000万元

D.48789万元【答案】ACA2O6C7M4B3P3T5HF1Z10R3T2G7R10J3ZZ10J9F9J3D9O9H162、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。

A.1.5%

B.1.9%

C.2.35%

D.0.85%【答案】BCI9N9N3J4P5R9V4HR3X1V6O2O3F4T5ZK1E5E4Q3I1J1S463、基差定价中基差卖方要争取（）最大。

A.B1

B.B2

C.B2-B1

D.期货价格【答案】CCY8Q6Z6L2M3N9U1HW8O5L9X10E7Z6O4ZG2E10P2Z3P5U3A464、假如市场上存在以下在2018年12月28日到期的铜期权，如下表所示。

A.C@41000合约对冲2525.5元Delta

B.C@40000合约对冲1200元Delta、C@39000合约对冲700元Delta、C@41000合约对冲625.5元

C.C@39000合约对冲2525.5元Delta

D.C@40000合约对冲1000元Delta、C@39000合约对冲500元Delta、C@41000合约对冲825.5元【答案】BCM6C3V9D9K4Y10G10HG4B2K6O10S6U4B2ZA4Z10Z7L6U5T9N565、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。

A.实体经济短期并未得到明显改善

B.法国政府增加财政支出

C.欧洲央行实行了宽松的货币政策

D.实体经济得到振兴【答案】ACB7K4R7A3Y10Q4B8HW5N3N1T9Z2I3U1ZS7P7E7E2P6A7W766、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）

A.840

B.860

C.800

D.810【答案】DCT1U7V8J10L6S9Z8HH3O8U1Q10T7A8J5ZI8K4U3B8X5E7I667、蛛网模型作为一种动态均衡分析用来解释生产周期较长的商品在失去均衡时的波动状况，在现实经济生活中，最容易出现发散型蛛网波动的商品是()

A.汽车

B.猪肉

C.黄金

D.服装【答案】BCO9H1W4S1N2H7W5HC5O8R5T1G2H4P2ZJ5S8P10S2D1D3C968、有关财政指标，下列说法不正确的是()。

A.收大于支是盈余，收不抵支则出现财政赤字。如果财政赤字过大就会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡

B.财政赤字或结余也是宏观调控巾府用最普遍的一个经济变量

C.财政收入是一定量的非公共性质货币资金

D.财政支山在动态上表现为政府进行的财政资金分配、使用、管理活动和过程【答案】CCF8X4H6B2E8N4G8HJ7Y1M10F6W8Q10D6ZM7N4Y8Z1S1R5R369、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCA1R2U3Y7L8D1P4HE5L7U10O4Y7F6R9ZF8J8N5T7R4G10Q470、区间浮动利率票据是普通债券与（）的组合。

A.利率期货

B.利率期权

C.利率远期

D.利率互换【答案】BCS6S5G8W8X1U2W6HS9F3N4D2H4J6S8ZO5D8O5B8N8X8W1071、对回归模型yi＝β0＋β1xi＋μi进行检验时，通常假定μi服从（）。

A.N（0，σ12）

B.t（n－2）

C.N（0，σ2）

D.t（n）【答案】CCF3K3E4Z6F2V5G2HW7S6W5R3I6A2O10ZT1H10L7T8L4T1P872、预期理论认为，如果预期的未来短期债券利率上升，那么长期债券的利率()

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上均不正确【答案】ACD9P9J10N3I7N8O4HC1U5G4S6I10K10X4ZP3M6F8Q9Y7B6M973、美元远期利率协议的报价为LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为2亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。该美元远期利率协议的正确描述是（）。

A.3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.50%

B.3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.75%

C.3个月后起3个月期利率协议的成交价格为4.50%

D.3个月后起6个月期利率协议的成交价格为4.75%【答案】CCZ6H7D7F1K7H2S7HR9B6O1X6Z3T7Y3ZE1U4A8F4X2L7A1074、（）是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。

