2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库深度自测300题含精品答案(浙江省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】BCD7O5R10D10L1M6A10HP1E10K8W9M7Q8J5ZZ1H4A2D5A7Z1M72、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.20

B.10

C.30

D.0【答案】BCN2U3C5H8U8D9C2HJ10S10U2Q5N3Y8R5ZA2X2X3P4O7Z4B53、在行情变动有利时，不必急于平仓获利，而应尽量延长持仓时间，充分获取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够（）。

A.灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利

B.灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利

C.灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利

D.灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利【答案】BCB7V5X1I8D8W6W8HE10D5E6T5T7N4S3ZQ10Q3S1O2G9D6U104、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险

B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值

C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】ACC7W2U3F2C3U3I3HM2S5E8J7D6V4L7ZX7J9U1G5W5L2Z85、（）是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。

A.合约价值

B.股指期货

C.期权转期货

D.期货转现货【答案】DCH4O8E2Q2O1Q8Q10HN8K5L5G1Y10M8T9ZW7L4K9X1N3I2S16、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCD1L1E3E1C6Z3D1HP9Q3P5Z5K6C3K8ZM10W2W1Q1P4L6J17、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近【答案】ACO10C3O4S6B5B7K3HT7A8A6M6M1I7D9ZI7V3O1H6H2D5Q88、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元／吨，此后合约价格迅速上升到2025元／吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元／吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元／吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元／吨时，再买入l手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元／吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCU1E6O4M8H9G9O5HF5X8T4A9Z1E4R3ZW10D5E7U8F9D9E79、3月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格为19200元/吨，现货价格为20200元/吨。则下列说法正确的有（）。

A.3月5日基差为900元/吨

B.6月5日基差为-1000元/吨

C.从3月到6月，基差走弱

D.从3月到6月，基差走强【答案】DCT8Q5L7A2C8C4Q8HM5Q4Y10M7L10S3K4ZG1P7P8Q2S7L7J210、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元/吨，结算价格为11200元/吨，涨跌停板幅度为4%，则下一个交易日涨停价格为()。

A.11648元/吨

B.11668元/吨

C.11780元/吨

D.11760元/吨【答案】ACV9X6Q6F4G9F1Q2HN3G10Z9K6R10N3P8ZE10S10O6U10R6D8R311、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】CCT3C6U7C9B8K4E1HY10Y9J1Z3S3G9C3ZR4U9C6E2A9L5P512、假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换()美元。

A.92.60

B.0.0108

C.1.0000

D.46.30【答案】BCU9H10U4L3O7W5L10HF3N4W8G5P6G10M6ZY3J3F8O1N8U7L413、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨／手）大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCU10O7Q3Y2K4W8H1HF4G6K6O5V4H7S6ZD7V1X1I10J3K4T814、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（?）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCI10E2U4Q9R4G2F10HM3D5U10P3Z7F6G7ZX5F7B2Z6E1I6K315、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.买入套利和卖出套利

D.价差套利和期限套利【答案】CCW1I1Y10Q9U3I1S8HD6Y8N1T4I10Y3L8ZS1J4P8H5R1H2I516、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACY6M1E7U6C1X5O2HY10D7K3F7F9A8N6ZZ8T9G8V2A2N7I817、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元／人民币为630．21，这种汇率标价法是（）。

A.直接标价法

B.间接标价法

C.人民币标价法

D.平均标价法【答案】ACZ4C2O4G1A1O7F7HX3N2B8R10I2O1P9ZB3V4A8K2V7J7B918、某行结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算中，“平仓盈亏”，“浮动盈亏”，“客户权益”、“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。

A.甲客户：161700、7380、1519670、1450515

B.丁客户：17000、580、319675、300515

C.乙客户：1700、7560、2319675、2300515

D.丙客户：61700、8180、1519670、1519690【答案】DCK2J9L5V8R4N9X2HK4N4G4W4R9I8F7ZF4R5S5D8K7S2T819、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCL9F5H5X2X7P7B7HL10S3F8P7P3P3R1ZO7B6H6L8R10Z1N520、期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权

B.现货期权和期货期权

C.看涨期权和看跌期权

D.美式期权和欧式期权【答案】DCF9B5C7Z1P6O10O5HO4D9Y7G10H2T9W8ZR4B1J6P8N3L6J821、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）【答案】BCU8J5Z10B9I2F3V1HB8U2B5S9X8N1I10ZG10M4H2K9X5Z6Z922、在我国，交割仓库是指由（）指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。

A.期货交易所

B.中国证监会

C.期货交易的买方

D.期货交易的卖方【答案】ACF7Z9I8Q1L4V1X1HR4U7R9N7Y9I5H10ZF6G5G10O4U1Z3W623、国债基差的计算公式为（）。

A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子

B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子

C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子【答案】ACA1W3R1A4X9G1P9HD9Z8K1B9O5L2X10ZJ8Y4O10W8F5C1G724、期货会员的结算准备金（）时，该期货结算结果即被视为期货交易所向会员发出的追加保证金通知。

