《会计报表分》课件

会计报表编制与分析会计报表编制与分析1会计报表体系:会计报表

会计报表是综合反映企业一定时期财务状况和经营业绩的总结性书面文件，包括资产负债表、利润表、现金流量表及其相关附表。一般将会计报表、会计报表附注和财务情况说明书统称为财务会计报告。新准则：一套完整的财务报表至少应当包括“四表一注”会计报表体系:新准则：一套完整的财务报表至少应当包括“四表一2财务报表列报会计报表现金流量表利润表资产负债表附注所有者权益变动表财务会计报表现金流量表利润表资产负债表附注所有者3财务报告的组成

财务报告审计报告会计报表附注资产负债表利润表现金流量表所有者权益变动表财务报告的组成财审计报告资产负债表4会计报表的种类:（1）按内容分类

静态报表和动态会计报表（2）按编制时间分类月报、季报、半年报、年报（3）按编制单位分类

单位报表和汇总报表（4）按服务对象分类

内部报表和外部报表会计报表的种类:5会计报表的地位和作用

会计报表的地位企业经济信息会计报表使用者会计报表的地位和作用企业经济信息会计报表使用者6利润表企业面子利润表企业面子7一、利润表

反映企业一定时期的经营成果的报表。(一)利润表的作用:

1.反映了收入与费用成本配比的结果。2.是考核企业管理当局的经营业绩和经营管理水平。3.是外部使用者进行相关经济决策和管理的主要依据。

一、利润表(一)利润表的作用:8(二)利润表的格式1.单步式2.多步式《会计报表分》课件9收入与收益：合计营业收入88000投资净收益2100营业外收入96091060成本与费用：营业成本53000营业税金8800营业费用4200管理费用4100财务费用1900营业外支出1060所得税420077260净利润13800

利润表（单步式）收入与收益：合计10

利润表（多步式）

项目本年累计数本月数一主营业务收入80000007350000减：主营业务成本41000003650000主营业务税金及附加320000294000二主营业务利润32450003100000加：其他业务利润／／减：营业费用335000306000减：管理费用650000475000财务费用300000150000三营业利润22950002475000加：投资收益7700012000营业外收入／12000减：营业外支出4000032000四利润总额23320002467000减：所得税699600740100五净利润16324001726900

11利润表（新准则）

编制单位：××公司200×年单位：元项目本期金额上期金额一.营业收入减:营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用

资产减值损失加:公允价值变动收益(损失以”-”号填列)

投资收益(损失以”-”填列)其中:对联营企业和合营企业的投资收益二.营业利润(亏损以”-”号填列)加:营业外收入减:营业外支出其中:非流动资产处置损失三.利润总额(亏损总额以”-”号填列)减:所得税费用四.净利润(净亏损以”-”号填列)五.每股收益:(一)基本每股收益(二)稀释每股收益利润表（新准则）项目本期金额上期金12资产负债表企业底子资产负债表企业底子13

“资产负债表”整体结构是根据“会计等式”设计的，采用左右对称结构。其左方列示资产项目，按流动性由大到小的顺序排列，资产的流动性是指资产的变现能力或速度。其右方列示负债及所有者权益项目，也按流动性由大到小的顺序排列，负债及所有者权益的流动性是指债务的偿还速度及时间。四、资产负债结构：

“资产负债表”四、资产负债结构：14

1、帐户式（横式资产负债表）依据：资产==负债+所有者权益

2、报告式（竖式资产负债表）依据：资产—负债==所有者权益《会计报表分》课件15资产年初数期末数负债及所有者权益年初数期末数流动资产50000300000流动负债130000240000长期投资8000080000长期负债100000150000固定资产600000500000所有者权益550000550000无形资产-----10000递延资产2000010000其他长期资产3000040000资产总计780000940000负债及所有者权益合计780000940000

资产负债表（帐户式）（资产=负债+所有者权益）资产年初数期末数负债及所有者权益年初数期末数流动资产16

资产负债表（报告式）（资产-负债=所有者权益）资产流动资产6044600长期投资1000000固定资产10450000无形资产500000递延资产30000

资产合计18024600负债流动负债3033000长期负债3180000负债合计6213000所有者权益实收资本10000000资本公积1200000盈余公积600000未分配利润11600所有者权益合计11811600负债及所有者权益合计18024600

资17现金流量表企业日子企业日子18

一、几个概念

1.现金--[库存现金、银行存款(不能随时支取的定期存款等不属于现金)、现金等价物].2.现金等价物---期限短、流动性强，易于转换为已知金额现金，价值变动风险小的投资。（三月内的债券）3.现金流量-----某一段时期内企业现金流入和流出的数量。第一节相关常识一、几个概念第一节相关常识19现金流量表的概念：现金流量表——是指反映企业会计期间内的经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。

