中央银行学之中央银行的支付清算业务

第七章

中央银行的支付清算业务

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第一节中央银行支付清算业务体系

一，中央银行支付清算业务的含义

商品交易、劳务供应、金融活动和消费行为都会引起债权债务关系，债权债务关系的清偿通常通过货币所有权的转移进行，货币资金的收入和支付的行为一般称作结算。按照结算手段，可以分为现金结算和转账结算。现金结算具有强制性和结算随现金转移同时完成的两个特点，因此是可在任何情况下用作结算的最基本结算手段。​但是，现金的运输保管既花费时间和费用，还面临遭受遗失、偷盗等损失的风险。因此，现金结算往往作为小额结算手段被广泛使用。由于现金结算的上述缺点，出现了支票票据、汇票、转帐信用卡等结算工具，用于办理企业之间的结算、异城清算、公用事业费的支付、工资发放以及商品购买等。这种通过转账进行的结算也称非现金结算。

​由于债权债务关系的当事人往往并不在同一个银行开设账户，所以转账结算需要通过银行间的帐户设置和一定的结算方式实现各种经济行为引发的债权债务清偿和资金划转。不仅是为客户提供转帐支付服务，需要建立银行间的结算关系。银行在其自身的经营行为中也需要与其他金融机构发生业务往来，由此产生的大量债权债务关系需要进行清偿。这个清偿活动被称为“清算”。尽管清算可以通过金融机构之间建立双边清算协议实现，但随金融机构相互间关系的复杂化，依靠双边清算关系已经难以完成愈益复杂的清算职能，出现了专门提供清算服务的组织和支付系统。支付清算系统顺利运转、债权债务关系得到及时清算是商品交易、劳务供应、金融活动和消费行为顺利进行的保证。而由私人机构提供支付清算服务并不能保证系统总是顺利运转。​中央银行作为金融机构在其资产负债业务进行中，也必然发生与其业务对象之间债权债务关系的清算。同时，由于中央银行非营利性质和垄断货币发行的特殊地位，因此，中央银行不存在信用风险和流动风险，并接受商业银行的法定存款准备金。金融机构都愿意在中央银行开设帐户，从而为金融机构间的清算创造了便利。

​中央银行支付清算业务是指中央银行作为一国支付清算体系的参与者和管理者，通过一定的方式和途径使金融机构之间的债权债务清偿及资金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行，从而保证经济活动和社会生活的正常进行。

中央银行支付清算业务包括清算机构、支付系统和清算制度。

​二，清算机构

清算机构是为金融机构提供资金清算服务的中介组织，在支付清算体系中占有重要位置。票据交换所是最传统和最典型的清算机构，此外还可以采取清算中心和清算协会等组织形式。从经营形态来看，清算机构既有私营的，也有政府主办的。从业务的地域范围来看，既有全国性的，也有地区性的，甚至还有国际性的。清算机构一般实行会员制，会员必须遵守组织章程和操作规则，缴纳会费。在很多国家，中央银行也作为会员，参加清算机构，直接参与清算活动。一般来说，清算机构通常同时经营支付系统。

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三，支付系统

支付系统是由提供支付清算服务的中介机构和实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成的，其职能是实现债权债务清偿及资金转移。由于债权债务清偿及资金转移关系到经济活动能否顺利进行，因此，支付系统的任务是快速、有序、安全地实现货币所有权在经济活动参与者之间的转移。

同时，支付系统运行关系货币政策的实施，对稳定货币、稳定金融与稳定市场具有至关重要的影响。因此，第一，为了防止由于各种突发事件对支付系统造成的风险，各国中央银行对支付系统的建立和运行过程实行监督，例如对私营清算机构的开业进行审批，对操作规程进行审核等。第二，中央银行直接拥有和经营大额支付系统，保障支付的安全性。​

