新三板客户宣传

二〇一三年九月新三板简介1目录目录第一章新三板对企业发展的促进作用1.1全国股转系统与中关村新三板的不同之处1.2全国股转系统对企业发展的促进作用2331.1全国股转系统与中关村新三板的不同之处

一、政策背景今年6月19日，国务院决定：“加快发展多层次资本市场，将新三板扩至全国，鼓励创新、创业型中小企业融资发展。此前，新三板的试点范围仅局限于北京中关村以及天津、武汉和上海四地的国家级高新园区。此次国务院确定将其扩大到全国范围，事实上突破了“高新园区”的范畴，力度之大超乎意料，可谓“一步到位”，体现了本届政府大力支持中小企业通过资本市场直接融资的决心。

二、不同之处自去年下半年陆续发布新政后的新三板与2006年推出的新三板已有本质上的不同，主要体现在：1、交易方式多样化，交易活跃度大大提高，融资功能大大增强:441.1全国股转系统与中关村新三板的不同之处551.1全国股转系统与中关村新三板的不同之处662、挂牌准入制度更适合中小企业的发展现状:1.1全国股转系统与中关村新三板的不同之处771.1全国股转系统与中关村新三板的不同之处883、转板与并购有了明确规定:1.1全国股转系统与中关村新三板的不同之处991.2新三板对企业发展的促进作用第一，完善公司治理结构。公司挂牌，使公司的股东结构更加多元化和合理化，规范了公司运作。使公司治理更加完善，经营更加透明，决策风险降低。简单说就是公司更规范了，业务模式梳理得更清晰了，这样为企业未来的一切资本运作提供了前提条件，如转板、并购等等。例如：久其软件已于2009年7月23日通过中国证监会的发行审核，并于2009年8月11日在深圳证券交易所中小企业板发行上市。北陆药业已于2009年9月28日通过中国证监会的发行审核，并于2009年10月30日在深圳证券交易所创业板发行上市。世纪瑞尔业已于2010年11月8日通过中国证监会的发行审核，并于2010年12月22日在深圳证券交易所创业板发行上市。再者，如果将来再去银行融资，可能就不需要再付出额外的时间成本进行沟通，做一系列的尽调，直接就可以根据三板的信息披露来判断给企业的放款规模。第二，建立立持续的融融资渠道、、提升品牌牌价值。新新三板是国国务院批准准设立，中中国证监会会监管的全全国性证券券交易市场场，通过搭搭建新三板板这个平台台，企业首首先是提高高了品牌知知名度和企企业形象，，增强了公公司信用水水平，从而而更容易获获得政府的的政策支持持和银行的的信贷支持持。例如：2009年6月25日,北京银行与五五岳鑫公司(430022)、交通银行与与世纪东方(430043)签订了挂牌企企业股权质押押贷款协议。。1.2新三板对企业业发展的促进进作用11111.2新三板对企业业发展的促进进作用第三，通过定定向发行私募募融资，企业业不但可以获获得发展所需需的资金，还还可以降低企企业的资产负负债率，反过过来又增强了了企业的债权权融资实力，，企业又可以以通过股权质质押、发行私私募债等方式式融得资金。。在持续融资资的同时还可可以通过新三三板平台寻求求行业整合的的机会，可以以说是一举多多得。截至2012年12月31日，累计融资资次数52次，融资金额额为22.87亿元,平均单次融资资额4399.43万，近三年融融资的平均市市盈率为21倍。第四，相关利利益者价值最最大化。通过过新三板挂牌牌，对于企业业，他拥有了了更好的平台台和融资环境境，获得了发发展的无限可可能；对于股股东，通过企企业价值的提提升实现了股股东价值的最最大化；对于于员工，给给他们创造了了更大的平台台，并且随着着公司通过上上新三板获得得了快速发展展，员工福利利待遇等会相相应提高，提提升了工作积积极性，反过过来又提升了了公司的吸引引力和公司价价值。对于于合作伙伴，，由于公司更更加规范透明明，也就更有有利于公司与与合作伙伴更更好的开展业业务。1.2新三板对企业业发展的促进进作用第二章新三板的历史史机遇不可错错过2.1新三板市场政政策机遇不可可错过14142.1新三板市场机机遇是十年难难得一见的机机会一、政策机遇遇新三板扩容全全国之后，企企业挂牌速度度快速提升。。