现金流量表的概念：20

现金

投资人投入长短期借款等其他权益性投资固定资产投资管理费用支出销售费用支出税金支出营业外支出……营业收入利息收入股利收入

存货应付帐款应收帐款现金投资人投入长21现金销售商品支付工资及福利费支付税费支付各种管理费用等股东投入借债向股东分配利润还债支付利息购入存货购入固定资产、无形资产购入股票购入债券收回投资取得利息分得利润处置固定资产、无形资产经营活动现金流量筹资活动现金流量投资活动现金流量现金销售商品支付工资及福利费支付税费支付各种管理费用等股东投22经营活动现金流量A投资活动现金流量B筹资活动现金流量C原因分析1+++2+-3-+4--若B来自投资收益，则企业经营活动投资效益状况良好。这时仍然进行融资，如果没有好的投资机会，可能造成资金的浪费。若B主要来自于投资项目的处置、收回则又当别理论若B来自投资收益，则企业经营和投资活动都进入良性循环。C类虽然进入偿还期，但财务状况尚较安全，一般不会发生财务危机若B主要来自于投资项目的处置、收回则又当别理论经营状况良好，在内部经营稳定的前提下，通过筹集资金进行投资，往往处于扩张期，应注意分析投资项目的盈利能力及可行性。企经营状况良好，一方面在偿还以前债务，另一方面又要继续投资，应关注经营状况的变化，防止经营状况恶化导致财务状况恶化经营活动投资活动筹资活动原因分析1++2-3-+4--若B23经营活动现金流量A投资活动现金流量B筹资活动现金流量C

原因分析5-++6+-7-+8--经营活动创造现金的能力较差，主要靠借债维持生产经营活动。应着重分析B类现金净流入是来自投资收益还是收回投资，如果是后者则显示严峻经营活动已经发出危险信号，如果B类现金流入主要来自于收回投资，则濒临破产企业靠借债维持经营和生产扩展，财务状况很不稳定，假如是处于投入期的企业，一旦度过难关，还有可能发展；如果是成长或稳定期的企业，则非常危险财务状况非常危险，这种状况往往发生在高速扩张期，由于市场变化导致经营状况恶化，加上扩张时投入了大量资金，使企业陷入进退两难的境地。经营活动投资活动筹资活动24

1.弥补“资产负债表”和“利润表”的不足。2.反映净收益与现金余额的关系，现金余额与企业盈亏并不一定成正向变化。净收益与现金流量的关系可以反映企业净收益的质量，会计专业人士认为，有现金流量支持的净收益是高质量的，反之，则是没有质量的净收益。3.报告过去一年的现金流量，有利于：预测未来现金流量；评价企业取得和运用现金的能力；确定企业支付利息、股利和到期债务的能力。4.便于和国际惯例相协调。我国企业编制现金流量表，将对开展跨国经营、境外筹资、加强国际经济合作起到积极作用。二、为什么要研究现金流量？

1.弥补“资产负债表”和“利润表”的不足。二、为什么要研25

三、现金流量表的历史1.1862年英国出现了最早的“现金流量”2.1971年，美国建议企业编制“财务状况变动表”3.1987年，美国公布“现金流量表”取代“财务状况变动表”4.1988年，开始编制“现金流量表”5.我国“两则”和“公司法”要求编“财务状况变动表”和“现金流量表”6.1996年，我国提出应编制“现金流量表”7.1998年1月27日，首先要求上市公司编“现金流量表”8.1998年3月20日，发布《企业会计准则-----现金流量表》9.1998年1月1日起执行。10.2001年1月1日起执行修改的《企业会计准则-----现金流量表》11.2006年2月15日修订《企业会计准则-----现金流量表》三、现金流量表的历史26

四、现金流量分类及说明（一）经营活动产生的现金流量。（二）投资活动产生的现金流量。（三）筹资活动产生的现金流量。

27

1.经营活动产生的现金流量

经营活动，指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。即与净利润实现有关的交易事项。

经营活动流入的现金：

(1)销售商品、提供劳务收到的现金；(2)收到的税费返还；(3)收到的其他与经营活动有关的现金。

经营活动流出的现金

(1)购买商品、接受劳务支付的现金;(2)支付给职工以及为职工支付的现金；(3)支付的各项税费；(4)支付的其他与经营活动有关的现金。1.经营活动产生的现金流量28项目行次金额一经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金1收到的税费返还3收到的其他与经营活动有关的现金8

现金流入小计9

购买商品、接受劳务支付的现金10支付给职工以及为职工支付的现金12支付的各项税费13支付的其他与经营活动有关的现金18

现金流出小计20

经营活动产生的现金流量净额21现金流量表编制单位：年度会企03表项292.投资活动产生的现金流量

投资活动，指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。投资活动流入的现金：(1)收回投资所收到的现金；(2)取得投资收益所收到的现金；(3)处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额；（4）处置子公司及其他营业单位收到的现金净额；(5)收到的其他与投资活动有关的现金。投资活动流出的现金：(1)购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金；(2)投资所支付的现金；

（3）取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；(4)支付的其他与投资活动有关的现金。2.投资活动产生的现金流量30项目行次金额二投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金22取得投资收益所收到的现金23处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收到的现金金额25收到的其他与投资活动有关的现金28

现金流入小计29购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金30投资所支付的现金31支付的其他与投资活动有关的现金35

现金流出小计36

投资活动产生的现金流量金额37续上表：项313.筹资活动产生的现金流量

筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。

筹资活动流入的现金：(1)吸收投资所收到的现金；(2)取得借款所收到的现金；(3)收到的其他与筹资活动有关的现金。

筹资活动流出的现金：(1)偿还债务所支付的现金；(2)分配股利、利润或偿付利息所支付的现金；(3)支付的其他与筹资活动有关的现金。3.筹资活动产生的现金流量32项目行次金额三筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的资金取得借款所收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金

