现金流量表分析课件

现金流量表分析现金流量表分析流金现量表经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。筹资活动，是指企业通过借款、发行债券或股票等方式筹集资金的活动。经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量流金现量表经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易各类现金的流入和流出案例3各类现金的流入和流出案例3现金流量表编制方法

通常可以运用两种方法来计算经营活动现金流量：直接法

-用经营活动过程中收到的现金减去支付的现金来计算经营活动净现金流量的方法。间接法

-以本期净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支以及经营性应计等项目，调整不属于经营活动的现金收支项目，得到经营活动现金流量。两种方法计算的经营活动现金净流量相等。4现金流量表编制方法 通常可以运用两种方法来计算经营活动现金流编制现金流量表-直接法用直接法编制现金流量表的步骤：（1）指出哪些业务增加现金，哪些业务减少现金；（2）把每个现金增加或现金减少的项目都区分为经营活动、投资活动或筹资活动；（3）指出每笔业务对现金的影响。5编制现金流量表-直接法用直接法编制现金流量表的步骤：5现金流量表的编制—间接法采用间接法编制现金流量表时，需要对四大类项目进行调整：（1）实际没有支付现金的费用；（2）实际没有收到现金的收益；（3）不属于经营活动的损益；（4）经营性应收应付项目的增减变动6现金流量表的编制—间接法采用间接法编制现金流量表时，需要对四将净利润调节为经营活动的现金流量（调整公式）经营活动产生的现金流量净额=本期净利润

+不引起现金变动的费用与损失

-不引起现金变动的收益

+不属于经营活动的损失

-不属于经营活动的收益

+与经营有关的非现金流动资产减少（或流动负债增加）

-与经营有关的非现金流动资产增加（或流动负债减少）即在利润形成过程中发生的，与现金无关但使利润减少的因素，均应以净利润为出发点，加上；反之，则减去。另外，要加（减）与利润增减无关的现金增（减）现金流量表的编制-间接法7将净利润调节为经营活动的现金流量（调整公式）现金流量表的编制间接法的基本调整项目折旧费用要加回到净收益中，因为在计算净收益时扣除了折旧，但折旧并不运用现金；公允价值变动收益（损失）要从净收益中扣除（加回），因为不涉及现金变动；固定资产、无形资产等长期资产处置收益（损失）不属于经营活动，应从净利润中扣除（加回）；经营性非现金流动资产的增加（减少）导致经营活动现金流量的减少（增加），因此须从净收益中减去(增加）这类变量；经营性应计负债的增加（减少）导致经营活动现金流量的增加（减少），因此须从净收益中增加（减去）这类变量。记住：现金

=负债

+所有者权益

-非现金资产8间接法的基本调整项目折旧费用要加回到净收益中，因为在计算净收现金流量表的编制现金流量表的编制⑴销售商品、提供劳务收到的现金内容：①本期销售商品和提供劳务本期收到的现金

②前期销售商品和提供劳务本期收到的现金

③本期预收的商品款和劳务款等

④本期收回前期核销的坏账损失

⑤本期发生销货退回而支付的现金（从本项目中扣除）⑴销售商品、提供劳务收到的现金内容：⑴销售商品、提供劳务收到的现金计算：销售商品、提供劳务收到的现金

＝营业收入＋本期发生的增值税销项税额＋应收账款（期初余额－期末余额）（不扣除坏账准备）＋应收票据（期初余额－期末余额）＋预收款项项目（期末余额－期初余额）－本期由于收到非现金资产抵债减少的应收账款、应收票据的金额－本期发生的现金折扣－本期发生的票据贴现利息（不附追索权）＋收到的带息票据的利息±其他特殊调整业务。案例⑴销售商品、提供劳务收到的现金计算：案例⑵购买商品、接受劳务支付的现金内容：①本期购买商品、接受劳务本期支付的现金

②本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项

③本期预付的购货款

④本期发生购货退回而收到的现金应从购买商品或接受劳务支付的款项中扣除⑵购买商品、接受劳务支付的现金内容：⑵购买商品、接受劳务支付的现金计算：购买商品、接受劳务支付的现金

＝营业成本＋存货项目（期末余额－期初余额）（不扣除存货跌价准备）＋本期发生的增值税进项税额＋应付账款项目（期初余额－期末余额）＋应付票据项目（期初余额－期末余额）＋预付款项项目（期末余额－期初余额）－本期以非现金资产抵债减少的应付账款、应付票据的金额＋本期支付的应付票据的利息－本期取得的现金折扣＋本期毁损的外购商品成本－本期销售产品成本和期末存货中产品成本中所包含的不属于购买商品、接受劳务支付现金的费用（如未支付的工资、职工福利费和制造费用中除材料以外的其他费用）±其他特殊调整业务。案例⑵购买商品、接受劳务支付的现金计算：案例投资活动现金流案例投资活动现金流案例现金流量表附表编制要点现金流量表附表编制要点1.净利润，取利润分配表“净利润”项目。