截止2013年上半年，新新三板挂牌公公司数量已经经达到313家。在主板和和创业板上市市审核趋严的的大背景下，，新三板挂牌牌却大开闸门门，因因此，我们认认为，目前的的市场机遇是是十年难得一一见的机会。。资本市场自成成立以来，过过去主要偏向向于为国有企企业和大型企企业服务，可可以说是一个个高端市场，，不论是企业业上市、发债债或者票据等等主要融资方方式条件都比比较多、门槛槛相对较高。。即使是后来来为了扶持创创业企业而设设立的创业板板，由于存在在硬性财务指指标的要求，，其门槛还是是使得一些真真正具备潜力力的企业望之之兴叹，这也也是为什么大大家看到很多多新兴的行业业或者高科技技的企业选择择去境外上市市，一个主要要原因就是虽虽然他们很有有潜力，但单单看盈利指标标，他们却达达不到国内的的硬性标准。。1515但是最近的一一段时间，我我国资本市场场发展进入了了一个新的阶阶段，为了响响应中央政府府关于解决中中小企业融资资难的号召，，开始逐渐面面向中小企业业敞开大门，，融资条件也也在逐步降低低，并向中小小企业做出了了一定的倾斜斜，推出了一一批专门为中中小企业设计计的直接融资资方式和平台台。比如债券券市场上推出出了中小企业业集合债、集集合票据；证证券市场继创创业板之后推推出了新三板板等等。尤其其是从去年下下半年开始，，我国资本市市场出现了突突破性的发展展，以中小企企业直接融资资为目标，中中国证监会推推出了中小企企业私募债。。2012年9月28日发布的《非上市公众公公司监督管理理办法》给新三板带来来新曙光，该该办法为暂不不具备公开发发行上市条件件的成长型中中小企业打开开一扇融资之之窗。今年6月，中央则正正式决定将中中小企业股份份转让系统（（也就是我们们常说的新三三板）试点扩扩大至全国，，鼓励创新、、创业型中小小企业融资发发展，以加快快发展多层次次的资本市场场。以上的的两个举措标标志着我国资资本市场的大大门正式开始始向中小企业业打开，使得得真正好的企企业都有能力力、有机会通通过资本市场场实现快速发发展。2.1新三板板市场场机遇遇是十十年难难得一一见的的机会会1616二、积积极把把握时时间窗窗口今天的的门槛槛低并并不意意味着着明天天这个个门槛槛还会会保持持通过创创业板板的经经验我我们可可以看看到，，在资资本市市场，，特别别是国国内的的资本本市场场，时时间窗窗口特特别重重要，，比如如创业业板推推出之之前的的企业业，很很多都都是被被踢着着屁股股上市市的，，相对对来说说审核核的严严格程程度和和时间间进度度都享享有了了一定定的优优惠待待遇。。但在在那之之后，，可能能就是是晚了了几个个月，，许多多企业业到今今天还还在进进行各各种问问核、、自查查，到到现在在也没没过会会。不不但成成本加加大，，将来来上市市时的的收益益由于于市盈盈率的的持续续下行行也受受到了了很大大的缩缩水。。具体到到新三三板也也是一一样，，上周周我们们还跟跟股转转公司司的领领导沟沟通这这个事事，他他们的的意见见是在在全面面放开开后，，对待待试点点范围围内和和试点点范围围外的的企业业一视视同仁仁，对对待高高新区区的和和非高高新区区的企企业也也一视视同仁仁，但但是可可以想想见，，如果果标准准真的的降低低，则则将有有大量量的企企业涌涌入三三板，，到时时可以以预见见的在在年底底或明明年肯肯定会会提高高上市市门槛槛，或或者划划分三三六九九等对对待。。2.1新三三板板市市场场机机遇遇是是十十年年难难得得一一见见的的机机会会1717新三三板板市市场场的的进进一一步步开开放放对对于于中中国国产产业业的的发发展展肯肯定定是是个个推推动动。。今今年年的的门门槛槛还还是是很很低低的的，，如如我我前前面面介介绍绍的的，，条条件件是是注注册册资资本本最最低低要要求求500万元人民民币，企企业要经经营满两两年，主主要业务务和商业业模式是是清晰的的，有持持续的经经营业绩绩;即使如果果有重大大瑕疵我我们还有有调整机机会，这这在明年年以后相相信是根根本不可可能的（（目前沟沟通的口口径有些些甚至于于同业竞竞争都充充分披露露即可，，对于做做过主板板的人应应当了解解这几乎乎将来肯肯定是不不可能的的）。