EMBA教材=绩效优化激励设计与管理会计

财务模型--量本利

笔记#6

Oct,20042022/12/211©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)量本利分析概述战略会影响公司的成本结构吗?我们怎么评价和比较同一行业不同企业的经营效率?不同企业可以选择自己的成本结构如,西南航空和联航?成本结构的选择和企业策略息息相关同行业企业间成本结构比较基准?为什么采用量本利分析?超过一半的公司采用量本利分析2022/12/212©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)量本利分析是什么?量本利考虑分析下当产量、价格、变动成本和固定成本变化时下列因素之间的互动当产量、价格、变动成本和固定成本变化时关系总收入成本营业收益2022/12/213©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)收入和成本动因收入动因:销售产品的数量和组合(销量和组合)销售价格(定价决策)营销成本动因:导致消耗资源的因素通常一个产品会有很多成本动因如,Bestblendcoffee:Totalcosts=ax

#ofpurchaseorder+bx

#batches+cx

#setup+dx#ofsetups+ex#ofroastingtime+fx#ofblendingtime+gx

#ofpackagingtime成本动因是哪个？a,b,c,…,等.2022/12/214©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)概念--变动成本法和边际收益销售收入$1,000销售成本600毛利400销售费用50管理费用200收益(税前)$150成本:制造成本，包括变动和固定（粘性）的传统财务报告:成本:销售和管理费用，包括变动和固定（粘性）的2022/12/215©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)概念--变动成本法和边际收益收入$1,000变动制造成本200变动销售、管理费用75总边际贡献725固定制造成本400固定销售、管理费用175收益(税前)$150成本:所有变动成本,包括制造和销售、管理费用边际收益方法:成本:所有固定成本,包括制造和销售、管理费用2022/12/216©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)

利润等式–简单的模型

Π=TR-TC定义: X=产量

P=单价 VC=单位变动成本(假设只有一个成本动因) F=总固定（粘性）成本Π=总利润=TR-TC

TR=总收入=P*X

TC=总成本=(VC*X)+F2022/12/217©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)单位边际收益(UCM)单位边际贡献定义为:UCM=P-VC代表价格超出单位变动成本利润等式变型=总减边际收益

=

TR-TC=PX–[(X*VC)+F] =X(P-VC)-F

=(X*UCM)-F

总边际贡献=单位边际贡献x总销量总固定成本2022/12/218©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)汽车经销商的例子P=$15,000/辆佣金=销售价格的4%

