国际业务管理

第十章国际业务

第一节国际贸易的经营目标与组织机构

商业银行国际业务起源于国际贸易的发展。银行国际业务从广义上讲是指所有涉及外币或外国客户的活动，包括银行在国外的业务活动以及在国内所从事的有关国际业务。

主要有三类：国际贸易融资、外汇买卖、国际借贷一、国际业务的经营目标由于国际业务的特殊性，银行国际业务经营目标在具体表述上有别于国内业务。

(一)从盈利性而言，银行国际业务是银行追逐高利润的重要手段在盈利目标的表述上应强调以下几点：

1.维持和扩大其在国际银行业市场中的份额。2.努力获取最大限度的垄断利润。3.在全球范围内建立和发展与客户的广泛联系。

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(二)从安全性与流动性而言，国际业务环境的复杂性及不可预见性远远高于国内业务。银行因经营国际业务而面临额外风险，这些风险主要包括信用风险、外汇风险、国家风险。第十章国际业务

1.建立内部风险评估系统，确定防范风险的措施，减少由于国家风险所造成损失的可能性。国家风险：①主权风险②转移风险2.加强信用管理，降低银行国际业务的信用风险。银行国际业务的信用风险管理应充分考虑国家风险的影响。3.加强外汇业务风险管理。各国使用的货币不同以及汇率的经常变化，使银行存在外汇储备头寸、外汇债权债务、国际贸易结算风险。作为银行而言，其经营国际业务而存在的外汇风险是客观现实。

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二、国际业务的组织机构商业银行的国际业务必须通过一定的组织机构才能完成。中小型银行直接通过总部的国际业务部进行有关的业务活动，大型银行乃至跨国银行则大多通过其国外分行和分支机构或国外代理行等来经营国际业务。

具体来说有以下几种机构：1.国际业务部(InternationalDepartment)设在总行，负责经营和管理银行所有国际业务。行内的其他国际业务机构的经营情况通过国际业务部上报总行。

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2.国外分行(ForeignBranch)国外分行不是独立法人，从法律上讲是总行的一个组成部分。在财务上，其资产、负债并入总行的资产负债表。在业务上从属于总行但能独立经营业务。国外分行受到东道国法规的约束，须在当地法律允许的范围内从事业务。跨国银行将国外分行作为其国际业务组织机构的首选。3.国外代表处(RepresentativeOffice)在不允许开设分行的国家，或认为有必要建立分行但尚没有条件建立的国家或地区，银行可先设代表处。这是商业银行在国外设立分行，从事国际业务经营的第一步。代表处不能经营一般的银行业务。

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4、国外代理行(agencyforeignbanks)商业银行为拓展自身在海外的国际业务，银行必须在海外寻找其代理行，建立代理行关系，签订合约，相互委托业务。代理行关系往往是双向的，互相提供服务。代理行按是否开有帐户分成两类：①互有帐户关系的代理行。建立这种关系的代理行间可直接划拨头寸。②无帐户但有印押关系的代理行。这些代理行间的头寸须通过有帐户关系的第三家银行来进行。

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5、

国外子银行(ForeignSubsidiary)国外子银行的财务独立于总行，与国内银行的关系是控股与被控股的关系。即由国内银行控股。国外子银行经营的国际业务以国际借贷为主，也包括融资租赁、提供信息咨询等。6.国际联合银行由几个跨国银行一起投资组建的银行，其中任何一家银行都不能持有国际联合银行50%以上的股权。主要目的是有利于经营辛迪加贷款。

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7.银行俱乐部银行俱乐部是一种松散的组织形式，俱乐部成员银行间仅仅是一种国际合作关系。由于俱乐部成员大多来自欧洲，又称欧洲银行集团。成立目的：为了协调与促进各成员行之间的国际业务，分散各自经营风险，适应欧盟的发展前景，与美日等跨国银行进行抗衡。第十章国际业务

第二节商业银行国际业务——贸易融资与国际贷款

贸易融资是商业银行传统的国际业务，国际贷款是商业银行另一项主要的国际业务。这两类业务在商业银行国际业务中占主导地位。贸易融资有进出口押汇、打包放款、票据承兑、购买应收帐款、出口信贷、福费廷。国际贷款指银团贷款。

