非财务管理人员的财务知识

非财务管理人员的财务知识2011年10月达能中国我们承诺并遵守…积极参与提出建设性的反馈乐于倾听，开放心态守时不用手机和电脑课程目标了解达能的基本财务理念和主要指标，以加强学员对“财务”术语、目标和工具的了解熟悉达能的关键数据了解学员自身在公司业务中发挥的作用课程内容财务的职能：目标和组织架构达能计划周期达能关键绩效指标(KPI)财务报告：理论和案例讨论重视内部控制

1.财务职能：目标和组织架构财务职能：关键目标

为业务发展提供相关的风险/回报分析信息依照财务目标和业务战略拟定落实执行计划原则：-考虑差异化竞争因素

-

提出有利于创造价值的执行决策赋予达能各级管理层以下职权：贯彻执行达能和外部（法律和财务方面的）报告要求设立财务目标拟定公司/CBU战略监督执行绩效

财务职能：组织架构会计核算业务控制资金税务和法律事务信息系统内部控制财务职能：达能成功的内在条件由财务副总裁负责督促CBU管理层CBU的每位管理人员均应了解其工作对财务产生的影响两大核心理念：“没有意外NOSURPRISE”“充分掌控业务活动BUSINESSUNDERCONTROL”什么是（好或坏的）意外?Whatisasurprise?=出乎意料或不受控的事件、状况、结果或信息例如：最后关头出现的与最新估计的偏差会计上的累计差错==>追补调整错误报告现金问题处理不当/失职未知/未规避的风险因素上述现象均意味着控制缺失，将导致管理层作出不良的处理反应。如何避免意外的发生？=采取以下措施充分掌控各项业务活动：预测/计划保证信息处理的质量透明化敬业负责的态度流程和程序人员管理THEGROUP’SPLANNINGCYCLE

达能的计划周期ThePlanningSystemoverview概览StrategicPlan战略规划

Budget预算Estimates预估

Scorecard

&monthlyresults计分卡与月度结果StrategicPlan战略规划时间跨度:5年每年6月初上报由下往上，从全球事业部上报到总部由总部执行委员会（ExecutiveCommittee）审核集中在中期的战略:

新的品类/新的国家

合作伙伴/合资企业

推出产品

资源配置(生产能力…)Budget预算时间跨度:1年7月底总部的预算指导原则下到全球事业部，8月转化为CBU的预算指导原则CBU每年10月上报涉及CBU所有部门预算是一种承诺（奖金方案)集中在对未来的执行和准备:

财务产出

驱动因素(A&P,价格,产量…)Estimates预估时间跨度:对当年的预测3月上报E1（在4月股东大会前）；9月上报E2（作为预算的比较基准）

总部没有指导方针根据新的信息进行数字修改大部分时候体现CBU层面具体的财务表现在CBU内,CBU之间和WWBU之间重新配置资源Estimates预估3月的E1

递交总部的对预算的第一次正式修改

替代预算成为从4月到9月比较的基准YTD3月的实际发生费用+YTG(4月至12月）预估9月的E2与下一年度预算比较的基准YTD9月的实际发生费用+YTG(10月至12月)预估Scorecard&monthlyresults计分卡和月度结果时间跨度:对当年的预测每月D+4（或按WWBU要求提前）上月的结果（主要是损益表，资产负债表，现金流量表）对本年度剩余月份主要财务数据的滚动预测（销量，CANN,ROP,OFCF)每月总部CEO/CFO和WWBU讨论风险和机遇管理ReportingRequirement报告要求战略规划:通过PPTAR1大致数据

预算:通过PPT，budgetbook每月的AR1/AR2/AR3按品牌的P&L按性质不同的A&PCARandCAPEX前10位客户的P&L和分渠道的P&L

生产部简要说明Etc.预估（E1/E2):每月的AR1/AR2/AR3按品牌的P&L按性质不同的A&PCARandCAPEXEtc.2.达能关键绩效指标ASnapshotofDanoneFinance达能融资一览达能股票目前平均市值?总股本?公司在何处上市？股票代码？NYSEEuronextEuro47.02Euro30.5Billion647million目前市值？谁是达能的股东？结构:83%机构,12%个人,5%库存股在83%机构持股中, 27%-法国,22%-美国,9%-英国,6%-德国,19%-其他地区机构个人库存股212011年目标6%-8%2011年目标增长0.2%销售增长营运利润稳定增长以确保2012年达到20亿欧元净现金流通过与分析师、股东沟通联系来提高CBU关键绩效指标股东需要了解投资回报方面的信息财务分析师根据达能报告资料、预期和分析（主要根据现金流）来提供这方面的信息达能的重要KPI指标–CANN(净净销售额）,ROP（营运利润）,OFCF（营运自由现金流）-是分配给每个CBU必须履行的指标和目标除此之外，CBU还有其它KPI指标EPS（每股收益）更多地关注在总部层面市场份额（销量和销售额）Marketshare(volumeandvalue)

