第六课：投资理财的选择

第六课投资理财的选择第二单元1〖考点展示〗考什么—第六课投资与融资㈠商业银行

1、利息、利率与本金

2、储蓄存款

3、中国商业银行体系

4、商业银行的业务㈡投资

1、投资收益与投资风险

2、股票

3、债券

4、商业保险㈢融资2回归教材自主学习，完成P35表格填空并读背P35考点归纳，简要归纳知识体系。〖自主学习〗3〖整合知识，有序记忆〗教材P45-52《新坐标》351、居民投资理财的方式有几种？各有什么特点？居民投资理财应注意哪些问题？2、什么是商业银行？商业银行的主要业务是什么？3、什么是利息？它的计算公式是什么？4、什么是股票？影响股票价格的因素有哪些？股票价格的计算公式是什么？5、什么是债券？债券有哪几种？债券和股票有什么不同？6、你知道商业保险和社会保险的区别吗？7、什么是融资？企业融资渠道有哪些？4思考：我国城乡居民储蓄连年迅速增长的原因是什么？5⑴经济稳定发展；⑵城乡居民收入增加；⑶生活水平不断提高；⑷居民的投资渠道单一，民间投资不畅；⑸社会保障不完善；⑹居民消费观、消费结构不科学等。1）我国储蓄存款大幅度增长的原因1.便捷的投资——储蓄存款2）活期储蓄和定期储蓄⑴活期—最大限度吸收社会闲散资金⑵定期—一般不能提前支取特点：流动性强，低收益、低风险，信用度高，比较安全。63）储蓄就是存款储蓄。储蓄有广义和狭义之分。广义的储蓄包括存款储蓄、手持现金、购买债券、股票和商业保险。4）所有的银行都办理存款储蓄。中国人民银行和政策性银行就不办理居民的存款储蓄。5）居民储蓄存款越多越好。多了会导致消费基金减少，从而影响人民消费水平提高和生产的发展；少了则会导致生产投资减少，从而不利于生产发展和人民生活水平提高。×××72、利息、利率、本金与利息计算公式①含义：它是银行因为使用储户存款而支付的报酬，是本金的增值部分。⑴利息②决定因素：本金、存期、利息率水平①含义：②影响利率的主要因素：⑵利率是一定期限内利息与本金的比率。货币资金的供求状况国家的宏观调控政策⑶利息计算公式：利息=本金×利息率×存款期限8训练1.

利息的多少取决于下列哪些因素①本金②存期③银行工作人员的工资水平④利息率

A．①②③B．①②④

C．②③④D．①③④B9长沙7银行定存利率上浮到顶记者从广发银行和北京银行证实，尽管其官网上的利率水平未变更，但两银行近期在湖南地区均将利率上浮的存款品种扩展到了1年期以上，2年期、3年期和5年期品种均上浮到了基准利率的1.1倍，分别为4.125%、4.675%和5.225%。此前，这几个期限对应的存款利率分别为3.75%、4.25%和4.75%。

请以10万元为例计算，利率上浮后在银行定存5年可多得利息多少元？基准利率是4.75%，5年后能拿到利息23750元。但按上浮到5.225%计算，到期利息收入是26125块钱，可多得2375元。

10有人说：人民币存款利率上调，居民的存款实际收益就会增加。对吗？1112利率变动对收益的影响

⑴存款的名义收益＝利息量=本金×利率×存款期限⑵存款的实际收益＝本金

×(利息率－物价上涨率（CPI）或通货膨胀率)

⑶存款的购买力＝本金加利息的购买力；

＝本息÷(1＋物价上涨率（CPI）或通货膨胀率)⑷存款收益的实际购买力＝利息量÷(1＋物价上涨率（CPI）或通货膨胀率)

13

训练2.李某2010年8月30日将35000元人民币存入中国工商银行，他办的是定期储蓄，当年年率是4.75，2012年9月1日中国人民银行决定从当年9月1日起，提高存款利率0.25个百分点。⑴到2013年8月30日，李某存款所得的本金和利息一共是多少？⑵如果同期CPI的平均涨幅是5％，李某存款的实际收益是多少？

⑴＝35000＋（35000×4.75％×2）＋（35000×（4.75％＋0.25％）×1＝40075⑵实际收益率＝（4.75％×2＋5％）÷3－5％＝－0.167％.35000X(-0.167%)X3=-175.3514训练3．2011年7月，我国居民消费价格指数（CPI）同比上涨6.4％，一年期存款基准利率为2.5％，居民存款减少高达7003亿元，创下了2009年以来的新低，其中，不少居民存款进入楼市。这一变化说明

