企业资本运作培训

版权所有,1997(c)DaleCarnegie&Associates,Inc.企业资本运作

吴光伟博士一。资产经营资产是企业经营资金或所持有的各种财产，债权和其他权利。资产可以是货币的，或非货币的；可以是有形的，也可以是无形的；可以是企业所有的，也可以是非企业所有但归企业使用的。资产分为固定资产和流动资产两大类。企业资产经营，即在国有资产的存量改革中，寻求体制创新，通过盘活存量资产，减人增效，债务重组，兼并破产，抓大放小等措施，优化资产结构，使国有资产保值增值，建立起现代企业制度的运行机制。整合内、外各类资源，充分利用融资渠道，金融创新企业的内外资源很多，必须加以充分利用和整合。企业融资的渠道有多种：一.从外部筹集资金（1）向银行抵押或信用贷款；（2）担保融资，（3）上市公司发行或增发新股融资；（4）发行企业债券。（5）向外资金融机构融资二.从内部筹集资金(1)职工内部集资,扩大自有资本;(2)构建多元化投资体系,来扩大资本金;(3)企业内部留利及企业折旧;(4)构建企业创业资本,或风险投资基金。企业融资方案内部职工集资，职工持股会，私人信贷，民间招商，捐赠，会员制商店，高尔夫球场证多种所有制政策性融资：聋哑，残疾人工厂银行信贷：抵押，担保，质押，信用卡贷款，人寿保险保单抵押典当贷款私募资金，信托，委托理财境外募集三种方法风险资本：高科技产品发行企业债券和债转股企业发行债券，利率略高于市场，年限放宽到3-10年，同时交易方式应更简便，交易手续费要降低，以鼓励债券的转让。一部分债券可设置为债转股，在一定年限后转为股票。改变公司形象鼓励公司从主营如电器业务转入参股、控股高科技企业，办法是互相换股，置换股权和项目。互相收购、兼并，资产重组，从而大幅度提升公司的利润和形象，使他们在二级市场上的股价劲升。再实施配股或增发新股融资。不改变形象不利于发展。提示辨明并组织您的关键主题上市公司与银行合作，组建金融财务公司，进行收购，兼并和重组。

国际上大型公司均与银行合作，互相参股，组成金融控股集团。或由集团公司成立金融财务公司，作为独立的法人独立运作。如美国通用电气，他的金融财务公司有600多亿美元，在金融市场和证券市场非常活跃，使通用电气总市值达到4500亿美元。组建公司的资金，，可以发行债券，债转股，或增发新股，也可以转让一部分法人股，或者采用多元投资体系，吸引民间资金。此外，可以通过项目融资，主要通过国家开发银行融资，获取政策性银行长期贷款，商业银行银团贷款，外国政府混合贷款，如国库贷款和出口信贷。成立资产管理公司设法成立资产管理公司，把一些企业的不良资产剥离后，放入资产管理公司，然后出售给其他机构。中国现有四家银行分别设立华融，信达，长城，东方资产管理公司。8月19日报载，已有30多家机构愿意购买华融公司约200亿总额的不良资产。12家国际基金机构签署了“资格陈述与保密协议书”。他们的目的，可以一次性买断的方式获得对中国企业的控制权，减少投资设厂的成本，与中资合作率先进入中国市场租赁融资通过向国际租赁公司租赁各类大型设备或运输工具来融资提示在关键点之间建立过渡或桥梁。无形资产融资资。企业可以用自自己的品牌，，商标作为无无形资产来融融资。如上海海家化，曾把把清妃香水等等品牌作为无无形资产卖给给外商，作价价2.4亿元元，数年后，，公司再以6亿元买回，，重新占领市市场。意大利利卡帕迪奴以以品牌与上海海企业合资，，以无形资产产每年净获利利1000万万元。大公司司也可以用品品牌商标等获获取收益。目目前各种加盟盟店，连锁店店，均是这种种思路，以无无形资产获利利。沿着这种种思路发展，，一定能金融融创新。MBO融资资强生公司的MBO实践恒源祥MBO5100万元收购公公司51%的的股权。健力宝的失败败全国范围内的的争议二。企业战略略重组企业可以聘请请专家做战略略重组规划，，研究各种方方案。从产品经营到到资本经营任何成功的企企业，都是从从产品生产，，逐步走向产产品经营，资资产经营和资资本经营的。。资本经营是是资产经营的的一种形式，，也是资产经经营的最高形形态。企业的资本经经营，即造造成一种混合合资本，来扩扩大经营规模模，其最基本本的方式即上上市股份公司司，通过向社社会公开募集集资本，来扩扩大再生产，，并通过资本本的投资，来来获取更大的的利润。