净利润：取利润表净利润数（表间取数）2.计提的资产减值准备。计提的资产减值准备＝本期计提的各项资产减值准备发生额累计数注：直接核销的坏账损失，不计入。3.固定资产折旧，取“制造费用”、“管理费用”、“营业费用”、“其他业务成本”等账户所属的“折旧费”明细账户借方发生额。固定资产折旧＝制造费用中折旧＋管理费用中折旧

或：＝累计折旧期末数－累计折旧期初数注：未考虑因固定资产对外投资而减少的折旧。1.净利润，取利润分配表“净利润”项目。4.无形资产摊销，取“管理费用”等账户所属“无形资产摊销”明细账户借方发生额。无形资产摊销＝无形资产（期初数－期末数）或＝无形资产贷方发生额累计数注：未考虑因无形资产对外投资减少。5.长期待摊费用摊销，取“制造费用”、“营业费用”、“管理费用”等账户所属“长期待摊费用摊销”明细账户借方发生额。长期待摊费用摊销＝长期待摊费用（期初数－期末数）或＝长期待摊费用贷方发生额累计数6.待摊费用减少，取“待摊费用”账户的期初、期末余额的差额。

待摊费用的减少（减：增加）＝待摊费用期初数－待摊费用期末数7.预提费用增加，取“预提费用”账户的期末、期初余额的差额。

预提费用增加（减：减少）＝预提费用期末数－预提费用期初数4.无形资产摊销，取“管理费用”等账户所属“无形资产摊销”明8.处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失，取“营业外收入”、“营业外支出”、“其他业务收入”、“其他业务成本”等账户所属“处置固定资产净收益”、“处置固定资产净损失”、“出售无形资产收益”、“出售无形资产损失”等明细账户的借方发生额与贷方发生额的差额。

9.固定资产报废损失，取“营业外支出”账户所属“固定资产盘亏”明细账户借方发生额与“营业外收入”账户所属“固定资产盘盈”贷方发生额的差额。10.财务费用，取“财务费用”账户所属“利息支出”明细账户借方发生额，不包括“利息收入”等其他明细账户发生额。

财务费用＝利息支出－应收票据的贴现利息11.投资损失，取“投资收益”账户借方发生额，

投资损失（减：收益）＝投资收益（借方余额正号填列，贷方余额负号填列）12.递延税贷项，取“递延税款”账户期末、期初余额的差额。

递延税款贷项（减：借项）＝递延税款（期末数－期初数）8.处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失，取“营业外收13.存货的减少，取与经营活动有关的“原材料”、“库存商品”、“生产成本”等所有存货账户的期初、期末余额的差额。存货的减少（减：增加）＝存货（期初数－期末数）注：未考虑存货对外投资的减少。14.经营性应收项目的减少，取与经营活动有关的“应收账款”、“其他应收款”、“预付账款”等账户的期初、期末余额的差额。

经营性应收项目的减少（减：增加）＝应收账款（期初数－期末数）＋应收票据（期初数－期末数）＋预付账款（期初数－期末数）＋其他应收款（期初数－期末数）＋待摊费用（期初数－期末数）－坏账准备期末余额15.经营性应付项目的增加，取与经营活动有关的“应付账款”、“预收账款”、“应付职工薪酬”、“应交税费”、“其他应交款”、“其他应付款”等账户的期末、期初余额的差额。经营性应付项目的增加（减：减少）＝应付账款（期末数－期初数）＋预收账款（期末数－期初数）＋应付票据（期末数－期初数）＋应付工资（期末数－期初数）＋应付福利费（期末数－期初数）＋应交税金（期末数－期初数）＋其他应交款（期末数－期初数）

16、其他

一般无数据。17、汇率变动对现金的影响＝汇兑损益案例13.存货的减少，取与经营活动有关的“原材料”、“库存商品现金流量表

的关键项目分析现金流量表

的关键项目分析销售商品、提供劳务收到的现金

(从购买者/消费者处获得的现金)销售商品、提供劳务受到的现金=主营业务收入和其他收入+应交增值税的销项税额+（预收帐款期末余额-预收帐款期初余额）-（应收帐款期末余额-应收帐款期初余额）销售商品、提供劳务收到的现金