A．投资理财更注重流动和风险

B．当前存款储蓄收益为负数

C．居民投资理财的品种和渠道多样

D．投资股票比投资储蓄风险小、收益大B15训练4某居民2013年4月6日将1000元存入银行，假定一年期存款利率为3.25%，一年间CPI品平均涨幅为3.6%，一年后该居民存款的实际购买力为

A1003.5

B996.6

C995.33

D964元

1000×（1+3.25%）/（1+3.6%）=996.6，存款的实际购买力要先算出存款后的本息：1000X（1+3.25%），然后再计算本息的实际购买力，由于纸币的购买力与通胀率（CPI）成反比，所以要：/（1+3.6%）。1617①存款利率变动对经济的影响：利率上调存款减少利率下调生活消费支出相对下降流通中的货币减少存款增加减少流通中的货币量贷款利率上升流通中的货币增加贷款减少投资需求相对下降贷款利率下降生活消费支出相对上升②贷款利率变动对经济的影响：贷款增加增加流通中的货币量投资需求相对上升（转变投资方向）⑷利率是调节货币流通的重要手段,国家宏观调控的重要杠杆（货币政策）。18③利率的杠杆作用（货币政策）通货膨胀——问题：总供给＜总需求措施：紧缩银根、减少货币供应量，提高存贷款利率、提高存款准备金率通货紧缩——问题：总供给＞总需求措施：扩张性、放松银根，扩大货币供应量，降低存贷款利率、降低存款准备金率19含义货币政策是指政府或中央银行通过增加或减少货币的供应量,来调节总需求和总供给以影响经济活动所采取的措施。分类扩张性（宽松）或积极的货币政策紧缩性或从紧的货币政策稳健的货币政策特点放松银根、扩大货币供应量，目的在于刺激需求增加抽紧银根、减少货币供应量，抑制需求增加指中央银行采取适当措施，收回过多流动性，合理地控制货币信贷增长，让货币增长回归正常状态措施降低存款准备金率，降低存贷款利息率，实行优惠贷款条件，降低首付比例等提高存款准备金率，提高存贷款利率，实行较苛刻的贷款条件，提高首付比例等适当提高存款准备金率，适当提高存贷款利率。有保有压。针对的问题治理通货紧缩，防止经济衰退治理通货膨胀，防止经济过热防止通货膨胀，促进结构优化，保持平稳发展货币政策比较2021①、CPI（消费物价指数）英文缩写CPI，反映一定时期居民所消费商品及服务项目的价格水平变动趋势和程度。我国统计的商品和服务项目，包括食品、烟酒及用品、衣着、家庭设备用品及服务、医疗保健及个人用品、交通和通信、娱乐教育文化用品及服务、居住8个大类。②、流动性流动性，是指在经济体系中流通的货币数量的多少。一般来讲，流通的货币越多，流动性就越充裕，社会的购买力就越强，引发商品价格上涨的压力就越大。〖热点名词〗22③、存款准备金率

存款准备金，指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，它占存款总额的比例就是存款准备金率。

存款准备金率越高，可用于发放贷款的资金就越少，信贷扩张能力也越差。在我国，最低存款准备金率由中国人民银行确定。23④、“热钱”“热钱”是指为追求高回报而在市场上迅速流动的短期投机性资金。它与正当投资的最大区别在于以纯粹投机为目的，而不会为社会创造财富。“热钱”炒作的对象包括股票、期货、原油、黄金、货币、房地产乃至一些农产品。2001年至2010年10年间，流入中国的“热钱”平均为每年250亿美元，相当于中国同期外汇储备的9%。⑤、量化宽松量化宽松，是指中央银行通过大量印钞或者买入债券等方式，向银行体系注入一定数量的超额资金，目的是创造新的流动性。

2010年11月初，美国从自身利益出发，启动新一轮量化宽松货币政策，宣布8个月内购买6000亿美元的国债。此前曾推出第一轮量化宽松货币政策，购买了1.7万亿美元的资产。24中央银行：中国人民银行（国家行政机关、政府部门）商业银行

中国农业发展银行政策性银行：中国进出口银行中国国家开发银行

我国银行体系国家级地方性中国工商银行中国农业银行中国银行建设银行交通银行长沙商业银行浦东发展银行广东发展银行华融湘江银行北京银行…….3.我国的商业银行体系25性质：主体：三大业务：作用存款业务（基础业务）贷款业务（主体业务）结算业务（中间业务）①筹集和分配资金，再生产顺利进行的纽带；②掌握和反映经济信息，为企业和政府决策提供依据；③对经济部门和企业进行监督管理，优化结构，提高效益我国的商业银行4.商业银行的性质和业务

