项目投资分析第一章课件

第一章

资金时间价值第一章

资金时间价值一.资金的时间价值的概念（一）定义

资金随着时间的推移，发生增值的现象。一.资金的时间价值的概念（一）定义（二）大小的决定投资收益率风险补偿通货膨胀率（三）衡量尺度（标准）

基准收益率或最低希望收益率（二）大小的决定（四）计算

★利息利率★单利复利

（四）计算

★复利计息的名义利率和实际利率●复利名义利率r：计息次数×计息周期利率计息周期：日周旬月季年（间断计息）无限小（连续计息）通常以（名义）年利率表示●复利实际利率i：每年实际付出(获得)的利率相同名义利率下，随着计息周期缩短，实际利率增加。

二.资金等值计算（一）相关概念

1、资金等值概念

不同时点，不同金额的资金在一定的利率下价值相等。2、现金流量投资项目在各个时点上实际发生的资金流入和流出。现金：投资项目在各个时点上实际流入或流出的资金。现金流入现金流出

二.资金等值计算（一）相关概念（3）现金流量图

01n

时间（年）注意：大小、方向、作用点（3）现金流量图（二）资金等值计算公式

换算资金资金时点1时点2（二）资金等值计算公式第一类：一次支付（整支整付）类型1、终值公式

0

PF=？

第一类：一次支付（整支整付）类型1、终值公式一次支付（整支整付）类型2、现值公式

P=？

F

0n一次支付（整支整付）类型2、现值公式0n第二类：等额序列类型1、等额序列终值公式F=？0123n-1n

第二类：等额序列类型1、等额序列终值公式F等额序列类型2、等额序列偿债基金公式0123n-1nA=？

等额序列类型2、等额序列偿债基金公式等额序列类型3、等额序列现值公式0123n-1nP=？

等额序列类型3、等额序列现值公式等额序列类型4、等额序列资本回收公式0123n-1nA=？

等额序列类型4、等额序列资本回收公式第三类：等差序列类型

012345PA1

A5第三类：等差序列类型（三）等差序列公式

等差序列终值公式

：

等差序列现值公式：

等差序列年值公式：

（三）等差序列公式等差序列终值公式：（四）等比序列类型

0123…nA1An（四）等比序列类型01第一章

资金时间价值第一章

资金时间价值一.资金的时间价值的概念（一）定义

资金随着时间的推移，发生增值的现象。一.资金的时间价值的概念（一）定义（二）大小的决定投资收益率风险补偿通货膨胀率（三）衡量尺度（标准）

基准收益率或最低希望收益率（二）大小的决定（四）计算

★利息利率★单利复利

（四）计算

★复利计息的名义利率和实际利率●复利名义利率r：计息次数×计息周期利率计息周期：日周旬月季年（间断计息）无限小（连续计息）通常以（名义）年利率表示●复利实际利率i：每年实际付出(获得)的利率相同名义利率下，随着计息周期缩短，实际利率增加。

二.资金等值计算（一）相关概念

1、资金等值概念

不同时点，不同金额的资金在一定的利率下价值相等。2、现金流量投资项目在各个时点上实际发生的资金流入和流出。现金：投资项目在各个时点上实际流入或流出的资金。现金流入现金流出

二.资金等值计算（一）相关概念（3）现金流量图

01n

时间（年）注意：大小、方向、作用点（3）现金流量图（二）资金等值计算公式

换算资金资金时点1时点2（二）资金等值计算公式第一类：一次支付（整支整付）类型1、终值公式

0

PF=？

第一类：一次支付（整支整付）类型1、终值公式一次支付（整支整付）类型2、现值公式

P=？

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0n一次支付（整支整付）类型2、现值公式0n第二类：等额序列类型1、等额序列终值公式F=？0123n-1n

第二类：等额序列类型1、等额序列终值公式F等额序列类型2、等额序列偿债基金公式0123n-1nA=？

等额序列类型2、等额序列偿债基金公式等额序列类型3、等额序列现值公式0123n-1nP=？

等额序列类型3、等额序列现值公式等额序列类型4、等额序列资本回收公式0123n-1nA=？

等额序列类型4、等额序列资本回收公式第三类：等差序列类型

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A5第三类：等差序列类型（三）等差序列公式