(从购买者/消费者处获得的现金购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金=本期购买商品、接受劳务数额+应交增值税的进项税额+(预付帐款期末余额-预付帐款期初余额)-(应付帐款期末余额-应付帐款期初余额)-(应付票据期末余额-应付票据期初余额)-本期购货退回收到的现金购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金将净利润调节为经营活动现金流量经营活动现金流量=净利润+非付现费用－非经营活动收益+经营性流动资产减少+经营性流动负债增加将净利润调节为经营活动现金流量经营活动现金流量将净利润调节为经营活动现金流量的

调整项目(1)实际没有支付现金的费用。计提的资产减值准备、提取的固定资产折旧和无形资产摊销、长期待摊费用摊销等。(2)实际没有收到现金的收益。(3)不属于经营活动的损益。(4)经营性应收应付项目的增减变动。将净利润调节为经营活动现金流量的

调整项目(1)实际没有支付自由现金流(FreeCashFlow)（1）基本公式：经营活动现金流：减去：资本性支出自由现金流（2）标准普尔公式(S&P)：持续经营所产生的净利润加回：全部的非现金费用减去：资本性支出减/加：运营资金（不包括现金、可变现有价证券和短期债务）的增加瓣减少额自由现金流自由现金流(FreeCashFlow)（1）基本公式：FCFFvsFCFE

FCFFvsFCFE

现金流量表

关键驱动因素分析应收账款现金流销货成本现金流存货现金流应付账款现金流营业费用现金流现金流量表

关键驱动因素分析应收账款现金流应收账款现金流因销售变化而导致的应收账款现金流+因应收账款效率变化而导致的现金流——————————————————=全部因应收账款原因所导致的现金流应收账款现金流因销售变化而导致的应收账款现金流销货成本现金流销货成本

+存货增加额

-应付账款增加额

——————————————————=付给供应商的现金：销货成本现金流销货成本存货现金流因销货成本的增加而导致的现金流变化+因存货资产效率的变化而导致的现金流变化——————————————————=净现金流变化存货现金流因销货成本的增加而导致的现金流变化应付账款现金流因销货成本增加而导致的现金流变化+因赊购账期变化而导致的现金流变化——————————————————=净现金流变化应付账款现金流因销货成本增加而导致的现金流变化营业费用现金流包括：（1）销售的变化；（2）运营效率的变化。营业费用现金流包括：现金流量分析现金流量分析现金流量分析框架现金流量顺不顺现金流量均衡分析经营活动现金流量均衡分析不同性质的现金流量均衡分析现金流入流出结构营业活动收益质量营业现金稳定性现金流量分析的陷阱及其规避现金流量分析框架现金流量顺不顺现金流量均衡分析经营活动现金流公司现金流入与流出示意图经营活动：销售商品和提供劳务投资活动：出售固定资产长期投资收回融资活动：发行股票和债券长期借款短期借款现 金营业活动：购货及接受劳务、销售费用管理费用、税金投资活动：购置固定资产长期投资融资活动：偿还长期借款偿还短期借款支付股利和利息公司现金流入与流出示意图经营活动：投资活动：融资活动：现 金现金流量均衡状况分析如上图，公司的现金流包括经营活动、投资活动和融资活动三部分产生的现金流。一个财务健康的公司在这三方面也应该维持一定的协调、均衡。如果不同性质的现金流量出现不失衡等，就预示了公司的现金系统可能出现了障碍，公司的正常经营将会受到影响。我们将从两方面来分析不同性质的现金流量均衡分析根据公司现金流的产生可将现金流分为三个部分，同时根据公司的发展情况即萌芽期、成长期、成熟期、衰退期又可以将上述三部分与之配合综合地分析出公司现金流存在的问题。现金流量均衡状况分析如上图，公司的现金流包括经营活动、投资活不同性质的现金流量均衡分析现金流入现金流出销售商品、提供劳务产生的现金购买商品、接受劳务支付的现金受到的税费返还支付各项税费支付给职工几位职工支付的现金受到的其他与经营活动相关的现金支付的其他与经营活动相关的现金