这这些都是是政策开开始前的的一个个个利好，，中国的的政策对对市场的的影响大大家都是是懂的，，中小微微企业在在政策未未全部规规范前来来到新三三板挂牌牌是比较较实际的的、成本本是最低低的。也也占据了了一个先先发优势势。2.1新三板市场机机遇是十年难难得一见的机机会18182.1新三板市场机机遇是十年难难得一见的机机会三、政府支持持园区积极响响应的格局，，未来会减弱弱国家和地方政政府都会十分分重视这个新新三板市场的的发展，为了了尽快建立这这个市场，国国家对于服务务商要求收费费额度要低，，并且高新区区对于进入北北交所的企业业都有相关的的补贴，比如如我上周在中中山了解到那那边的补贴在在250万-300万左右。这个个补贴基本涵涵盖了企业挂挂牌的所有费费用，包括券券商、律师、、会计师和资资产评估师这这四块的所有有费用还有盈盈余，一般新新三板企业挂挂牌上市的所所有费用在200万上下，从目目前看，各个个地方政策补补贴基本都能能达到这个数数额。而对于企业来来说，只需垫垫付股改前会会计师调查的的第一笔钱，，剩下的上市市所需要的钱钱都是地方政政府、高新区区管委会的补补贴。就是政政府拿钱给你你买到上市的的资源，这个个支持绝不会会长久。综上，我们感感觉2013年是企业新三三板掘金的一一年，错过了了，就错过了了资本市场最最后的制度性性盛宴。第三章中信证券优势势介绍3.1中信证券简简介—稳健和锐意意进取的典典范3.2中信证券投投行架构介介绍3.3中信证券投投行方面的的优势介绍绍3.4中信证券有有丰富的新新三板业务务经验3.5为什么选择择中信证券券3.1中信证券简简介—稳健和锐意意进取的典典范首先简单介介绍一下我我们中信证证券：中信信证券成立立于1995年；2003年中信证券券实施了A股发行上市市，成为首首家通过公公开发行并并上市的证证券公司；；2007年做了一次次公募增发发。在2011年又在香港港联合交易易所上市交交易。根据中国证证券业协会会对2012年度114家证券公司司会员经审审计的经营营数据的统统计排名，，2012年度，中信信证券在总总资产、净净资产、净净资本、营营业收入、、净利润、、股票主承承销家数、、债券主承承销家数、、承销与保保荐业务净净收入等行行业指标排排名第一。。因此，到目目前为止，，中信证券券是净资产产业内第一一、市场价价值业内第第一、业务务综合实力力业内第一一。3.2中信证券投投行架构介介绍中信证券投投行业务的的架构是：：有一个专专门做国有有大型企业业、投行大大型项目的的投行队伍伍，我们叫叫大投行业业务线；在在2006年的时候，，中信证券券投行开始始转型，设设立了企业业发展融资资部，这是是一条专门门为中小企企业在中小小板和创业业板上市提提供服务的的投行团队队。最近，中信信证券的投投行队伍做做了一次重重大调整：：将大投行行队伍并入入到了企业业发展融资资部。这也也是中信证证券投行业业务彻底转转型，服务务中小企业业的一个重重要举措。。今年初，中中信证券成成立了企业业金融服务务部，是中中信证券专专门为了对对接私募市市场，服务务中小优质质企业成立立的一条投投行业务线线。全业务务线共80多人，有保保荐代表人人、有IPO经验的律师师和会计师师多名。主主要的服务务手段包括括新三板、、中小企业业私募债，，企业资产产证券化、、风险投资资以及结构构性融资等等，从事的的是专注于于私募市场场的投资银银行业务。。3.3中信证券投投行业务的的优势那么，在投投行领域，，中信证券券的优势在在于：1、大型国企企IPO项目奠定我我们的行业业龙头地位位大型IPO项目经验丰丰富：中信信证券的大大型客户遍遍及国内金金融、交通通、能源、、原材料等等领域，包包括武钢集集团整体上上市、长江江电力、工工商银行、、中国银行行、中国石石油、中国国铁建、中中国中冶、、农业银行行、保利地地产、鞍钢钢股份、武武钢股份在在内的众多多具有市场场影响力的的大型IPO项目；大项目带来来的示范效效应、大型型客户对我我们的认可可和信赖，，确立了中中信证券在在投行业务务上显著领领先的行业业地位和品品牌优势2、中小民营营企业精品品IPO项目为我们们赢得市场场口碑中信证券致致力于为科科技、生物物、医药等等领域内具具有核心竞竞争力的成成长型中小小企业提供供服务；2006年以来，中中信证券已已协助神州州泰岳、歌歌尔声学、、机器人、、合康变频频、东软载载波、海南南橡胶、陕陕天然气等等30余家中小型型企业完成成IPO；其其中中，，神神州州泰泰岳岳发发行行市市盈盈率率68.80倍，，募募资资18亿，，是是首首批批创创业业板板IPO募资资最最高高。。