现金流入小计偿还债务所支付的现金分配股利、利润和偿付利息所支付的现金支付的其他与筹集活动有关的现金

现金流出小计

筹资活动产生的现金流量净额四汇率变动对现金的影响五现金及现金等价物净增加额续上表：项33第四章附注第四章附注34一、为什么要披露报表附注？1.“四张表”只能提供定量的会计信息2.是“四张表”的补充3.对没有披露或披露不详的内容作进一步的解释和说明新准则九项9项附注一、为什么要披露报表附注？新准则九项9项附注35二、报表附注内容:（新准则）

（一）企业的基本情况；（二）财务报表的编制基础；（三）遵循企业会计准则的声明；（四）重要会计政策和会计估计；（五）会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明；（六）或有事项；（七）会计报表重要项目的说明；（八）资产负债表日后事项的说明；（九）关联方关系及其交易的说明。二、报表附注内容:（新准则）（一）企业的基本情况；36财务报表的分析财务报表的分析37财务报表分析的作用：1评价企业财务状况，衡量经营业绩2揭示财务风险，判断企业发展趋势3揭示业绩差距，寻求改善途径财务报表分析的主体:投资者债权人管理者供应商和客户企业员工国家监督管理部门财务报表分析的作用：财务报表分析的主体:381.比较分析法，通过有关财务指标的对比分析来揭示差异的分析方法。2.比率分析法，利用同一时期财务报表中两项相关数值之比来揭示企业的财务状况或经营成果的分析方法。3.趋势分析法，利用连续数期的财务报告资料，对企业财务状况的变动趋势作出判断的分析方法。4.综合分析法，从总体上评价企业的财务状况的分析方法。财务报表分析的方法1.比较分析法，通过有关财务指标的对比分析来揭示差异的分析方39

一比较分析法----比较分析法，通过有关财务指标的对比分析来揭示差异的分析方法。比较的标准本期实际与上年同期实际、历史最好水平比较本期实际与预定、计划或评价标准值比较本期实际与竞争企业或国内外先进水平比较一比较分析法----比较分析法，通过有关财务指标的对比分40

（一）与上年同期水平比较是在会计报表中用金额、百分比的形式，对每个项的金额与其去年的金额进行比较分析作用：①是预测未来企业经营状况的立足点。②可发现重要的和异常的变化。③进一步判断变化是有利的还是不利的。④可找出变化的原因。⑤力求对变化趋势是否延续或改变作出判断。作用：①是预测未来企业经营状况的立足点。41《会计报表分》课件42资产××年××年增（减）负债及所有者权益××年××年增（减）金额%金额%流动资产流动负债……..…….长期投资长期负债固定资产…….无形资产所有者权益递延资产…….资产合计负债及所有者权益合计××增（减）负债及所有者权益××增（减）金%金额%流43（二）与国内行业先进水平比较

是将常规的会计报表与国内先进水平企业报表编制在一起，逐项比较差异情况以与先进企业的差异。（二）与国内行业先进水平比较44利润表的比较（2005索达公司与2005行业先进公司）

项目2005年2005行业先进

增（减）差异额差异率一产品销售收入800000073500006500008.8%减：产品销售成本4100000365000045000012.3%产品销售费用335000306000290009.5%产品销售税金及附加320000294000260008.8%二产品销售利润324500031000001450004.7%加：其他业务利润减：管理费用65000047500017500036.8%财务费用300000150000150000100%三营业利润22950002475000-180000-7.3%加：投资收益770001200065000541.7%营业外收入12000-12000减：营业外支出4000032000800025%四利润总额23320002467000-135000-5.5%减：所得税699600740100五净利润16324001726900利润表的比较（2005索达公司与2005行业先进公司）45二比率分析比率分析法：是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。我国目前在财务分析中主要使用的比率有：盈利能力比率、偿债能力比率、营运能力比率等二比率分析比率分析法：是指利用财务报表中两项相关数值的比率揭46三趋势分析法是指利用财务报表提供的数据资料，将各期实际指标与历史指标进行定基和环比对比，揭示企业财务状况和经营成果变化趋势的一种分析方法。（一）趋势分析法的应用：

进行重要财务指标的趋势分析定级动态比率=分析期数值/固定基期数据

环比动态比率分析=分析期数值/前期数值三趋势分析法是指利用财务报表提供的数据资料，将各期实际指标47会计报表的比较分析会计报表项目构成的比较分析趋势分析法趋势预测法会计报表的比较分析48四、因素分析法

是把某整体分解为若干个局部，分析整体的变动或差异中，各个因素的影响程度。比率因素分解法：资产收益率=净利润/资产总额=（净利润/销售收入）*（销售收入/资产总额平均）=销售利润率*资产周转率差异因素分解法：是一种测定比较差异形成原因的定量分析方法。连环替代法差额计算法四、因素分析法

是把某整体分解为若干个局部，分析49连环替代法：1确定分析指标与其影响因素之间的关系2根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式实际指标：P0=A0B0C0标准指标：PS=ASBSCS

3连环顺序替代分析对象：p0-ps标准指标体系：PS=ASBSCS替代第一因素：A0BSCS替代第二因素：A0B0CS替代第三因素：A0B0C04比较各因素的替代结果，确定各因素对被分析指标的影响程度第一因素影响=A0BSCS-ASBSCS第二因素影响=A0B0CS-A0BSCS第三因素影响=A0B0C0-A0B0CS连环替代法：实际指标：P0=A0B0C0350实际与标准的总差异为P0－PS，其中：

A因素变动的影响：（A0－AS）BSCSB因素变动的影响：A0（B0－BS）CSC因素变动的影响：A0B0（C0－CS）（A0BSCS－ASBSCS）＋（A0B0CS－A0BSCS）＋（A0B0C0－A0B0CS）＝A0B0C0－ASBSCS实际指标：P0=A0B0C0标准指标：PS=ASBSCS