销量Volumes净净销售额NetNetSales(CANN)营运性利润Marginonoperations广告费Advertising日常费用（销售，总部，研发）Overheads(salesforce,H-O,R&D)经营利润Operatingincome(ROP)ROP/CANN(%)FallThroughROP(%)资本支出CapexCapex/CANN(%)运作资本Workingcapital营运性自由现金流OperatingFreeCashFlow(OFCF)OFCF/CANN(%)投资资本回报率ROIC(%)CBU层面的主要财务业绩指标CBU关键业绩指标–资本支出（CAPEX）资本支出是指在业务经营过程中所进行的必要固定资产投资：工厂和设备、物流基地….对于每笔资本支出，管理层均须提交“信用授权申请CreditAuthorizationRequest”，以便计算投资回报率（通过相关资产产生的额外现金，“偿还”投资额需要几个月）资本支出是反映企业“建设未来”能力的一项重要指标

CBU关键绩效指标–投入资本回报率（ROIC）投入资本回报率=税后ROP/投入的资本衡量投入资本的盈利能力投入资本回报率低：业务盈利能力较低，固定资产/营运资本的比值较高（如：饼干企业）总部层面的关键绩效指标－每股收益(EPS)是集团净收益与股东所持现有股份数的比率。股东期望实现每股收益逐年增长，集团的目标是使每股收益年增长率达到10%。提高每股收益的方法有以下两种：增加净收益减少发行在外的股份数，当前实行的“股份回购计划”也是为了这一目的。Q&AQ&A3.财务报表：理论和案例研究财务报表：个别报表与综合报表达能的每个CBU必须每月按照统一格式及下列通用会计准则（IFRS—国际财务报告准则）编制各自的财务报表。这些报告的单位均换算成欧元，并纳入集团财务报表。作为一家在法国的上市公司，集团必须履行繁重的报告义务：每年公布两次审计后的综合报表（净销售额按季度填报）。每个国家的CBU必须遵守其各自报表的法定义务：审计、税务合规、向第三方公告…报告的3大分支/3个基本的财务报表AR*1损益表

(P&L)电影代表结果分析AR2资产负债表照片AR3现金流量表钱财务报表按照集团规定格式，在重要报告及合并系统中填入相关内容来自CBU的系统(如THEMIS)报告Figurewithoutstrategicplanisjustnumbers.

数据如果没有战略规划，将仅仅是个数字。Strategicplanwithoutfigureisjustdreams.

战略规划如果没有数据依托，则仅仅是梦想。BeforeWeStart前言第一种财务报表：损益表(AR1)电影：当期内显示从发票销售额到净收入的收入和支出报表按用途分类（工业成本、总部日常费用、研发费用…）或按性质分类（固定资产摊销、工资、外部服务…）对成本费用进行分类原则:折后销售额

(即净收入)

-成本

(例如

生产成本、运输成本等)-费用

(例如广告费用、日常费用等)=息前税前经营性利润AR1的格式GROSSSALES毛销售Salesdiscounts销售折扣INVOICEDSALES销售发票额Deferredrebates递延返利Tradesupport贸易支持NETNETSALES净净销售额Materialcosts材料成本MARGINONMATERIALCOSTS材料毛利Manufacturinglaborcosts直接人工Directproductioncosts直接生产成本Manufacturingoverheadscosts工厂管理费用Logisticcosts后勤成本OPERATIONCONTRIBUTION经营毛利Advertising广告Consumerpromotion消费者促销Othermarketingcosts

其他市场费用NETPRODUCTSCONTRIBUTION净产品贡献Salesforce销售费用

NETCHANNELSCONTRIBUTION净渠道贡献Headofficeoverheads总部管理费用Research&Developmentcosts研发费用Otherincome&expenses其他收入或支出Groupcontribution集团贡献OPERATINGINCOME经营利润Interestincomeandexpenseonnetdebt净债务的利息收入和费用Otherfinancialcharges其它财务费用INCOMEBEFORETAX税前利润Taxes税收CONSOLIDATEDNETINCOME税后净利润CANNNPCNCCROPRNCOCCABCAFMCMIncludedinCAB包含:

productmanufacturedbyCBU

该公司生产的产品productsoldunderGroupbrandnames

以达能旗下的品牌销售的产品CAB毛销售ExcludedfromCAB不包含:non-coreactivities非主营业务productsorservicessoldforoptimizationofmanufacturingorlogisticcosts为优化生产和后勤费用而销售的产品或服务FromCABtoCANN从毛销售到净销售FromCABtoCANN从毛销售到净销售SALESDISCOUNTS–Generallygrantedtocustomersontheinvoice销售则扣–在发票上让与客户的