产业结构必须须调整：产品品生产供大于于求，库存积积压4万亿全国积压的衬衬衫15亿件件，手表4千千万只，彩电电冰箱2000万台，自自行车2000万辆，微微波炉4000万台，图图书15亿本本等。目前连连汽车都积压压几十万辆。。其他东西就就更多了。重重复建设，盲盲目引进是产产品积压，滞滞销的重要原原因。产品工艺落后后，式样陈旧旧，千篇一律律，也是重要要原因。伪假劣商品1万亿，使居居民不敢消费费。生产力大量过过剩。必须调查高科科技发展现状状附高科技发展展案例必须了解中国国入世后的竞竞争态势附中国入世情情形介绍对中国的上市市公司有全面面的了解对政府的政策策有充分的了了解企业评估的新新标准企业的产销率率上缴利税和税税后利润企业的市场占占有率人均劳动生产产率（国有）资产产的增值情形形企业资本经营营成功案例上海石化宝钢企业资产经营营面临的问题题企业负债率居居高不下国有资产流失失严重企业急需优秀秀的经营管理理者股权激励制度度，企业家高高薪制度，高高福利制度职务消费问题题人才跳槽的严严重性企业集团企业集团是一一种多企业的的联合体，它它以资产为纽纽带，通过资资源的合理配配置，用控股股，参股等方方法，构成企企业集团。全全国现有6000家企业业集团。企业集团中，，企业分为核核心企业，紧紧密型企业，，松散型企业业和外围企业业。集团可以以跨地区，跨跨行业，跨部部门和跨所有有制经营，其其类型多种多多样。企业集团的经经营加强资产运作作，存量调整整，转变经营营方式产品结构调整整，建立新的的经济增长点点观念调整，服服务全国，跨跨国经营，走走出去多种经营积极极参于国内和和国际竞争合资，多种所所有制经营精简定员，主主辅分离制定战略发展展发展投资部或或投资公司企业集团的经经营盘活存量资产产：清产核资资，土地置换换，兼并盘活活，增量盘活活，增值盘活活，转债盘活活，贴息盘活活，拍卖盘活活，控股盘活活，重组盘活活，形成规模模经营。无形资产经营营房地产经营控股经营资本操作，收收购兼并三。创办民营营企业：上海海小企业服务务体系基本框框架a.自谋出路：家家庭小企业、、摆摊、加工工业、服务业业；b.职业培训：种种类、档次、、财富500强会议教训训；c.就业指导：分分类指导；d.工业性劳动组组织：工业边边角料加工，，后勤服务；；e.劳动服务政策策扶持；f.保洁组织；g.非正规小企业业服务机构创办小企业可可选择的组织织形式a.个人独资小企企业；b.合伙小企业；；c.个体工商户d.有限责任公司司e.股份有限公司司相关的法律、、法规和政策策（见创业））a.国家鼓励、政政策优惠b.手续简便，办办理迅速c.服务业、娱乐乐业、饮食业业、运输业、、加工业、经经营业d.税收优惠e.免所得税就业现状1995年我我国登记的失失业人口数为为520万，，失业率2.9%，1996年550万，1997年580万，1998年600万，1999年650万，失失业率3.6%。2000年与2001年失失业率4%，，2001年年失业率4。。2%，2002年4.5%。政府府准备解决800万人就就业。失业率率与欧洲国家家10%到14%比，还还不算高。但这不反映实实际情形。1）。失业人人数仅限于城城镇而不包括括农村2亿多多富裕劳动力力。2）。城镇失失业人口的统统计只限于公公开失业，不不包括企业的的富裕劳动力力。3）。公开失失业者限于登登记者，不包包括没有登记记的人。实实际的就业形形势非常严峻峻。造成“下岗””的直接原因因是产业结构构调整。据统统计，人口增增多，毕业学学生多是另一一个原因。目目前在校大学学生750万万人。到2020年中国国人口将达到到16亿，就就业将更难。。解决失业业的根本本办法：：1）开放放国门，，大量输输出劳动动力和移移民。2）扩大大城市数数量，发发展新的的中小城城市。3）加大大基础设设施投资资，解决决就业。。4）大力力发展教教育产业业，发展展紧缺专专业。5）开发发中西部部。6）强化化计划生生育。7）上海海的方法法发展4050工程。。上海市政政府3年年解决30万人人就业的的8条思思路1）提提前退休休17万万人。2）中年年女工，，40岁岁，25万人，，合同工工，协议议保险，，不付两两金。3）自自谋出出路，职职业培训训，就业业指导。。工业性性劳动组组织，劳劳动服务务社，在在政策上上扶持。。