供应链金融,创新模式

赵林度东南大学系统工程研究所12009年7月1日供应链金融:

金融创新服务模式主要内容研究供应链金融的必要性1供应链金融的含义及发展现状2供应链金融的业务模式3供应链金融的发展建议423

21世纪，企业间的竞争将转变为供应链之间的竞争！1.研究供应链金融的必要性4

中小企业融资的需要

物流、信息流和资金流集成管理的需要

开展“最有前景的获利方式”的需要

银行等金融机构缓解竞争压力的需要

第三方物流企业避免同质化竞争、提

供增值服务的需要供应链资金流供应商制造商分销商零售商顾客信息流物流过去企业间的竞争现在供应链间的竞争资金链平衡？51.1中小企业融资的需要中小企业对我国经济发展有巨大贡献占企业总数的比例提供就业对税收的贡献销售额的贡献对出口贡献对GDP的贡献200399.3%75%200499.3%75%46.2%58.9%62.3%55.6%200599.6%75%48.2%58.9%68%58.5%资料来源：根据中华人民共和国国家和发展改革委员会中小企业司网站6中小企业融资困难自身存在严重问题

缺乏外部环境支持上下游企业的制约71.1中小企业融资的需要2005年8月29日，我国发展改革委员会一项关于国内五大城市中小企业（行情论坛）融资现状的调查显示，70.5%的被调查企业认为资金缺乏是困扰企业发展的最大难题。世界银行一份研究报告表明，中国有81%的中小企业认为“一年内的流动资金不能满足需要”，60%的企业“没有中长期贷款”。国家统计局的《中小企业发展问题研究》表明，在生产经营上融资比较困难和很困难的企业分为68%和14%，资金不足分别列为企业停产的首要原因和经营困难的第二大原因。“本地金融机构是否能满足本地企业的金融需求？”

46%的企业在过去一年内未能成功地从银行等金融机构获得贷款。在向企业调查由金融机构提供的贷款占所需资金的大概比例时，66%的调查对象认为这一比例小于50%。2005年，中央财经大学“中小企业融资与金融服务”课题组选取15个省市的部分中小企业和金融机构作为调查样本的调研结果81.1中小企业融资的需要当前国内很多企业不能对物流、信息流和资金流进行集成管理，使得企业具体的物料流和资金流的运作不顺畅，导致企业资金未付后未能收到货物，或者货物销售后资金未能回笼，或者企业经营过程中出现资金缺口等管理则是财务部门的职能。供应链金融服务（如物资银行或融通仓）不仅可以为整个供应链提供一体化服务，而且可应用于有效支付和收款解决方案。91.2物流、信息流和资金流集成管理的需要在国际上，不管是作为供应链的核心企业的大型制造企业，或者是承担供应链整体物流业务的大型物流企业，或者是承担供应链资金流服务的金融企业都积极参与了供应链金融活动。世界排名第一的船公司马士基、世界排名第一的快递公司UPS