四，支付清算制度

支付清算制度是关于结算活动的规章政策、操作程序、实施范围等的规定和安排。中央银行作为货币当局有义务根据国家经济发展状况、金融体系构成、金融基础设施及银行业务能力等，与有关部门共同规定支付清算制度。特别是金融机构之间为办理客户委托业务和为自身的债权债务清偿而进行资金划转的同业清算业务已经在社会支付清算业务中占据极大的部分。因此，同业间一旦出现清算障碍将酿成灾难，危及金融稳定，各国中央银行对同业间清算的制度建设、系统设计、操作规则等予以高度重视，并赋予中央银行管理监督的职权。很多国家中央银行不仅制定同业间清算制度、设计支付系统结构和运行模式、审核支付系统操作规则，还直接提供清算服务。​第二节

中央银行支付清算业务的主要内容

​一，组组织票票据交交换和和清算算票据交交换是是各银银行彼彼此之之间进进行债债权债债务和和资金金清算算最基基本的的清算算手段段。它它的基基本原原理如如图7-1所示示，付付款人人甲将将表示示甲欠欠乙的的票据据交给给乙，，乙将将票据据交给给银行行B，，委托托银行行B收收款。。银行行收到到客户户提交交的票票据之之后，，拿到到票据据交换换所进进行提提示，，付款款银行行A对对票据据进行行确认认之后后，委委托票票据交交换所所进行行清算算。票票据交交换所所委托托中央央银行行将开开设在在中央央银行行的A银行行账户户的资资金转转移到到B银银行的的账户户。一一般情情况下下，银银行拿拿到票票据交交换所所的票票据不不会是是一张张，而而是复复数的的以己己方为为收款款行的的票据据，交交给付付款行行，并并取回回其他他银行行代收收的以以己方方为付付款行行的票票据。。然后后通过过各自自在中中央银银行开开设的的账户户进行行彼此此间的的债权权债务务抵消消和资资金清清算。。票据据交换换所既既有采采取中中央银银行负负责管管理的的形式式，也也有由由私营营清算算机构构和金金融机机构联联合主主办的的形式式。但但不管管如何何，票票据交交换的的资金金清算算都是是通过过各银银行或或清算算机构构在中中央银银行开开设的的帐户户完成成的。。​图7-1票票据据交换换过程程付款人人甲付款银银行A受付人人乙收款银银行B票据交交换所所A银行行帐户户B银行行帐户户中央银银行7转帐帐6委托托转帐帐5收回回票据据2兑付付委托托8不兑兑付通通知3提交交票据据4票据据交换换1出示示票据据票据流流转资金流流转​二，办办理异异地跨跨行清清算各种不不同银银行之之间的的异地地债权权债务务形成成了各各行之之间的的异地地汇兑兑，会会引起起资金金头寸寸的跨跨行、、跨地地区划划转，，划转转的速速度和和准确确关系系到资资金的的使用用效率率和金金融的的安全全，因因此各各国中中央银银行通通过各各种方方式和和途径径，对对清算算帐户户进行行集中中处理理，提提高清清算效效率减减少资资金消消耗。。不同同地区区、不不同银银行之之间的的资金金清算算就成成为中中央银银行支支付清清算业业务的的重要要内容容。​异地跨跨行清清算的的原理理如图图7-2所所示。。付款款人甲甲向自自己的的往来来银行行A发发出支支付通通知，，银行行A作作为汇汇出银银行向向当地地中央央银行行的分分支机机构发发出支支付指指令，，中央央银行行分支支机构构将A银行行账户户上的的资金金扣除除，然然后通通过清清算中中心向向汇入入银行行B所所在地地区的的中央央银行行分支支机构构发出出向B银行行支付付的信信息，，B银银行所所在地地区中中央银银行分分支机机构受受到信信息以以后，，向B银行行发出出支付付通知知的同同时，，将资资金划划入B银行行的账账户，，B银银行向向受付付人发发出到到帐通通知。。​图7-2异异地地跨跨行行清清算算程程序序付款款人人甲甲受付付人人乙乙汇出出银银行行A汇入入银银行行B发报报央央行行收报报央央行行清算算中中心心资金金流流转转6支支付付通通知知3借借记记汇汇出出行行帐帐户户8到到帐帐通通知知4支支付付信信息息2支支付付指指令令7贷贷记记汇汇入入行行帐帐户户5支支付付信信息息1支支付付通通知知票据据流流转转​其中中的的清清算算中中心心实实际际上上就就是是大大额额支支付付系系统统，，大大多多数数国国家家的的中中央央银银行行都都拥拥有有并并经经营营清清算算中中心心，，直直接接参参与与跨跨行行、、跨跨地地区区支支付付清清算算。。