现有7048户，7万从业业人员。。167个保洁洁组织。。动态的的就业。。外来劳劳动力就就业170万人人。4）减减人增增效，减减人不减减产。5）政政府创创造就业业机会，，给人就就业的机机会。3年解决决30万万上海人人就业。。6）发发展经经济解决决就业。。7）建建立立社会保保障体系系，养老老保险制制度扩大大到乡镇镇企业。。8）下岗岗人员要要认识到到：岗位位有差别别，工作作无贵贱贱。有人人想：不不做合同同工，要要做固定定工，不不做3班班倒，要要做白天天工，离离家远不不去，上上班离家家近。就就业思想想要端正正。去年全国国创造就就业岗位位571万个，，3产就就业人员员达到19250万人人。义乌人到到阿联酋酋去创业业。神灯灯长袍。。中华门门商场。。创业的的艰辛。。4美圆圆的短裤裤。上海10钢亏5千万元元，多几几千名工工人，上上高附加加值的产产品，解解决了1600人。再再盘活存存量资产产，将办办公大楼楼改建为为商务楼楼，并建建成花鸟鸟市场，，装饰市市场，并并建咨询询公司。。第3，，组建劳劳务公司司，下属属124个劳务务输出点点，有保保安，快快递等26个工工种。上海菊花花纺织有有限公司司，多1500人，400人人做营销销，到外外地开专专柜，解解决了所所有人员员。荣欣家庭庭装横有有限公司司，1994年年创业时时只有9个人，，20万万元。1999年有上上千人，，销售1.8亿亿元。上海私营营企业发发展情况况1991年底，，2288户，，1999年底底，106000户，，2002年3月底，，176000户，户户均注册册130万元。。2002年8月底，，已有22万户户。2004年年10月月，私企企30万万家。老老板100万人人。如不不计戴红红帽子的的，上海海每8个个人有1个在私私企工作作。最大大的企业业：新高高潮集团团，陶新新康，60亿营营业额，，22亿亿资产，，3。2亿税利利。上海品杰杰水产集集团公司司，蔡品品杰，20亿营营业额，，2亿资资产。杨思周小小弟，20亿营营业额，，3亿资资产。中路集团团，陈荣荣，10亿营业业额，2亿资产产复星集团团，郭广广昌，20亿营营业额。。2亿资资产私营企业业特点A。以3产为为主，向向高科技技发展。。98%为3产，以以食品饮饮食服务务业和服服装业为为主。乍乍浦路，，黄河路路，美林林阁，宏宏通海鲜鲜坊，由由由饭店店，阿申申酒家，，兄妹服服装店B。形成公司司，1991年年底，独独资84.6%，合合伙企业业14.7%有有限责任任公司0.7%1999年底，，21家家集团公公司，8万多家家有限责责任公司司，占82.9%，127家家股份制制企业，，科技企企业9000多多家。技技工贸收收入超亿亿元的30多家家，2002年年50多多家。C。民间资本本与国有有资本结结合，混混合制企企业2000多多户。D。跨地区资资本成潮潮流，外外省市来来沪企业业7050户，，占15%。如如周星增增的建桥桥学院，，金福音音的人民民集团E。上缴税收收34亿亿，出口口创汇5亿美元元。其他特点点1）小：：企业小小，平均均11人人，8个个人算私私企。2）散：：注册地地，经营营地分开开，有花花头。3）变：：私企，，红帽子子，合资资，混合合企业。。4）流流：流动动性大，，合同工工资制。。5）杂杂：离退退休，下下岗，停停职留薪薪，公职职人员，，农民，，外地来来沪人员员。6））缺：缺缺乏拳头头产品，，7）神：：标榜自自己财富富，摆阔阔，与美美国总统统拍照，，放大到到墙大8）比：：比财，，1部警警车与8部9）派：：处长找找，派办办公室副副主任，，局长找找，派办办公室主主任，市市领导找找，本人人去。10）难难：贷款款难，收收费多，，资金紧紧，管理理落后11）低低：文化化低，1999年，大大学文化化16%实例：吉吉祥馄饨饨，新亚亚大包，，唤中清清洗服务务社，竟竟天科技技，昌华华电梯，，复旦金金仕达，，中天公公司，等等。垮台的公公司：南南德集团团，桂爱爱珍，嘉嘉士德——华海集集团公司司。四。财务务目标：：企业所所有者财财富的最最大化为了长期期的成功功，企业业必须能能够在短短期内生生成，有有能力力支付到到期的帐帐单，否否则就必必须清盘盘，宣告告破产。。所以财财务经理理必须在在恰当的的时间内内备好现现金付帐帐。香港港百富勤勤公司破破产，梁梁伯滔痛痛哭失声声，就是是最好的的例子。。