一、进出口押汇

(一)概念是银行向进出口商融资的一种方法。

第十章章国国际际业务务(二)出口口押汇和和进口口押汇汇按承做做地点点不同同划分分1.出出口押押汇即在途途货物物抵押押贷款款。出口地地银行行给出出口商商提供供的，，出口口商将将汇票票连同同提单单、保保单发发票等等全套套货运运单据据向银银行抵抵押，，获得得专用用贷款款。由银行行凭全全部货货运单单据向向进口口商收收回货货款。。在汇汇票由由受票票人(进口口商)偿付付后，，银行行留下下预付付的金金额，，加上上利息息和托托收费费，其其余贷贷记给给出口口商。。第十章章国国际际业务务2.进进口押押汇即进口口货物物抵押押贷款款。进口地地银行行在信信用证证项下下或托托收项项下凭凭出口口商提提交的的货运运单据据为抵抵押替替进口口商垫垫付货货物款款的融融资形形式。。在信用用证项项下，，进口口方银银行常常在审审单(货运运单据据)付付款环环节承承做进进口押押汇。。进口口地银银行在在进口口商付付款赎赎单时时会接接受进进口商商的借借款申申请以以满足足其付付款要要求。。银行行在确确认进进口商商资信信可靠靠，可可办理理对进进口商商融资资。第十章章国国际际业务务（三））特点点①是一一种短短期贷贷款形形式，，有较较高安安全性性。银行在在押汇汇时所所得的的汇票票到期期后，，如进进口商商不能能支付付，银银行可可向出出票人人（出出口商商）追追索，，信用用风险险转向向出口口商。。②进出出口押押汇又又具有有汇款款的特特点如果收收款天天数超超过预预定的的贴现现天数数，银银行对对受益益人(出口口商)有索索取超超过原原贴现现天数数利息息的的要求求权。。（四））类型型①按承承做地地点不不同，，分为为进口口押汇汇、出出口押押汇进口押押汇指指进口口方银银行所所承做做的押押汇出口押押汇指指出口口方银银行所所承做做的押押汇第十章章国国际际业务务②按押押汇有有无凭凭信，，分为为凭汇汇信押押汇、、不凭凭汇信信押汇汇凭汇信信押汇汇：押押汇时时，出出口商商出具具进口口方银银行对对出口口商所所签发发的含含有担担保性性质的的凭信信(如如银行行保证证书)。在银行行在承承做凭凭汇信信出口口押汇汇时，，应严严格审审核押押汇条条件。。对信信誉较较好的的出口口商，，银行行可在在出口口商出出具““赔偿偿保证证书””后凭凭保支支付。。不凭汇汇信押押汇：：押汇汇时，，出口口商不不出具具进口口方银银行对对出口口商所所签发发的含含有担担保性性质的的凭信信(如如银行行担保保书、、信用用证)银行承承做不不凭汇汇信出出口押押汇时时，押押汇行行往往往要求求押汇汇申请请人(出口口商)提供供保证证人签签字的的保证证书。。第十章章国国际际业务务（五））进出出口押押汇的的基本本要素素由押汇汇额度度、押押汇天天数、、押汇汇利率率等组组成。。1、押押汇额额度银行对对承兑兑和付付款交交单进进行押押汇时时，应应在资资信调调查的的基础础上对对有实实力的的申请请人才才能叙叙做，，且授授信额额度不不高于于货物物交易易额的的90%。。同时时，银银行为为了防防止风风险，，可能能要求求接受受信用用者购购买出出口信信用保保险并并将保保单过过户给给银行行。2、押押汇天天数即期票票据的的押汇汇天数数是邮邮程加加银行行处理理单据据的工工作日日。远期票票据的的押汇汇天数数按议议付日日至到到期日日的工工作日日计算算或按按定期期的天天数加加上即即期计计息天天数计计算。。第十章章国国际际业务务3、押押汇利利率美元、、英镑镑、日日元、、马克克的押押汇利利率参参照伦伦敦银银行同同业拆拆借利利率；；港元参参照香香港银银行同同业拆拆借利利率；；其他外外币则则采用用固定定利率率。第十章章国国际际业务务二、短短期贸贸易贷贷款：：打包包放款款(packingCredit)(一)概概念出口地地银行行在出出口商商备货货过程程中因因出口口商头头寸不不足而而向出出口商商提供供的一一种短短期资资金，，支持持出口口商按按期履履行合合同义义务、、出运运货物物。由由于早早先该该贷款款解决决受益益人(出口口商)包装装货物物之需需，故故俗称称打包包放款款。银行在进行行打包放款款时以出口口商提交的的正本信用用证为抵押押。办理这种贷贷款多是在在信用证项项下，有时时也用于托托收项下。。(二)对打包放款金金额和放款款期限的要要求1.打包放放款的金额额不超过信信用证金额额的80%。2.放款期期一般不超超过信用证证有效期。。第十章国国际业务务三、票据承承兑(BankAcceptance’sFinancing)又称银行承承兑票据一旦由由银行开出出并承兑，，承兑银行行就有义务务在规定日日期支付规规定的金额额。(一)票据据承兑的形形式1.信用证证支付方式式的银行承承兑开证行应进进口商的要要求开立承承兑信用证证，邀请或或授权出口口地银行为为信用证受受益人(出出口商)承承兑汇票，，给出口商商提供融通通资金便利利，风险由由开证行承承担，银行行为出口商商贴现其持持有的承兑兑汇票。