A.敏感分析

B.情景分析

C.缺口分析

D.久期分析【答案】ACA7D1D10P3Z2R2Y1HR8A4S10S4D10Z10D4ZL6A6G4L1B4H5L675、下列不属于压力测试假设情景的是（）。

A.当日利率上升500基点

B.当日信用价差增加300个基点

C.当日人民币汇率波动幅度在20～30个基点范围

D.当日主要货币相对于美元波动超过10％【答案】CCC7V1C1J1Q3I2C9HR2I7X7M5X3D1D5ZB6N6Y2L6Q7U2V776、下列关于各定性分析法的说法正确的是（）。

A.经济周期分析法有着长期性、趋势性较好的特点，因此可以忽略短期、中期内的波动

B.平衡表法简单明了，平衡表中未涉及的数据或将对实际供需平衡产生的影响很小

C.成本利润分析法具有科学性、参考价值较高的优点，因此只需运用成本利润分析法就可以做出准确的判断

D.在实际应用中，不能过分依赖季节性分析法，将季节分析法作为孤立的“分析万金油”而忽略其他基本面因素【答案】DCU8Z5M9T6Y7P7C5HW6L7R3A7U4L1A7ZM5U6A4B7V5H3N877、下列关于购买力平价理论说法正确的是()。

A.是最为基础的汇率决定理论之一

B.其基本思想是，价格水平取决于汇率

C.对本国货币和外国货币的评价主要取决于两国货币购买力的比较

D.取决于两国货币购买力的比较【答案】ACW4Z4V1S2R4I5J1HK3Y2G7N3J6Z4V9ZE7G8V8H4Q3V1X678、某钢材贸易商在将钢材销售给某钢结构加工企业时采用了点价交易模式，作为采购方的钢结构加工企业拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如下表所示。

A.330元/吨

B.382元/吨

C.278元/吨

D.418元/吨【答案】ACJ9Y3J4B2W8L1Y3HP2Y9K3Q1Z3I10N4ZR9H7T2Y4C6D9A879、从事境外工程总承包的中国企业在投标欧洲某个电网建设工程后，在未确定是否中标之前，最适合利用（）来管理汇率风险。

A.人民币／欧元期权

B.人民币／欧元远期

C.人民币／欧元期货

D.人民币／欧元互换【答案】ACX4H6G2Q2G4M6W3HH10Z3U3H10I1S1S8ZG5F4U7W6C10M3Q780、某种商品的价格提高2%，供给增加1．5%，则该商品的供给价格弹性属于()。

A.供给富有弹性

B.供给缺乏弹性

C.供给完全无弹性

D.供给弹性无限【答案】BCY3O9F7W8W5K5B9HW1L3L5G4N8J5G3ZJ8X8L9D6Z9J4D281、某互换利率协议中，固定利率为7．00％，银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP，那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为（）。

A.6.00％

B.6.01％

C.6.02％

D.6.03％【答案】CCR1L5J5W7D5U10T10HQ2V8Y2Z6Z1U2P8ZB1O6F10I8Z9T6E582、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是()。

A.总盈利14万元

B.总盈利12万元

C.总亏损14万元

D.总亏损12万元【答案】BCQ6J7B1F1O9T6I4HB5P1J4I4H10Z1X6ZT2M3I8P6J9I2T483、下列属于资本资产定价模型假设条件的是()。

A.所有投资者的投资期限叫以不相同

B.投资者以收益率均值来衡量术来实际收益率的总体水平，以收益率的标准著来衡量收益率的不确定性

C.投资者总是希单期望收益率越高越好；投资者既叫以是厌恶风险的人，也叫以是喜好风险的人

D.投资者对证券的收益和风险有相同的预期【答案】DCO7E3V8O5P6T3L9HK4M10U6S4D3R8I7ZV1W1B3P4V8Q3X684、交易量应在()的方向上放人。

A.短暂趋势

B.主要趋势

C.次要趋势

D.长期趋势【答案】BCS5S9W9R1H8I1A1HN2P2H6G10T9L3U1ZA5Y2T4X4Z3A4K485、以下哪一项属于影响期货价格的宏观经济指标巾的总量经济指标？()