例例如如我我国国的的全全国国电电子子联联行行系系统统，，就就承承担担了了商商业业银银行行之之间间以以及及商商业业银银行行内内部部一一定定金金额额以以上上的的大大笔笔结结算算。。美美联联储储的的FEDWIRE系系统统等等。。当当然然也也有有国国家家，，仍仍然然由由私私人人机机构构经经营营清清算算中中心心，，但但是是清清算算中中心心清清算算以以后后，，最最终终资资金金的的划划拨拨还还是是要要通通过过各各自自在在中中央央银银行行的的账账户户进进行行的的。。因因此此，，为为私私营营清清算算机机构构提提供供差差额额清清算算服服务务也也是是中中央央银银行行的的任任务务之之一一。。​三，提供供跨国清清算服务务中央银行行不仅为为国内经经济和金金融活动动提供支支付清算算服务，，在对外外支付结结算和跨跨国支付付系统中中也发挥挥重要作作用。所所谓谓国际结结算就是是按照一一定的规规则、程程序并借借助结算算工具和和清算系系统，清清偿国际际间债权权债务和和实现资资金跨国国转移的的行为。。国际结结算的基基本任务务就是通通过各种种货币之之间的兑兑付和转转帐划拨拨，实现现国际间间债权债债务的清清偿和资资金的正正常流动动。​跨国清算算的基本本原理如如图7-3。例例如国外外的付款款人甲需需要向国国内的受受付人乙乙支付一一笔款项项。首先先，甲向向往来银银行A发发出向乙乙的支付付请求，，A接手手后向乙乙所在国国的国内内代理行行B发出出委托请请求；代代理行B接受委委托后，，将A账账户内的的资金扣扣除，并并向跨国国清算系系统发出出向受付付人的往往来银行行C的支支付通知知；跨国国清算系系统核对对后要求求中央银银行将B账户内内的资金金划到C账户，，到帐以以后，C将资金金划入乙乙的账户户同时向向乙发出出到帐通通知。​图7-3跨跨国清算算程序汇款人甲甲往来银行行A代理银行行B银行B中央银行行银行C汇入银行行C受付人乙乙7到帐通通知3支付指指令2委托请请求（（通通过SWIFT等）4借记汇汇出行帐帐户5贷记汇汇入行帐帐户6支付通通知票据流转转1支付通通知资金流转转​随国际间间经济、、贸易、、投资和和民间往往来的增增多，跨跨国支付付清算业业务量迅迅速扩大大。例中中往来银银行向代代理银行行发出委委托请求求是一笔笔巨大的的数目，，反过来来B银行行也有大大量的业业务委托托A代理理。因此此，为了了提高跨跨国支付付系统的的运行能能力和效效率，欧欧美的大大银行于于1973年开开发了SWIFT（TheSocietyforWorldwideInterbankFinancialTelecommunication）系统。由由于于SWIFT的的参加者者遍布全全球数千千家金融融机构，，可以为为用户提提供及时时的支付付清算服服务。​因此，SWIFT成为为各国非非常普遍遍使用的的跨国支支付清算算系统。。系统的的现代化化保证了了跨国支支付清算算业务的的大量和和及时处处理成为为可能，，国际间间资金流流动顺利利进行，，债权债债务按期期偿清，，货币收收付及时时实现，，保证各各国对外外交往正正常开展展及国际际社会的的正常运运转。同同样，跨跨国支付付清算最最终也还还是要通通过银行行包括代代理行之之间的资资金划转转进行的的，同时时中央银银行还负负有对资资金在国国内外流流动的监监督等责责任，因因此，中中央银行行在跨国国支付清清算中担担任重要要角色。。​第三节中中央银银行支付付清算业业务的重重要性一一，支付付清算系系统是经经济和社社会生活活正常运运转的重重要保障障由于存款款货币银银行都在在中央银银行开设设帐户，，为各银银行之间间应收应应付款项项通过中中央银行行进行资资金划转转提供了了便利。。