A.低于最低余额

B.高于最低余额

C.等于最低余额

D.为零【答案】ACF10U7B5Y9E7L4X10HL5M7O4P6B7U5Z7ZT10D7A9U6O6M7U625、8月1日，张家港豆油现货价格为6500元／吨，9月份豆油期货价格为6450元／吨，则其基差为（）元／吨。

A.-40

B.40

C.-50

D.50【答案】DCX1N2B10M8E1W1C6HB3H6F7J6P4D5O2ZZ5R6E7P6G3J9M526、（）是指上一期的期末结存量，它是构成本期供给量的重要部分。

A.期初库存量

B.当期库存量

C.当期进口量

D.期末库存量【答案】ACB1M7B10C4Z6N7A2HN9L3S5D8D4Z1K2ZZ10E4T5J10M10L8V327、我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】BCO9B3E4S9L1O10R8HG9Z7T7T1W4Z1I1ZU2M7Y4I1V6I5Z828、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACF7W1L2P3P8L10K1HL1V8R2D8R7S7E6ZN9L6Y2O1J2V4P529、3月中旬，某饲料厂预计两个月后将需要玉米5000吨，决定利用玉米期货进行套期保值。该厂在7月份到期的玉米期货合约上建仓，成交价格为2060元／吨。此时玉米现货价格为2000元／吨。至5月中旬，玉米期货价格上涨至2190元／吨，玉米现货价格为2080元／吨。该饲料厂按照现货价格买入5000吨玉米，同时按照期货价格将7月份玉米期货合约对冲平仓。则套期保值的结果为（）。

A.基差不变，实现完全套期保值

B.基差走弱，不完全套期保值，存在净盈利

C.基差走强，不完全套期保值，存在净盈利

D.基差走强，不完全套期保值，存在净亏损【答案】BCX4L8B8D9X6Y2O3HO5K9X5M1S9Q8A8ZF1J7N9D1Z2P2A930、某投资者在5月2日以20美元／吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元／吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元／吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元／吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元／吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.盈利10美元

B.亏损20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCN8W1B3Y4E6M8V1HD6L10Z6T7R10Z9J6ZF9X10N3O8P5Q4H831、在其他因素不变的情况下，美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（）。

A.减少

B.增加

C.不变

D.趋于零【答案】BCU8J1B10J2I8K10Z8HP2D3S5D6L10D10L5ZF5V5C6U7T7S2R332、7月份，大豆的现货价格为5040元／吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元／吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元／吨，期货价格相应升为5080元／吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是()。

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元／吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元／吨【答案】BCI10P5P9U9S4B10J1HR2Z2H9Z9O5H2D1ZG7P1Y3F7U8N8C633、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致()。

A.均衡价格提高

B.均衡价格降低

C.均衡价格不变

D.均衡数量降低【答案】ACF3H8Y10E5M6Z9D9HS1I10S9X10T7B8K6ZR2J9Z7H3U10I3Z234、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元/吨，结算价格为11200元/吨，涨跌停板幅度为4%，则下一个交易日涨停价格为()。

A.11648元/吨

B.11668元/吨

C.11780元/吨

D.11760元/吨【答案】ACM9N2O4Y10F10S3E4HB2T10X2U10S3N8Y8ZO8H6M4Z10G7Q2X235、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值，以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。与此同时，该进口商与某电缆厂协商9月铜合约基准价，以低于期货价格100元/吨的价格出售。8月10日，电缆厂实施点价，以65700元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该价格将期货合约对冲平

A.期货市场盈利1400元/吨

B.与电缆厂实物交收的价格为65800元/吨

C.通过套期保值操作，铜的实际售价为67400元/吨

D.基差走弱400元/吨，不完全套期保值，且有净亏损【答案】BCT6A9J3F2X6I1P10HV6C2H10E4Y7C7H2ZA2O4R8Z8Z6L10F236、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCP9G8L9X2E6T10B9HM1Y6K3M7A10B1H5ZI8G6O1A8X8V10O637、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)

A.大于45元/吨

B.大于35元/吨

C.大于35元/吨，小于45元/吨

D.小于35元/吨【答案】CCA10M5M2L7M1N4N8HC9C4L8D8Z9X8W2ZP5H7D1T10T2M8Q238、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利l500元

D.亏损1500元【答案】ACI8R8X2N9P1N6D10HT9N6X9Z5A4U5N1ZF5N2Y8T10B2P9O439、某投资者持有一定量的股票，且暂不打算卖出，为了规避股票下跌风险，进行了买入欧式看跌期权操作，执行价格为57美元／股，权利金为7美元／股，临近到期日，股票现货市场价格超过了58美元／股票，该股票期权价格为9美元／股，该投资者对股票期权进行对冲平仓，则该投资者在期权操作中的损益状况为（）。