这这是银行对对出口商的的融资。第十章国国际业务务另一种形式式为：开证行应进进口商的要要求开立承承兑信用证证，并为其其承兑汇票票，由开证证行给进口口商(开证证申请人)提供融通通资金便利利，银行为为开证申请请人(进口口商)贴现现其持有的的承兑汇票票。这是银银行对进口口商融资。。2.协议安安排的银行行承兑受益人(出出口商)不不使用信用用证就能运运用银行承承兑实现资资金融通。。银行先与客客户定下承承兑协议，，根据承兑兑协议，客客户不必向向承兑行提提示货运单单据即可实实现融资目目的。银行在票据据承兑中，，收取承兑兑手续费；；银行在为为承兑的汇汇票贴现时时，又取得得了贴息。。第十章国国际业务务四、购买应应收帐款银行为了满满足客户应应收帐款筹筹资，往往往发放应收收帐款担保保贷款或购购买客户的的帐款。购买应收帐帐款的银行行被称为客客帐经纪商商。五、出口信信贷(ExportCredit)是由政府支支持，用以以鼓励本国国商品出口口，加强本本国商品的的国际竞争争力，由出出口地银行行或其他金金融机构为为促进本国国出口商扩扩大出口提提供较低利利率优惠贷贷款的一种种融资方式式。出口信贷分分卖方信货货、买方信信贷第十章国国际业务务(一)卖方方信贷(Seller’scredit)是出口地银银行向本国国出口商提提供的中长长期贷款，，以便出口口商向进口口商提供延延期或分期期付款等优优惠的付款款条件，来来增加其产产品对进口口商的吸引引力。在卖方信贷贷支持的贸贸易中，商商业银行提提供的贷款款一般不超超过出口商商品总值的的85%。。银行实施卖卖方信贷时时，除了向向出口商收收取贷款利利息外，还还计收信贷贷保险费、、承担费、、管理费等，，这些均由由出口商承承担。出口口商又将之之附加于出出口货物的的款项中转转嫁给进口口商，为此此，延期付付款货物比比现汇付款款价高出3%—4%。第十章国国际业务务(二)买方方信贷(Buyer’scredit)是出口地银银行提供给给进口商或或进口地银银行的一种种利率较为为优惠的出出口信贷。。买方信贷有有两种形式式：出口地地银行直接接贷款给进进口地银行行，出口地地银行直接接贷款给进进口商。1.出口地地银行直接接贷款给进进口地银行行由出口地银银行预先向向进口方银银行提供一一个总的买买方信贷额额度，签定定一个买方方信贷总协协议，规定定一些总的的信贷原则则。到项目目落实，需需要使用时时，再分别别由使用单单位向银行行申请贷款款。第十章国国际业务务具体操作程程序是：①进口商与与出口商洽洽谈贸易，，签订贸易易合同，进进口商先缴缴相当于交交易额15%的现汇汇定金。作作为申请使使用买方信信贷的基础础。②进口地银银行与出口口地银行签签订转贷协协议。③进口地银银行以其借借得的款项项，贷给进进口商，进进口商以现现汇条件向向出口商支支付货款。。④进口地银银行根椐贷贷款协议分分期向出口口地银行偿偿还贷款。。⑤进口商与与进口地银银行间的债债务按双方方商定的办办法在国内内清偿结算算。第十章国国际业务务2.出口地地银行向进进口商贷款款①进口商与与出口商洽洽谈，签订订贸易合同同后，进口口商先缴相相当于货价价15%的的现汇定金金。②进口商与与出口地银银行签订贷贷款协议，，这个协议议以上述贸贸易合同为为基础。③进口商用用其借得的的款项，以以现汇条件件向出口商商支付货款款。④进口商对对出口地银银行的欠款款，按贷款款协议的条条件分期偿偿付。第十章国国际业务务(三)买方方信贷与卖卖方信贷的区别①卖方信货货属于出口口商与本国国银行之间间的关系。。出口商对对进口商提提供商业信信用，采用用延期付款款的方式。。因此，出出口商的报报价必然包包含延期付付款的利息息、保险费费以及汇价价变化的损损失。②买方信贷贷属于进口口商与出口口地银行或或进口地银银行与出口口地银行之之间的关系系。出口地地银行对进进口商或进进口地银行行提供的银银行信用。。③从接受信信用者而言言，买方信信货的成本本较低，卖卖方信贷手手续简便。。第十章国国际业务务六、福费廷廷(Forfaiting)又称票据包包买是商业银行行为国际贸贸易提供的的一种中长长期融资方方式。(一)概念念在延期付款款的国际贸贸易中，出出口商把经经进口商承承兑并经进进口地银行行担保后，，期限在半半年以上(一般为5—10年年)的远期期汇票以贴贴现方式无无追索权地地出售给出出口商所在在地银行或或其地金融融机构，实实现提前取取得现款的的资金融通通方式。福费廷业务务在延期付付款的成套套设备、机机器、飞机机等大型设设备贸易中中广泛应用用。第十章国国际业务务(二)特点点1.福费廷廷业务所涉涉及金额巨巨大，且付付款周期长长。出口商商开具的汇汇票中须经经进口地第第一流银行行担保。2.