以银行利润为主要经营目标的企业法人

以国家控股银行为主体银行利润＝贷款利息－（存款利息＋银行费用）教材P47（蓄水池）（气象站、寒暑表）（监督站）26训练1．

[2012·全国卷]银行发放贷款要收取一定的手续费和利息。收取手续费是因为银行提供了一定的服务(如记账、账户管理等)。收取贷款利息的理由是(

)A．银行居于垄断地位B．银行信用高于商业信用C．银行提供的资本是一种生产要素D．银行是再生产顺利进行的枢纽

C27训练2(2011·广东)2011年一季度我国消费者价格指数(CPI)同比上升5.0%，居民的通货膨胀预期日益强烈。在此情况下，不考虑其他因素，消费者理性的应对措施是(

)A．增加现期消费B．提前归还债务C．持有债券D．增加储蓄A训练3

商业银行的主体业务和利润主要来自

A、向借贷人提供货币资金

B、为企业办理结算业务

C、接收企业和居民存款

D、提供债券买卖及兑现服务A28训练4．近期，针对CPI持续上涨，国务院和各地政府纷纷推出具体措施，旨在稳定物价。下列有利于控制CPI上涨的措施有：①央行连续4次加息，同期6次上调存款准备金率；②缩小生产规模，调整产业结构；③某省从外地调运500万吨蔬菜，满足市场供应；④上调个人所得税起征点；

A.①②B.①③

C.③④D.②④Ｂ29

《沁园春·A股》

千点狂泻，万股折腰。望沪深两市，一地鸡毛。新股破发，小非狂逃，天量融资，公司业绩难提高。慢牛倒，看绿盘熊市，分外萧条。买盘如此稀少，引改革根基在动摇，笑新老散户，犹盼利好。筹资抄底，又被套牢，俱完矣，看账面金额，只剩零钞……股市有风险，入市需谨慎30【考点展示】

考点二投资与融资1．投资收益与投资风险2．股票3．债券4．商业保险5．融资自主学习，读背P35考点归纳31股票——（高风险、高收益同在）⑴含义：股票是＿＿＿＿＿＿＿＿在筹集资本时向出资人出具的＿＿＿＿＿＿。⑵性质：股票代表其持有者（即股东）对股份公司的＿＿＿＿。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、参与公司的重大决策、选择管理者、投票表决、资产收益（收取股息或分享红利）。⑶偿还方式：股东取得股票后，＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人。△经国家证券管理部门审批同意后，股票可以在证券市场上流通买卖。△股票买卖一般通过证券交易所（上海证券交易所、深圳证券交易所）进行。【重点突破】

股份有限公司股份凭证所有权不能要求公司返还其出资32⑷收益与风险：股票投资的收入包括两部分①＿＿＿＿＿＿＿＿即股票持有人作为股东享有的从股份公司取得的利润分配收入。它来源于＿＿＿＿公司有盈利才能分配股息。如果公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本，这是购买股票的一种风险。②＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。由于股票价格要受到诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性。这使股票投资者有可能遭受损失。价格波动的不确定性越大，投资风险也越大。因此，股票是一种高风险的投资方式。

股票价格取决于两个因素：预期股息和银行利率，公式：股票价格＝预期股息／同期存款利率。股息或红利收入企业利润。股票价格上升带来的差价33▲判断：（1）股票的买卖都是在证券交易所进行的（×）（发行市场和交易市场）（上市公司和非上市公司）。（2）股票发行之后就能上市交易。（3）股票能买卖，有价格，因此是商品

（×）（4）只要持有股票就一定能获得股息；（5）股票具有明显的付息期限，其收益比债券大。（×）（×）（×）34

随着我国经济的发展和人民收入水平的提高，许多居民开始涉足股票领域，李先生也购买了某股份公司的股票。据此回答下列各题。训练1．李先生对该公司所拥有的权利是(

)A．所有权B．经营权

C．出卖权D．使用权

训练2．如果他想改变自己的股东身份，则他(

)A．随时可以要求公司退回其股份

B．不可能，股东身份无法改变，因为公司不会为股东退回股资

C．可以将股票转给第三人

D．只能等到该公司破产清盘AC35例1：张某手中有5万元现金可以用于投资。假定现行的银行一年期存款利率为2．52%，某上市公司股票预期每年可以获得4．5%的股息。如果张某于2008年12月1日将这5万元购买这家公司股票5万股，在不考虑供求等其他因素影响的状况下，一年后该公司股票的价格可能是

A．1．045元 B．1．786元

C．4．5元 D．11．34元股票价格＝预期股息银行存款利率＝4.5％÷2.52％＝1.786B〖股票价格的计算〗36例2．(2011•四川)某上市公司的股票全为流通股，共5000万股，当银行利率为3%时，该股票的总市值为100000万元。如果银行利率提高0.25个百分点，预期股息提高25%，其他条件不变，该股票的价格约为