promotionaldiscountsderivingfrommarketingandsalesplans

营销计划中产生的促销折扣discountsderivingfromcommercialnegotiations

商业谈判中产生的折扣otherservicesdiscounts其他服务折扣cashdiscounts现金折扣CAF=CAB–SalesDiscounts销售发票额=毛销售–销售折扣FromCABtoCANN从毛销售到净销售DEFERREDREBATES–Generallygrantedtocustomersthroughcreditnotes递延返利–通过贷记单让与客户的

conditionalgrowthrebates(e.g.basedonvolumessold)

符合业务增长条件的返利（例如根据销售量）promotionalactivitiesrebatesbasedonresultsobtained

根据促销结果给与的促销活动返利deliveryrebates(e.g.logisticcooperation)交货返利（例如物流合作）otherservicesrebates其他服务返利CANN=CAF–Deferredrebates–Tradesupport净净销售额=销售发票额–递延返利–贸易支持TRADESUPPORT–Alltradesupportactionsinvoicedbythecustomers贸易支持–由客户开票的所有贸易支持活动

promotionalactivities(e.g.leaflets,in-storeadsandflyers…)

促销活动（例如宣传单页，店内广告和传单）rangeassortmentandproductvisibility堆头listingfeesofnewproducts新产品的上架费deliverytradesupport(e.g.logisticcentralizedplatforms)

交付的贸易支持（例如物流集中平台）otherservices(storeopening,collectionofstatistics…)

其他服务（新店开张，数据收集…)FromCABtoCANN从毛销售到净销售CANN=CAF–Deferredrebates–Tradesupport净净销售额=销售发票额–递延返利–贸易支持

GROSSSALES(CAB)SalesdiscountsINVOICEDSALES(CAF)DeferredrebatesTradesupportNETNETSALES(CANN)Materialcosts材料成本

MARGINONMATERIALCOSTS(MCM)Manufacturinglaborcosts直接人工Directproductioncosts直接生产成本Manufacturingoverheadscosts工厂管理费用

LogisticcostsMARGINONOPERATION(CO)COGS生产成本FromCANNtoROP从净净销售额到经营利润CostofGoodsSold(COGS)生产成本Materialscosts材料成本Manufacturingoverheads工厂管理费用Manufacturinglaborcosts直接人工Directproductioncosts直接生产成本Rawmaterials,packagingmaterials原材料，包材Manufacturinglaborincludesallpeopleworkingontheproductionline所有在生产线上工作的员工的人工成本Depreciationofmachineryandequipment,maintenancecosts,utilitiescosts…机器仪器折旧，维修费用，公共事业费Mainlyinclude:managementcosts,generalandadministrativeexpenses主要包括：管理成本，行政开支

GROSSSALES(CAB)SalesdiscountsINVOICEDSALES(CAF)DeferredrebatesTradesupportNETNETSALES(CANN)MaterialcostsMARGINONMATERIALCOSTS(MCM)ManufacturinglaborcostsDirectproductioncostsManufacturingoverheadscostsLogisticcosts后勤成本MARGINONOPERATION(CO)

Advertising广告Consumerpromotion消费者促销Othermarketingcosts其他市场费用NETPRODUCTSCONTRIBUTION(CNP)Salesforce销售费用Sellingcosts销售成本FromCANNtoROP从净净销售额到经营利润internalfreightout内部货运warehousing仓储freighttothecustomers

到客户的货运otherlogisticcosts

其他物流费用unsaleables(PPED)

无法销售的产品LOGISTICCOSTS物流成本SellingCost销售成本ADVERTISING广告Advertisingexpenses广告费用Mediabuyingcosts媒体购买费用Conceptionandproductioncostsofcommercials广告创意和制作费Agencyfees中介费DirectMarketing直接营销费用Corporateadvertising总部广告费用CommunicationcampaignsmanagedbytheGroup

由总部管理的沟通项目Publicrelations公关Sponsoring赞助Tradefairandexhibitions贸易展会ClubandAssociations俱乐部、协会SellingCost销售成本CONSUMERPROMOTION消费者促销Arereallyseenandperceivedbyconsumer消费者能直接看到和感受到的Bringatangiblebenefittotheconsumer能给消费者带来有形的利益