A.7美元／股的权利金损失

B.9美元／股-7美元／股

C.58美元／股-57美元／股

D.7美元／股-9美元／股【答案】BCZ3P6T8I6L9C2Z1HY2R2G7P7T7H1L2ZG1G8S2M3K1T5D240、2月份到期的执行价格为660美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权，当该月份的玉米期货价格为650美分/蒲式耳，玉米现货的市场价格为640美分/蒲式耳时，以下选项正确的是（）。

A.该期权处于平值状态

B.该期权处于实值状态

C.该期权处于虚值状态

D.条件不明确，不能判断其所处状态【答案】CCK9F2F4N8N3O1I7HU7G1T10O3N6B2K10ZH9E2W5C8O7I5D441、中国金融期货交易所于（）在上海成立。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日【答案】DCW7Z5I1K5P10O1M3HL9N8P1T9K6K5P10ZX1M4J9C3P5V6H542、关于期权保证金，下列说法正确的是（）。

A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多

B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多

C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金

D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同【答案】DCG1R8Q1O6D7V6J1HX5V5S2C1X10Q9F4ZX5E1P8K6D2K2Q643、假设在间接报价法下，欧元/美元的报价为1.3626，则在美元报价法下，1美元可以兑换（）欧元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1

D.0.8264【答案】BCC4O1S4P6S9B8H5HN7G1T4J8F6J9Z8ZM9C7H6Z2T2Q8H744、下列不属于期货交易所职能的是（）。

A.设计合约.安排合约上市

B.组织并监督期货交易，监控市场风险

C.搜集并发布市场信息

D.提供交易的场所.设施和服务【答案】CCB10X2K7F5O7C8L4HK6T2I6L9U3I9U5ZO8S9Z3J2T3Z4U745、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（）。

A.合理

B.缩小

C.不合理

D.扩大【答案】ACQ1J9R4B10P6F10L3HB7P5H8A2T6Z6D10ZB3B2E4V7G6E9S746、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（）。

A.介绍经纪商(IB)

B.托管人(Custodian)

C.期货佣金商(FCM)

D.交易经理(TM)【答案】DCN9R10K3J1N3A10L1HJ8I10P9O5K6N4Y6ZJ2F1Y1Z3E3H7D1047、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.期货交易所

B.期货公司和客户共同

C.客户

D.期货公司【答案】CCZ9M9X9Z4O7V1W8HA8Z5N3E8D7N3K9ZN7L10S5Y10F7X3T848、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCA3M7N4P6I2E4U9HK2Z8I10I10U8C1D7ZO7X3W7X10Y8I7J849、3月份玉米合约价格为2.15美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.24美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了12月1日，3月和5月的玉米期货价格分别上涨至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为()美元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损I60

D.获利160【答案】BCO7B9T10K9W9C2T5HD5G5H6O2A4U1L1ZW6P10G4L7B6E4T850、在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不确定【答案】CCW9Q10V6Y5K5I8L7HG1L7Z4K3O3H1C5ZX5H7H5U3S10F10C551、以汇率为标的物的期货合约是()。

A.商品期货

B.金融期权

C.利率期货

D.外汇期货【答案】DCQ1P10R9F4Q9S8X7HU7S5I5B9E1L8G8ZK9V3Q2H3K3N6R1052、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。

A.买入1手欧元期货合约

B.卖出1手欧元期货合约

C.买入4手欧元期货合约

D.卖出4手欧元期货合约【答案】DCE7N1Z8P4A10H8U1HP7H2Y2A4R7Q7G8ZN4X2S3V1D6A8C453、买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。①沪铜：45980元/吨沪铝13480元/吨②沪铜：45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜：45680元/吨沪铝13080元/吨④沪铜：45680元/吨沪铝12980元/吨

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】BCJ2M7K1Y1M3Z3K10HE10N4Z4K10Y9D3T10ZA9M3Q7G6I1V9D354、下列对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析的特点是比较直观

B.技术分析方法以供求分析为基础

C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

D.技术分析的基础是市场行为反映一切信息【答案】BCX2H2Z5H1E9A3A5HJ6R1M8S5R2Z2T10ZU9D9L8M4P3O5S255、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生股指机构完全对应，此时恒生指数为15000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为6%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（）点。

A.15125

B.15124

C.15224

D.15225【答案】BCR1J8Z10G3H3G7J2HS9Z9Z9V6O4C8J3ZA7A4P2D3X9P6C256、利用股指期货进行期现套利，正向套利操作是指（）。

A.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出股票指数期货合约

B.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买进股票指数期货合约

C.买进近期股指期货合约，卖出远期股指期货合约

D.卖出近期股指期货合约，买进远期股指期货合约【答案】ACZ10Q3C8R2F2B6L5HL10K9R1A8Z7Z4Z6ZV5C9Q7H5C7H4G757、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（）。

A.变大

B.不变

C.变小

D.以上都不对【答案】ACT6Y6C2R4K6G6R5HG5N1N5U3A4W9K6ZP2W4B7K10H8T1J558、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCU5Q9D10J9T6E6R5HZ9Z7J8A1K4L8Y6ZM8C6T2T6T3V2S959、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.获利6【答案】ACZ10V7T4F4U3G5L3HW10Y2T10G10Z9H3L3ZD6Y2D6T4O5D6W960、沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）。