经营活动现金流构成经营活动现金流产生于公司正常的生产经营业务，这些业务构成了公司大量的、经常性的活动，由此这部分的现金流应给于高度重视。不同性质的现金流量均衡分析现金流入现金流出销售商品、提供劳务不同性质的现金流量均衡分析现金流入现金流出收回投资所收到的现金购建固定资产、无形资产和其他长期投资所支付的现金去的投资收益所收到的现金投资所支付的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额支付其他与投资活动有关的现金受到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流量构成公司作为一个经营实体必然需要投入资金到固定资产上，此外也会把闲置的资金进行投资，以期给公司带来回报。所以这部分资金也是现金流的重要组成部分。不同性质的现金流量均衡分析现金流入现金流出收回投资所收到的现不同性质的现金流量均衡分析现金流入现金流出吸收投资所收到的现金偿还债务所支付的现金借款所收到的现金分配股利、利润货场付利息所支付的现金收到的其他与筹资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金融资活动现金流构成公司外部融资方式很多，其主要目的是为了短时间内筹集到较多的资金，不过这些外来资金不仅在将来需要及时偿还，还需要支付一定的资金使用报酬。不同性质的现金流量均衡分析现金流入现金流出吸收投资所收到的现不同性质的现金流量均衡分析经营活动现金流量投资活动现金流量融资活动现金流量萌芽期—（巨额）—（巨额）+（巨额）成长期——+成熟期++—衰退期+（巨额）+（巨额）—（巨额）公司生命周期和现金流量结构评价一个公司的现金流量是否健康，应结合公司所处的生命周期的阶段进行综合考虑。不同性质的现金流量均衡分析经营活动投资活动融资活动萌芽期—

营业利润的局限性经营现金流=税后净收益+折旧+摊销费用自由现金流是指除了库存、固定资产、长期股权等所需投入外，企业能够产生的额外现金流自由现金流=税前利润+折旧-资本性支出-营运资本增量其中：营运资本增量=应收帐款+存货+预付费用(应付帐款+预提费用）现金流量模式

营业利润的局限性现金流量模式现金流量分析的基本指标现金/销售比率现金/净利润比率现金流量充足率=经营活动现金流量五年总和/资本性支出、存货和现金五年总和现金再投资比率

=(经营活动现金流量-股利)/(固定资产+长期投资+其他资产+营运资本)现金流量分析的基本指标现金/销售比率现金流量分析框架营业现金净流量现金总量/效率分析投资现金净流量筹资现金净流量企业发展资金需求增长策略财务政策内源或外源融资43现金流量分析框架营业现金净流量现金总量/效率分析投资现金净流43

现金流量分析路径分析起点营业现金创造能力再投资比率现金/销售比率现金/债务比现金/资本投资比股利保障倍数现金流结构现金流量分析路径分析起点营业现金创造能力再投资比率现金/销净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。现金流量与净利润的分析45净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企45现金流量与净利润的分析净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难生存？生存？？？生存？？发展！！！46现金流量与净利润的分析净利润企业健康发展企业面临关闭经营46如何增加企业的经营性现金流量通过提升企业盈利能力增加企业自身产生的资金。通过存货管理、信用政策管理和供应商付款管理，提高流动资金的管理效率。如何增加企业的经营性现金流量通过提升企业盈利能力增加企业自身现金流量粉饰现金流量粉饰的具体表现形式主要包括：突击制造现金流量、混淆现金流量的类别。（一）突击制造现金流量为了使对外报告的利润表显得真实，企业可能在粉饰利润表的同时，对现金流量表进行粉饰。典型做法是突击制造不可持续的现金流量。如在会计期间即将结束前，突击收回关联企业结欠的账款，降价处置存货，低价抛售有价证券，高额融入资金，在会计期间结束前形成现金流入的“高峰”。（二）混淆现金流量的类别不同类别的现金流量发出的信号也存在差别。其他条件保持相同的情况下，经营活动产生的现金流入净额越大，意味着企业的利润质量越高。反之，如果企业的现金流量主要来自投资活动或融资活动，则其利润的质量较低。为此，企业为了改变投资者对利润表的“印象”，可能蓄意混淆现金流量表的类别，将投资活动或融资活动产生的现金流量划分为经营活动产生的现金流量。