Promotionalproducts(e.g.buy1get2)促销品（例如买一送一）Samples样品Multi-packs多罐、盒、瓶装Gifts,Gadgets礼物、小配件Coupon优惠券OTHERMARKETINGCOSTS其他市场费用Allremainingcostsrelatedtomarketing其他与市场相关的费用fridges，coolersandvendingmachinecosts冰箱，冰柜，自动售货机的成本health/medicalmarketing:allcommunicationcoststargetedtohealthstakeholders健康/医务市场:针对医学工作者的沟通费用marketresearch/consumerinsight:marketdata,tests,andsurveysperformedbythird-parties市场调研/消费者洞察marketingproduct/packagingwrite-off勾销用于市场营销的产品和包装的费用design&packdevelopmentcosts设计费和包装开发费royalties/overlaycosts/consultingfees特许权使用费咨询费consumercallcenters电话中心Trademarketing市场通路Trademarketingactionsaretheactionsspecificallydesignedforcustomersbutwhicharecompletelymanagedinternally.Invoicedtrademarketingactionsbythecustomersarerecordedin‘tradesupport’andnotintrademarketing

市场通路活动是指为客户专门设计，但是完全由本公司内部管理的活动。由客户开票的市场通路活动应记在“贸易支持”项下Sponsoringexpenses赞助费WHATWHERECouponing优惠券Consumerpanels消费者调研小组

In-storeproductsampling店内样品陈列Advertisingagencyfees广告代理费Samplesgiventoconsumer给消费者的样品

Mediabuying媒体购买Specificin-storedisplays专门的店内陈列Advertising广告Consumerpromotions消费者促销Advertising广告Othermarketingcosts其他营销费用Tradesupport贸易支持Consumerpromotions消费者促销Tradesupport贸易支持Advertising广告QUIZ1小测验1!!!SponsoringexpensesWHATWHERECouponingConsumerpanelsIn-storeproductsamplingAdvertisingagencyfeesSamplesgiventoconsumerMediabuyingSpecificin-storedisplaysAdvertisingConsumerpromotionsAdvertisingAdvertisingOthermarketingcostsTradesupportConsumerpromotionsTradesupportAnswers答案!!!SALESFORCE销售费用

personnelcosts

人员成本travelexpenses

差旅费用

salesmeetings

销售会议

commissionspaidtointermediariesandlocalfirms

whentheservicerenderedispartof

thesalesfunction

支付给中介和本地公司的佣金，如提供的服务对象是销售部门

premisescosts(depreciationorrentingorleasing,utilities,maintenance,taxes,

telecommunicationandITcosts…)

经营场所费用（折旧，租费，公共事业费，维修费，税款

电信费和IT费…)

Salesforce销售费用Otherexpenses其他费用NETPRODUCTSCONTRIBUTIONSalesforceNETCHANNELSCONTRIBUTIONHeadofficeoverheads总部管理费用Research&Developmentcosts研发费用Otherincome&expenses其他收入或支出Groupcontribution集团贡献

OPERATINGINCOMEExceptionalitemsNetfinancialchargesINCOMEBEFORETAXTaxesCONSOLIDATEDNETINCOMEOthercosts其他成本Personnelcosts(wages,bonuses,trainings,businesstrips,taxesonpayroll…)人员成本（工资，奖金，培训，出差，个人所得税…)Costsrelatingtoheadofficepremisesandequipment与总部经营产所和设备相关的费用:

*depreciationcharges,rentingorleasingexpenses

*insuranceandtaxesdirectlyrelatedtothepremises

*officesupplies,smallequipmentanddocumentation

*cleaningandmaintenanceofbuildingandequipment

*energycostsOthercosts其他成本:

*feespaidtolawyers,consultants,auditorsandcharteredaccountants律师费，咨询费…

*insurancepremiumsforbusinessinterruptionandcivilliabilitycover保险费

*costsrelatedtolegalprotectionofbrandnames*othergeneralcostsHEADOFFICEOVERHEADS总部管理费用Otherexpenses其他费用RESEARCH&DEVELOPMENT研发费用

personnelcosts(exceptfortheCBU'sR&DDirectorandhis/herassistant,whosecostsarerecordedasheadofficeoverheads)人员费用（除CBUR&D总监和他/她的助理，他们的费用计入总部管理费用）premisescosts(depreciationorrenting,maintenance…),whenthepremisesareusedforR&Dactivities当该经营场所用于R&D活动时产生的经营场所成本（折旧，租赁，维修…)utilitiescostsforR&Dwork(power,water…)R&D工作产生的公共事业费（燃气，水…)overheadsdirectlylinkedtoR&D与R&D直接相关的管理费用Otherexpenses其他费用Otherincome&expenses其他收入或支出Groupcontribution集团贡献Noncoreactivitiessales非主营业务销售额Baddebtsprovision坏账准备金Fixedassetsdisposal固定资产清理Exchangedifferences汇差Royaltiesandmanagementfees1.25%ofCANN特许权使用费和管理费Othercosts其他成本Costofmilkandfruitpreps牛奶和果酱的费用WHATWHERERentofwarehouse仓库租赁费Depreciationofmachinery机器折旧费Startupmaterial开业材料费