A.上一交易日收盘价的20％

B.上一交易日收盘价的10％

C.上一交易日结算价的10％

D.上一交易日结算价的20％【答案】DCV6J6V5D7D2I1T4HQ5P8W4Z7L5C6Y7ZB10N1J6A6M8C4W661、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACD9Z4W4T1K7N10Q2HQ1Y3S3L10M6C9D10ZJ6S5S1G2U6Z8G762、4月3日，TF1509合约价格为96．425，对应的可交割国债现货价格为98．750，转换因子为1．0121，则该国债基差为()。

A.-1.1583

B.1.1583

C.-3.5199

D.3.5199【答案】BCS9I10C8L3G4I7Q6HK9B10Z3R4I9R5L5ZC8G6Q10I9U7V5D963、下列不属于商品期货的是（）。

A.农产品期货

B.金属期货

C.股指期货

D.能源化工期货【答案】CCS8N10N2I6D5S5P7HB10M4X4J7F1W9U1ZN4Q10Y9A2N1D2X664、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0．81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元(这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位)的认购期权(假设合约单位为5000)。

A.只能备兑开仓一份期权合约

B.没有那么多的钱缴纳保证金

C.不想卖出太多期权合约

D.怕担风险【答案】ACQ10P8G2Z5X5Y2S4HH1W3C5V5Z8A6M2ZS1K10J1R5J9M5H265、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的B系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张【答案】CCZ3J2X2X4N2E4A9HI7Z5C5Y5R1M3A9ZB9W2Z9F2V6Q5E166、套期保值能够起到风险对冲作用，其根本的原理在于，期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，到期时两者的变动趋势（）。

A.相反

B.完全一致

C.趋同

D.完全相反【答案】CCE1Q4A8F4F1W10Q6HS6C9K9T9H3K8P8ZS7R4W7P2F6G9W267、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。

A.商业银行

B.期货公司

C.证券公司

D.评级机构【答案】CCV8R5B7S5C10X4W5HQ3C2Q6X6M7N5V1ZU6W8M1Q8F6Z5F168、现货市场每吨成本上升550元，期货市场每吨盈利580元，每吨净盈利30元。

A.-20

B.-10

C.20

D.10【答案】ACE2Q9B10S6W1P2Q6HP3I6S3T2E7A2O6ZA1K8Q6C9W1R2R869、商品市场本期需求量不包括（）。

A.国内消费量

B.出口量

C.进口量

D.期末商品结存量【答案】CCN7Y2Z4L7M4K4D5HU10V9V9G7L8V10I6ZO5V6J10B2U10Y8U870、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.30000

B.-90000

C.10000

D.90000【答案】ACP4M8N8W8Z2S3O8HV5J9G6D7I2O10T6ZP7J1U7P5F6I2Q571、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月9530元／吨，7月9620元／吨

B.5月9550元／吨，7月9600元／吨

C.5月9570元／吨，7月9560元／吨

D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】CCJ3A3Y7V4X9X7W6HG10R1J1B7X6H7D9ZP5Q1H6Y3E9U10B1072、道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。

A.起点

B.终点

C.反转点

D.黄金分割点【答案】CCH6M9W8Y7W3L2A3HR3R3I10R5R6Q5G1ZT6S3F10V3Y5S8X673、当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（）。

A.牛市

B.熊市

C.反向市场

D.正向市场【答案】CCA2J4D2X5V3Y10E9HL6X4S7B4E7X10A1ZK7X9F4C6X1N9W474、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险管理业务【答案】CCO3B4P2U10A1S6O6HE6Z1J10K3O9A6Z10ZC10M5X7E10R3P10C175、（）是商品基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。

A.交易经理（TM）

B.期货佣金商（FCM）

C.商品基金经理（CPO）

D.商品交易顾问（CTA）【答案】CCG1U8C2S2M3R1W10HX10K4E9W6I2Z6F2ZM2H2O6V1H5H2M876、下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（）。

A.国内外政治因素

B.经济因素

C.股指期货成交量

D.行业周期因素【答案】CCK7W4T7J8R7E6N9HM10R9Z4G8R9P6W1ZG1G10A5B10J7P5U477、某投资者以20元/吨的权利金买入100吨执行价格为4920元/吨的大豆看涨期权，并以15元/吨的权利金卖出200吨执行价格为4940元/吨的大豆看涨期权；同时以12元/吨的权利金买入100吨执行价格为4960元/吨的大豆看涨期权。假设三份期权同时到期，下列说法错误的是（）。