福费廷廷业务实际际上是汇票票让售，是是出口商将将汇票的所所有权转让让给了商业业银行或其其他金融机机构，作为为票据包买买方的商业业银行对出出口商失去去了追索权权。3.福费廷廷业务比较较复杂，各项费用用较高。各项费用包包括贴现利利息、承担担费、罚款款。①贴现率常常比欧洲货货币市场同同期浮动贷贷款利率高高出0.75%—1%。②承担费是是出口商与与包买人自自签定协议议之日至贴贴现日前的的一段时间间内，由出出口商向包包买方支付付的费用。。按年率0.5%——1.5%计付。第十章国国际业务务③罚款是出出口商未能能按期向包包买方交出出汇票而按按规定支付付给包买方方(商业银银行)的罚罚金。(三)福费费廷的业务务流程1.进出口口双方在洽洽谈资本货货物交易时时，出口商商事先与其其所在地银银行联系，，所在地银银行向票据据包买方了了解交易情情况后，开开给出口商商一张载明明包买交易易详情、贴贴现率、承承兑票据最最迟见票日日期以及票票据期限等等的包买责责任承诺书书。2.出口商商在有效期期内接受包包买人报出出的实盘，，包买交易易达成。3.出口商商再与进口口商签定包包买票据项项下的延期期付款贸易易合同。4.出口商商向进口商商发货并取取得经过银银行承兑或或担保的远远期票据。第十章国国际业务务5.出口商商将票据卖断给包买买商6.包买商商待票据付付款到期日日向票据的的承兑人或或担保人提提供票据，，请求付款款。(四)担保保方式必须取得进进口商所在在地一流银银行的担保保。方式为：1.背书(Aval)：进口地银行行在汇票上上签章，保保证到期付付款2.由银行行出具保函函第十章国国际业务务七、银团贷贷款(SyndicatedLoan)属于中长期期贷款。(一)概念念又称辛迪加加贷款。由一家或数数家商业银银行牵头，，多家或数数十家银行行参与，共共同向某一一借款人提提供的金额额较大的中中长期贷款款。是国际信贷贷的重要方方式之一。。1987年年英吉利海海峡海底隧隧道工程采采用国际银银团贷款，，有150家银行联联合参与，，涉及三种种货币，贷贷款总金额额高达86亿美元。。我国从20世纪90年代开始始，中国银银行、中国国建设银行行等国有商商业银行开开始参与国国际银团贷贷款。第十章国国际业务务(二)银团团贷款的成员及具具体分工成员有牵头头行、经理理行、参与与行、代理理行。1.牵头行行(LeadBank)银团贷款的的组织者。。与借款人人直接接触触，商定贷贷款期限和和贷款其他他条件，组组织协议的的签订并首首次提款，，负责有关关贷款协议议和法律文文件工作。。2.经理理行(ManagementBank)是参加认购购集团的银银行，负责责安排和召召集各银行行参加银团团。与牵头头行共同管管理借贷中中的一切事事务。经理行要组组成一个管管理小组，，再和一些些有兴趣的的银行联系系，开始安安排筹款，，经理行全全面负责整整个贷款过过程。第十章国国际业务务3.参与行行（ParticipatingBanks）参加银团团并按一一定比例例认购贷贷款的银银行。一般参与与行可以以是十几几家、几几十家、、甚至是是上百家家，都是是分散在在不同国国家的大大银行。。4.代理理行(Agent)充当银团团贷款的的管理人人，负责责发放、、回收和和贷款管管理工作作等事务务性工作作。如按各参参与行在在贷款中中所占份份额分配配给有关关银行，，收取借借款人应应负担的的各项费费用。代代理行代代表银团团直接与与借款联联系，监监督贷款款的执行行情况。。第十章国国际际业务(三)特特点1.能分分散国际际贷款的的风险，，增加对对接受贷贷款人的的控制力力。2.每个个成员行行能在其其信用规规模限度度内实施施有效的的贷款。。3.为本本身无力力从事国国际贷款款的中小小银行提提供了走走向国际际贷款市市场的机机会。4.有利利于银行行进一步步拓展国国际业务务。(四)银银团贷款款的协议议银团贷款款协议是是用来规规范银团团成员之之间、成成员与借借款人之之间行为为的文件件。由牵牵头行拟拟定。1.贷款款限额：：贷款金额额以1000万万元到几几亿美元元不等。。由牵头头行负责责推销给给众多的的参与行行。若规模较较小，往往往由牵牵头行和和经理行行提供全全部贷款款资金。。第十章国国际际业务2.期限限一般在1—15年之间间3.有效效提款期期从几个月月到三、、四年不不等，视视贷款项项目的需需要和贷贷款期限限而定。。4.利率率及费用用利率：一一般采用用分期按按市场利利率进行行调整的的浮动利利率。调调整期限限通常为为半年或或三个月月。市场利率率常以伦伦敦同业业拆放利利率为基基数，再再加上一一个加息息率。加息率大大约在0.5%—3.0%之之间第十章国国际际业务费用：包括：前前端费用用(参加加费、管管理费)、承担担费、代代理人年年度费，，各种费费用约占占贷款额额度的1%左右右。前端费用用：包括参加加费和管管理费。。由借款人人在贷款款协议签签订后一一次性支支付。