Peopleworkingforthemaintenance维修部门员工的费用

Revenuefromsalesofdiscardedpowder销售废粉的利润BusinesstripofCommercialDepartmentemployee商业部门员工的出差费用Logisticcosts物流成本Directproductioncost直接生产成本Materialcosts材料成本Directproductioncosts直接生产成本Otherincomeandexpense其他收入与开支SalesforceoverheadsifDCmanager,butHOoverheadsifCommercialDirector销售成本（如是经理）或者总部管理成本（如是总监）Materialcosts材料成本QUIZ2小测验2!!!CostofmilkandfruitprepsWHATWHERERentofwarehouseDepreciationofmachineryStartupmaterialPeopleworkingforthemaintenanceMaterialcostsLogisticcostsDirectproductioncostMaterialcostsDirectproductioncostsRevenuefromsalesofdiscardedpowderOtherincomeandexpenseBusinesstripofCommercialDepartmentemployeeSalesforceoverheadsifDCmanager,butHOoverheadsifCommercialDirectorAnswers答案!!!AR1范例OC%=OC(OperationContribution)/CANN(NetNetsales)OC%determinestheprofitabilityoftheorganization,onlyhighenoughOCcanabsorbothercostsandgenerateprofitandthereforeitisalsooneoftheindexfornewproductlaunchdecision&Blockbuster.经营毛利率决定了公司的盈利能力，只有高毛利产品才能更好的吸收其他成本，由此产生利润，因此，高毛利是新产品上市或者成为关键品牌的标志之一。Keyindicator关键指标-经营毛利率(OC%)ROS=ROP/CANN(NetProfit/NetNetsales)ROSrepresentstheprofitgeneratedfromeverydollarofsales.

销售利润率代表每一笔销售所产生的利润。

Inordertoimprovethisindex,theorganizationmustalsoincreaseprofitwhileincreasingsales,whichdrivestheorganizationtoimproveefficiencyandproductivityatthesametime.

为了改善此指标，在销售增长的同时，必须有利润的增长，这意味着，公司需要与此同时改善效率和效能。Keyindicator关键指标–销售利润率(ROS)案例讨论：不同事件对ROP的影响下列事件对ROP有什么影响？销售：

销售量增长1%营销：

广告预算减少10%采购：

每单位包装成本节省1欧元制造：

生产成本增加1欧元分销：

分销成本节省1%人力资源: 员工工资增加2%案例讨论1：不同事件对ROP的影响案例讨论1：不同事件对ROP的影响案例讨论1：不同事件对ROP的影响案例讨论1：不同事件对ROP的影响案例讨论1：不同事件对ROP的影响案例讨论1：不同事件对ROP的影响案例讨论1：不同事件对ROP的影响Q&AQ&A第二张财务报表:资产负债表BalanceSheet(AR2)资产负债表是一张静态的报表就如一张相片，它所反映的是企业在某一特定日期（通常为会计期末）资产，负债，所有者权益的状况。资产负债表是了解企业财务状况的基本报表通过资产负债表，可以提供某一日期资产的总额及其结构，表明企业拥有或控制的资源及其分布情况通过资产负债表，可以提供某一日期的负债总额及其结构，表明企业未来需要用多少资产或劳务清偿债务以及清偿时间，流动资产现金应收款存货固定资产有形资产无形资产负债短期/流动负债长期负债股东权益股本储备营业净利润或亏损资产负债表基本项目总资产=负债+股东权益反映企业在某一时刻的资产、负债、股东权益的财务状况6536以制造业为例：哪些是资产和负债？厂房，建筑物机器设备办公家具及IT设备存货应收账款固定资产应付账款预收账款应付工资应交税金

特征：是由过去的交易或事项形成的是公司、企业拥有或者控制的能给公司、企业带来未来经济利益分类：通常分为流动资产与长期资产两大类流动资产：货币资金，应收账款，存货等长期资产：固定资产，无形资产等39资产负债表的基本术语–资产(Assets)

特征：是由过去交易或事项所形成的能以货币计量能导致企业未来经济利益的流出分类：通常分为流动负债与长期负债两大类流动负债：应付账款，应付工资，应交税金等长期负债：长期借款，长期应付款等39资产负债表的基本术语–负债(Liability)

是指所有者在企业资产中享有的经济利益其中包括：投入资本(shareholdersequity)经营过程中积累的未分配利润(RetainedEarnings)