凭借借对对行行业业和和市市场场的的深深刻刻理理解解及及与与监监管管层层的的密密切切沟沟通通，，多多个个精精品品IPO项目目为为我我们们在在中中小小企企业业股股权权融融资资领领域域赢赢得得良良好好口口碑碑3、超超强强的的估估值值和和定定价价能能力力“估估值值与与定定价价是是新新三三板板工工作作的的重重中中之之重重。。””2008年以以来来，，中中信信证证券券还还在在数数个个中中小小IPO项目目发发行行过过程程中中展展现现了了超超强强的的发发行行定定价价能能力力：：近三三年年中中信信证证券券中中小小企企业业发发行行经经典典案案例例3.3中信信证证券券投投行行业业务务的的优优势势中信信证证券券构构建建项项目目专专业业团团队队，，顺顺利利完完成成申申报报和和审审核核的的各各项项工工作作，，有有利利推推动动公公司司快快速速顺顺利利上上市市首都在线上市市案例概述—项目执行概况况案例：北京首都在线线科技股份有有限公司（简简称首都在线线）是中国最最早的IDC服务商之一，，已发展成为为以北京为总总部，上海、、武汉等地设设有子公司的的全国性专业业化IDC运营商和云计计算服务提供供商。于2010年三板挂牌，，成为公众公公司(430071)。经过多年的发发展，首都在在线形成了自自己的标准化化服务产品体体系和运维、、研发体系，，产品主要应应用在金融、、保险、政府府、教育、医医疗、网络等等诸多行业。。从2009年起，首首都在线线开始进进入云计计算市场场，并于于2011年年初成成功推出出了第一一代“云云主机””产品，，公司业业务发展展为以传传统数据据中心服服务为基基础、IT外包为补补充、云云计算为为主要业业务的““综合性性云计算算服务提提供商””。为用用户提供供云主机机服务、、IDC托管及IT增值、IT外包、通通信集成成等服务务。3.4中信证券券有丰富富的新三三板业务务经验242010年2月，召开开股东大大会，递递交挂牌牌申请，，主办券券商同企企业签订订协议；；2010年3月，中关关村科技技园管委委会确认认公司具具备试点点资格；；2010年4月底，券券商内核核小组审审核；2010年5月，主办办券商向向中国证证券业协协会报送送备案文文件；2010年7月，中国国证券业业协会确确认备案案函，首首都在线线成功挂挂牌。首都在线线上市案案例概述述—项目执行行概况挂牌后公公司经营营取得快快速发展展：3.4中信证券券有丰富富的新三三板业务务经验首都在线线上市案案例概述述—持续服务务概况挂牌上市2010年2月，召开股东大会，递交挂牌申请；2010年3-5月，中信证券进行尽职调查，券商内核小组审核；2010年5月，中信证券向中国证券业协会报送备案文件；2010年7月，中国证券业协会确认备案函，首都在线成功挂牌。定向增资2010年10月，公司提出融资意向；2011年5月，公司股东大会审议通过；2011年8月，中国证券业协会备案，9月完成融资工作。信息披露2012年2月，新三板市场中第一家披露2011年年度报告；2012年3月，举行2011年度业绩网上路演的三家新三板挂牌公司之一。定向增资资：2010年10月，公司司提出融融资意向向；2011年5月，公司司股东大大会审议议通过；；2011年8月，中国国证券业业协会备备案，9月完成融融资工作作。网上路演演，扩大大宣传：：2012年2月，新三三板市场场中第一一家披露露2011年年度报报告；2012年3月，举行行2011年度业绩绩网上路路演的三三家新三三板挂牌牌公司之之一。