这这两种费费用按贷贷款总额额的0.25%—0.5%计计收。其其中参加加费按成成员行的的出资份份额分配配；管理理费由牵牵头行与与经理行行分享。。承担费：按年度内贷款款未提取金额额的比例计算算，以补偿银银行预备资金金的利息损失失。费率为0.375%—0.5%之间。代理费：又称代理人年年费。一年一一次性计收，，补偿代理行行在组织管理理银团贷款过过程中有关事事务性和其他他开支。5.还款还款方式有到到期一次偿还还、分期等额额偿还、宽限限期满分次等等额偿还。6.贷款币种种贷款使用的币币种直接决定定了借贷双方方各自所承受受的外汇风险险。一般选择发达达国家发行的的硬通货，如如欧元、美元元、日元、英英镑等，美元元占60%以以上。第十章国国际业务第十章国国际业务第四节外外汇买卖卖外汇买卖是商商业银行最重重要、最基本本的国际业务务。外汇买卖业务务包括两大部部分：1.为了满足足客户货币兑兑换的需要。。2.为平衡外外汇头寸，防防止外汇风险险在银行同业业之间进行的的外汇买卖。。一、外汇市场场外汇市场指由由外汇需求、、外汇供给双双方以及外汇汇交易中介机机构所构成的的外汇买卖场场所和网络。。外汇市场由有有形市场和无无形市场组成成，以无形市市场为主。从事外汇买卖卖时，双方最最关心的是汇汇率及其变化化趋势。第十章国国际业务(一)汇率标标价方法1.汇率：一种货币相对对于另一种货货币的价格之之比，即一国国货币用另一一国货币表示示的价格。2.汇率标价价方法直接标价法：：以外币为基基准货币，本本币为报价货货币。即以一一定单位的外外国货币作为为基准折算成成一定数额的的本国货币。。100日本=7.8276人民币100英镑=1378.6100人人民币100港币=105.9700人民民币100欧元=924.2800人民民币100美元=826.4800人民民币间接标价法：：以一定单位位的本国货币币为基准，折折算成若干数数额的外国货货币。世界上大多数数国家采用直直接标价法来来表示汇率。。第十章国国际业务(二)汇率的的种类1.单档汇率率和双档汇率率按外汇牌价的的档数划分①单档汇率指指银行对每一一种货币只有有一个牌价。。外汇买卖时时向客户收取取一定手续费费。②双档汇率：：每一种外汇汇有两个汇率率，即买入外外币的汇率，，买入价；卖卖出外币的汇汇率，卖出价价。买人价低于卖卖出价，银行行赚取买卖差差额。世界上大多数数国家采用此此类汇率。第十章国国际业务2.现汇汇率率与现钞汇率率现汇与现钞的的区别：从外外汇角度而言言，外汇包括括外币现钞；；从银行结算算角度而言，，现汇不包括括外币现钞，，专指可通过过帐面划拨进进行国际结算算的支付手段段。①现汇汇率是是指银行买卖卖现汇时使用用的汇率。现汇汇率的买买入汇率称为为汇买价，卖卖出汇率称为为汇卖价。直接标价法下下，买入汇率率在先，卖出出汇率在后。。如我国外汇汇管理局公布布的英镑兑人人民币的汇率率为：GBP100=RMB1010/1012，其中1010为汇买价，，1012为为汇卖价。。GBP指英镑，即GreatBritainPound第十章国国际业务②现钞汇率指银行买卖外外币现钞时使使用的汇率。。现钞汇率的买买入汇率称钞钞买价，卖出出汇率称钞卖卖价。买价与卖价的的平均价为中中间价3.基本汇率率和套算汇率率①基本汇率：：本国货币与与基准货币的的汇率。是套套算本币对其其他货币的汇汇率的基础。。如把美元作作为基准货币币，本国货币币对美元的汇汇率为基本汇汇率。②套算汇率：：通过各种货货币对基准货货币的汇率套套算出来的本本币对其他货货币的汇率。。如：计算人民民币对日元的的汇率1美元=8.277人民民币(基本本汇率)1美元=105.450日元1日元=0.0785人人民币(套算算汇率)第十章国国际业务4.即期汇率率与远期汇率率按外汇交易交交割期限划分分即期汇率：用用于外汇现货货买卖的汇率率，即目前的的汇率。远期汇率：用用于外汇期货货买卖的汇率率，即将来某某一时刻的汇汇率。二、外汇交易易的方式(一)现货交交易(SpotTransaction)又称即期外汇汇买卖。指交易双方以以即期外汇市市场的价格成成交，并在成成交后的第2个营业日交交割的外汇交交易。交割：指买卖卖合同到期日日，交易双方方在该日互相相交换货币。。现货交易主要要是为了满足足客户贸易对对不同货币的的需求。第十章国国际业务(二)远期交交易1.概念指买卖双方成成交后，按双双方签定的远远期合同，在在未来约定日日期进行外汇汇交割的交易易方式。远期交易将未未来不确定市市场交易价格格事先确定下下来，可以起起到汇率风险险管理的作用。2.交割有固定交割日日交割和择期期交割两种固定交割日：：交易双方按按在交易合同同中规定的日日期交割，如如果其中一方方延误交割期期，必须向另另一方支付利利息和罚金。。择期交割：交交易双方在约约定的某一日日期交割。