差额计算法实际与标准的总差异为P0－PS，其中：实际指标：P0=51

对增值的不断追求是企业资金运动的动力源泉与直接目的，盈利能力是指企业获取利润的能力，是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩的体现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。第五章盈利能力分析对增值的不断追求是企业资金运52盈利能力分析的作用：1对企业经营管理者来说，盈利能力指标可以衡量其经营业绩、同时也是其发现管理中存在的问题，进行经营管理改善的依据。2对投资这来说，其希望获取的利润来源于企业的盈利能力，股票价格的提升也依赖于盈利能力的提高。3对债权人来说，利润是其长期债权回收的资金来源。盈利能力分析的作用：531

销售净利率

公式：销售净利率=净利润

/

销售收入×

100%

该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。1

销售净利率

公式：销售净利率=净利润

/

销售收入×1541资产盈利能力（1）总资产报酬率：又称总资产利润率、总资产回报率、资产总额利润率。是指企业一定时期内息税前利润与资产平均总额的比率。资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额*100%=（净利润+利息支出+所得税）/平均资产总额*100%=【(利润总额+利息支出）/营业收入】*【营业收入/平均资产总额】*100%

=销售息税前利润率*总资产周转率*100%

1资产盈利能力55据资料，XYZ公司2009净利润为800万元，所得税375万元，财务费用480万元，年末资产总额8400万元；2010年净利润680万元，所得税320万元，财务费用550万元，年末资产总额10000万元。假设2009年初资产总额7500万元，则XYZ公司总资产报酬率计算如下：

2009年总资产报酬率＝（800+375+480）/[（7500+8400）/2]*100%=20.82%

2010年总资产报酬率＝（680+320+550）/[（8400+10000）/2]*100%=16.85%据资料，XYZ公司2009净利润为800万元，所得税375万56若2009年企业营业收入是2.3亿元，2010年营业收入是2.4亿元。分析总资产报酬率和息税前利润率对总资产报酬率的影响。分析对象：16.85%-20.82%=-3.97%2009年销售息税前利润率=（800+375+480/23000=7.196%2010年销售息税前利润率=（680+320+550/24000=6.458%2009总资产周转率=23000/[(7500+8400)/2]=2.8932010总资产周转率=24000/[(8400+10000)/2]=2.609销售息税前利润率的影响：（6.458%-7.196%）*2.893=-2.135%总资产周转率的影响：6.458%*（2.609-2.893）=-1.834%若2009年企业营业收入是2.3亿元，2010年营业收入是257总资产报酬率分析的意义

总资产报酬率越高，表明资产利用效率越高，说明企业在增加收入、节约资金使用等方面取得了良好的效果；该指标越低，说明企业资产利用效率低，应分析差异原因，提高销售利润率，加速资金周转，提高企业经营管理水平。

1.该指标越高，表明企业投入产出的水平越好，企业的资产运营越有效。

2.一般情况下，企业可据此指标与借款利率进行比较，如果该指标大于市场利率，则表明企业可以充分利用财务杠杆，进行负债经营，获取尽可能多的收益。

3.表示企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。通过对该指标的深入分析，可以增强各方面对企业资产经营的关注，促进企业提高单位资产的收益水平。总资产报酬率分析的意义58（2）总资产净利率：总资产净利率是指公司净利润与平均资产总额的百分比。该指标反映的是公司运用全部资产所获得利润的水平，即公司每占用1元的资产平均能获得多少元的利润。

资产净利率＝净利润/平均资产总额=【净利润/营业收入】*【营业收入/平均资产总额】*100%

＝营业净利率×总资产周转率（1）该指标值越高，表明企业的资产利用效率越高，注重了增加收入和节约资金两个方面。（2）利用该指标可以与企业历史资料、与计划、与同行业平均水平或先进水平进行对比，分析形成差异的原因。（3）利用该指标可以分析经营中存在的问题，提高销售利润率，加速资金周转。

（2）总资产净利率：总资产净利率是指公司净利润与平均资产总额59（3）净资产收益率是企业净利润与企业平均所有者权益之间的比率净资产收益率=净利润/平均净资产*100%（3）净资产收益率60两种计算方法得出的净资产收益率:

全面摊薄净资产收益率=报告期净利润÷期末净资产加权平均净资产收益率=报告期净利润÷平均净资产

分析比较在全面摊薄净资产收益率计算公式中计算出的指标含义是强调年末状况，是一个静态指标，说明期末单位净资产对经营净利润的分享，能够很好的说明未来股票价值的状况，所以当公司发行股票或进行股票交易时对股票的价格确定至关重要。另外全面摊薄计算出的净资产收益率是影响公司价值指标的一个重要因素，常常用来分析每股收益指标。在加权平均净资产收益率计算公式中计算出的指标含义是强调经营期间净资产赚取利润的结果,是一个动态的指标,说明经营者在经营期间利用单位净资产为公司新创造利润的多少。它是一个说明公司利用单位净资产创造利润能力的大小的一个平均指标,该指标有助于公司相关利益人对公司未来的盈利能力作出正确判断。

