风险投资项目评估(AHP法)课件

风险投资徐培培风险投资徐培培1应用AHP法确定风险投资多目标综合评估模型中的权重系数确定权重系数的重要性

AHP（层次分析法）的应用收益风险应用AHP法确定风险投资多目标综合评估模型中的权重系数确定2AHP（层次分析法）层次分析法（AnalyticHierarchyprocess），简称AHP法，是美国著名运筹学家T.L.Saaty教授于20世纪70年代中期提出的一种定性与定量相结合的系统分析方法。投资项目风险评估技术风险管理风险市场风险研究开发风险应用开发风险生产开发风险技术管理风险经营管理风险营销管理风险市场环境风险市场营销风险市场竞争风险项目甲项目乙项目丙目标层准则层指标层方案层AHP（层次分析法）层次分析法（AnalyticHiera3投资项目风险评估技术风险管理风险市场风险研究开发风险应用开发风险生产开发风险技术管理风险经营管理风险营销管理风险市场环境风险市场营销风险市场竞争风险项目甲项目乙项目丙目标层准则层指标层方案层不具有普遍意义投资项目风险评估技术风险管理风险市场风险研究开发风险应用开发4具有普遍意义的抽象模型C11AB1B2B3C2C1C3C4C6C5C12M1MiMn……具有普遍意义的抽象模型C11AB1B2B3C2C1C3C4C51–9标度法标度

含义1表示两个因素相比，具有同样重要性3表示两个因素相比，一个因素比另一个因素稍微重要5表示两个因素相比，一个因素比另一个因素明显重要7表示两个因素相比，一个因素比另一个因素强烈重要9表示两个因素相比，一个因素比另一个因素极端重要2,46,8

上述两相邻判断的中值

倒数因素i与因素j比较判断得bij，则因素j与i比较判断得bji=1/bij

7±2个项目的逐对比较是人们的心理学极限1–9标度法标度6B2–

C判断矩阵B2C1C2C3C111/51/3C2513C331/31正互反矩阵aij>0,aij=1/ajiaii=1λmax>0,其所对应的特征向量均为正数B2–C判断矩阵B2C1C2C3C111/51/3C257AHP法的数学原理A

W=n

WA：正互反矩阵完全一致性aij=aik/ajk

λmax=n,其余特征根皆为零AHP法的数学原理AW=nWA：正互反矩阵8一致性检验A'：具有不完全一致性

B2C1C2C3C111/51/3C2513C331/31A'

W'=λmax

W′判断矩阵一致性指标：随机一致性比率：RI为判断矩阵的平均随机一致性指标n123456789RI0.000.000.580.901.121.241.321.411.45λmax>n一致性检验A'：具有不完全一致性B2C1C2C3C19B2–

C层次单排序B2C1C2C3wC111/51/30.10C25130.64C331/310.26λmax＝3.04CI=0.02RI=0.58CR=0.04B2–C层次单排序B2C1C2C3wC111/51/310层次总排序B2C11AB1B3C2C1C3C4C6C5C12M1MiMn……层次总排序B2C11AB1B3C2C1C3C4C6C5C1211Ｃ层次总排序

层次Ｂ层次ＣB1B2B3C层次总排序权值b1b2b3C1c11c12c13C2c21c22c23C3c31c32c33C4c41c42c43C5c51c52c53C6c61c62c63Ｃ层次总排序层次ＢB1B2B3C层次总排序权值b1b212C110.23AB10.43B20.14B30.43C20.20C10.34C30.18C40.14C60.10C50.04C120.11M1MiMn……层次分析后的模型C11AB1B2B3C2C1C3C4C6C5C12M1MiM13AHP基本步骤深入分析问题，建立层次结构模型运用１–９标度法，构造判断矩阵层次单排序及其一致性检验层次总排序（由高层至低层）层次总排序一致性检验AHP基本步骤深入分析问题，建立层次结构模型14投资项目风险评估技术风险b1管理风险b2市场风险b3研究开发风险c1应用开发风险c2生产开发风险c3技术管理风险c5经营管理风险c6营销管理风险c4市场环境风险c7市场营销风险c8市场竞争风险c9风险投资项目风险因素权重系数投资项目风险评估技术风险管理风险市场风险研究开发风险c1应用15AHP法对风险投资项目的综合评估项目风险评估项目收益评估收益／风险排序AHP法对风险投资项目的综合评估项目风险评估项目收益评估收益16谢谢！项目有风险投资请慎重谢谢！项目有17风险投资徐培培风险投资徐培培18应用AHP法确定风险投资多目标综合评估模型中的权重系数确定权重系数的重要性