A.新屋开工和营建许可

B.零售销售

C.工业增加值

D.财政收入【答案】CCU10Y6T4T7P9O4N1HV8L4K1H3C2R5K4ZD6E7G3K9A7E2H686、下列关于主要经济指标的说法错误的是（）。

A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量

B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标

C.GDP的持续稳定增长是各国政府追求的目标之一

D.统计GDP时，中间产品的价值也要计算在内【答案】DCS5S9F10C6S7M8L10HK6Q7Z2P1O5L9O8ZK6N1O8S8H7S10D587、根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑，同期在美国由7美元涨到9美元，则英镑兑美元的汇率由1.4：1变为（）。

A.1.5：1

B.1.8：1

C.1.2：1

D.1.3：1【答案】ACE6O7J3F6G6N8P7HD10R3F6I9Q5C7V7ZL7F5B6V2R6J6L188、关于多元线性回归模型的说法，正确的是()。

A.如果模型的R2很接近1，可以认为此模型的质量较好

B.如果模型的R2很接近0，可以认为此模型的质量较好

C.R2的取值范围为R2>1

D.调整后的R2测度多元线性回归模型的解释能力没有R2好【答案】ACG8E6F7L8Y4D1M7HH10X1K9I4N10H2D5ZJ7T8U2G8J7N4W389、根据指数化投资策略原理，建立合成指数基金的方法有()。

A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约

B.国债期货合约+股指期货合约

C.现金储备+股指期货合约

D.现金储备+股票组合+股指期货合约【答案】CCJ3J3M6A4G7P2I5HN5J9F6M5Q2R3K3ZT1W4H7Y7Q3T5V590、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于量化交易策略思想的来源的是（）。

A.经验总结

B.经典理论

C.历史可变性

D.数据挖掘【答案】CCO5I3R7C3V2Y6Z6HE6Z8G4B4X9M1S3ZO2I10C2O9D1K8A291、根据下面资料，回答71-72题

A.支出法

B.收入法

C.增值法

D.生产法【答案】ACX4W8E10Q1H2F4H7HW3O2Z6U7J5F2B8ZU3I4L7C6J3N6P192、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?()

A.国债价格下降

B.CPl、PPI走势不变

C.债券市场利好

D.通胀压力上升【答案】CCG7P3U8D1V4J4N2HZ6K9T6J4F4O10B6ZG2P1T10Y1T6X7Q193、生产一吨钢坯需要消耗1.7吨的铁矿石和0.5吨焦炭，铁矿石价格为450元/吨，焦炭价格为1450元/吨，生铁制成费为400元/吨，粗钢制成费为450元/吨，螺纹钢轧钢费为200元/吨。据此回答以下两题。

A.2390

B.2440

C.2540

D.2590【答案】CCA6Z6N10X5I10N4H7HK1B10E2F2I10C2T7ZF2U9L3X4W7N3E1094、全球原油贸易均以美元计价，若美元发行量增加，在原油产能达到全球需求极限的情况下，原油价格和原油期货价格将（）。

A.下降

B.上涨

C.稳定不变

D.呈反向变动【答案】BCP2Y5Q2I8W1D10B2HP2H5W7L3M3X9T4ZC4K9Z2K7T4Z1P795、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12．8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3．2。当前国债期货报价为110，久期6．4。投资经理应（）。

A.卖出国债期货1364万份

B.卖出国债期货1364份

C.买入国债期货1364份

D.买入国债期货1364万份【答案】BCZ7X6X5V6L9P8Y3HU6F10X3Y6E4W7S2ZV3E8G5M5H4K7M296、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCS4H3Z4B3D7P1C3HY9E3Q8C6L5Q5E9ZG2P1X4H4M6R6L397、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的（）。