A.若市场价格为4900元/吨，损失为200元

B.若市场价格为4960元/吨，损失为200元

C.若市场价格为4940元/吨，收益为1800元

D.若市场价格为4920元/吨，收益为1000元【答案】DCR2P9N6H5V5S9C4HB1D3Y8D5H1X7V6ZU2X4X1V8R3Q4B878、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67550元／吨，前一成交价是67560元／吨，如果此时卖出申报价是67570元／吨，则此时点该交易以（）元／吨成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCK6L7M7U7X10J10Q3HU4O6B10C2T6M2E2ZQ6O1Y3P2I1Q7W579、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACQ1G4O5K1C1W9F9HZ7E2J8U2P10L9C2ZJ4E7A9C2B10W1G480、在我国，个人投资者从事期货交易必须在（）办理开户手续。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.期货公司

D.期货交易所【答案】CCC8U6L6R8K9V10T1HF6H4I8O3J6I6U10ZC9L8X10V5K10G2V181、建仓时，投机者应在（）。

A.市场一出现上涨时，就卖出期货合约

B.市场趋势已经明确上涨时，才适宜买入期货合约

C.市场下跌时，就买入期货合约

D.市场反弹时，就买入期货合约【答案】BCF10O5N6M2S8W4E3HV4I6N3E1K5J1I2ZP4S9S5Z5I1S7U182、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（）。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门【答案】DCA8K4T9E7E5E4D8HX2L10D10U10G6H9N5ZW8Q1K6B3J2U6D883、某交易者卖出1张欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1.3210，随后以欧元兑美元为1.3250的价格全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易（）

A.盈利500欧元

B.亏损500美元

C.亏损500欧元

D.盈利500美元【答案】BCR4O7D2D3G6F7H4HD2W3Y3C7K6J6M8ZU8C2R10L7P7K10U384、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险，这体现了期货市场的（）作用。

A.利用期货价格信号组织生产

B.锁定利润

C.锁定生产成本

D.投机盈利【答案】CCI5E10W5L6J10P2F4HB3Q8W1T8U5H3N1ZJ7Z7Y9Q10A4I8Y785、中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（）。

A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价

C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价

D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价【答案】ACP9M8F2V6F7N5I5HM8S9V2S1F7Q8U4ZL10V4D1C7X10L6I486、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（）。

A.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约

B.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约

C.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约

D.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约【答案】ACY3X6A8G6H5C10B10HA7A8A7B9K10C6I1ZX9W1Y8O1T4F8Q1087、技术分析三项市场假设的核心是（）。

A.市场行为反映一切信息

B.价格呈趋势变动

C.历史会重演

D.收盘价是最重要的价格【答案】BCL10O5D5Q10Q8J5C4HJ2U4Y4Q4R9D3Z10ZT7Z7P8P8A1P5B688、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（）点。

A.净获利80

B.净亏损80

C.净获利60

D.净亏损60【答案】CCW2J2O9B10U1H3R8HJ5K3L9K10R10X7G5ZR8U7Z3Z4W7F2R489、芝加哥商业交易所一面值为100万美元的3个月期国债期货，当成交指数为98．56时，其年贴现率是（）。

A.8.56%

B.1.44%

C.5.76%

D.0.36%【答案】BCH2L4D2H10T7Z4E4HZ8X1I9H8S2X2Z9ZQ9C5A2O4R8T2C690、期货合约是由（）。

A.中国证监会制定

B.期货交易所会员制定

C.交易双方共同制定

D.期货交易所统一制定【答案】DCI7R5N1R10W6H3X10HV6S4I8O7H1D3K8ZB4F9L9E3J4H4X391、某交易者以3485元／吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3400元／吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元／手计算，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCM8N3G9H10T6F4J5HU3G4F7J4C2O10X4ZJ5U7J5Q2V3I2I992、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元／吨和3600元／吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（）。

A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓

B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓

C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓

D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓【答案】CCY10U2Q6F6D7D2L7HS5M3C4W1L4R3Y3ZN3Z6H10R8K7O4M493、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。

A.180

B.222

C.200

D.202【答案】ACN1E2V5N3W6B1T10HQ6P5Y10Z4H5P7T5ZN9A9Z7N1V8U6F594、某日结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算单中，“平仓盈亏”“浮动盈亏”“客户权益”“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。

A.丁客户：-17000、-580、319675、300515

B.丙客户：61700、8380、1519670、1519690

C.乙客户：-1700、7580、2319675、2300515

D.甲客户：161700、-7380、1519670、1450515【答案】BCM8Q6Z4B7D4G6H5HF7V7M2L10V2U10Q5ZY7N4U1S2A2S1Z795、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCQ10A7H6F10P10K8V1HS7C1J5T5D1R6P9ZJ10J9P6X2E4Q7P596、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差。

A.当日交易开盘价

B.上一交易日收盘价

C.前一成交价

D.上一交易日结算价【答案】DCM5B6A3L7A8W10W2HR4X2K10C1F2W3L6ZY7F10Y8O3C9U7V297、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCT1D2K2Q3J4K1Y9HX6F5Z1Q2T8B1F5ZI10C9Q6N7P3J7X398、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCZ5P4D2G6M8D1N6HH9M7G7I7Q9G4E10ZG6T2I1U5M3N7Q1099、以下关于远期利率协议的描述中，正确的是（）。