现金流量粉饰现金流量粉饰的具体表现形式主要包括：突击制造现金39、把生活中的每一天，都当作生命中的最后一天。

40、机不可失，时不再来。

41、就算全世界都否定我，还有我自己相信我。

42、不为模糊不清的未来担忧，只为清清楚楚的现在努力。

43、付出才会杰出。

44、成功不是凭梦想和希望，而是凭努力和实践。

45、成功这件事，自己才是老板！

46、暗自伤心，不如立即行动。

47、勤奋是你生命的密码，能译出你一部壮丽的史诗。

48、随随便便浪费的时间，再也不能赢回来。

49、不要轻易用过去来衡量生活的幸与不幸！每个人的生命都是可以绽放美丽的，只要你珍惜。

50、给自己定目标，一年，两年，五年，也许你出生不如别人好，通过努力，往往可以改变%的命运。破罐子破摔只能和懦弱做朋友。

51、当眼泪流尽的时候，留下的应该是坚强。

52、上天完全是为了坚强你的意志，才在道路上设下重重的障碍。

53、没有播种，何来收获；没有辛苦，何来成功；没有磨难，何来荣耀；没有挫折，何来辉煌。

54、只要路是对的，就不怕路远。

55、生命对某些人来说是美丽的，这些人的一生都为某个目标而奋斗。

56、浪花总是着扬帆者的路开放的。

74、失败是什么？没有什么，只是更走近成功一步；成功是什么？就是走过了所有通向失败的路，只剩下一条路，那就是成功的路。

75、要改变命运，首先改变自己。

76、我们若已接受最坏的，就再没有什么损失。

77、在生活中，我跌倒过。我在嘲笑声中站起来，虽然衣服脏了，但那是暂时的，它可以洗净。

78、没有压力的生活就会空虚；没有压力的青春就会枯萎；没有压力的生命就会黯淡。

79、人生就像一杯没有加糖的咖啡，喝起来是苦涩的，回味起来却有久久不会退去的余香。

80、最困难的时候，就是距离成功不远了。

81、知道自己要干什么，夜深人静，问问自己，将来的打算，并朝着那个方向去实现。而不是无所事事和做一些无谓的事。

82、出路出路，走出去了，总是会有路的。困难苦难，困在家里就是难。

83、人生最大的喜悦是每个人都说你做不到，你却完成它了！

84、勇士搏出惊涛骇流而不沉沦，懦夫在风平浪静也会溺水。

85、生活不是林黛玉，不会因为忧伤而风情万种。

86、唯有行动才能改造命运。

87、即使行动导致错误，却也带来了学习与成长；不行动则是停滞与萎缩。

88、光说不干，事事落空；又说又干，马到成功。

89、对于每一个不利条件，都会存在与之相对应的有利条件。

90、人的潜能是一座无法估量的丰富的矿藏，只等着我们去挖掘。

91、要成功，不要与马赛跑，要骑在马上，马上成功。

2、虚心使人进步，骄傲使人落后。

3、谦虚是学习的朋友，自满是学习的敌人。

4、若要精，人前听。

5、喜欢吹嘘的人犹如一面大鼓，响声大腹中空。

6、强中更有强中手，莫向人前自夸口。

7、请教别人不折本，舌头打个滚。

8、人唯虚，始能知人。满招损，谦受益。满必溢，骄必败。39、把生活中的每一天，都当作生命中的最后一天。49现金流量表分析现金流量表分析流金现量表经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。筹资活动，是指企业通过借款、发行债券或股票等方式筹集资金的活动。经营活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量流金现量表经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易各类现金的流入和流出案例52各类现金的流入和流出案例3现金流量表编制方法

通常可以运用两种方法来计算经营活动现金流量：直接法

-用经营活动过程中收到的现金减去支付的现金来计算经营活动净现金流量的方法。间接法

-以本期净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支以及经营性应计等项目，调整不属于经营活动的现金收支项目，得到经营活动现金流量。两种方法计算的经营活动现金净流量相等。53现金流量表编制方法 通常可以运用两种方法来计算经营活动现金流编制现金流量表-直接法用直接法编制现金流量表的步骤：（1）指出哪些业务增加现金，哪些业务减少现金；（2）把每个现金增加或现金减少的项目都区分为经营活动、投资活动或筹资活动；（3）指出每笔业务对现金的影响。54编制现金流量表-直接法用直接法编制现金流量表的步骤：5现金流量表的编制—间接法采用间接法编制现金流量表时，需要对四大类项目进行调整：（1）实际没有支付现金的费用；（2）实际没有收到现金的收益；（3）不属于经营活动的损益；（4）经营性应收应付项目的增减变动55现金流量表的编制—间接法采用间接法编制现金流量表时，需要对四将净利润调节为经营活动的现金流量（调整公式）经营活动产生的现金流量净额=本期净利润

+不引起现金变动的费用与损失

-不引起现金变动的收益

+不属于经营活动的损失

-不属于经营活动的收益

+与经营有关的非现金流动资产减少（或流动负债增加）

-与经营有关的非现金流动资产增加（或流动负债减少）即在利润形成过程中发生的，与现金无关但使利润减少的因素，均应以净利润为出发点，加上；反之，则减去。另外，要加（减）与利润增减无关的现金增（减）现金流量表的编制-间接法56将净利润调节为经营活动的现金流量（调整公式）现金流量表的编制间接法的基本调整项目折旧费用要加回到净收益中，因为在计算净收益时扣除了折旧，但折旧并不运用现金；公允价值变动收益（损失）要从净收益中扣除（加回），因为不涉及现金变动；固定资产、无形资产等长期资产处置收益（损失）不属于经营活动，应从净利润中扣除（加回）；经营性非现金流动资产的增加（减少）导致经营活动现金流量的减少（增加），因此须从净收益中减去(增加）这类变量；经营性应计负债的增加（减少）导致经营活动现金流量的增加（减少），因此须从净收益中增加（减去）这类变量。记住：现金