A.4％

B.6％

C.8％

D.10％【答案】CCF8R7G6L9D5Y1U4HP2O10H10E6O4R2L7ZA1O2Z5A4V7A2V498、以下各产品中含有乘数因子的是（）。

A.保本型股指联结票据

B.收益增强型股指联结票据

C.逆向浮动利率票据

D.指数货币期权票据【答案】DCL9W9O10Z8D6I5P4HX3G3O6G6R3L7C4ZH4Q3P5Q1M8Y4D999、一位德国投资经理持有一份价值为500万美元的美国股票的投资组合。为了对可能的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货合约进行保值，卖出的期货汇率价格为1.02欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974欧元/美元。一个月后，该投资者的价值变为515万美元，同时即期汇率变为1.1欧元/美美元，期货汇率价格变为1.15欧元/美元。一个月后股票投资组合收益率为（）。

A.13.3%

B.14.3%

C.15.3%

D.16.3%【答案】DCY10Z5I7U7G6N4S9HU9Z7Q5I9S6J2B2ZP9K7Z5C2Y6Q6J6100、期权风险度量指标中衡量期权价格变动与斯权标的物价格变动之间的关系的指标是（）。

A.DeltA

B.GammA

C.ThetA

D.VegA【答案】ACI5W4Y10Y3Y2L2E6HL7S4X1M9Y10A5C1ZP5O6O4L9B3K5S3101、在现货贸易合同中，通常把成交价格约定为()的远期价格的交易称为“长单”。

A.1年或1年以后

B.6个月或6个月以后

C.3个月或3个月以后

D.1个月或1个月以后【答案】CCP2C5S3O4R5G1P6HV7E2W9B4M7P8J1ZS6Z6D6M2X8C7T9102、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。

B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。

C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失【答案】DCK5N7D5G2B3N5S9HA6S7H6Z1W8A3S8ZR9A9Q1O8A6A8J1103、进出口企业在实际贸易中往往无法找到相应风险外币的期货品种，无法通过直接的外汇期货品种实现套期保值，这时企业可以通过()来利用期货市场规避外汇风险。

A.多头套期保值

B.空头套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值【答案】CCP6V7S1X3K3X6C7HI3C5K9M1D7I6T8ZC10N10A8Q1H5S5C1104、当大盘指数为3150时，投资者预期最大指数将会大幅下跌，但又担心由于预测不准造成亏损，而剩余时间为1个月的股指期权市场的行情如下：若大盘指数短期上涨，则投资者可选择的合理方案是（）。

A.卖出行权价为3100的看跌期权

B.买入行权价为3200的看跌期权

C.卖出行权价为3300的看跌期权

D.买入行权价为3300的看跌期权【答案】CCH5K8F6X2S9O7U10HI8N3B5R4P6N9B3ZR7B10C1R3V4I6J6105、下列关于低行权价的期权说法有误的有（）。

A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资

B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致

C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格

D.如果低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格【答案】DCZ4R7R8W2T8V1E9HV7Q10A9O3H7R1L2ZZ10P7U3C8W2N10W4106、()是第一大PTA产能国。

A.中囤

B.美国

C.日本

D.俄罗斯【答案】ACU5Q10M9M3O6F7C8HR2J4G9D1X3W2G2ZG7J7U7B4T3A10G6107、根据下面资料，回答83-85题

A.15％和2％

B.15％和3％

C.20％和0％

D.20％和3％【答案】DCX8L7E2O5X4M6M3HL10U8Q2J1W8E5U8ZA6O7D9A1D7Q7J5108、两种商品为替代品，则两者的需求交叉价格弹性系数为()。

A.负值

B.零

C.正值

D.1【答案】CCT1T8C8S9K3B2K8HG8K1Z8S1M9K10T9ZV7G2B1S5T10V10R3109、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当E1欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR／USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR／USD为1．4101。因汇率波动该投资者在现货市场______万美元，在期货市场______万美元。(不计手续费等费用)()

A.获利1.56；获利1.565

B.损失1.56；获利1.745

C.获利1.75；获利1.565

D.损失1.75；获利1.745【答案】BCW7F2K6F2F4Y6F2HW4Q8L8O9K4E7M10ZR4F7N2Z8P7R4N5110、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（）。

