财务分析与管理

财务分析与资产有效利用第一章财务分析与管理第一节财务分析一、财务分析的概念和主体㈠、财务分析的概念财务分析是指以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的财务状况、经营成果及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助各利益关系人改善决策。㈡、财务分析的主体财务分析的主体是指与企业存在一定的现时或潜在的经济利益关系，为特定的目的对企业进行财务分析的单位和个人。一般而言，与企业有着经济利益的方方面面都会成为企业财务报表的使用者，并且他们站在各自的立场上，为各自的目的，对企业的财务状况、经营成果、现金流量进行分析和评价。这些使用者均构成财务分析的主体，包括所有者、债权人、经营管理者、供应商和客户、政府部门、职工及潜在投资者等。二、财务分析的意义和目的㈠、财务分析的意义1、通过分析资产负债表，可以了解和评价企业的财务状况，对企业的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断，并据以预测未来的财务状况。2、通过分析利润表，可以了解和评价企业的盈利能力、盈利状况、经营效率，对企业在行业中的竞争地位、持续发展能力判断，并据以预测企业未来的经营业绩。

3、通过分析现金流量表，可以了解和评价企业盈利的质量和获取现金的能力，并据以预测企业未来的现金流量。㈡、财务分析的目的1、根据财务分析的一般目的，可以概括为：了解过去的；评价现在；预测未来。2、根据财务分析的具体目的，可分为：流动性分析；盈利性分析；财务风险分析；专题分析；如破产预测、注册会计师的分析性检查程序等。3、财务分析的具体目的因报表使用人的不同而有区别。如投资者分析的目的：为决定是否投资，分析企业的资产和盈利能力；为决定是否转让股份，分析盈利状况、股份变动和发展前景；为考查经营者业绩，要分析资产盈利水平，破产风险和竞争能力；为决定股权分配政策，要分析筹资状况。债权人分析的目的：为决定是否给企业贷款，要分析贷款的风险的报酬；为了解债权人的短期偿债能力，要分析其流动状况；为了解长期偿债能力，要分析其盈利状况；为决定是否出让债权，要评价其价值。三、财务分析的主要信息来源财务报表财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表达述。财务报表至少应当包括以下组成部分：⑴资产负债表。⑵利润表。⑶现金流量表。⑷所有者权益〔或股东权益〕变动表。⑸附注。1、资产负债表是指反映企业在某一特定日期的财务状况的会计报表-静态。它反映的是企业资产、负债、所有者权益的总体规模和结构。2、利润表是指企业在一定会计期间内经营成果的会计报表-动态。由于企业会计对收入和费用的确认的基础是权责发生制，因此利润表中的收入和费用都是按照权责发生制原那么计算的。

3、现金流量表是指企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已经知道金额现金、价值变动风险很小的投资。①、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金经营活动现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付其他与经营活动有关的现金支出经营活动现金流出小计经营活动产生的现金流量净额②、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计购置固定资产、无形资产和其他资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计

投资活动产生现金流量净额③、筹资活动产生的现金流量吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额④、汇率变动对现金及现金等价物的影响⑤、现金及现金等价物净增加额加：期初现金及现金等价物余额⑥、期末现金及现金等价物余额4、所有者权益变动表是指反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况的会计报表。当期损益、直接计入所有者权益的利得和损失以及与所有者的资本交易导致的所有者权益的变动5、附注是指对在资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些报表中列示项目的说明等。附注应当披露财务报表的编制基础，相关信息应当与资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表等报表中列示的项目相参照。附注应当按照以下顺序披露：财务报表的编制基础。遵循企业会计准那么的声明。重要会计政策的说明，包括报表项目的计量基础和会计政策的确定依据等。重要会计估计的说明，包括下一会计期间内很可能导致资产、负债帐面价值重大调整的会计估计的确定依据等。会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明。

对已在资产负债表、利润表、现金流量表的所有者权益变动表中列示的重要项目的进一步说明，包括终止经营税后利润的金额及其构成情况等。或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项、关联方关系及其交易等需要说明的事项。企业应当在附注中披露在资产负债表日后、财务报告批准报出日前提议或宣布发放的股利总额和每股股利金额〔或向投资者分配的利润总额〕。以下各项未在与财务报表一起公布的其他信息中披露的，企业应当在附注中披露：企业注册地、组织形式和总部地址。企业的业务性质和主要经营活动。母公司以及集团最终母公司的名称。财务情况说明财务情况说明是企业对一定时期内的财务状况、经营成果和现金流情况进行分析和总结后所作的书面报告。它既是财务报表资料的必要补充，也是财务报告不可缺少的重要组成部分。包括公司基本情况简介；会计数据和业务数据摘要；股本变动及股东情况；董事、监事、高级管理人员和员工情况，公司治理结构，股东大会情况简介，董事会报告，监事会报告，重要事项等。财务分析的基本方法财务分析的基本方法，主要有比较分析法和因素分析法两种。比较分析法：是指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。比较是分析的最基本方法，没有比较分析就无法开始，比较分析的具体方法主要有：按比较对象分类〔和谁比〕。包括：与本企业历史比，即不同时期〔2～10年〕指标相比，也称“趋势分析〞。与同类企业比，即与行业平均娄或竞争对手比较，也称“横向比较〞。与计划预算比，即实际执行结果与计划指标与计划指标比较，也称“差异分析〞。按比较内容分类〔比什么〕。包括：比较会计要素的总量：总量是指报表项目的总金额，例如总资产、净资产、净利润等。总量比较

主要用于时间序列分析，如研究利润的逐年变化的趋势，看其增长潜力。有时也用于同业对比，看企业的相对规模和竞争者地位。比较结构百分比：把资产负债表、利润表、现金流量表转换成结构百分比报表。例如以收入为100%，看利润表各项目的比重。结构百分比报表用于发现有显著问题的项目，揭示进一步分析的方向。比较财务比率：财务比率是财务各要素的相互关系，反映其内在联系。比率的比较是最重要的分析。它们是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性。财务比率是比较简单的，但对它加以说明和解释是相当复杂和困难的。因素分析法因素分析法是依据分析指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响和影响程度的一种方法。因素分析法的具体方法分为：指标分析法：例如资产利润率，可分解为资产周转率和销售率的乘积。连环替代法：依次用分析替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。现金的分析与