=负债

+所有者权益

-非现金资产57间接法的基本调整项目折旧费用要加回到净收益中，因为在计算净收现金流量表的编制现金流量表的编制⑴销售商品、提供劳务收到的现金内容：①本期销售商品和提供劳务本期收到的现金

②前期销售商品和提供劳务本期收到的现金

③本期预收的商品款和劳务款等

④本期收回前期核销的坏账损失

⑤本期发生销货退回而支付的现金（从本项目中扣除）⑴销售商品、提供劳务收到的现金内容：⑴销售商品、提供劳务收到的现金计算：销售商品、提供劳务收到的现金

＝营业收入＋本期发生的增值税销项税额＋应收账款（期初余额－期末余额）（不扣除坏账准备）＋应收票据（期初余额－期末余额）＋预收款项项目（期末余额－期初余额）－本期由于收到非现金资产抵债减少的应收账款、应收票据的金额－本期发生的现金折扣－本期发生的票据贴现利息（不附追索权）＋收到的带息票据的利息±其他特殊调整业务。案例⑴销售商品、提供劳务收到的现金计算：案例⑵购买商品、接受劳务支付的现金内容：①本期购买商品、接受劳务本期支付的现金

②本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项

③本期预付的购货款

④本期发生购货退回而收到的现金应从购买商品或接受劳务支付的款项中扣除⑵购买商品、接受劳务支付的现金内容：⑵购买商品、接受劳务支付的现金计算：购买商品、接受劳务支付的现金

＝营业成本＋存货项目（期末余额－期初余额）（不扣除存货跌价准备）＋本期发生的增值税进项税额＋应付账款项目（期初余额－期末余额）＋应付票据项目（期初余额－期末余额）＋预付款项项目（期末余额－期初余额）－本期以非现金资产抵债减少的应付账款、应付票据的金额＋本期支付的应付票据的利息－本期取得的现金折扣＋本期毁损的外购商品成本－本期销售产品成本和期末存货中产品成本中所包含的不属于购买商品、接受劳务支付现金的费用（如未支付的工资、职工福利费和制造费用中除材料以外的其他费用）±其他特殊调整业务。案例⑵购买商品、接受劳务支付的现金计算：案例投资活动现金流案例投资活动现金流案例现金流量表附表编制要点现金流量表附表编制要点1.净利润，取利润分配表“净利润”项目。

净利润：取利润表净利润数（表间取数）2.计提的资产减值准备。计提的资产减值准备＝本期计提的各项资产减值准备发生额累计数注：直接核销的坏账损失，不计入。3.固定资产折旧，取“制造费用”、“管理费用”、“营业费用”、“其他业务成本”等账户所属的“折旧费”明细账户借方发生额。固定资产折旧＝制造费用中折旧＋管理费用中折旧

或：＝累计折旧期末数－累计折旧期初数注：未考虑因固定资产对外投资而减少的折旧。1.净利润，取利润分配表“净利润”项目。4.无形资产摊销，取“管理费用”等账户所属“无形资产摊销”明细账户借方发生额。无形资产摊销＝无形资产（期初数－期末数）或＝无形资产贷方发生额累计数注：未考虑因无形资产对外投资减少。5.长期待摊费用摊销，取“制造费用”、“营业费用”、“管理费用”等账户所属“长期待摊费用摊销”明细账户借方发生额。长期待摊费用摊销＝长期待摊费用（期初数－期末数）或＝长期待摊费用贷方发生额累计数6.待摊费用减少，取“待摊费用”账户的期初、期末余额的差额。

待摊费用的减少（减：增加）＝待摊费用期初数－待摊费用期末数7.预提费用增加，取“预提费用”账户的期末、期初余额的差额。

预提费用增加（减：减少）＝预提费用期末数－预提费用期初数4.无形资产摊销，取“管理费用”等账户所属“无形资产摊销”明8.处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失，取“营业外收入”、“营业外支出”、“其他业务收入”、“其他业务成本”等账户所属“处置固定资产净收益”、“处置固定资产净损失”、“出售无形资产收益”、“出售无形资产损失”等明细账户的借方发生额与贷方发生额的差额。

9.固定资产报废损失，取“营业外支出”账户所属“固定资产盘亏”明细账户借方发生额与“营业外收入”账户所属“固定资产盘盈”贷方发生额的差额。10.财务费用，取“财务费用”账户所属“利息支出”明细账户借方发生额，不包括“利息收入”等其他明细账户发生额。