A.48.80

B.51.20

C.51.67

D.48.33【答案】ACL8T4V9Q8Y10J10P2HP4R10B7V3C10Q5A9ZZ5L7W9S4P7K6P6111、中国的GDP数据由中国国家统训局发布，季度GDP初步核算数据在季后()天左右公布。

A.5

B.15

C.20

D.45【答案】BCQ4T2V2Q10R3B5L6HB10E9D5F10T1U4L5ZC2A1B1X2A4U4J4112、()是田际上主流的判断股市估值水平的方法之

A.DDM模型

B.DCF模型

C.FED模型

D.乘数方法【答案】CCE9V8H2M3T2L1R10HP9K6X10J5L1E4Z9ZG10Z10Z6D5L10F5D3113、关于持续整理形态，以下说法不正确的是()。

A.矩形为冲突均衡整理形态，是多空双方实力相当的斗争结果，多空双方的力量在箱体范围间完全达到均衡状态

B.如果矩形的上下界线相距较远，短线的收益是相当可观的

C.旗形形态一般任急速上升或下跌之后出现，成立量则在形成形态期间不断地显著减少

D.在形成楔形的过程中，成变量是逐渐增加的在形成楔形的过程中，成交量是逐渐减少的。楔形形成之前和突破之后，成变量都很大。【答案】DCD3S8L2G2Q9K9Z8HU10R4P4S1Z2D9G6ZA6M5P5S9W7E3L9114、下列关于量化模型测试评估指标的说法正确的是（）。

A.最大资产回撤是测试量化交易模型优劣的最重要的指标

B.同样的收益风险比，模型的使用风险是相同的

C.一般认为，交易模型的收益风险比在2:1以上时，盈利才是比较有把握的

D.仅仅比较夏普比率无法全面评价模型的优劣【答案】DCM9B5Q7D1Y10W7N4HE2M10D9A1S4W3V5ZP9V9J3L2I1E8P1115、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5．65％。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2015年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0．8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4％的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5％的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0．8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。

A.融资成本上升

B.融资成本下降

C.融资成本不变

D.不能判断【答案】ACW4M5Z6F4R8D6P3HP6O8X9A3Q6Z10I3ZP8L10M10U8F5Y7N8116、在指数化投资中，如果指数基金的收益超过证券指数本身收益，则称为增强指数基金。下列合成增强型指数基金的合理策略是（）。

A.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券

B.持有股票并卖出股指期货合约

C.买入股指期货合约，同时剩余资金买人标的指数股票

D.买入股指期货合约【答案】ACZ5A3Z4S7O2B8G8HK3C1T2J1V4I6A4ZF8Q9A3G4U1X3V6117、上海银行间同业拆借利率是从（）开始运行的。

A.2008年1月1日

B.2007年1月4日

C.2007年1月1日

D.2010年12月5日【答案】BCH6Q7O10R5U2H10Q5HU2J8I2C7O6H5C9ZF2E8O2L8T6Q2U8118、宏观经济分析的核心是（）分析。

A.货币类经济指标

B.宏观经济指标

C.微观经济指标

D.需求类经济指标【答案】BCK8C7S10V9C7J4Y2HX6U4T1J2W6F7L9ZH1Y3K4P5P5D1U4119、回归系数检验统计量的值分别为（）。

A.65.4286：0.09623

B.0.09623：65.4286

C.3.2857；1.9163

D.1.9163：3.2857【答案】DCP5R7U7R10T9U8Y3HF7U4I3C9B3K7F9ZA1H2O9U7K8K9C8120、我国消费者价格指数各类别权重在2011年调整之后，加大了（）权重。

A.居住类

B.食品类

C.医疗类

D.服装类【答案】ACZ2O5X8X1C6D8A5HO1I3G4E2V8B10W4ZD3H4X9O9C3S9H9121、现金为王，成为投资的首选的阶段是（）。

A.衰退阶段

B.复苏阶段

C.过热阶段

D.滞涨阶段【答案】DCP7Q5F7K4D1G1U3HS9B1C10Z2Y1K1N4ZA8X5M3R2H2N4P5122、如果投资者非常看好后市，将50％的资金投资于股票，其余50％的资金做多股指期货，则投资组合的总β为()。