同城、、异地和和跨国交交易产生生的债权权债务均均可通过过中央银银行得以以最终清清偿，实实现全社社会范围围内各种种错综复复杂的经经济社会会联系和和资金交交流，促促进资源源优化配配置、提提高劳动动生产率率、保证证经济健健康发展展和社会会生活正正常进行行。​二，对货货币政策策实施具具有重要要影响首先，中中央银行行通过提提供清算算服务，，掌握全全社会的的金融状状况和资资金运动动趋势，，有助于于正确制制订货币币政策增增强货币币政策实实施效果果。其其次，，公开市市场操作作手段有有效发挥挥作用的的前提是是灵活高高效的清清算体系系。因为为中央银银行在公公开市场场买卖证证券的目目的并不不是为了了赚取价价差，而而是为了了调节货货币供应应量，一一旦买卖卖行为实实施要求求马上完完成有关关资金的的收付，，否则就就妨碍政政策的效效果，也也使中央央银行难难以对是是否继续续进行操操作做出出正确判判断。​第三，灵灵活高效效的清算算体系有有助于增增强货币币市场的的流动性性，从而而使中央央银行更更直接准准确地地进行货货币操作作，操作作信息更更快速地地传递至至市场参参与者，，并快速速反馈至至中央银银行，提提高中央央银行货货币操作作的效果果。第第四，，当清算算过程中中支付指指令的传传送和支支付资金金的清算算转移不不同步产产生在途途资金，，将增加加银行流流动性管管理的难难度。中中央银行行可通过过提供高高效率的的清算服服务减少少在途资资金。第第五五，中央央银行在在提供清清算服务务的同时时，还往往往提供供透支便便利，以以维持清清算系统统的正常常运作。。当发生生如金融融机构倒倒闭、计计算机故故障或其其他不可可预测的的突发事事件导致致的金融融机构流流动性风风险时，，由中央央银行提提供临时时性信贷贷，防止止“多米米诺骨牌牌”效应应引发的的清算系系统瘫痪痪的发生生。​三，与金融融稳定有密密切关系清算系统是是金融信息息和金融危危机的主要要传播渠道道，清算出出现问题将将影响公众众信心甚至至引发社会会恐慌。一一家银行不不能履行支支付义务很很可能引发发连锁违约约，将使整整个清算系系统发生阻阻滞或瘫痪痪，危及金金融体系和和经济社会会稳定。中中央银行行通过清算算服务，监监督支付系系统的运行行，防范控控制风险。。因此中央央银行非常常重视对支支付系统的的风险管理理。​1，对大额额支付系统统透支进行行限制。中央银行为为了保持大大额系统用用户的流动动性水平，，往往为其其提供透支支便利，但但随之产生生透支用户户在规定期期内不能补补足透支头头寸而造成成的信用风风险。因因此，一些些国家的中中央银行对对透支采取取限制措施施:规规定定最大透支支额度；对对平均每每日透支金金额收取费费用；对对经营不善善或没有遵遵守风险管管理政策的的金融机构构不给予透透支便利；；要要求对对超过透支支额度的部部分提供透透支抵押担担保，否则则就不提供供透支便利利。​2，对大额额支付系统统进行管理理。当大额支付付系统是由由私人经营营时，中央央银行利用用其为私人人大额支付付系统提供供差额清算算服务实现现资金最终终划转的地地位，要求求支付系统统必须建立立风险防范范和控制机机制，保证证清算参加加者的差额额头寸在规规定时间内内完成。中中央银行还还对私人清清算系统经经营者及系系统运营状状况实行审审计、监督督，对系统统用户监管管。​3，对银行行支付结算算活动进行行监督。中央银行通通过制定结结算制度、、颁布结算算办法、监监督结算活活动，维持持结算秩序序。4，发展实实时全额清清算系统RTGS（（RealTimeGrossSettlement）。。实时清算、、连续进行行，清算参参与银行有有足够时间间解决头寸寸不足问题题。收款行行是在清算算完成后才才能得到支支付信息，，使在途资资金被降至至最低甚至至为零，从从而规避信信用风险和和流动性风风险。进而而降低支付付系统的系系统性风险险。​四，在跨国国支付清算算中发挥重重要作用中央银行作作为政府的的银行，负负有代表国国家发展对对外金融关关系、参与与国际金融融活动、管管理官方储储备、监督督外汇收支支和资本流流动等重要要职责，而而国际结算算又面临对对方毁约、、银行资信信等信用风风险和汇率率利率波动动等市场风风险。