39资产负债表的基本术语-所有者权益NetEquity公式Asset=Liability+Equity

资产=负债+所有者权益财务公报,通常对外公布于股票证券交易的股民或债券持有人ORInvestedCapital=TotalFinancing

投资资本=资金来源达能内部报表，体现形式是满足于内部管理需要练习：编制一张个人的资产负债表流动资产Rmb:千元负债Rmb:千元

-现金和银行存款260

-短期贷款(信用卡贷款)15

-短期投资(股票、定期存款）440

-长期贷款(按揭贷款)2,000流动资产合计700负债合计2,015固定资产权益

-房产2,500

-个人财产(含当年收入)1,485

-汽车300

固定资产合计2,800权益合计1,485总资产3,500负债和权益3,50040AR2格式InvestmentCapital投资资本WorkingCapital营运资本Inventories库存Rawmaterials,packagings,workinprogress,finishedgoodsAccountsreceivable应收账款Tradeaccountsandnotesreceivable

lessProvisionsfordoubtfuldebtsAccountspayable应付账款Tradeaccountsandnotespayable

Accruals(invoicesnotyetreceived)Rebates&tradesupportpayable应付返利及贸易支持费用Rebates&tradesupportaccruals+payableOtherworkingcapitalitems其他营运资本项目NontradeaccountsreceivablelessprovisionIntercompanyworkingcapital公司间的营运资本IntercompanyaccountsreceivableandpayableTangible&intangibleassets有形和无形资产Tangible&Intangibleassets-accumulateddepreciationOtherfinancialassets其他财务资产Otherinvestments,short/longtermloanslessprovisionsBrands&goodwill品牌和商誉CapitalisedbrandsGoodwillnetofamortisationParticipatinginterestinnonconsolidatedcompaniesProvisions准备金LongtermdeferredtaxesInvestmentsubsidiesProvisionforretirementindemnities&pensionsProvisionforotherrisks&chargesTotalFinancingNetEquity净资产ShareholdersequityRetainedearningsNetDebt净负债Cash&banksLongtermdebtShorttermdebtBankoverdrafts AR2范例In'000CNY

asofApr.30,2010Inventories存货

200,000Tradeaccountsreceivable应收账款

150,000Tradeaccountspayable应付账款

-300,000Rebatesandtradesupportpayable应付返利及贸易支持费用

-140,000Otherworkingcapitalitem其他营运资本项目

-210,000

Workingcapital营运资本

-300,000

Tangibleandintangibleassets（netofdepreciation)资产（折旧净值）

500,000

Investedcapital投资资本

200,000

NetEquity净资产

240,000

NetDebt净负债

40,000NetDebt净负债在AR2中＋40,000意味着借款，反之意味着现金资产案例讨论2有一家公司，第一个月为筹建期,假设1：

购买设备

30,000€ 支付现金(折旧期限60个月)采购存货10,000€ 其中50%为现金,50%为应付账款，信用期为1个月提问1:如果你是公司股东，你在公司筹建期为了开业至少应投入多少钱？提问2：如果公司的资金一半来自股东，一半来自银行借款，请编制第一个月的资产负债表(AR2)案例讨论2假设2：采购存货1000个，单价10€租金

1000€员工工资 800€出售存货800个，

单位售价15€免税期为一年摊销折旧 500€提问2:请编制N+1的损益表(AR1)假设3：在N+1期间,又购入1,000单位存货，单价10€信用期为一个月已知:存货的支付信用期全部为1个月租金与工资当月支付给客户的信用期为一个月通过银行借款支付上诉款项提问3:请编制N+1资产负债表（AR2)贸易公司第二个月进入经营期N+1案例讨论2（提问2)–请制作AR1损益表(AR1)

€N+1营业收入Sales

产品成本Cost

租金Rent

员工费用Staff

折旧Depreciation

利润总额Profit

案例讨论2（提问1&3）–请制作AR2资产负债表-AR2€

NN+1存货

应收账款

应付账款

Workingcapital

固定资产净额(扣除折旧)

Investedcapital

NetEquity

现金

债务

NetDebt

TotalFinancing

案例讨论2（提问2)–答案损益表(AR1)

€N+1营业收入12,000产品成本(8,000)租金(1,000)员工费用(800)折旧(500)利润总额1,700案例讨论2（提问1&3）–答案资产负债表-AR2€

NN+1

存货

10,00012,00010,000+1,000x10-800x10应收账款

12,000800x15应付账款

(5,000)(10,000)-5000+5000-1000*10

Workingcapital5,00014,000

固定资产净额(扣除折旧)