A.4.39

B.4.93

C.5.39

D.5.93【答案】CCI5V6V6Q7R6Q2H7HN3M1K2C10E9T4R6ZF4X2C3W10Z2Q2T1123、根据下面资料，回答71-72题

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCF1Z8W3Z9Z9W9Q10HL7V9D5X4F3J2N1ZX2W1F5B2D3O5J6124、国际大宗商品定价的主流模式是（）方式。

A.基差定价

B.公开竞价

C.电脑自动撮合成交

D.公开喊价【答案】ACP10C9F1J6E1D5M9HR2Q5F8S6N9P1Y3ZE8O1A2T4Z2W10Z1125、下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是()。

A.WMS

B.MACD

C.KDJ

D.RSI【答案】BCU5Z10U1Y8Y3P5R9HW1N4M3L10C8A2N4ZA6O3V7X5H6J4Q1126、根据上一题的信息，钢铁公司最终盈亏是()。

A.总盈利14万元

B.总盈利12万元

C.总亏损14万元

D.总亏损12万元【答案】BCA7O5S9F4S8N9K6HF10O1C4F10H7T2G7ZE5U6S10P10D6E7Y6127、对于金融机构而言，期权的p=-0．6元，则表示（）。

A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

C.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1％时，产品的价值提高0。6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

D.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1％时，产品的价值提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失【答案】DCM3Q10D10H10L7N8R2HB6V1N10T6Y2W8A7ZJ5X10P2U2P7P4L6128、2011年5月4日，美元指数触及73，这意味着美元对一篮子外汇货币的价值（）。

A.与1973年3月相比，升值了27%

B.与1985年11月相比，贬值了27%

C.与1985年11月相比，升值了27%

D.与1973年3月相比，贬值了27%【答案】DCF7Q5P5E5C9V5O7HA6O3W7I5I8Y5T2ZZ8L3E8V1W6E2U3129、某基金经理决定买入股指期货的同时卖出国债期货来调整资产配置，该交易策略的结果为（）。

A.预期经济增长率上升，通胀率下降

B.预期经济增长率上升，通胀率上升

C.预期经济增长率下降，通胀率下降

D.预期经济增长率下降，通胀率上升【答案】BCL9T2A10U2R7T7Q4HE8G2X5B9O10Y10U4ZP1M1X2V6Q5I10O6130、根据下面资料，回答71-73题、

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】CCT3G7J3Y10V9P10T8HN4H4J10E3E4U9B1ZU10X8T1C6V3I6I10131、某国内企业与美国客户签订一份总价为100万美元的照明设备出口台同，约定3个月后付汇，签约时人民币汇率1美元=6.8元人民币。该企业选择CME期货交易所RMB/USD主力期货合约进行买入套期保值。成交价为0.150。3个月后，人民币即期汇率变为1美元=6.65元人民币，该企业卖出平仓RMB/USD期货合约，成交价为0.152。购买期货合约（）手。

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】DCI1K7J1O2N1M4Z5HF2C2F6W10J2O10K3ZW7H10M5I8Y6Y3C2132、()认为投资者往往具有过早结清其盈利头寸而过晚结清其损失头寸的倾向，有经验的交易者利用这种不对称偏好遵循“结清损失头寸而保持盈利头寸”就能获利

A.相反理论

B.形态理论

C.切线理论

D.量价关系理论【答案】ACI6O4D10E2G3D1X1HD9U4L1H2P9B8M8ZD10E10U2T3L3X10R4133、2011年5月4日，美元指数触及73。这意味着美元对一揽子外汇货币的价值()。

A.与l973年3月相比，升值了27％

B.与l985年11月相比，贬值了27％

C.与l985年11月相比，升值了27％

D.与l973年3月相比，贬值了27％【答案】DCU8T4E5B9Q1O6W9HL3D4C5F5Z8Y2U7ZI1E8F8U2I10S8V6134、企业原材料库存中的风险性实质上是由（）的不确定性造成的。