A．18.46元B．21.33元

C．23.08元D．24.75元【解析】①当银行利率为3%时，该股票价格=100000万元÷5000万=20元；股票的预期股息=20×3%=0.6。②银行利率提高0.25个百分点，预期股息提高25%，则银行利率=3%+0.25%=3.25%，股票预期股息=0.6（1+25%）=0.75。③该股票价格=0.75÷3.25%=23.08元。C37种类发行主体风险状况收益情况流通性能含义稳健的投资—债券——P37是一种＿＿＿＿，是筹资者给投资者的＿＿＿＿。债券包括期限、面值、利率、偿还方式等要素。债务证书债务凭证国债(金边债券)金融债券企业债券国家(政府)银行和非银行金融机构企业安全性最好，风险最小安全系数较国债低但比企业债券高风险较高高于相同期限的银行存款利率，低于金融债券利率高于国债利率，低于企业债券利率收益率高最强较强最低38债券与股票的比较债券股票不同点性质收益特点偿还方式相同点债务凭证、债务证书

入股凭证，所有权证书收取利息

(固定)股息和红利、差价(不固定)付息、偿还本金不能退还只能转让受益权凭债权受益

凭所有权受益都是有价证券；都是金融资产；都是筹资手段；所得收益都是按生产要素分配。39假设人民币对美元的汇率基准价为630，美元存款年利率为3%，人民币一年期储蓄利率2．5%，一年期限国债利率为3．7%。不考虑其他因素，分别用10000元人民币进行一年的投资，其收益对比正确的是A、人民币储蓄存款大于购买国债B、购买国债大于兑换美元后用美元存款C、兑换美元后用美元存款等于购买国债D、兑换美元后用美元存款小于人民币储蓄存款B练一练404.规避风险的途径—购买＿＿＿＿＿含义种类原则作用人身保险财产保险公平互利协商一致自愿订立规避风险稳定生活社会互助商业保险⑴投保人可以把风险转移给保险人，使自己的损失降低到最低限度，充分体现了保险的保障功能，有利于个人生活。⑵保险具有“人人为我，我为人人”的互助特征，可以减轻社会负担。⑶有的保险还有“保险和积累”财富的双重作用，并获得较高的收益，比如分红保险（除具备保障功能外，还可分配保险公司的经营盈余）投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的行为。（教51）商业保险41想一想：

我们平时讲的医疗保险、养老保险是什么保险？它同这里讲的商业保险是一回事吗？社会保险是根据立法，由劳动者，劳动者所在的工作单位或社区以及国家三方面共同筹资，帮助劳动者及其亲属在遭遇年老、病、工伤、生育、失业等风险时，防止收入的中断、减少和丧失，以保障其基本生活需求的社会保障制度。包括医疗保险、失业保险、养老保险。社会保险42储蓄股票债券商业保险不同点性质入股凭证债务证书投资特点收益方式

相同点风险保障取款获息股息、分红、股价上升差价

获取利息保险事故发生后，投保人获赔偿金便捷的投资高风险、高收益的投资稳健的投资规避风险的投资都是家庭投资理财方式；都可以取得一定收益；都有一定风险；都属于财产性收入；都属于按生产要素分配；都属于非劳动收入；都是市场行为；都是金融资产；都有利于筹集资金。四种投资方式的比较——P28信用行为43△关于投资理财：a.含义：就是将手中的闲散资金，加以合理利用，通过购买某种资产，使自己的资金得到增值的行为。b.对象：储蓄存款、债券、股票、基金、商业保险、外汇、贵金属、邮票、钱币、古董、艺术品等。C.原则：统筹考虑收益和风险；投资方式多元化；根据自身的经济实力量力而行；既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，做到利国利民，遵守法律、政策。d.组合投资方式→①“4321方案”：40%储蓄，30%国债，20%股票、基金，10%保险；②“三三制”：储蓄、债券、股票保险各占三分之一。〖拓展延伸〗风险性收益性流动性44※不要把鸡蛋放在同一个篮子里（针对投资的风险性）（投资多元化）；※不要把鸡蛋放在过多的篮子里（针对投资的专业性）（量力而行）。▲判断：①储蓄存款、购买债券、购买股票、参加商业保险都以获得利息为直接目的；②投资项目越多收益越大；③购买社会保险是居民可以选择的一种投资方式（×）（×）（×）45筹集资金的行为5.融资1）融资：＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿（指货币资金的持有者和需求者之间进行的资金融通活动。）2）融资方式主要包括＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。3）融资是市场配置资源的重要方式。4）融资途径：直接融资（债券和股票）和间接融资（贷款）。贷款、债券和发行股票46

训练1、（2010年高考·上海卷33）2005年3月发行的某5年期国债到期归还本金并支付全部利息，年利率3.8