第十章国国际业务3.交易的目目的远期外汇业务务最重要的目目的是套期保保值，即避免免风险；此外外也可以借此此进行外汇投投机，即套汇汇。①避免风险通过外汇远期期交易，将将汇率锁定在在某一既定的的水平，从而而将汇率变动动所造成的风风险转移出去去。进出口商从订订立贸易契约约到支付货款款，通常都要要经过一段时时间。也就是是说，他们要要在将来某一一日期才能获获得外汇收入入或支付外汇汇款项。他的的为了确保这这笔外汇兑换换本国货币的的数额，就从从事远期外汇汇交易，以避避免汇率变动动造成的风险险。第十章国国际业务例如：某一美美国进口商从从德国买进一一套机器设备备，价格为100万马克克，3个月后后付款。当时汇汇率为1马克克=0.533美元，折折合533,000美元元。如果三个月后后马克对美元元的汇率上涨涨为1马克=0.6美元元，折合美元元为：600,000美美元，这个进进口商要损失失67,000美元。为了避免汇率率波动的损失失，他可以从从银行买进3个月的远期期外汇，以策策安全。这种种远期外汇买买卖叫抵补(cover)或套期保值(hedging)②投机投机者根据自自己的专业知知识和各方面面信息判断，，若预计某种种货币的汇率率将要下降，，便预先出售售该种货币，，即做空，待待今后价格下下降后再买进进。经过这样样的贱买贵卖卖，从中赚得得利润。第十章国国际业务4.交易的价价格远期交易的报报价有直接远远期报价、掉掉期报价。①直接远期报报价外汇的远期汇汇率等于即期期汇率加升水水或即期汇率率减贴水②掉期报价以基本点表示示的远期汇率率与即期汇率率的差额作为为报价。(三)外汇期期货交易(ForeignExchangeFutures)1.概念在集中性的交交易市场以公公开竞价的方方式进行的外外汇期货合约约的交易。外汇期货合约约是由交易双双方订立的，，约定在未来来某日以成交交时所确定的的汇率买卖一一定数量的某某种外汇的标标准化合约。。第十章国国际业务2.外汇期货货交易与远期期交易的区别别：（1）外汇期期货交易有具具体的场所，，是一个有组组织的市场。。而远期交易易没有一个有有形的具体市市场，是在银银行间进行的的。（2）外汇期期货交易是一一种固定的、、标准化的形形式，交易双双方只谈合约约份数和价格格；而远期交交易的交易条条件须通过交交易双方谈判判协商解决。。（3））外汇汇期货货交易易买方方只报报买价价，卖卖方只只报卖卖价，，并由由交易易所确确定每每日限限价。。（4））外汇汇期货货交易易到期期时很很少交交割，，交割割率低低于1%。。（5））外汇汇期货货交易易是三三方协协议，，清算算所为为第三三方，，买卖卖双方方无直直接合合同责责任关关系，，买卖卖双方方与清清算所所有合合同责责任关关系。。远期期交易易是买买卖双方交交易。。第十章章国国际际业务务(四)外汇汇期权权交易(ForeignexchangeOption)1.概念：：买卖远远期外外汇权权利的的交易易。期权合合约赋赋予合合约买买方以以权利利而非非义务务。在在来末末某一一期限限内，，按事事先约约定的的汇率率向合合约的的卖方方购买买或者者出售售一定定金额额的货货币。。期权买买方获获得这这种买买卖权权利的的条件件是向向期权权卖方方支付付一笔笔期权权费(premium)。。外汇期期权分分看涨涨期权权、看看跌期期权。。2.外外汇期期权交交易的的目的的提供一一种风风险抵抵补的的金融融工具具。第十章章国国际际业务务(五)外汇汇互换换交易易(ForeignExchangeSwap)1.概念互换双双方在在事先先预定定的时时间内内交换换货币币与利利率的的一种种金融融交易易。2.类类型主要包包括货货币互互换和和利率率互换换，外外汇互互换交交易主主要指指货币币互换换。这些互互换内内容有有别于于掉期期交易易。掉期指指外汇汇交易易者将将不同同交割割期限限的同同一笔笔外汇汇买进进或卖卖出。。掉期交交易分分为即即期对对远期期，远远期对对远期期两种种：即即期对对远期期为买买进即即期外外汇同同时卖卖出同同一笔笔远期期外汇汇；远远期对对远期期指在在买进进交割割期较较短的的远期期外汇汇的同同时卖卖出同同一笔笔交割割期较较长的的远期期外汇汇。第十章章国国际际业务务3.银银行从从事外外汇互互换交交易优优点银行在在外汇汇互换换交易易中，，可充充当交交易一一方，，或充充当中中介人人。①银行行通过过货币币互换换可以以降低低筹资资成本本。②银行行可以以通过过货币币互换换工具具消除除其敞敞口风风险，，尽量量避免免汇率率风险险和利利率风风险。。③货币币互换换属表表外业业务，，可以以避免免外汇汇管制制、利利率管管制、、税收收方面面的限限制。。第十章章国国际际业务务三、银银行参参与外外汇买买卖的的原因因(一)规避避外汇汇风险险1.作作为中中介，，银行行通过过外汇汇买卖卖将从从客户户转来来的外外汇风风险再再转嫁嫁出去去，扮扮演了了一个个风险险中介介转嫁嫁机构构的角角色。。