因此此，中央银银行利用其其特殊身份份对国际结结算活动施施加影响，，并直接间间接进行干干预。​第四节我我国支付清清算体系的的现状一一，我国国支付清算算体系的发发展新中国成立立之初，我我国沿用同同城结算以以现金和支支票为主，，异地结算算以汇兑为为主的传统统结算方法法。以后为为了配合计计划经济对对经济活动动的管理，，规定机关关团体企事事业单位除除了小额交交易外，一一律通过银银行进行转转账结算。。1953年，随随中国人民民银行成为为事实上唯唯一的银行行，在全国国建立了““三级联行行清算体系系”，即县县（市）内内联行、省省内联行和和跨省的全全国联行。。各级联行行负责辖区区内金融机机构之间的的资金清算算，全国联联行通过中中国人民银银行总行进进行资金清清算。​1978年年开始改革革以后，为为配合计划划经济的““三级联行行清算体系系”已经不不能适应向向市场经济济转变的改改革发展需需要。随国国有商业银银行（专业业银行）的的建立和中中国人民银银行专司中中央银行职职能，1985年进进行了将中中国人民银银行资金与与国有商业业银行资金金分开管理理的改革，，中国人民民银行主办办的“三级级联行清算算体系”改改为各国有有商业银行行自行的联联行体系和和跨行直接接通汇清算算。大力推推行增加各各种结算工工具和推进进支付结算算现代化，，​1991年年我国开始始规划建设设中国现代代化支付系系统CNAPS（ChinaNationalAdvancedPaymentSystem）。1996年开始动动工建设。。该系统涉涉及中国人人民银行清清算总公司司和各家商商业银行、、政策银行行、股份制制银行、外外资银行及及其他金融融机构。将将覆盖全国国324城城市处理中中心，预计计达到8964个商商业银行网网点。采用用大额实时时、小额批批量的处理理模式，主主要用于解解决各家商商业银行间间的跨行资资金支付清清算及结算算问题。包包括中国人人民银行统统一运行管管理的大额额支付系统统HVPS、中国人人民银行和和商业银行行及其他金金融机构共共建共有共共用的小额额批量处理理系统BEPS、中中央银行账账户管理系系统SAPS、支付付银行卡授授信系统BCAS、、政府债券券簿记系统统GSES、同城票票据交换所所LCH和和金融管理理信息传输输服务FITS。​二，提供支支付服务的的金融中介介机构和我我国支付系系统的总体体结构中央银行和和商业银行行是支付服服务的主要要提供者。。银行体系系包括四家家国有独资资商业银行行、十几家家小型商业业银行、数数目众多的的城市信用用合作社和和农村信用用合作社（（信用社正正在合并成成为商业银银行）、合合资银行以以及外国银银行的分行行和办事机机构。三家家政策性银银行也提供供某些支付付服务。四四大国国有商业银银行都已经经建立起各各自系统内内的全国电电子资金汇汇兑系统，，大约三分分之二异地地支付交易易是通过这这些系统进进行清算的的。​中国人民银银行运行着着三个跨行行支付系统统，它们是是：2000多家同同城清算所所、全国手手工联行系系统和全国国电子联行行系统。中中央银行运运行的支付付系统主要要处理跨行行（包括同同城和异地地）支付交交易和商业业银行系统统内大额支支付业务。。中央银行行的支付系系统为一些些没有自己己系统内支支付网络的的小型银行行提供支付付服务，使使他们能够够不依赖于于其竞争者者为其提供供类似服务务。​参照发达国国家的经验验,一个国国家的支付付体系由商商业银行内内支付系统统和跨行资资金转帐系系统组成。。对于前者者,系统的的参与者是是广大客户户(包括括企业和个个人),对对于后者,系统的直直接参与者者是商业银银行和其他他在中央银银行开设帐帐户的金融融机构(如如证券公司司等)。中中国人民民银行对各各商业银行行的管理方方式有着自自己明显的的特点,就就是中国人人民银行的的分支行直直接管理自自己辖区内内的各商业业银行的分分支机构。。