都是供应链金融活动的参与者。供应链金融已经成为这两个超大型公司的最重要的利润来源。101.3

开展“最有前景的获利方式”的需要存贷贷利利差差目目前前仍仍然然是是银银行行的的利利润润主主要要来来源源；；外资资银银行行的的进进驻驻带带来来了了激激烈烈的的竞竞争争；；中小小企企业业数数量量多多，，分分布布范范围围广广，，资资金金分分散散但但总总需需求求量量大大，，发发展展贷贷款款业业务务的的市市场场和和潜潜力力大大，，这这将将成成为为国国内内银银行行业业务务竞竞争争的的主主要要战战场场之之一一。。供应应链链金金融融服服务务业业务务：：通过过有有效效监监管管平平台台实实现现业业务务流流程程的的可可见见和和可可控控，，使使资资金金和和物物流流封封闭闭运运作作形形成成闭闭环环；；通过过保保证证金金账账户户有有效效防防范范资资金金安安全全；；通过过3PL监管管完完成成质质物物运运输输、、保保管管流流通通资资产产安安全全。。111.4银行行等等金金融融机机构构缓缓解解竞竞争争压压力力的的需需要要当前前中中国国的的第第三三方方物物流流企企业业发发展展现现状状是是：：物流流企企业业低低层层次次、、同同质质化化竞竞争争严严重重对卡卡车车运运输输、、货货代代和和一一般般物物流流服服务务而而言言，，激激烈烈的的竞竞争争使使利利润润率率下下降降到到平平均均只只有有2%左右右，，已已没没有有进进一一步步提提高高的的可可能能性性。。对于于供供应应链链末末端端的的金金融融服服务务来来说说，，由由于于各各家家企企业业涉涉足足少少，，目目前前还还有有广广大大空空间间，，于于是是包包括括UPS在内内的的几几家家大大型型第第三三方方物物流流商商在在物物流流服服务务中中增增加加了了一一项项金金融融服服务务，，将将其其作作为为争争取取客客户户的的一一项项重重要要举举措措。。“未来来的物物流企企业谁谁能掌掌握金金融服服务，，谁就就能成成为最最终的的胜利利者。。”---UPS中国董董事总总经理理兼首首席代代表陈陈学淳淳121.5第三方方物流流企业业避免免同质质化竞竞争、、提供供增值值服务务的需需要2.供应链链金融融的含含义和和发展展现状状13供应链链金融融的概概念供应链链金融融的特特点供应链链金融融的发发展现现状2.1供应链链金融融概念念概念供应链链金融融是对对一个个产业业供应应链中中的单单个企企业或或上下下游多多个企企业提提供全全面的的金融融服务务,以促进进供应应链核核心企企业及及上下下游配配套企企业产-供-销链条条的稳稳固和和流转转畅顺顺,并通过过金融融资本本与实实业经经济协协作,构筑银银行,企业和和商品品供应应链互互利共共存,持续发发展,良性互互动的的产业业生态态。服务的的范围围：商品品流通通的全全过程程服务提提供者者：金融融企业业和物物流企企业,以及某某些有有能力力提供供相关关服务务的企企业服务的的对象象：供应应商、、制造造商、、销售售商、、金融融机构构等14问题，，风险险与优优势共共存供应链链金融融聚集集风险险缺乏完完整的的信用用体系系相关主主体存存在利利益偏偏差供应链链核心心企业业的缺缺乏问题优势融资更更具柔柔性便于吸吸收银银行贷贷款便于进进行直直接融融资便于开开展民民间融融资便于发发现培培养优优质行行业客客户群群体资金运运行呈呈现出出相对对的安安全性性资金运运行具具有可可靠的的增殖殖价值值风险供应链链自身身风险险企业信信用风风险运营风风险汇率风风险152.2供应链链金融融特点点供应链链金融融与银银行传传统信信贷的的差异异区别和特点银行传统信贷供应链金融风险管理理念以“好的资产负债表”为基础,对企业以往的财务信息进行静态分析,依据对受信主体的孤立评价作出信贷决策银行评估的是整个供应链的信用状况产品设计思路是一种简单的资金借贷关系,以一个或几个生硬、机械的产品“水平式”地覆盖不同细分市场及交易链条上的各个节点、各个交易主体的需求是根据交易对手、行业规则、商品特点、市场价格、运输安排等交易条件,为供应链上不同交易层次和交易地位的交易主体度身定制的专业金融解决方案。不仅仅是融资,更是流程优化方案和成本降低方案市场营销模式“点对点”的方式,营销处于无规则的状态,不能协同已有的客户资源和信息客户开发沿着供应链按图索骥,顺藤摸瓜参与方一般参与主体只有商业银行等信贷机构和中小企业双方，有些也需要第三方担保人的参与不仅仅有金融机构、融资企业，还包括供应链上的核心企业、上下游企业、以及物流企业162.2供应链链金融融特点点供应链链金融融与非非供应应链金金融的的差异异对比方面供应链金融非供应链金融授信主体单个或多个企业群体单个企业评级范围企业及整个供应链企业本身授信条件动产质押，货权质押等均可核心资产抵押，有效第三方担保人银行参与动态跟踪企业经营过程静态关注企业本身银行承担的风险较小较大服务品种品种多样品种较少服务效率及时解决企业短期流动资金的需求手续繁琐，效率低下服务内容为单个企业火供应链提供持续的信贷支持解决单个企业一时的融资需求服务作用提升企业及供应链整体的持续竞争能力仅仅缓解单个企业一时的资金困境172.2供应链链金融融特点点2.3供应链链金融融的发发展最早：：1803年荷兰兰一家家银行行开办办的仓仓储质质押融融资业业务。。根据Demica公司的的研究究报告告（2008），发发达国国家供供应链链金融融市场场呈现现高速速增长长的趋趋势：：2007年，各各银行行通过过供应应链融融资手手段发发放的的授信信平均均增长长了25%；80%的大银银行认认为，，供应应链金金融产产品对对于商商业银银行业业务的的差异异化竞竞争十十分重重要。。