AHP（层次分析法）的应用收益风险应用AHP法确定风险投资多目标综合评估模型中的权重系数确定19AHP（层次分析法）层次分析法（AnalyticHierarchyprocess），简称AHP法，是美国著名运筹学家T.L.Saaty教授于20世纪70年代中期提出的一种定性与定量相结合的系统分析方法。投资项目风险评估技术风险管理风险市场风险研究开发风险应用开发风险生产开发风险技术管理风险经营管理风险营销管理风险市场环境风险市场营销风险市场竞争风险项目甲项目乙项目丙目标层准则层指标层方案层AHP（层次分析法）层次分析法（AnalyticHiera20投资项目风险评估技术风险管理风险市场风险研究开发风险应用开发风险生产开发风险技术管理风险经营管理风险营销管理风险市场环境风险市场营销风险市场竞争风险项目甲项目乙项目丙目标层准则层指标层方案层不具有普遍意义投资项目风险评估技术风险管理风险市场风险研究开发风险应用开发21具有普遍意义的抽象模型C11AB1B2B3C2C1C3C4C6C5C12M1MiMn……具有普遍意义的抽象模型C11AB1B2B3C2C1C3C4C221–9标度法标度

含义1表示两个因素相比，具有同样重要性3表示两个因素相比，一个因素比另一个因素稍微重要5表示两个因素相比，一个因素比另一个因素明显重要7表示两个因素相比，一个因素比另一个因素强烈重要9表示两个因素相比，一个因素比另一个因素极端重要2,46,8

上述两相邻判断的中值

倒数因素i与因素j比较判断得bij，则因素j与i比较判断得bji=1/bij

7±2个项目的逐对比较是人们的心理学极限1–9标度法标度23B2–

C判断矩阵B2C1C2C3C111/51/3C2513C331/31正互反矩阵aij>0,aij=1/ajiaii=1λmax>0,其所对应的特征向量均为正数B2–C判断矩阵B2C1C2C3C111/51/3C2524AHP法的数学原理A

W=n

WA：正互反矩阵完全一致性aij=aik/ajk

λmax=n,其余特征根皆为零AHP法的数学原理AW=nWA：正互反矩阵25一致性检验A'：具有不完全一致性

B2C1C2C3C111/51/3C2513C331/31A'

W'=λmax

W′判断矩阵一致性指标：随机一致性比率：RI为判断矩阵的平均随机一致性指标n123456789RI0.000.000.580.901.121.241.321.411.45λmax>n一致性检验A'：具有不完全一致性B2C1C2C3C126B2–

C层次单排序B2C1C2C3wC111/51/30.10C25130.64C331/310.26λmax＝3.04CI=0.02RI=0.58CR=0.04B2–C层次单排序B2C1C2C3wC111/51/327层次总排序B2C11AB1B3C2C1C3C4C6C5C12M1MiMn……层次总排序B2C11AB1B3C2C1C3C4C6C5C1228Ｃ层次总排序

层次Ｂ层次ＣB1B2B3C层次总排序权值b1b2b3C1c11c12c13C2c21c22c23C3c31c32c33C4c41c42c43C5c51c52c53C6c61c62c63Ｃ层次总排序层次ＢB1B2B3C层次总排序权值b1b229C110.23AB10.43B20.14B30.43C20.20C10.34C30.18C40.14C60.10C50.04C120.11M1MiMn……层次分析后的模型C11AB1B2B3C2C1C3C4C6C5C12M1MiM30AHP基本步骤深入分析问题，建立层次结构模型运用１–９标度法，构造判断矩阵层次单排序及其一致性检验层次总排序（由高层至低层）层次总排序一致性检验AHP基本步骤深入分析问题，建立层次结构模型31投资项目风险评估技术风险b1管理风险b2市