A.卖方为名义贷款人

B.买卖双方在结算日交换本金

C.买方为名义贷款人

D.买卖双方在协议开始日交换本金【答案】ACO8A7E1F4T8P7E3HU10P9O2V5G2X5P4ZF3U10I9B4K8X4R3100、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会【答案】ACC7Z5V6M6L7J9K9HC7M2B7V4P6N2L7ZX3E4X2N5Z10F8Q6101、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（）。

A.合约名称

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位【答案】DCE7K3C10V8V1U6T1HN5J5E8O10W4A9H3ZL5I10M2Q6F7H5V6102、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】CCR8X3K2V3K7C9D2HE4U1P4T4Q3E10Q1ZF3Y10M4I6M7B4Y8103、欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换（）欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCB4E5E4O6D9O9H4HT5Z6U8G7J4D4O10ZY10Y5P7W3N8G4Q2104、在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元／吨。则该交易指令可以（）元／吨的价差成交。

A.99

B.97

C.101

D.95【答案】CCR6I6W6R8K1O3X4HV6R5W2C9F7U8N6ZM4B3S8J1U3A1N4105、4月2日，某外汇交易商预测瑞士法郎将进入牛市，于是在1瑞士法郎=1.0118美元的价位买入4手4月期瑞士法郎期货合约。4月10日，该投机者在1瑞士法郎=1.0223美元的价位卖出4手4月期瑞士法郎期货合约平仓，则该投资者从瑞士法郎期货的多头投机交易中盈亏情况为()。(每手合约价值为62500美元，不计手续费)

A.亏损2625美元

B.盈利2625美元

C.亏损6600瑞士法郎

D.盈利6600瑞士法郎【答案】BCH3R6S8K6K5K9Y10HJ2D4D3W1W10D5N1ZE5S3F9B8D1K8R5106、影响出口量的因素不包括（）。

A.国际市场供求状况

B.内销和外销价格比

C.国内消费者人数

D.汇率【答案】CCA3J1C7W6Q3P3N2HO6W7Q10R1Z10F7C2ZO7C6W2F3T4P2E4107、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.内涵

D.外涵【答案】BCO2X2B7U6Z1X8A10HU10Y8N1M1B10W8X4ZP9L10W6D9G5O5S3108、人民币远期利率协议于（）首次推出。

A.1993年

B.2007年

C.1995年

D.1997年【答案】BCI2O2Z9V1R10Q5H4HJ6K4D7D4O7B7U9ZZ3S3J5C6G8X9A4109、某交易者预测5月份大豆期货价格将上升，故买入50手，成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时，买入30手；当价格升到4040元/吨，买入20手；当价格升到4050元/吨时，买入10手，该交易者建仓的方法为（）。

A.平均买低法

B.倒金字塔式建仓

C.平均买高法

D.金字塔式建仓【答案】DCY8M7T1N6F9H6U3HT6Q2Q7F7D6C5J2ZV6D2R9Y10J10E9E5110、下列情形中，属于基差走强的是（）。

A.基差从-10元/吨变为-30元/吨

B.基差从10元/吨变为20元/吨

C.基差从10元/吨变为-10元/吨

D.基差从10元/吨变为5元/吨【答案】BCD7N5E2K5O3B9U2HG7H4R1I6C5E1K9ZK3D5I7E2H7D10C1111、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCY10N1Z4P9Q7J9Z7HK5B5J2W1E3B5A2ZB10W1U4E6X5C9N2112、交换两种货币本金的同时交换固定利息，此互换是（）。

A.利率互换

B.固定换固定的利率互换

C.货币互换

D.本金变换型互换【答案】CCI8C4Z9K8Q3C4G7HC10P2T10L4J5P10N5ZT9A1B2T3A8A4P9113、（）期货交易所首先适用《公司法》的规定，只有在《公司法》未作规定的情况下，才适用《民法》的一般规定。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】DCD8Z4P2L5P1G5M8HP5H7H4G10C5A2I5ZF4U1U10C3P2K5V6114、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACY7E4T5O1P9W1L8HH7J9P7W4O5Q3P2ZM9G1M2T3P3G9N3115、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753，30天远期汇率为1.4783，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水30点

B.贴水30点

C.升水0.003英镑

D.贴水0.003英镑【答案】ACA1A8S3O10H4Q8H5HZ3W4F7O4W7N8P9ZD2J6Q2J2Z1B2R2116、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCL8S5T4J3V5I2P6HX6E8I8V10P4U4K1ZN3R6S3V8H2J7Y10117、在其他条件不变的情况下，当前利率水平上升，认购期权和认沽期权的权利金分别会（）

A.上涨、上涨

B.上涨、下跌

C.下跌、上涨

D.下跌、下跌【答案】BCR7J3Y5U3H5W5Z3HE8R9H5E1Y7R9P2ZG6Z4V9X5R5Q4R6118、自1982年2月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来，（）日益受到各类投资者的重视，交易规模迅速扩大，交易品种不断增加。