两种计算方法得出的净资产收益率:分析比较61影响净资产收益率的因素主要有总资产报酬率、负债利息率、企业资本结构和所得税率等。

总资产报酬率

净资产是企业全部资产的一部分，因此，净资产收益率必然受企业总资产报酬率的影响。在负债利息率和资本构成等条件不变的情况下，总资产报酬率越高，净资产收益率就越高。

负债利息率

负债利息率之所以影响净资产收益率．是因为在资本结构一定情况下，当负债利息率变动使总资产报酬率高于负债利息率时，将对净资产收益率产生有利影响；反之，在总资产报酬率低于负债利息率时，将对净资产收益率产生不利影响。

资本结构或负债与所有者权益之比

当总资产报酬率高于负债利息率时，提高负债与所有者权益之比，将使净资产收益率提高；反之，降低负债与所有者权益之比，将使净资产收益率降低。

所得税率

因为净资产收益率的分子是净利润即税后利润，因此，所得税率的变动必然引起净资产收益率的变动。通常．所得税率提高，净资产收益率下降；反之，则净资产收益率上升。影响净资产收益率的因素主要有总资产报酬率、负债利息率、企业资62下式可反映出净资产收益率与各影响因素之间的关系：

净资产收益率=净利润/平均净资产=(息税前利润-负债×负债利息率)×（1-所得税率）/净资产=（总资产×总资产报酬率-负债×负债利息率）×（1-所得税率）

/净资产=[(负债+净资产)×总资产报酬率-负债×负债利息率)](1-所得税率)/净资产

=（总资产报酬率+总资产报酬率×负债/净资产-负债利息率×负债/净资产）×（1-所得税率）=[总资产报酬率+（总资产报酬率-负债利息率）×负债/净资产]×（1-所得税率）下式可反映出净资产收益率与各影响因素之间的关系：632经营盈利能力分析：是通过企业在生产经营过程中的收入、耗费与利润之间的关系，来研究评价企业的盈利能力。营业利润率的计算：营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入*100%营业利润率=营业利润/营业收入*100%销售息税前利润率=息税前利润/营业收入*100%营业净利率=净利润/营业收入*100%2经营盈利能力分析：是通过企业在生产经营过程中的收入、耗费64成本利润率的计算：营业利润率=营业利润/营业成本*100%营业成本费用利润率=营业利润/（营业成本+期间费用）*100%全部成本费用利润率=利润总额/（营业成本费用总额+营业外支出）*100%全部成本费用净利润率=税后利润/（营业成本费用总额+营业外支出）*100%成本利润率的计算：65（2）销售毛利率

公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/

销售收入]×

100%

表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。

销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。（2）销售毛利率

公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）66（2）销售毛利率

公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/

销售收入]×

100%

表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。

销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。（2）销售毛利率

公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）67（3）总资产报酬率

公式：总资产报酬率=利润总额/

[（期初资产总额+期末资产总额）/2]×100%

把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。（3）总资产报酬率

公式：总资产报酬率=利润总额/

[（期初68总资产报酬率可按下述思路分析：①总资产报酬率反映企业资产利用的综合效果。该比率越高，表明资产利用的效率越高，说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得了良好的效果；否则相反。②企业总资产来源于所有者投入资本和债权人借出资金。利润的多少与企业资产的规模，资产的结构和经营管理水平密切相关。而总资产报酬率是一个综合指标，为了正确评价企业经济效益，挖掘提高利润水平的潜力，可以用该项指标与本企业前期、与计划、与本行业平均水平等进行比较，分析形成差异的原因。③总资产收益率主要取决于总资产周转速度和销售利润率大小。因此，要提高总资产收益率可以从提高资产利用率和销售水平入手。总资产报酬率可按下述思路分析：②企业总资产来69（4）净资产收益率（权益报酬率）

公式：净资产收益率=净利润/

[（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]×100%

企业从事财务管理活动的最终目的是实现所有者财富最大化，从静态角度来讲，首先就是最大限度地提高自有资金利润率。因此，该指标是企业盈利能力指标的核心，而且也是整个财务指标体系的核心。（4）净资产收益率（权益报酬率）企业从事70有关净资产权益收益率分析如下：①净资产收益率反映所有者投资的获利能力，该比率越高，说明所有者投资带来的收益越高。②净资产收益率是从所有者的角度考察企业盈利水平，而总资产报酬率则是从所有者和债权人两方共同考察整个企业盈利水平。在相同的总资产报酬率水平下，由于企业的资本结构不同，则所有者权益收益率不同。有关净资产权益收益率分析如下：71二、偿债能力分析

偿债能力是指清偿各种到期债务的承受能力或保证程度。揭示企业的财务风险。短期、长期偿债能力分析。（一）短期偿债能力分析

短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力。流动负债由于偿付时间短、偿付压力大，其财务风险较大。分析强调一定时期流动资产变现能力的分析和企业的再融资能力。企业能否及时偿付到期的流动负债，是反映企业财务状况好坏的重要标志。

二、偿债能力分析偿债能力是指清偿各种到期债务的承受能72（1）流动比率公式：流动比率=流动资产

/

流动负债

流动资产主要包括货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货和一年内到期的长期债权投资等。流动负债主要包括短期借款、应付及预收款项、其他应交款、一年内到期的长期负债等，这些数据均可从资产负债表得到。流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，该比率高，说明企业偿还流动负债的能力强。但是，过高可能是企业流动资产占用较多，这样会影响资金的使用效率和企业的获利能力;过高还可能是存货积压、应收帐款占用过多且收帐期延长所致，而真正可用来偿债的现金和存款却严重短缺。根据经验，流动比率在2：1左右比较合适。实际分析中，应该结合行业特点、企业流动资产结构、各项流动资产的变现能力加以分析。（1）流动比率流动资产主要包括货币资金、短期73（2）速动比率