财务费用＝利息支出－应收票据的贴现利息11.投资损失，取“投资收益”账户借方发生额，

投资损失（减：收益）＝投资收益（借方余额正号填列，贷方余额负号填列）12.递延税贷项，取“递延税款”账户期末、期初余额的差额。

递延税款贷项（减：借项）＝递延税款（期末数－期初数）8.处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失，取“营业外收13.存货的减少，取与经营活动有关的“原材料”、“库存商品”、“生产成本”等所有存货账户的期初、期末余额的差额。存货的减少（减：增加）＝存货（期初数－期末数）注：未考虑存货对外投资的减少。14.经营性应收项目的减少，取与经营活动有关的“应收账款”、“其他应收款”、“预付账款”等账户的期初、期末余额的差额。

经营性应收项目的减少（减：增加）＝应收账款（期初数－期末数）＋应收票据（期初数－期末数）＋预付账款（期初数－期末数）＋其他应收款（期初数－期末数）＋待摊费用（期初数－期末数）－坏账准备期末余额15.经营性应付项目的增加，取与经营活动有关的“应付账款”、“预收账款”、“应付职工薪酬”、“应交税费”、“其他应交款”、“其他应付款”等账户的期末、期初余额的差额。经营性应付项目的增加（减：减少）＝应付账款（期末数－期初数）＋预收账款（期末数－期初数）＋应付票据（期末数－期初数）＋应付工资（期末数－期初数）＋应付福利费（期末数－期初数）＋应交税金（期末数－期初数）＋其他应交款（期末数－期初数）

16、其他

一般无数据。17、汇率变动对现金的影响＝汇兑损益案例13.存货的减少，取与经营活动有关的“原材料”、“库存商品现金流量表

的关键项目分析现金流量表

的关键项目分析销售商品、提供劳务收到的现金

(从购买者/消费者处获得的现金)销售商品、提供劳务受到的现金=主营业务收入和其他收入+应交增值税的销项税额+（预收帐款期末余额-预收帐款期初余额）-（应收帐款期末余额-应收帐款期初余额）销售商品、提供劳务收到的现金

(从购买者/消费者处获得的现金购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金=本期购买商品、接受劳务数额+应交增值税的进项税额+(预付帐款期末余额-预付帐款期初余额)-(应付帐款期末余额-应付帐款期初余额)-(应付票据期末余额-应付票据期初余额)-本期购货退回收到的现金购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金将净利润调节为经营活动现金流量经营活动现金流量=净利润+非付现费用－非经营活动收益+经营性流动资产减少+经营性流动负债增加将净利润调节为经营活动现金流量经营活动现金流量将净利润调节为经营活动现金流量的

调整项目(1)实际没有支付现金的费用。计提的资产减值准备、提取的固定资产折旧和无形资产摊销、长期待摊费用摊销等。(2)实际没有收到现金的收益。(3)不属于经营活动的损益。(4)经营性应收应付项目的增减变动。将净利润调节为经营活动现金流量的

调整项目(1)实际没有支付自由现金流(FreeCashFlow)（1）基本公式：经营活动现金流：减去：资本性支出自由现金流（2）标准普尔公式(S&P)：持续经营所产生的净利润加回：全部的非现金费用减去：资本性支出减/加：运营资金（不包括现金、可变现有价证券和短期债务）的增加瓣减少额自由现金流自由现金流(FreeCashFlow)（1）基本公式：FCFFvsFCFE

FCFFvsFCFE

现金流量表

关键驱动因素分析应收账款现金流销货成本现金流存货现金流应付账款现金流营业费用现金流现金流量表

关键驱动因素分析应收账款现金流应收账款现金流因销售变化而导致的应收账款现金流+因应收账款效率变化而导致的现金流——————————————————=全部因应收账款原因所导致的现金流应收账款现金流因销售变化而导致的应收账款现金流销货成本现金流销货成本