30,00029,50030,000-500

Investedcapital35,00043,500

NetEquity17,50019,20017,500+1,700

现金

00债务

17,50024,300

17,500+5,000+1,000+800

NetDebt17,50024,300

TotalFinancing35,00043,500

Q&AQ&A第三张财务报表:现金流量表(AR3)现金是如何产生的？对于一个公司而言，什么是现金的流入、流出？它来源于损益表和资产负债表损益表中的内容反应了公司的交易产生，而不是付款现金流量表可以把损益表和现金联系起来，同时解释公司如何产出现金的CashisKing现金为王任何企业的生存取决于“足够偿债的现金”而不是“利润”破产意味着什么？债务人的全部资产无法清偿到期债务举例：

现金：20万银行债务：100万

应收帐款：30万资不抵债：50万（破产危机）现金短缺：80万CashFlowApproach现金流量表编制直接法(Directcashflow)

以现金流入、流出、余额为报表要素来体现现金流动方向和金额，并得出可使用现金的余量间接法(Indirectcashflow)

以利润为起点，剔除资产负债表中与现金流无关的项目，并加增非经营业务带来的现金流项目，而得出的现金余量营业利润

(ROP)

-ROP的税费=税后净营业利润(NOPAT)+折旧-固定资产支出（投资）+/-净变动，来自：营运资金

库存

应收账款

应付账款

其他营运资金项目=营业自由现金流(OFCF)+/-收益/亏损/资产出售的净收益

该现金支出但未在利润中作为费用扣除此项为非现金开支此项可对未支付应收帐款的净销售额、未向供应商支付的原料成本等进行修正...AR3现金流量表从OFCF到净债务的变动

+/-金融投资 +资产出售所获得的收益

+/-权益变动 -支付的股息

净负债变化投资于综合实体、或向第三方（非银行）提供借款或为实现集团的外部增长而产生的现金流出主要从资本权益增加获得的现金 OFCF是经营所需的现金流量,但并不等同于CBU的现金流。CBU/集团发展股东关系营业自由现金流(OFCF)现金流动=总流入–总流出小测验CashItems现金项目Change变化CashFlowImpact对现金流的影响库存(存货)+-应收+-固定资产投资+应付+-ROP+-答案CashItems现金项目Change变化CashFlowImpact对现金流的影响库存(存货)+-应收+-固定资产投资+应付+-ROP+--++--+-+-AR3范例CashCommittee现金委员会CashCommittee&Mission现金委员会及使命由财务，采购，物流，销售及其他现金流相关部门高层组成的现金委员会通常由财务总监领导使命是推动公司现金流的贡献最大化Action行动:更多的利润带来更多的现金改善营运资金的管理：即早收款晚付款低库存控制固定资产的投资支出CashGeneration现金的产生StoryCash+/-ImplicationApplicableEarlybillingtocustomerandspeedingupcollectionprocess及早开发票给客户，加快收款的流程+Customercredittermisshortenandcashinflowisquicken客户赊销期变短，现金流入加快YESNegotiatinglongerpaymenttermwithsuppliers向供应商要求更长的付款期+Supplierpaymenttermisextendedandcashoutflowisdelayed付款期拉长后，意味着推迟现金流出YESHighvaluedownpaymentoccursfrequently经常支付高额预付款-Cashoutflowisearlierthanservice/goodsreceived服务、货物尚未提供前，就将款项支付，对现金流不利NOInvoicereceivedbuthiddenindrawer收到供应商发票藏在抽屉中+Cashoutflowissuspended,BUTitcausedseriousAuditIssue.看似现金流出被滞后了，但带来审计风险NOQ&AQ&A案例练习2010年12月净销售额为100,于2011年2月收到货款2010年1月收到的客户付款50，计入2009年的净销售额2010年12月购买原材料和包装支出了60,于2011年2月付款，2011年1月投入使用12月员工成本为30，于2010年12月付款2010年1月收购一个新的生产线支出40，于2010年3月付款，折旧度为5年以上Casestudy–schedulestoprepare1/52/53/54/55/5InternalControlinDanone/DANgo

达能内部控制体系内部控制会减慢你的业务吗？AVideo录像“InternalControlvs.CarBrake”(3minutes)你同意IC是一个常识吗?Whenyouleaveyourhouseforwork,doyouregularcheckifthewindowsareclosed,thepowerofelectronicapplianceturnedoffandthekeyandmobileisyourhandbag?当你离开家上班时，你是否经常检查窗户有没有关好，电源有没有关闭，钥匙和手机是否在包里？Doyouplanwellforeveryfamilyholiday,e.g.bookingearlyflightstogainthebestpricelookingforhotelsofpromotion,mappingtheefficienttravellingroute,etc.?你会为了每个家庭度假好好计划吗？例如早早预定机票以获得最优惠的价格，寻找促销的酒店，计划最高效的旅游线路等Doyousharewithothersyourpersonallearningorlessonsinworkandlife?你与他人分享你在工作与生活中的收获和教训吗？Let‘sthinkofhoweachofushasdevelopedwhatwecancallourown“personalinternalcontrolsystem.“我们如何发展起自己的内部控制体系Ifyoudo,that‘syourown“IC”toensurethesafety确保安全Ifyoudo,youhaveagood“IC”forsavingsandefficiency节约与效率Ifyoudo,youaresharingbestpracticeswithpeoplearoundyou与他人分享最佳实践帮助你理解公司内部控制的一些问题谁最关心内部控制?从管理的角度，什么对股东而言是最有价值、最关心的？对管理层来说，什么是最具挑战的?