A.原材料价格波动

B.原材料数目

C.原材料类型

D.原材料损失【答案】ACO10G8U2V3B5I10X2HD5B9Y2L3F3C9F6ZO5Q5B9I3G10K3W5135、下列关于在险价值VaR说法错误的是（）。

A.一般而言，流动性强的资产往往需要每月计算VaR，而期限较长的头寸则可以每日计算VaR

B.投资组合调整、市场数据收集和风险对冲等的频率也是影响时间长度选择的重要因素

C.较大的置信水平意味着较高的风险厌恶程度，希望能够得到把握较大的预测结果，也希望所用的计算模型在对极端事件进行预测时失败的可能性更小

D.在置信水平α%的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好【答案】ACR9L9T2W6T1G5J10HX6O9M9C8K8B4M9ZD10H2I8H7K8A2N1136、当CPl同比增长()时，称为严重的通货膨胀。

A.在1.5％～2％中间

B.大于2％

C.大于3％

D.大于5％【答案】DCT1U7R8E1M3D5M2HF9J6L2Z5W10Z10E9ZI8P2L1Z2S6T2T4137、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈（）。

A.螺旋线形

B.钟形

C.抛物线形

D.不规则形【答案】BCJ4A7S10D7A10C2Z6HA1J4W6X10S2K7V7ZP6C4X1M10A9G3K6138、保本型股指联结票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的，其中的债券可以看作是（）。

A.附息债券

B.零息债券

C.定期债券

D.永续债券【答案】BCP4P2I4A3W7Y4H9HW3H4N9D9H9M7H1ZE8P6R2K1C9V9W6139、下列说法错误的是（）。

A.与指数策略相比，CTA基金在策略上存在多空持仓

B.CTA策略中占比最大的依然为趋势类策略

C.从策略收益来看，债券类资产明显高于CTA策略的收益

D.在基金组合中加入CTA策略可以明显提升基金组合的夏普比率【答案】CCA6W4F6R4R8G10Z1HJ7V8D7S6Q8B8R7ZU2L5D10M7E9N1J2140、目前，全球最具影响力的商品价格指数是（）。

A.标普高盛商品指数（S&PGSCI）

B.路透商品研究局指数（RJ/CRB）

C.彭博商品指数（BCOM）

D.JP摩根商品指数（JPMCI）【答案】BCS4S5E7D4D5O6U6HR6O4S4Y5I8P2T7ZT5U6L8M8H10S9Y9141、如果某种商品的价格上升10%能使购买者的需求量增加3%，该商品的需求价格弹性()。

A.缺乏弹性

B.富有弹性

C.单位弹性

D.完全无弹性【答案】ACI3F4D9D2I3M3O7HQ10B10B6H4R10G4R3ZP2M4I3L4L4A5G6142、若执行价格为50美元，则期限为1年的欧式看跌期权的理论价格为()美元。

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29【答案】BCJ5O9G6Q1Y2W3Z7HY5L9Y8J9U5V8J10ZN2F5E4S2O7G9G4143、2005年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。如果11月初，铜期货价格下跌到3400美元/吨，企业执行期权。该策略的损益为（）美元/吨(不计交易成本)

A.-20

B.-40

C.-100

D.-300【答案】ACO10W10G8H7N6M8I2HT5U2R10L10L2I4K9ZF10Z9V8C9T1O1I4144、时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为（）。

A.平稳时间序列

B.非平稳时间序列

C.单整序列

D.协整序列【答案】ACM5G9H7U3C10F7C4HN2E9F1Y6U1Z5T9ZV1Q7P7Z8K3R4T8145、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为150元/吨。3月大豆到岸完税价是（）元/吨。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/吨，大豆关税税率3%，增值税13%)

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96【答案】CCT5O1V10I1C8L8W7HJ5M8I8O2Q5S7S5ZF8P10N1A4D8C7R8146、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（）万美元。