速动比率是比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标。在这个比率中，用于偿还债务的流动资产中保留了变现能力强的短期投资、应收票据、应收帐款，而将变现能力差的存货剔除，从而得到下列公式：公式

：速动比率=（流动资产－存货）/

流动负债

（2）速动比率74

企业传统经验认为，速动比率为1是安全边际。因为速动比率小于1，会使企业面临很大的偿债风险；如果速动比率大于1，尽管债务偿还的安全性很高，但却会因企业现金、银行存款及应收帐款等资金占用过多而大大增加企业的机会成本。另外，销售方式、赊销策略不同，速动比率也有较大差别。实际上，影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。

（3）现金比率公式：现金比率＝（现金＋现金等价物）/流动负债

反映企业的直接支付能力，一般来说，现金比率在0.2以上为好。但该指标也不是越高越好。太高也可能是由于拥有大量不能盈利的现金和银行存款所致。企业传统经验认为，速动比率为1是安全边际。因为速动比75（4）现金流量比率公式：现金流量比率＝经营活动产生的现金/流动负债

反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。经营活动产生的现金是偿还债务最直接、最理想的手段，也最能代表企业的真实短期偿债能力，但需要说明的是，经营活动产生的现金流量是过去一个会计年度的经营结果，而流动负债则是未来一个会计年度需要偿还的债务；二者的会计期间不同。因此，这个指标是建立在以过去一年的现金流量来估计未来一年现金流量的假设基础之上的。使用这一财务比率时，需要考虑未来一个会计年度影响经营活动的现金流量变动的因素。（4）现金流量比率经营活动产生的现金是偿还76（5）到期债务本息偿付比率公式：到期债务本息偿付比率＝经营活动现金流量/

（到期债务本金＋本期债务利息）衡量本年度内到期的债务本金及相关的利息支出可由经营活动所产生的现金偿付的程度，如果该指标小于1，表明企业经营活动产生的现金不足以偿付本期到期的债务本息。（5）到期债务本息偿付比率77（二）长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力，企业长期负债主要有长期借款、应付长期债券、长期应付款等。长期偿债能力分析主要是为了确定企业债务本息的偿还能力。由于债务是长期的，则其本息的偿还还不仅取决于到时的现金流入量，而且与企业的获利能力相关。（1）资产负债率

资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。它表明在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，以及企业资产对债权人权益的保障程度。该比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。

公式：资产负债率=（负债总额

/

资产总额）×100%（二）长期偿债能力分析（1）资产负债率78

对于资产负债率，企业债权人、所有者和经营者往往从不同的角度来评价这一指标。①对债权人而言，他们最关心贷款的安全性，即每1元贷款背后有多少资产作为坚实后盾，债权人到期能否收回本息。如果资产负债率过高，说明在企业的全部资产中，股东提供的资本所占比重太低，这样，企业的财务风险主要由债权人负担，其贷款缺乏可靠的资金保障，所以，债权人总是希望企业的负债比率低一些。②对股东而言，他们最关心的是投资回报酬的高低。企业借入资金与所有者投入的资金在生产经营中发挥同样的作用。如果企业负债所支付的利息率低于总资产收益率，这将意味着投资者获得了财务杠杆效益。这种情况下，资产负债率越大，所有者投资收益也越丰厚，同时证明负债经营是成功的。因此，所有者关心的往往是总资产收益率是否超过了借款利率及程度。对于资产负债率，企业债权人、所有者和经营者79③对企业经营者而言，他们既要考虑企业的盈利，也要顾及企业所承担的财务风险。资产负债率作为财务杠杆不仅反映了企业的长期财务状况，也反映了企业管理当局的进取精神。企业一方面要利用负债经营，提高股东财富，另一方面，又要注意财务风险、防止过度举债。至于资产负债率为多少才合理，并没有一个确定的标准。不同行业、不同类型企业都有较大差异。一般以为，该比率60％─70％的范围比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。③对企业经营者而言，他们既要考虑企业的盈利，也要顾及80（2）产权比率公式：产权比率=（负债总额

/股东权益）×100%

它反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度。这个比率较低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。所以，企业在评价产权比率适度与否时，应从提高获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行，即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能提高产权比率。产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资产对偿债风险的承受能力。（2）产权比率产权比率与资产负债率对评价偿债81（3）有形净值债务率公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]×100%

产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。

（3）有形净值债务率82（4）已获利息倍数公式：已获利息倍数=息税前利润

/

利息费用

=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）

通常也可用近似公式:

已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/

财务费用（4）已获利息倍数83利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度，它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。由此可见：若要维持正常偿债能力，从长期看，利息保障倍数至少应当大于1，且比值越高，企业长期偿债能力一般也就越强。如果利息保障倍数过小，企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。究竟企业利息保障倍数应是利息的多少倍，才算偿付能力强，这要根据往以经验结合行业特点来判断。《会计报表分》课件84三、营运能力分析

指对企业资金周转状况进行的分析，通常来说，资金周转越快，说明资金利用效率越高，企业的经营管理水平也越好。指标通常有：应收帐款周转率、存货转率、总资产周转率等。通过产品销售情况与企业资金占用量来分析企业各种资产占用资金的周转状况。加速资金周转，可以提高企业资产的利用效率，提高企业的盈利水平。