通过上述述案例可可以说明明，帮助助企业挂挂牌只是是第一步步，通过过资本市市场后续续的融资资、并购购、直投投等服务务，我们们可以实实现“与与企业共共成长””的目标标。如上上例，首首都在线线已经在在向着主主板发行行的目标标迈进！！3.4中信证券券有丰富富的新三三板业务务经验3.5为什么选选择中信信证券在过去的的十年时时间里，，中信证证券随着着中国经经济的起起起伏伏伏，一起起见证了了中国资资本市场场的发展展，从一一个中等等规模券券商发展展为行业业翘楚，，主要源源于企业业在大战战略上的的宏观布布局，从从选择第第一家境境内上市市、在行行业低潮潮期收购购万通、、金通证证券、境境外上市市融资、、并购里里昂证券券、以及及选择大大公司战战略等等等，我们们均提前前于行业业进行了了布局，，并见到到了成效效。对于于包括新新三板和和私募债债在内的的私募市市场，我我们又率率先提出出专门服服务中小小企业、、对接私私募市场场的战略略思路。。相信随随着时间间的推移移，会再再次证明明中信证证券的眼眼光，我我们也非非常希望望能成为为私募市市场的优优质服务务商，与与中小企企业共成成长。第四章新三板项项目的选选择条件件与方向向4.1科技企业业的选择择条件4.2传统行业业企业的的选择条条件4.3目前重点点发掘哪哪一类企企业第四章新新三三板选择择项目的的条件与与方向对于拥有有核心技技术和自自主知识识产权的的，在细细分行业业领先的的国家级级高新技技术企业业，除除规定的的条件外外，我们们要求在在上报材材料的前前一年，，公司实实现销售售收入5000万，净利利润500万以上；；对于传统统行业的的企业，，要求在在其所处处行业中中，公司司拥有国国内领先先的技术术和生产产设备，，同时要要求在上上报材料料的前一一年，公公司实现现销售收收入8000万，净净利润润700万以上上；目前重重点发发掘哪哪一类类企业业？在财务务核查查中，，公司司自身身质地地较好好，只只是因因整体体行业业不佳佳，造造成业业绩下下滑撤撤回IPO上报材材料的的企业业；在齐鲁鲁股权权交易易中心心等区区域性性股权权交易易市场场挂牌牌的企企业；；精诚合合作致谢！！9、静夜夜四无无邻，，荒居居旧业业贫。。。1月-231月-23Friday,January6,202310、雨中黄叶叶树，灯下下白头人。。。01:10:1301:10:1301:101/6/20231:10:13AM11、以我独沈沈久，愧君君相见频。。。1月-2301:10:1301:10Jan-2306-Jan-2312、故故人人江江海海别别，，几几度度隔隔山山川川。。。。01:10:1301:10:1301:10Friday,January6,202313、乍见翻翻疑梦，，相悲各各问年。。。1月-231月-2301:10:1301:10:13January6,202314、他乡乡生白白发，，旧国国见青青山。。。06一一月月20231:10:13上上午01:10:131月-2315、比比不不了了得得就就不不比比，，得得不不到到的的就就不不要要。。。。。一月月231:10上上午午1月月-2301:10January6,202316、行动出成果果，工作出财财富。。2023/1/61:10:1301:10:1306January202317、做前前，能能够环环视四四周；；做时时，你你只能能或者者最好好沿着着以脚脚为起起点的的射线线向前前。。。1:10:13上上午1:10上上午午01:10:131月-239、没有失失败，只只有暂时时停止成成功！。。1月-231月-23Friday,January6,202310、很多事事情努力力了未必必有结果果，但是是不努力力却什么么改变也也没有。。。01:10:1301:10:1301:101/6/20231:10:13AM11、成功就是是日复一日日那一点点点小小努力力的积累。。。1月-2301:10:1301:10Jan-2306-Jan-2312、世间成事，，不求其绝对对圆满，留一一份不足，可可得无限完美美。。01:10:1301:10:1301:10Friday,Januar