商业银行行是以分/支行为单单位与中央央银行进行行支付结算算的，因此此，所谓跨跨行系统，，实际上是是跨分行的的系统。即即使对于各各商业银行行的手工三三级联行或或电子资金金汇兑系统统中,最最终余额还还是要跟中中国人民银银行进行结结算。从帐帐户管理方方式来看,跨分/支支行的支付付实际上应应属跨行支支付,中央央银行为这这些中央银银行帐户持持有者提供供支付结算算服务,显显然责无旁旁贷。而另另一方面这这些分/支支行又冠之之以某某银银行,他们们之间的支支付交易似似又属于行行内。​三，中国人民民银行在支付付清算系统中中的作用支付系统建设设中,中央银银行如何发挥挥其作用就成成了必须解决决的一个重要要问题。一方方面,关于中中央银行在国国家支付系统统中的地位与与作用,并没没有成熟的、、达成共识的的理论依据;另一方面,发达国家中中央银行在本本国支付系统统扮演的角色色又千差万别别,相距甚远远。中国只能能从总体上借借鉴国际上的的经验,结合合中国国情摸摸索出自己的的途径。​因此，中国人人民银行在国国家支付系统统中的作用应应该包括:①制定支付系统统政策;②运行支付系统统为金融机构构提供支付服服务;以及③监督支付系统统的运行。在在政策方面,应该包括规规划中国现代代化支付系统统的总体结构构、制定必要要的法律、法法规和技术标标准,特别是是跟支付系统统风险管理和和保障系统安安全相关的政政策。在在运行行方面,中国国人民银行目目前运行着现现有的2500家同城清清算所和全国国电子联行系系统,在即将将实施的CNAPS项目目中,中国人人民银行应该该拥有和运行行大额跨行资资金转帐系统统。在在电子批量量支付系统和和银行卡联机机零售支付系系统方面,则则应该起组织织和协调各商商业银行的作作用。中中央银银行对小额支支付系统的影影响应该通过过参加制定政政策间接地实实现,而不应应过多地直接接参与系统的的运行。对对支支付系统(如如商业银行内内的电子资金金汇兑系统等等)的监督可可以通过监督督清算机构(指中央银行行以外的支付付系统)以及及清算机构的的参与者来进进行。​谢谢1月-2316:27:2616:2716:271月-231月-2316:2716:2716:27:261月-231月-2316:27:262023/1/616:27:269、静夜四无邻邻，荒居旧业业贫。。1月-231月-23Friday,January6,202310、雨中中黄叶叶树，，灯下下白头头人。。。16:27:2716:27:2716:271/6/20234:27:27PM11、以我独独沈久，，愧君相相见频。。。1月-2316:27:2716:27Jan-2306-Jan-2312、故人江海别别，几度隔山山川。。16:27:2716:27:2716:27Friday,January6,202313、乍乍见见翻翻疑疑梦梦，，相相悲悲各各问问年年。。。。1月月-231月月-2316:27:2716:27:27January6,202314、他他乡乡生生白白发发，，旧旧国国见见青青山山。。。。06一一月月20234:27:27下下午午16:27:271月月-2315、比不了了得就不不比，得得不到的的就不要要。。。一月234:27下下午1月-2316:27January6,202316、行动出成成果，工作作出财富。。。2023/1/616:27:2716:27:2706January202317、做前，，能够环环视四周周；做时时，你只只能或者者最好沿沿着以脚脚为起点点的射线线向前。。。4:27:27下午午4:27下下午午16:27:271月-239、没有失失败，只只有暂时时停止成成功！。。1月-231月-23Friday,January6,202310、很多事情努努力了未必有有结果，但是是不努力却什什么改变也没没有。。16:27:2716:27:2716:271/6/20234:27:27PM11、成功就就是日复复一日那那一点点点小