三、营运能力分析指对企业资金周转状况进行的分析，通常85（1）存货周转率

一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率。反映企业销售能力和流动资产流动性的一个指标，也是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的一个综合性指标。公式：

存货周转率=销售成本

/

[（期初存货+期末存货）/2]

（2）存货周转天数

公式：

存货周转天数=360/存货周转率

=[360×（期初存货+期末存货）/2]/

销售成本

（1）存货周转率86存货周转速度的快慢，不仅反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作状况的好坏，而且对企业的偿债能力及获利能力产生决定性的影响。一般来讲，存货周转率越高，表明其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。因此，通过存货周转分析，有利于找出存货管理存在的问题，尽可能降低资金占用水平。存货过少，可能造成生产中断或销售紧张；过多，可能形成呆滞、积压。一定要保持结构合理、质量可靠。其次，存货是流动资产的重要组成部分，其质量和流动性对企业流动比率具有举足轻重的影响，并进而影响企业的短期偿债能力。故一定要加强存货管理，以提高其变现能力和盈利能力。存货周转速度的快慢，不仅反映出企业采购、储存、生产、87（3）应收账款周转率指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。

公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]（4）应收账款周转天数表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。

公式：应收账款周转天数=360

/

应收账款周转率

=360×[（期初应收账款+期末应收账款）/2]

/

销售收入

（3）应收账款周转率88

应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，周转率高表明：收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。同时借助应收账款周转期与企业信用期限的比较，还可以评价购买单位的信用程度，以及企业原订的信用条件是否适当。利用上述公式计算应收账款周转率时，需要注意以下几个问题：①公式中的应收账款包括会计核算中的“应收账款”和“应收票据”等全部赊销账款在内，且其金额应为扣除坏账准备后的净额；②如果应收账款余额的波动性较大，应尽可能使用更详尽的计算资料，如按每月的应收账款额来计算其平均占用额；③分子、分母的数据应注意时间的对应性。

应收账款周转率反映了企业应收账款变现速度的快慢及管理89（5）流动资产周转率

公式：流动资产周转率=销售收入净额/[（期初流动资产+期末流动资产）/2]

流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。（5）流动资产周转率

公式：流动资产周转率=销售收入净额/[90（6）总资产周转率公式：总资产周转率=销售收入净额/[（期初资产总额+期末资产总额）/2]

这一比率用来分析企业全部资产的使用效率。如果这个比率较低，说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的盈利能力。这样企业就应该采取各项措施来提高企业的资产利用程度，如提高销售收入或处理多余的资产。（6）总资产周转率91四、上市公司市场价值指标分析由于上市公司与资本市场密切相关，投资者众多，不仅需要对公司的偿债能力，营运能力，获利能力进行一般分析，而且还必须对其市场价值作深入分析。以使投资者将有限的资金配置或再配置在最佳的投资选择中。上市公司市场价值的指标主要有：每股收益、市盈率、股利支付率、股利与市场价之比率、每股净资产、市净率等。（1）每股收益公式：每股收益＝(净利润－应付优先股股利)/流通在外普通股平均股数会计报表使用者在选择投资方案时，往往视其为一个非常重要的指标。投资者将其视为未来现金流量的综合指示器，并且用来作为在各公司之间进行比较的依据。四、上市公司市场价值指标分析由于上市公司与资本市场密92（2）市盈率公式：市盈率＝每股市价/每股利润市盈利是反映股份公司获利能力的一个重要财务比率，影响市盈率高低的因素既有证券市场的供求关系（分子），又有公司本身的获利能力（分母），所以这一比率一方面可证实该普通股的被看好程度，另一方面也体现出一定的风险程度。即花当前的投资代价去谋取既定的投资收益是否值得。对那些关注股票价格的投资者来说，市盈率的分析是一种基本的也是重要的提炼信息的手段。但是市盈率也有一定的局限性。首先该比率是以某一时点的股票市价与某一时期（如上年度）的每股收益进行比较，信息在时间上的差异为投资分析带来一定的遗憾；其次，由于各公司的税负、价格、还贷等政策不尽相同，所以每股收益确定的口径也就不一致，这就为运用该指标在各公司之间进行比较带来一定的困难。（2）市盈率市盈利是反映股份公司获利能力的一93（3）股利支付率公式：股利支付率＝每股现金股利/每股收益股利支付率与公司的盈利状况并不存在必然的联系，因为尽管盈利额逐年递增，但公司管理当局可能还在逐年把资金投入经营过程以扩大经营规模，致使股利支付率呈现下降趋势。所以说，股利支付率取决于公司的业务性质、经营成果、财务状况、发展前景和公司管理层在股利发放处理上的方针等。一来说，较高的股利支付率会为投资者所欢迎。（3）股利支付率股利支付率与公司的盈利状况并94（4）每股净资产公式：每股净资产＝（股东权益－优先股股东权益）/普通股股数将该指标与股票市价进行比较，可以判断以当前的投资代价换取该股票既定的会计账面价值是否值得。另外，在公司兼并时，该指标与公允市价往往都是兼并方需要研究的指标。显然，在计算这个指标时，如果公司采用的会计方法不当或不符合会计准则等有关规定，则会影响每股净资产的所含金额。（4）每股净资产将该指标与股票市价进行比较，95（5）股票与市价比率公式：股票与市价比率＝每股现金股利/每股市价＝股利支付率/市盈率一个对股利感兴趣的投资者，可以通过分析比较各种普通股投资方案的股利对市价的比率，来确定自己的投资方案。应该说明，用这一比率来确定投资哪一种股票是不够全面的，该指标同样存在与市盈率类似的缺陷。首先，除非以会计报表日的股利指标与该日之股票市价进行比较，否则不同时点上的股利与市价之比其经济意义就大打折扣；其次，股利支付水平的高低并不能够真实反映公司业绩之优劣，所以仅以该指标作为投资评价依据是不够的，还应该与其他指标结合起来考虑。（5）股票与市价比率一个对股利感兴趣的投资96（6）市净率公式：市净率＝每股市价/每股净资产