截止到到2008年，全全球最最大的的50家银行行中，，有46家向企企业提提供供供应链链融资资服务务，剩剩下的的4家也在在积极极筹划划开办办该项项业务务。墨西哥哥国家家金融融开发发银行行（Nafin）的“生生产力力链条条”计计划：：通过过在线线方式式为中中小供供应商商提供供保理理服务务，是是供应应链反反向保保理（（reversefactoring）融资资的成成功典典范。。18（1）国外外的发发展2005年，摩摩根大大通银银行收收购了了一家家物流流公司司Vastera，并在在亚洲洲组建建了一一支新新的物物流团团队，，专门门为供供应链链及分分销链链提供供金融融服务务和支支持。。此举举被誉誉为““实体体供应应链和和金融融供应应链的的联姻姻”。。深圳发发展银银行1999年，开开始涉涉足“货押授授信业业务”2005年，先先后与与中外外运、、中储储和中中远签签署了了“总总对总总”战战略合合作协协议，，正式式拉开开了我我国供供应链链金融融活动动的序序幕。。2005年开始将中小企业作为公司业务转型的重点，颠覆性变革业务流程，在9家分行试点推进以供应链金融作为突破口。招商银行“沃尔玛供应商融资解决方案”：依托沃尔玛公司的优良信用，对相关物流、现金流实行封闭管理，为沃尔玛供货商提供从采购、生产到销售的全程融资支持。工商银行浦发银行2006年推出了“供应链融资解决方案”及六个子方案。2007年，将供应链融资服务、供应链电子化服务和离岸银行服务统一于“供应链金融”的服务方案中。2005年11月成立了贸易金融部，定位于“走专业化道路，做特色贸易金融”，建立起专业化的垂直营销体系、评审体系和业务操作体系。民生银行几乎所有的银行都在开展此业务192.3供应链链金融融的发发展（2）国内内的发发展2009年4月18日，深深圳发发展银银行供供应链链融资资模式式荣膺膺第三三届中中国管管理学学院奖奖“十佳佳管理理创新新”奖项第第一名名。学术研研究的的进展展2008年9月,中国供供应链链金融融发展展论坛坛暨供应应链金金融业业务银银企对对接洽洽谈会会分别别在深深圳和和上海海举办办；2009年5月26日,由北京京银联联信信信息咨咨询中中心与与上海海浦东东发展展银行行联合合国家家发改改委、、中国国银监监会、、中国国银行行、深深圳发发展银银行等等机构构的专专家主主办的的“中中国信信贷风风险论论坛——供应链链管理理与现现代物物流暨暨供应链链金融融研讨讨会”在北北京召召开。。202.3供应链链金融融的发发展面对国国内外外银行行业风风起云云涌的的供应应链金金融实实践，，中欧欧商学学院的的学者者以商商业研研究的的视角角和方方法论论，开开展了了长达达两年年的理理论和和实证证研究究。以以全球球化供供应链链产业业组织织模式式的演演进为为背景景，深深入研研究了了供应应链金金融的的缘起起、业业务模模式和和作用用，并并且对对国际际银行行业的的最佳佳实践践与国国内银银行业业的探探索给给予了了系统统总结结。越来越越多的的企业业及相相关协协会的的关注注供应链金融融的发展趋趋势VMI运作下，首首要物流提提供商和第第三方物流流服务商将将承担起对对在商品运运出仓库后后的结算与与融资事务务;通过金融机机构与公司司联合创造造新型网络络工具来支支持数据开开放账户，，提供新型型的供应链链金融服务务产品;金融服务提提供者将更更多地介入入到过程支支付当中，，通过买方方支持项目目和与中介介机构的控控制购买定定单合约来来为供应链链上的二级级以上供应应商提供金金融服务;针对供应链链是贸易与与合作关系系的特殊性性，市场对对更切合实实际的、定定制化的供供应链金融融解决方案案需求空前前高涨，而而这更需要要金融机构构具备更强强的产品创创新能力和和协作能力力。212.3供应链金融融的发展3.供应链金融融的业务模模式22应收账款融融资模式融通仓融资资模式保兑仓融资资模式其他衍生融融资模式3质押单据9注销合同金融机构（商业银行）融资企业（债券企业，上游企业）债务企业（下游企业）5信贷款用4付款承诺8支付账款7收款销货2发出应收账款单据1交易6购买原材料料233.1应收账款融融资模式——应收类在商业银行行同意向融融资企业提提供信用贷贷款前，商商业银行仍仍要对该企企业的风险险进行评估估，只是更更多关注的的是下游企企业的还款款能力、交交易风险以以及整个供供应链的运运作状况，，而并非只只针对中小小企业本身身进行评估估。应收账款融融资使得融融资企业可可以及时获获得商业银银行提供的的短期信用用贷款，不不但有利于于解决融资资企业短期期资金的需需求，加快快中小企业业健康稳定定的发展和和成长，而而且有利于于整个供应应链的持续续高效运作作。融资企业243.2融通仓融资资模式——存货类商业银行第三方物流流（融通仓仓）申请评估证明信用贷款质押商业银行也也可根据第第三方物流流企业的规规模和运营营能力，将将一定的授授信额度授授予物流企企业，由物物流企业直直接负责融融资企业贷贷款的运营营和风险管管理，这样样既可以简简化流程，，提高融资资企业的产产销供应链链运作效率率，同时也也可以转移移商业银行行的信贷风风险，降低低经营成本本。基于供应链链金融的思思想，采用用融通仓业业务融资时时，银行应应重点考查查企业是否否有稳定的的存货、是是否有长期期合作的交交易对象以以及整个供供应链的综综合运作状状况，并以以此作为授授信决策的的重要依据据。供应商(卖方企业,上游企业)

