2021年中国废纸行业现状与2022年价格展望

2021年中国废纸行业现状与2022年价格展望一、废纸行业概况根据前端来源不同，我国废纸回收的主要渠道有千家万户产生的民间废纸、商超产生的商业废纸和印刷包装厂产生的工业废纸，我国废纸回收各渠道占比如下：废纸质量是海外布局再生浆和包装纸生产线的重要考量因素。与国废相比，外废质量更好，美废可用于生产高端包装纸。中国过去外废三大来源地分别为美国、日本和欧洲，美国由于包装纸生产中原生木浆使用比例较高，因此美废黄板纸的品质明显优于其他废纸，可以用于制造高端的箱板瓦楞纸。随着中国减少废纸进口，来自其他国家的废纸进口都有所下降，但美废进口占比仍有提升，未来国内进口废纸浆预计也将以美废制废纸浆为主。二、废纸行业产业链废纸泛指在生产生活中经过使用而废弃的可循环再生资源，包括各种高档纸、黄板纸、废纸箱、切边纸、打包纸、企业单位用纸、工程用纸、书刊报纸等。按照国家市场监督管理总局和中国国家标准化管理委员会于2018年12月发布的《废纸分类技术要求》，按照纸及纸箱技术种类划分，中国废纸可分为以下八大类：废纸系产业链分为4个环节，全产业链共6个库存环节。废纸系产业链共4个环节，从最上游至最下游为打包站、纸厂、二级厂和三级厂。其中打包站为废纸回收站，纸厂采购废纸作为原材料加工为原纸（包装纸成品纸），二级厂采购原纸将其加工为纸板、纸箱（部分二级厂兼具三级厂功能），三级厂采购纸板将其加工为纸箱并销售给终端客户。考虑到原材料和成品，产业链共6个库存环节，分别是打包厂废纸、纸厂废纸、纸厂原纸、经销贸易商原纸、二级厂原纸、三级厂纸板。三、废纸行业现状2012-2021年，国内废纸回收量呈现出波动增长态势。据中国造纸协会数据，2021年，国内废纸回收总量达6491万吨，同比增长18.17%。废纸回收量的上升主要是由于社会回收意识提升，废纸循环流动速度加快，以及废纸产业链部分环节降低库存增加了废纸循环的流量。2021年中国废纸回收率达到51.3%，为2012年以来最高值，国内废纸回收体系仍有较大优化空间。近年来，我国废纸利用率持续下降，2021年中国废纸利用率为54.1%，较2012年的73%下滑18.9%，在政策的指引下，我国废纸行业进口量逐年降低，据海关总署数据显示，2021年中国废纸进口数量下降至54万吨，同比减少92.16%；出口数量为0.12万吨，和2020年相当。从废纸（黄板纸）的价格来看，2021年1-12月，我国废纸（黄板纸）的价格较为稳定，12月价格为2384元/吨。四、废纸行业政策整理近年随着垃圾分类、“无废城市”等政策的推进，政府不断加强其在废纸回收行业的引导作用。预计随着政府不断加强在废纸回收行业的引导作用，未来废纸交易环境将更加平稳、规范，推动废纸回收质量和回收率的提高。五、废纸价格展望1、废黄板纸价格展望预计2022年中国废黄板纸市场价呈现震荡上移走势，市场价运行区间在2250～2600元/t，市场价均价预计为2370元/t，同比上涨1.41%。。2022年上半年废黄板纸价格可能呈现区间震荡走势，1～2月废黄板纸价格可能疲软震荡运行。而3～4月份，随着国内开工的及时恢复，以及公共卫生事件治理效果的累计，国内外经济可能阶段性反弹，利于废黄板纸市场价阶段性小幅上涨。预计上半年高点在2380元/t。2022年下半年废黄板纸市场价可能呈现震荡上移走势，下半年成品纸需求旺季可期，利于国内废纸需求预期持续向好，预计下半年废黄板纸市场价格阶段高点为2550元/t。2、废书页纸、废纯报纸价格展望预计2022年废书页纸市场价呈现区间震荡走势，运行区间在2250～2600元/t，市场价均价预计为2494元/t，同比上涨4.57%。具体预测2022年1～4月废书页纸价格可能呈现偏强走势，上半年为废旧书本纸需求淡季，在纸厂需求略有提升的背景下，废书页纸市场价格容易上移。4月份废书页纸市场价或录得上半年高点2520元/t。而受暑假供应高峰预期压制，5～7月国废书页纸价格可能疲软下滑，预计7月份废书页纸月均价录得低点，约为2350元/t。9～12月废书页纸价格或重拾上涨走势，主要因为废书页纸供应旺季消退，而纸厂对废书页纸采购兴趣可能回升，加之四季度需求旺季的拉动，废书页纸市场价可能于12月份录得年内月均价高点，约为2590元/t。预计2022年废报纸市场价格呈现震荡上涨走势，运行区间在3100～3600元/t，均价为3382元/t，同比上涨12.06%。国内报纸消费逐年缩减，废纯报纸回收量跟随下降，多数纸厂积极调整原料替代，废纯报纸市场规模继续缩水。2022年废报纸市场供需双降趋势仍将延续，市场淡旺季特征不再明显。因为废报纸供需体量的减少，其价格波动幅度预