广告费()=$150/辆汽车成本=$12,250固定管理费用/月=$50,000问题:如果在11月份销售40辆汽车，预计利润是多少?2022/12/219©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)汽车经销商的例子P=$15000VC=(4%*$15,000)+$150+$12,250=$13,000X=40carsF=$50,000UCM=15,000-13,000=$2,000预计利润=(40*$2,000)-50,000 =$30,0002022/12/2110©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)应用––保保本本分析析保本点点(Break-evenpoint):Profit=0;Π=TR-TC=0orΠ=(X*UCM)-F=0(X*UCM)=FXBE=F/UMC2022/12/2011©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰钰昌昌)汽车车经经销销商商P=$15,000VC=13,000F=$50,000XBE=$50,000/($15,000-13,000)=25cars2022/12/2012©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰钰昌昌)目标标销销售售量量––汽汽车车经经销销商商X=总固固定定成成本本+目目标标税税前前利利润润单位位边边际际贡贡献献=50,000+75,000/(1-25%)$2,000=75辆辆所得得税税率率=25%,目标利利润=$75,000必须销销售多多少辆辆汽车车才能能完成成目标标利润润?2022/12/2013©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰昌昌)多产品品量本本利分分析方法以加权权平均均边际际贡献献或加加权平平均边边际收收益率率的方方法把把多产产品问问题转转化为为单产产品问问题。这种分分析方方法和和产品品组合合方法法一样样，确确定产产品组组合是是合理理的，，就可可以针针对产产品组组合进进行各各种分分析。。2022/12/2014©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰昌昌)例子标准型型=$12k/辆豪华型型=$18k/辆汽车成成本=$9.6k/辆汽车成成本=$12.6k/辆代理费费=$0.2k代理费费=$0.4k佣金=$1.2k佣金=$1.8k固定成成本(直接接)=$9k固定成成本(直接接)=$9k固定成成本(共同同)=$18k/期假设按按照标标准型型占收收入的的60％、、豪华华型占占收入入的40%进进行组组合2022/12/2015©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰昌昌)1.加加权权平均均贡献献VC(标准型型):$11kCM=$1kVC(豪华型型):$14.8kCM=$3.2kWeightedCM:$1k*0.6+$3.2k*0.4=$1.88/辆2.保本(总总的)TotalFC=$9k+$9k+$18k=$36kBE(total)=36k/1.88k=19.15辆例子(续续)2022/12/2016©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰昌昌)3.产产品品保本本:标准型型:19.15*0.6=11.5辆辆豪华型:19.15*0.4=7.6辆辆例子(续)2022/12/2017©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)敏感性分析如果产品组合合是3:1加权平均边际际收益=1K*0.75+3.2K*0.25=$1.55KBE=36K/1.55K=23.2辆如果产品组合合是3:7加权平均边际际收益=1K*0.3+3.2K*0.7=$2.54KBE=36K/2.54K=14.2辆2022/12/2018©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)半固定成本的的量本利分析析生产成本:变动成本=$15perunit.售价:P=$40perunit半固定营业成成本:日班:$200,000加班总成本:$300,000（日+夜班）日班最高产量量=10,000辆辆日班BEP:=200,000/(40-15)=8,000辆加班BEP:=300,000/(40-15)=12,000辆数据:2022/12/2019©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)半固定成本的的量本利分析析固定成本K辆$102022/12/2020©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)半固定成本的的量本利分析析总成本固定成本K辆$102022/12/2021©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)半固定成本的的量本利分析析收入总成本固定成本K辆$810122022/12/2022©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)半固定成本的的量本利分析析收入总成本固定成本K辆$P=0810122022/12/2023©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌)半固定成本的的量本利分析析收入总成本固定成本K辆$81012P>02022/12/2024©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰钰昌昌)问题题估计计到到多多少少业业务务量量时时，，需需要要增增加加夜夜班班?2022/12/2025©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰钰昌昌)决策策规规则则产量量<10,000辆辆––日班班产量量10,000-12,000––日班班产量量>12,000–夜班班???日班班的的最最高高利利润润=(40-15)2,000=50,000加班班要要想想获获得得利利润润50,000:(300,000+50,000)/(40-15)=14,000辆在产产量量>14,000辆辆时时，，增增加加班班次次2022/12/2026©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰钰昌昌)航空空公公司司—量本本利利分分析析“科科技技并并不会会改变变飞飞行行的的本本质质，，飞飞机机是是一一样样的的.改改变变的的是是如如何何经营营管管理理和飞飞行行功功能能相相关关的的一一些些营营运运成成本本””--ScottD.Nason,AmericanAirline'schiefinformationofficer.2022/12/2027©Dr.YuhchangHwang(黄黄钰钰昌昌)航空空公公司司的的保保本本概概念念––一个个真真实实的的应应用用2022/12/2028©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)航空公司司的保本本概念––一个真实实的应用用航空公司司的产出出(业务量)是用什么么指标来来计量?乘客数量量?英里数?飞行次数数?,等等…航空公司司单位服服务的价价格是用用什么来来计量?平均每位位旅客的的价格?平均每英英里的价价格?等等…怎样区分分不同价价格的类类型?如,头头等舱,经济济舱,等等…2022/12/2029©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)航空行业业的名词词:分析的时时间框架架:月、年或或周?实际旅客客(座位)英里数:航空业产产出的计计量指标标∑（旅客*个别别实际飞行英里里数总数数）单位旅客客英里收收入:计量价格格的指标标总的旅客客收入除除以所有有旅客的的总旅客客英里数数2022/12/2030©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)航空公司司的营运运能力及及其利用用:定义最大大营运能能力:总座位英英里数(capacity)Σ所有飞机机(每架飞机机可用座座位数x每架飞机机飞行的的总英里里数)定义营运运能力的的利用:客座率必须是小小于1,是航空公公司营运运能力利利用的标标准化计计量方法法2022/12/2031©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)航空公司的的保本分析析保本旅客英英里数:计算单位旅旅客英里数数收入计算单位旅旅客英里数数的变动成成本得出单位旅旅客英里数数的边际收收益确定总的固固定营业费费用应用保本点点公式保本客座率率:2022/12/2032©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)经营杠杆和和边际收益益量本利分析析的运用2022/12/2033©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)营业杠杆和和边际收益益营业杠杆:(OperationLeverage)衡量固定成成本和变动动成本的相相对比例.和财务杠杆杆不同营业杠杆衡量企企业营业风险财务杠杆衡衡量企业财财务风险固定成本占占总成本的的比例越大大,销售售收入变化化对利润的的影响也越越大.2022/12/2034©Dr.YuhchangHwang(黄钰昌昌)营业杠杆杆:净利润变变化百分分比=OL*收入变化化的百分分比诀窍:用用这这个关系系来评价价上一期期的成本本结构2022/12/2035©Dr