+存货增加额

-应付账款增加额

——————————————————=付给供应商的现金：销货成本现金流销货成本存货现金流因销货成本的增加而导致的现金流变化+因存货资产效率的变化而导致的现金流变化——————————————————=净现金流变化存货现金流因销货成本的增加而导致的现金流变化应付账款现金流因销货成本增加而导致的现金流变化+因赊购账期变化而导致的现金流变化——————————————————=净现金流变化应付账款现金流因销货成本增加而导致的现金流变化营业费用现金流包括：（1）销售的变化；（2）运营效率的变化。营业费用现金流包括：现金流量分析现金流量分析现金流量分析框架现金流量顺不顺现金流量均衡分析经营活动现金流量均衡分析不同性质的现金流量均衡分析现金流入流出结构营业活动收益质量营业现金稳定性现金流量分析的陷阱及其规避现金流量分析框架现金流量顺不顺现金流量均衡分析经营活动现金流公司现金流入与流出示意图经营活动：销售商品和提供劳务投资活动：出售固定资产长期投资收回融资活动：发行股票和债券长期借款短期借款现 金营业活动：购货及接受劳务、销售费用管理费用、税金投资活动：购置固定资产长期投资融资活动：偿还长期借款偿还短期借款支付股利和利息公司现金流入与流出示意图经营活动：投资活动：融资活动：现 金现金流量均衡状况分析如上图，公司的现金流包括经营活动、投资活动和融资活动三部分产生的现金流。一个财务健康的公司在这三方面也应该维持一定的协调、均衡。如果不同性质的现金流量出现不失衡等，就预示了公司的现金系统可能出现了障碍，公司的正常经营将会受到影响。我们将从两方面来分析不同性质的现金流量均衡分析根据公司现金流的产生可将现金流分为三个部分，同时根据公司的发展情况即萌芽期、成长期、成熟期、衰退期又可以将上述三部分与之配合综合地分析出公司现金流存在的问题。现金流量均衡状况分析如上图，公司的现金流包括经营活动、投资活不同性质的现金流量均衡分析现金流入现金流出销售商品、提供劳务产生的现金购买商品、接受劳务支付的现金受到的税费返还支付各项税费支付给职工几位职工支付的现金受到的其他与经营活动相关的现金支付的其他与经营活动相关的现金

经营活动现金流构成经营活动现金流产生于公司正常的生产经营业务，这些业务构成了公司大量的、经常性的活动，由此这部分的现金流应给于高度重视。不同性质的现金流量均衡分析现金流入现金流出销售商品、提供劳务不同性质的现金流量均衡分析现金流入现金流出收回投资所收到的现金购建固定资产、无形资产和其他长期投资所支付的现金去的投资收益所收到的现金投资所支付的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额支付其他与投资活动有关的现金受到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流量构成公司作为一个经营实体必然需要投入资金到固定资产上，此外也会把闲置的资金进行投资，以期给公司带来回报。所以这部分资金也是现金流的重要组成部分。不同性质的现金流量均衡分析现金流入现金流出收回投资所收到的现不同性质的现金流量均衡分析现金流入现金流出吸收投资所收到的现金偿还债务所支付的现金借款所收到的现金分配股利、利润货场付利息所支付的现金收到的其他与筹资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金融资活动现金流构成公司外部融资方式很多，其主要目的是为了短时间内筹集到较多的资金，不过这些外来资金不仅在将来需要及时偿还，还需要支付一定的资金使用报酬。不同性质的现金流量均衡分析现金流入现金流出吸收投资所收到的现不同性质的现金流量均衡分析经营活动现金流量投资活动现金流量融资活动现金流量萌芽期—（巨额）—（巨额）+（巨额）成长期——+成熟期++—衰退期+（巨额）+（巨额）—（巨额）公司生命周期和现金流量结构评价一个公司的现金流量是否健康，应结合公司所处的生命周期的阶段进行综合考虑。不同性质的现金流量均衡分析经营活动投资活动融资活动萌芽期—

营业利润的局限性经营现金流=税后净收益+折旧+摊销费用自由现金流是指除了库存、固定资产、长期股权等所需投入外，企业能够产生的额外现金流自由现金流=税前利润+折旧-资本性支出-营运资本增量其中：营运资本增量=应收帐款+存货+预付费用(应付帐款+预提费用）现金流量模式

营业利润的局限性现金流量模式现金流量分析的基本指标现金/销售比率现金/净利润比率现金流量充足率=经营活动现金流量五年总和/资本性支出、存货和现金五年总和现金再投资比率

=(经营活动现金流量-股利)/(固定资产+长期投资+其他资产+营运资本)现金流量分析的基本指标现金/销售比率现金流量分析框架营业现金净流量现金总量/效率分析投资现金净流量筹资现金净流量企业发展资金需求增长策略财务政策内源或外源融资43现金流量分析框架营业现金净流量现金总量/效率分析投资现金净流92

现金流量分析路径分析起点营业现金创造能力再投资比率现金/销售比率现金/债务比现金/资本投资比股利保障倍数现金流结构现金流量分析路径分析起点营业现金创造能力再投资比率现金/销净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企业经营困难企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，说明盈利质量不佳，需要外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如存货管理、应收帐款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。现金流量与净利润的分析45净利润企业健康发展企业面临关闭经营性现金流企业经营困难企94