2.作作为交交易者者，通通过各各类外外汇交交易降降低银银行本本身的的外汇汇资产产与负负债的的外汇汇风险险。银行持持有一一定数数量的的外汇汇资产产和负负债，，通过过远期期交易易规避避汇率率风险险；通通过外外汇期期货交交易使使银行行实现现保值值，减减少汇汇率风风险；；通过过货币币互换换消除除敞口口风险险。(二二)调调节节货货币币结结构构银行行外外汇汇资资产产和和负负债债在在汇汇率率波波动动情情况况下下，，经经营营者者必必须须考考虑虑这这些些外外汇汇资资产产和和负负债债的的货货币币结结构构。。资资产产和和负负债债的的货货币币结结构构不不同同，，银银行行以以本本币币表表示示的的收收益益将将会会有有差差异异。。第十十章章国国际际业业务务(三三)调调剂剂外外汇汇头头寸寸银行行外外汇汇交交易易中中的的客客户户中中，，许许多多客客户户为为进进出出口口商商和和外外汇汇存存款款人人，，由由于于这这些些客客户户引引发发的的外外汇汇交交易易活活动动多多数数为为货货币币兑兑换换。。银银行行进进行行货货币币兑兑换换的的目目的的是是满满足足客客户户调调剂剂外外汇汇头头寸寸的的需需要要。。在非贸易易业务中中，客户户在汇入入、汇出出款、非非贸易托托收中，，也会要要求银行行替其调调剂外汇汇头寸。。四、银行行经营外外汇交易易的策略略(一)在在汇率预预测的基基础上进进行外汇汇交易决决策。(二)选选择合适适的交易易方。(三)建建立和完完善外汇汇交易程程序及规规则。(四)选选择培养养高素质质的交易易员。第十章国国际际业务第五节离离岸岸金融市市场业务务离岸金融融市场(Off——ShoreFinancialActivities)是银行国国际业务务中重要要的组成成部分。。离岸金融融市场是是金融自自由化、、国际化化的产物物。一、离岸岸金融业业务的涵涵义1.离岸岸金融业业务：非居民相相互之间间以银行行为中介介在某种种货币发发行国国国境之外外从事该该种货币币借贷的的市场。。（姜波波克《国国际金融融》中的的概念：：)在本国境境内发生生的外国国机构或或个人之之间以外外币进行行的交易易，特定定非居民民之间的的融资活活动。第十章国国际际业务离岸金融融市场的的内涵在在不断发发展，在在某种货货币发行行国之外外，或者者虽在货货币发行行国国境境之内，，但在业业务和管管理上与与国内其其他业务务相区分分的，非非居民之之间进行行的资金金借贷市市场也称称离岸市市场。实际上是是外国筹筹资者、、投资者者在一国国内所进进行的非非所在国国货币的的交易活活动。离岸金融融业务的的参加者者为非本本国居民民，即外外国贷款款者、投投资者、、筹资者者。离岸金融融业务交交易的货货币是非非存贷款款发生地地所在国国的货币币。离岸金融融市场主主要的形形式是欧欧洲货币币市场。。第十章国国际际业务2.欧欧洲货币币市场欧洲货币币市场的的主要交交易对象象为欧洲洲美元，，即非居居民存放放在美国国境外各各国商业业银行的美元，，或者是是向这些些银行借借到的美美元。因为最初初主要在在欧洲经经营，所所以叫欧欧洲美元元，这个个市场又又称欧洲洲美元市市场。后后来又出出现了马马克、瑞瑞士法郎郎、英镑镑等货币币，于是是发展为为欧洲货货币市场场。“欧洲货货币”是是一种特特定的名名称，指指境外货货币。““欧洲货货币市场场”也是是一种特特定的名名称，不不再限于于欧洲地地区，甚甚至包括括亚洲美美元市场场。第十章国国际际业务3.在岸岸金融市市场非居民的的境内货货币(存存贷款发发生地所所在国的的货币)存贷款款业务和和居民的的境外货货币存贷贷款业务务，又称称外国市市场。4.离岸岸金融业业务的特特点①由于离离岸金融融市场的的幅度和和深度超超过了国国际金融融市场，，因此，，交易币币种多，，交易规规模巨大大，通常常以批发发业务为为主，少少则几万万美元，，多则可可达到数数亿甚至至数十亿亿美元；；②离岸金金融业务务仅限于于外国借借贷双方方，即从从事非居居民的境境外货币币借贷，，借贷关关系单一一。③不受业业务交易易所在地地金融当当局政策策法令和和外汇管管制的约约束，几几乎不受受管制，，经营比比较自由由。④有自己己独特的的利率结结构。欧洲货币币市场的的利率体体系基础础是伦敦敦银行同同业拆放放利率。第十章国国际际业务(二)离离岸业务务发生发发展的原原因1.产生生和发展展的根本本原因是是生产国国际化、、贸易国国际化、、资本国国际化。。2.离岸岸业务产产生的理理论基础础是金融融创新理理论和金金融市场场全球一一体化理理论。3.技术术进步是是离岸金金融业务务产生的的直接推推动力。。第十章国国际际业务二、离岸岸金融业业务的种种类有内外混混合离岸岸金融市市场、内内外分离离型离岸岸金融市市场、避避税港离离岸金融融市场(一)内内外混合合型离岸岸金融市市场业务务指离岸金金融市场场业务和和国内金金融市场场业务不不分离，，以发挥挥两个市市场的资资金和业业务的互互补。