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCC10T9O8E4P3J8N1HJ5Z3E1M5C7R5T9ZE6R7F6N1K8U6U10147、下列对信用违约互换说法错误的是()。

A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约

B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险

C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的

D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿【答案】CCG6Z3M9E7H2R9A9HM8P2X8E10R8T10M4ZW1Q3G10X1X4O3I7148、根据2000年至2019年某国人均消费支出（Y）与国民人均收入（X）的样本数据，估计一元线性回归方程为1nY1=2.00+0.751nX，这表明该国人均收入增加1%，人均消费支付支出将平均增加（）。

A.0.015%

B.0.075%

C.2.75%

D.0.75%【答案】DCQ6K7P8H2U6N6I8HD7J8R3B9U4V5J7ZF10Y5W3U10D7M2Q7149、()认为投资者往往具有过早结清其盈利头寸而过晚结清其损失头寸的倾向，有经验的交易者利用这种不对称偏好遵循“结清损失头寸而保持盈利头寸”就能获利

A.相反理论

B.形态理论

C.切线理论

D.量价关系理论【答案】ACD3P6E9I6M5S2Z7HS6X6W4H2N3R3M5ZO5A5U10S3N7V3Q4150、()不属于波浪理论主要考虑的因素。

A.成变量

B.时间

C.比例

D.形态【答案】ACE5H1F5N5I9K3T7HS4W5Y4X4W10W5Y1ZH3J9X2H6X10Q7H7151、全社会用电量数据的波动性（）GDP的波动性。

A.强于

B.弱于

C.等于

D.不确定【答案】ACM3O5W5F6S6C5C5HR1B8O6L3K10U3C3ZB2C9W9L9I2X9F6152、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是()。

A.自下而上的经验总结

B.自上而下的理论实现

C.自上而下的经验总结

D.基于历史数据的数理挖掘【答案】CCX7H1K2K7Y6A4H10HD3Z10X4N8C9P10Z10ZZ10K1D3D6Q1T9X4153、关于人气型指标的内容，说法正确的是()。

A.如果PSY<10或PSY>90这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号

B.PSY的曲线如果在低位或高位出现人的W底或M头，是耍入或卖出的行动信号

C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成变量（Sgn=+1，今日收盘价e昨日收盘价；Sgn=-1，今日收盘价

D.OBV可以单独使用【答案】BCR10O6F2O10K6X6Y7HN8D5Z2R5D5A1F9ZP5O2U9E1Z8H10W2154、用敏感性分析的方法，则该期权的Delta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500【答案】CCC1D8B3H2X1E6P1HF9B3E10W1R10Q9U9ZD9I9L2U2P2K7V8155、根据下面资料，回答80-81题

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCU5F3X1T7K10H6M5HP9U7O9Z10A3N9W8ZD10G6N10Z2K2O10X8156、在实践中，对于影响蚓素众多，且相互间关系比较复杂的品种，最适合的分析法为(

A.一元线性回归分析法

B.多元线性回归分析法

C.联立方程计量经济模型分析法

D.分类排序法【答案】CCG9E6R5L7A3C2J5HL1Y4S10E4M7X9P9ZN1F8A7K2V5S3R6157、()是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的入民币本金和利率，计算利息并进行利息交换的金融合约。

A.入民币无本金交割远期

B.入民币利率互换

C.离岸入民币期货

D.入民币RQFI1货币市场ETF【答案】BCO2C5N2J9J9L7S10HZ9B9O3A6G3Y2H7ZT1V5O4B8C3K9A3158、卖出基差交易与买入基差交易相比，卖出基差交易风险更____，获利更____。（）

A.大；困难

B.大；容易

C.小；容易

D.小；困难【答案】CCE6U3P6X8H10Y8E7HQ6Z6W5F6O7K6A7ZX10M1O8A4G10E7R7159、在应用过程中发现，若对回归模型增加一个解释变量，R2一般会（）。

A.减小

B.增大

C.不变

D.不能确定【答案】BCW10I3Z7B10A3C5Q1HP8M