融资企业(买方企业,下游企业)

仓储监管方商业银兑仓业务务是基于上上下游和商商品提货权权的一种供供应链金融融业务，保保兑仓业务务除了需要要处于供应应链中的上上游供应商商、下游制制造商(融资企业)和银行参与与外，还需需要仓储监监管方参与与，主要负负责对质押押物品的评评估和监管管。保兑仓业务务实现了融融资企业的的杠杆采购购和供应商商的批量销销售，同时时也给银行行带来了收收益，实现现了多赢的的目的。253.3保兑仓融资资模式——预付类未来货权质质押融资指企业采购购物资时，，凭采购合合同向金融融机构融资资支付货款款，然后凭凭融资机构构签发的提提货单向买买方提取货货物的业务务，是以企企业未来货货权质押开开证、进口口代收项下下货权质押押授信、进进口现货质质押授信等等方式为进进口企业提提供覆盖全全过程的货货权质押授授信服务。。出口信用保保险项下短短期融资出口商在中中国出口信信用保险公公司投保短短期出口信信用保险，，并在货物物出运后，，将赔款权权益转让给给银行，由由银行按票票面金额扣扣除相关利利息和费用用，将净额额预先支付付给出口商商的一种短短期融资方方式。打包放款出口地银行行为支持出出口商按期期履行合同同、出运交交货，向收收到合格信信用证的出出口商提供供的用于采采购、生产产和装运信信用证项下下货物的专专项贷款。。打包放款款是一种装装船前短期期融资，使使出口商在在自有资金金不足的情情况下仍然然可以办理理采购、备备料、加工工，顺利开开展贸易。。263.3供应链金融融其他衍生生融资模式式供应链金融融的共赢生生态27不管是作为为供应链核核心的大型型制造企业业，或是承承担供应链链整体物流流业务的大大型物流企企业，或是是承担供应应链资金流流服务的金金融企业，，都在积极极参与供应应链金融活活动中强化化了自身的的竞争优势势，巩固了了强者的地地位，同时时也分享了了巨大的利利润。在供应链金金融各种业业务模式下下，物流公公司发挥在在货物运输输、仓储、、质物监管管等方面的的专长，银银行基于物物流企业控控制货权、、物流与资资金流封闭闭运作给予予中小企业业授信支持持，形成互互利互补的的物流金融融平台，使使客户、物物流企业及及银行三方方在合作中中实现“共共赢”。4.供应链金融融的发展建建议28合理选择产（企）业业链群建立供应链保障障机制以核心企业业为中心提提供优质服服务加强供应链金融融的风险管管理4.1合理选择产产（企）业业链群选择生产经经营稳定、、与银行合合作程度较较高的产业业链群可先在钢铁铁、汽车、、石化、电电力、电信信、煤炭等等产业链比比较完备、、行业秩序序良好、与与银行合作作程度较高高的若干行行业进行尝尝试，待取取得经验后后，再扩大大运营范围围。不断优选供供应链成员员企业将信用度的的评价作为为一项重要要标准，制制度性地评评估供应链链成员企业业。294.2建立供应链链保障机制制30订立契约保保证供应链链内企业之之间相互信信任建立信息技技术平台加加深信任依托互联网网技术，通通过ERP系统平台，，利用EDI等信息处理理技术，建建立物料与与资金数据据高度共享享的信息网网络，实现现供应链金金融服务与与物流、信信息流活动动的无缝整整合。对物流、信信息流和资资金流进行行封闭运行行4.3以核心企业业为中心提提供优质服服务围绕核心企企业实现““横到边、、竖到底””的纵深服服务在产品和服服务方案设设计中要从从核心企业业入手，借借助核心企企业向外辐辐射，贯穿穿整个供应应链上下游游企业。结合产品创创新提供个个性化服务务从客户需求求出发，积积极研发服服务新品，，提供管理理、营销、、现金管理理、重组企企业供应链链、供应链链融资等一一系列的创创新服务，，最大程度