用来衡量投资风险。每股净资产是股票的账面价值，它是用成本计量的；每股市价是这些资产的现在价值，它是证券市场上交易的结果。投资者认为，市价高于账面价值对企业资产的质量好，有发展潜力；反之，则资产质量差，没有发展前景。优质股票的市价都超出每股净资产许多，一般来说，市净率达到3倍可以树立较好的公司形象。市价低于每股净资产的股票，就像售价低于成本的商品一样，属于“处理品”，其是否值得购买，决定于今后公司是否有转机（如，公司通过资产重组提高获利能力）。（6）市净率用来衡量投资风险。每股净资产是股97上市公司财务状况质量的综合分析方法1.综合浏览在面对一份企业的财务报告（年度报告、半年度报告或季报时，分析者首先应当对该报告进行综合浏览。在进行综合浏览时，主要应当关注下列方面：（1）企业所处的行业以及生产经营特点

了解企业所处的行业以及生产经营特点非常重要。这是因为，企业所处的行业以及生产经营特点在很大程度上决定了企业的资产结构、资本结构、收入的确认方式、费用的结构、盈利模式以及现金流量的特征等。此外，了解企业所处的行业以及生产经营特点，还可以为企业间财务状况的比较奠定基础。上市公司财务状况质量的综合分析方法1.综合浏览98（2）企业的主要股东，尤其是控制性股东

了解企业的主要股东，尤其是控制性股东，可以使分析者掌握分析对象的股东“背景”或者“后盾”。分析者可以根据企业的主要股东，尤其是控制性股东来判断：这些主要股东，或者控制性股东对企业的支持是什么呢？除了资本入资以外，在企业的发展中是否还有其他贡献？（3）企业的发展沿革

了解企业的发展沿革等信息，分析者可以在一定程度上对企业未来的发展轨迹作出判断。应当特别关注下述问题：①企业控制性股东的变化情况；②企业所从事的产业结构、产品结构的发展变化情况；③企业组织结构的变化情况等等。（2）企业的主要股东，尤其是控制性股东（3）企业的发展沿革99（4）企业高级管理人员的结构及其变化情况

通过对企业高级管理人员的结构及其变化情况的了解，分析者或者信息使用者可以对企业高级管理人员的背景、能力以及协作性等方面进行分析。（4）企业高级管理人员的结构及其变化情况1002.关注审计报告的措辞

在对企业财务状况的质量进行分析时，应当关注的一个重要问题是企业财务信息本身的质量。从目前的情况来看，企业财务信息的质量，主要体现在注册会计师出具的审计报告上。我们这里所说的审计报告，是指注册会计师对企业财务报表所出具的就企业财务报表的编制是否恰当地反映了企业的财务状况和经营成果所出具的意见。2.关注审计报告的措辞我们这里所说的审计报告，是指101

现代企业普遍采用经营权与所有权相分离的形式。企业财务报表审计的委托者是企业的所有者或股东；财务报表审计的目标是对被审计企业的报表是否恰当地反映了财务状况发表意见，形成审计报告。（1）企业报表审计的委托人及审计目标（1）企业报表审计的委托人及审计目标102（2）审计报告的作用①鉴证作用注册会计师签发的审计报告，是以超然独立的第三者身份，对被审计单位会计报表中所反映的财务状况、经营成果和现金流量等状况是否恰当表明自己的意见。这种客观意见，具有鉴证作用。②证明作用审计报告是对注册会计师审计任务完成情况及其结果所做的总结，它可以在一定程度上表明审计工作的质量并明确注册会计师的审计责任。因此，审计报告可以对审计工作质量和注册会计师的审计责任起证明作用。审计报告必须反映注册会计师的审计范围、审计依据、实施的审计程序和应表示的审计意见。

（2）审计报告的作用②证明作用103（3）审计意见的基本类型①无保留意见的审计报告

指注册会计师对被审计单位的会计报表，依照独立审计准则的要求进行审查后，确认被审计单位的实际情况；会计报表内容完整，表达清楚，无重要遗漏；报表项目的分类和编制方法符合规定要求，因而对审计单位的会计报表无保留地表示满意。无保留意见意味着注册会计师认为会计报表的反映是恰当的，能满足非特定多数的利害关系人的共同需要，并对表示的该意见负责。应该指出，审计报告意见类型完全取决于注册会计师的主观判断。因此，在实务中，并不能排除企业的报表编制实际不符合出具无保留意见审计报告的条件，但注册会计师判断为应出具并最终出具无保留意见审计报告的情况。（3）审计意见的基本类型104②表示保留意见的审计报告

保留意见是指注册会计师对会计报表的反映有所保留的审计意见。一般是由于某些事项的存在，使无保留意见的条件不完全具备，影响了被审计单位会计报表的表达，因而注册会计师对无保留意见加以修正，对影响事项提出保留意见，并表示对该意见负责。③表示否定意见的审计报告

所谓表示否定意见是指与无保留意见相反，提出否定会计报表