对从境外外流入的的资金的的利息免免征利息息税，外外汇资金金不实行行存款准准备金制制度。离岸资金金可随时时转换为为在岸资资金和国国内资金金，而在在岸资金金可以随随时转换换为离岸岸资金。。例如：一一居民将将一笔美美元存入入某香港港银行，，属在岸岸业务；；当银行行将此笔笔美元贷贷给新加加坡一借借款人时时，属于于离岸业业务。第十章国国际际业务1.伦敦敦离岸金金融市场场指伦敦欧欧洲货币币市场。。从立法上上讲，非非居民不不能在伦伦敦直接接经营欧欧洲英镑镑业务，，只允许许经营所所在国以以外的欧欧洲货币币。但允允许非居居民经营营在岸业业务和国国内业务务，即非非居民可可与英国国居民进进行外币币交易，，也可与与英国居居民进行行英镑交交易，但但须交纳纳存款准准备金和和有关税税款。2.香港港离岸金金融市场场业务香港的外外资银行行是银行行业的主主流。香港的银银行实行行三级银银行体制制，按接接受存款款的限制制大小划划分为三三类。即即持牌银银行、有有限制牌牌照银行行、接受受存款公公司。第十章国国际际业务(二)内内外分离离型离岸金金融市场场业务内外分离离型金融融市场是是专门为为非居民民业务交交易而创创立的市市场。此类市场场将境内内业务与与境外业业务分开开，居民的存存款业务务与非居居民的业业务分开开。在该市场场上，管管理当局局对非居居民业务务予以优优惠，对对境外资资金的注注入不实实行国内内的税制制、利率率限制、、存款准准备金制制度。1.纽约约离岸金金融市场场又称国际际银行业业务措施施(InternationalBankingFacility，IBF)。存放在IBF账户上的的美元视视同境外外美元。。第十章国国际际业务2.新加加坡离岸岸金融市市场亚洲货币币市场的的中心是是新加坡坡。市场场的主要要成员为为银行同同业，大大多为外外资银行行。新加坡离离岸金融融市场设设有亚洲洲货币帐帐户，以以此将外外币交易易的帐目目与新加加坡元交交易的帐帐目分开开。3.东京京离岸金金融市场场该市场无无具体交交易场所所，只是是在获准准进入离离岸业务务的银行行中通过过设立海海外特别别帐户处处理境外外业务。。第十章国国际际业务(三)避避税港型离离岸金融融市场业业务又称走帐帐型或簿簿记型金金融市场场。这类市场场没有或或几乎没没有实际际的离岸岸业务交交易，只只是在不不征税的的地区名名义上设设置机构构，并通通过这一一机构将将其他金金融市场场境内与与境外的的交易进进行记帐帐和划帐帐。目的是为为了逃避避税收和和管制。。中美洲加加勒比海海的巴哈哈马、开开曼等岛岛国的离离岸金融融业务属属于此类类。一些些国际性性银行在在那里开开立帐户户，以逃逃避管制制和征税税。第十章国国际际业务三、银行行从事离离岸业务务的形式式离岸业务务的主要要形式有有存款、、放款和和一些创创新形式式。(一)存存款有3种，，即通知知存款、、定期存存款、存存单(CDs)1.通知知存款即隔夜至至7天期期存款，，可随时时发出通通知提取取。2.定期期存款：：分7天、、1个月月、3个个月，最最长可达达5年。。通常以以1个月月和3个个月的短短期存款款最多，，每笔存存款的最最低限额额一般为为5万美美元。3.存单单(negotiablecertificateofdeposits，CDs)是一种可可转让的的定期存存单，以以1个月月、3个个月、6个月为为期，也也有5年年的。这这种存单单可转让让，持有有人在需需要现款款时可在在市场上上出售。。第十章国国际际业务(二)放放款有3种。。银行同业业短期拆拆放、中中长期放放款、发发行欧洲洲债券。。1.银行行同业短短期放款款期限最短短为隔夜夜，多则则3个月月，最长长不超过过一年。。利率以伦伦敦银行行间同业业拆放利利率为基基础，酌酌量地加加一定的的加息率率。2.中长长期放款款离岸金融融市场放放款的重重要形式式，用于于政府或或企业进进口成套套设备或或大型工工程项目目的投资资。期限限为1——10年年，大部部分期限限是5——7年。。实行浮动动利率，，每3个个月或6个月按按市场利利率的变变化调整整一次。。贷款形式式为银团团贷款。。第十章国国际际业务3.发行行欧洲债债券欧洲债券券是境外外债券，，不在面面值国家家的债券券市场上上发行。。欧洲债券券市场主主要发行行美元债债券。欧洲债券券的借款款者大部部分是跨跨国银行行、跨国国公司、、国营企企业、地地方政府府，由一一些国家家的银行行和金融融机构建建立的国国际承销销辛迪加加出售。。(三)创创新形式式创新形式式多为表表外业务务形式，，常见的的有金融融期货、、期权、、互换、、远期利利率协议议、票据据发行便便利等。。谢谢谢1月-2320:14:1620:1420:141月-231月-2320:1420:1420:14:161月-