A.股指期货

B.商品期货

C.利率期货

D.能源期货【答案】ACL3L4A4L1H8R3J5HI6W10G3Z10T10R5J3ZA3F10Z4X10V8P8M2119、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元【答案】DCP2M1U3P5E8P3B2HP9Z8L5N3O9U4T7ZK6P2G4J3Z7N2D1120、（）简称LME，目前是世界上最大和最有影响力的有色金属期货交易中心。

A.上海期货交易所

B.纽约商业交易所

C.纽约商品交易所

D.伦敦金属交易所【答案】DCC8B5Z6D2C1N4I9HY4A6N3H3X2X8A8ZT9Q7E3V1C5R5A8121、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（）万元。（不计手续费等费用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCO8J3E6B6O10N5A4HH10I7K9T10D1V9T8ZS9C9K7W7L4Q6E8122、A投资者开仓买入一定数量的白糖期货合约，成交价格为4000元／吨，B开仓卖出一定数量的白糖期货合约，成交价格为4200元／吨，A和B协商约定按照平仓价格为4160元／吨进行期转现交易。白糖现货交收价格为4110元／吨，则如要使得期转现交易对A、B都有利。则期货的交割成本应该（）。

A.小于60元／吨

B.小于30元／吨

C.大于50元／吨

D.小于50元／吨【答案】CCQ10P9X9Q6P5U8R6HY5B4O10K5K8V4S10ZI9E8G2T1F8R10Y10123、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约【答案】ACB6X1O7G7Q6L5I5HU6T2Q3A3T4Z10M7ZY1W9P8X9M1G3J8124、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCY9R9V8Y4V7I3G1HW7Z1W7D5X1J1A4ZH4G10X6T5L4U2Y4125、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。(不计交易费用)

A.权利金卖出价—权利金买入价

B.标的物的市场价格—执行价格-权利金

C.标的物的市场价格—执行价格+权利金

D.标的物的市场价格—执行价格【答案】BCN8G6D1W10R3I1Z4HJ10C5C8W3Q3K6G5ZS3U8M2V8P2J9V2126、（）是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。

A.期货

B.期权

C.现货

D.远期【答案】ACD4T3P9H9P4E4N4HF4N7Y9U3H3F8T4ZG9G6C10J4G2V4F9127、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元/吨(不计手续费等费用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCL8D7N10C4Z7G10U9HK9B3D1I7P4N1H10ZC2Q4P4U7A4X2Y7128、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACF5J9J2N8D2D2K6HF9Q1H6J8O1Y9A9ZN8Q3T6K2I10A4Y9129、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCC10W10V3G7E6L6I6HR7U2R9D10M2A4M9ZK10O4O10O5W1Q10R5130、某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价形成（）。

A.开盘价

B.收盘价

C.均价

D.结算价【答案】DCN3F7T10W6V4Y3W10HK3W2Q5O10O6K9K4ZR9I1F4P2F2R8Y6131、国际上第一次出现的金融期货为（）。

A.利率

B.股票

C.股指

D.外汇【答案】DCT8J1B6W4Q8D8A5HO10R4P5H2D4Q2T2ZV9H1Q4H3X8C3M2132、交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后。以下操作符合金字塔式增仓原则的是()。

A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手

B.该合约价格跌到36900元／吨时，再卖出6手

C.该合约价格跌到37000元／吨时，再卖出4手

D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手【答案】DCV3X5X2S4G3B1J10HN8U7C4X10Q6V8G4ZX2F8A1N6A4I2X8133、在期货交易中，下列肯定使持仓量增加的情形有（）。

A.空头平仓，多头平仓

B.空头平仓，空头平仓

C.多头平仓，多头平仓

D.多头开仓，空头开仓【答案】DCB4O7I2N7F3I7C10HM10B3N1G2T6K2O9ZX8S3H3G6P6C6C4134、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCU3L10D1G3S7E3R1HP2I7B3Z4Y4O6E2ZC7V8C3R5C6S7H7135、3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。(1手=10吨)

A.160

B.400

C.800

D.1600【答案】DCJ2Q5V6X4H4T3D2HC3T1Z10E1Y2F7K6ZP4J4D2R4X5A10Q2136、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACJ6D7U2N9D3K7P5HJ4U2F4T9X8L4L6ZZ3E5M7J1Z1F7X10137、某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为61.95港元和4.53港元，该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元，此时该股票市场价格为63.95港元，则A、B的时间价值大小关系是（??）。

A.A大于

B.A小于B

C.A等于B

D.条件不足，不能确定【答案】BCU7M10Q1P5F3A3J8HA8R5R4Z6O1J2U7ZB10D5E6L2H8G10M1138、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，3个月后交割的沪深300股指期货合约的理论价格为（）点。

A.3120

B.3180

C.3045

D.3030【答案】DCR1T2K5O10I4D9R7HK9I9W1G6C10A6R10ZW3Q1G1C2V10K1R6139、某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元/吨，9月9850元/吨