Shareholders股东(whoinvestmoneyinyourcompany)

Risksintheincreasinglychangingworld(howtoidentify,evaluate,mitigateandeventurnthemintoopportunity)不断变化的世界所产生的风险

mgtintegrity管理团队的诚信度

safety安全

(compliance&financereportliability)

sustainability可持续性发展Doyouagreefraudsarelikelytohappen?FraudTriangle舞弊三角形WhyFraudoccurs欺诈为何发生?Opportunity机会Need需求Rationalization合理性Whatmakesit‘alright’intheindividual’smindIwillpayitback;我会还的Otherpeopledoit;其他人这么做Theydon’tpaymeenough他们给我的钱太少Aperceivedoractualopportunitytocommitfraud;

舞弊发生的臆想或实际存在的机会Abeliefthatnoonewillnotice认为没有人会发现

Businesspressure业务压力Personalfinancialincentive个人财务激励Unrealisticprofessionalobjectives不实际的职业目标Fraudisalsoabigrisk舞弊也是一个巨大的风险

(ICistopreventanddetect用内控预防和发现)Financeinformation财务信息Compliance合规Process流程Accuracy&reliabilityoffinancereporting财务报表的准确可靠Compliancewithlaws,regulations,&adherencetointernalpolicies遵守法律法规和内部政策Effective&efficient有效力及有效率InternalControlisaprocessputinplaceandappliedbyCODI,managersandstaffinDanonetogiveanreasonableassurancetoreachtheabove3objectives内控是由达能管理层、经理和员工共同实施的流程，旨在合理保证实现以上3个目标Compliance/control-drivenValue-driven达能的内部控制体系COSOICModel–COSO模型，达能内控的方法ControlEnvironmentRiskAssessmentControlActivitiesMonitoringInformation&CommunicationInformation&CommunicationPossibility(aneventwilloccur)ImpactonbusinessPolicies&proceduresthathelpensuremanagementdirectivesarecarriedout.

ProcessthatassesstheICquality,likeinternalaudits

Tonesetatthetop&atmospherecreatedbypeopleDWF,HRpolicies,Training,EthicDeploymentDANgocampaign&anti-fraudprogramReporting,IS,forecast,sharing,etcAuditcommittee,corporateauditsVestalis,riskmappingCOSO:CommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTreadwayCommissionMonitoringInformationandCommunication

ControlActivitiesRiskResponseRiskAssessmentRiskIdentification

ObjectiveSetting

InternalEnvironmentSTRATEGICOPERATIONSREPORTINGCOMPLIANCEENTITY-LEVELDIVISIONBUSINESSUNITSUBSIDIARYDanoneERMsystem达能的企业风险管理体系COSOInternalControlFrameWorkCOSORiskManagementFrameWorkDANgo=riskbasedICsystemDANgo+VestalisRiskseverywhere什么是DANgo?DANgo(DANoneGoverning&OperatingProcesses)isapowerfulDanonetooltomanagethebusinessinasafe,sustainable

&efficientway. DANgoCOMEXSponsor: FelixMartinGM,GlobalBabyNutritionAmbitionin2013目标:CoverallCBUs在所有CBU实施Improveresults提高内控成绩ImproveDANgoperception增强DANgo认知度AsauniqueBrand成为独特品牌DANgo（达能治理和运营流程）是达能确保业务安全性、可持续性和高效性的一个强大管理工具326109(incl.9DWF)227(incl.7DWF)=+16policies&59indicatorsDANgo如何帮助你管理业务Tool工具

ProcessmapDANgoInitiativesDANgoCycle+People/Campaign5micro-processes14processes55sub-processes2011DANgoProcessMapBackDANgoComponents/InitiativesIndustrybenchmark&BestpracticeToimproveprocessefficiencyandbusinessperformanceNoimpactonaccuracyoffinancereportsValue-drivenValuesðicsSocialresponsibilityTobuildsustainablebusinessFUNDAMEWNTALSSubtainabilityPolicies&proceduresandcontrolsTomitigaterisksandensurecomplianceWithimpactonaccuracy