B.7月9860元/吨，9月9840元/吨

C.7月9720元/吨，9月9820元/吨

D.7月9840元/吨，9月9860元/吨【答案】CCC7B2N7C2L3A3L8HV9T3B2O6L10C2D5ZR4G1V10A8H3O9V7140、交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于（）交易。

A.期现套利

B.跨期套利

C.跨市场套利

D.跨币种套利【答案】CCX5Z6K2W2T9N5U8HL10F8X3G5I3N9Z4ZD2B8N4T8P2D8B7141、下列不属于股指期货合约的理论价格决定因素的是（）。

A.标的股指的价格

B.收益率

C.无风险利率

D.历史价格【答案】DCX1F8S10B2H6P3V1HE5J9X3Q1I10W4N5ZW3L4Q1V9S2F7Z8142、1月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值100万元人民币，6月以捷克克朗进行结算。1月10日，人民币兑美元汇率为1美元兑6.2233元人民币，捷克克朗兑美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。6月期的人民币期货合约正以1美元=6.2010元人民币的价格进行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的价格进行交易，这意味着6月捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1元人民币=3.9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗兑美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于（）。

A.外汇期货买入套期保值

B.外汇期货卖出套期保值

C.外汇期货交叉套期保值

D.外汇期货混合套期保值【答案】CCS9V2J7D1S9F9E9HL7P2N6J9I5E8L3ZU6G7F6J3T2I1H6143、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的建立和完善

B.促进本国经济的国际化

C.锁定生产成本，实现预期利润

D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济【答案】CCA3G3N8U6A10Q2R6HY3U3D4M3O4S2K4ZM2A7R7R2Y10I4W9144、上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是（）。

A.上证50股票价格指数

B.上证50交易型开放式指数证券投资基金

C.深证50股票价格指数

D.沪深300股票价格指数【答案】BCU2P1C4H3S7E1V2HN1C6A8B5D1P8N9ZA10P10D3V8X7O4A1145、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCV8Q8U3L6O1F2W10HJ9G7Z8V2M7O4A5ZQ8F3P4L5K3V8A8146、掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的（）计算获得。

A.掉期差

B.掉期间距

C.掉期点

D.掉期基差【答案】CCP3Q10V9A3J8W7M1HR1N10L3C4L6U8R4ZS1G9S10H6K2V7B7147、用股指期货对股票组合进行套期保值，目的是（）。

A.既增加收益，又对冲风险

B.对冲风险

C.增加收益

D.在承担一定风险的情况下增加收益【答案】BCT4D6A6S9B4H6D9HP2P3K9U5L7R1T9ZA7D4C3W8Q3Q7Y7148、以下关于互换的说法不正确的是（）。

A.互换是交易双方直接签订，是一对一的，交易者无须关心交易对手是谁、信用如何

B.互换交易是非标准化合同

C.互换交易可以在银行间市场或者柜台市场的交易商之间进行

D.互换交易主要通过人工询价的方式撮合成交【答案】ACL5V3U2C9H2X2Q7HO8U8S4T9R7D10R9ZP3F1D7C4K3B1E4149、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为27500元／吨，卖方开仓价格为28100元／吨，协议平仓价格为27850元／吨，协议现货交收价格为27650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元／吨

B.少卖200元／吨

C.多卖100元／吨

D.多卖200元／吨【答案】DCC3T6R8V9X10G9N6HD3V3S7E6O4Y6Y7ZA10I2B1K6G1D2D5150、期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这反映了期货价格的（）。

A.公开性

B.预期性

C.连续性

D.权威性【答案】ACO9Q10M9P10S7R8K6HC9H6K3D7Q1G5V5ZF8M5R5A2B1A10Q4151、美国中长期国债期货报价由三部分组成，第一部分价格变动的“1点”代表（）美元。

A.10

B.100

C.1000

D.10000【答案】CCT5E2X6H6Q8V6D7HC3U3L9K5N5U6B5ZU3N2M4Y9P6D5D4152、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCI6W1A5W9Z9L7B6HH6Z7Q7A8D8S2D7ZI7I2P10T3L5Y8C2153、某铝型材厂决定利用铝期货进行买入套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20600元／吨。此时铝锭的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格涨至21500元／吨，现货价格也上涨至21200元／吨。该厂按此现货价格购进铝锭，同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂实际采购铝锭的成本是（）元／吨。

A.21100

B.21600

C.21300

D.20300【答案】DCO9D8O10Y6X4L10C5HY4D7H7F3I1X7L3ZI3A2D1F2Q9H2O2154、期货公司对营业部实行“四统一”，即统一结算、统一风险管理、统一财务管理和会计核算、统一（）。

A.资金管理

B.资金调拨

C.客户管理

D.交易管理【答案】BCA10Q6L10Q6W7B2J5HN3K3U8D3C9O5V6ZO1R7E1S8W5W1Q4155、交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式增仓原则的