海外市场专题：服务业供需两旺驱动美国经济维持强势

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告|2023年01月30日海海外市场速览服务业供需两旺驱动美国经济维持强势超配大行业研究·海外市场专题港股证券分析师：王学angxueh@S0980514030002证券分析师：张熙，CFhangxi4@S0980522040001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《中资美元债双周报(23年第3周)-一级市场景气度回升，高收益债加速上涨》——2023-01-18《景顺长城中证港股通科技ETF(513980)投资价值报告-港股科技龙头布局正当时》——2023-01-16《海外市场速览-港股市场开年强势，谁在买什么？》——2023-01-15《全球大类资产双周报—港股领涨全球股票市场，美债收益率下行》——2023-01-14《中外成长股图鉴-月度案例研究-医疗服务：增速、利润与估值兼得的选择》——2023-01-13请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告容目录全球市场表现 4全球主要指数与资产比较 4本周重点市场与宏观数据 5 港股分析师业绩调整情况 8美股数据(S&P500/NASDAQ100成分股) 10 美股分析师业绩调整情况 11请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告图表目录 图6：港股通各板块表现中位数(按申万一级行业划分) 6图7：港股通各板块表现中位数排名(按申万一级行业划分) 6图8：港股通各板块表现中位数(按GICS行业划分) 7图9：港股通各板块表现中位数排名(按GICS二级行业划分) 7 图11：港股通各行业业绩调整幅度中位数(FY2净利润，申万一级行业) 8港股通各行业业绩调整幅度中位数(FY2净利润，GICS行业) 9 FY 1请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4股市场上证指数英国富时证券研究报告股市场上证指数英国富时全球市场表现全球主要指数与资产比较图1：全球主要指数与资产比较_________收益率_______________________收盘价______________市场指数名称指数代码近一周近一月年初至今报告日一周前一个月前上年末中国香港恒生指数HSI.HI 2.9% 15.8%1414.7%22,68922,04519,59319,781恒生科技指数HSTECH.HI 5.4% 16.7% 16.6%4,8134,5694,1244,129A000001.SH0.0%5.5%5.7%3265326530963,089深证成指创业板指399001.SZ399006.SZ0.0%0.0%7.9%6% 0.8%2%,11,9812,586,11,9812,586,11,1072,35911,0162,347科创50000688.SH0.0%1,0291,029963960美国市场标普500SPX.GI 2.5%6.3%6.0%4,0713,9733,8293,840纳斯达克指数XICGI 4.3% 12.3% 11.0%11,62211,14010,35310,466道琼斯工业指数DJI.GI1.8%2.2%2.5%33,97833,37533,24233,147其他发达市场德国DAXGDAXI.GI0.8%8.3%15,15015,03413,99513,924100FTSE.GI-0.1%3.9%4.2%7765777174737,452法国CAC40经225FCHI.GIN225.GI 3.4%8.3%3.5% 9.4.6%9%,7,09727,383,6,99626,554,6,55126,4486,47426,095韩国综合指数KS11.GI 3.7%6.5% 11.1%2,4842,3952,3332,236其他新兴市场印度SENSEX30SENSEX.GI%%-3.0%59,01060,62260,80760,841巴西IBOVESPA指数IBOVESPA.GI0.2%3.4%2.4%112,316112,041108,578109,735俄罗斯RTSRTS.GI0.0%3.3%2.2%992992961971利率2年美债收益率10年美债收益率10Y-2Y美债利差UST2Y.GBMUST10Y.GBM5bp4bp-1bp-13bp-32bp-19bp-22bp-36bp-14bp4.19%3.52%-67bp4.14%3.48%-66bp4.32%3.84%-48bp4.41%3.88%-53bp汇率美元指数USDX.FX-0.1%-2.2%-1.5%101.92102.00104.20103.49美元兑港币USDHKD.FX0.0%0.4%0.3%7.82957.82937.80127.8097美元兑离岸人民币USDCNH.FX-0.4%-3.0%-2.4%6.75646.78406.96746.9210Wind经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容5证券研究报告本周重点市场与宏观数据图2：美国GDP(初值):环比折年率(%)Wind经济研究所整理图3：分项对美国GDP环比折年增速的拉动作用(百分点)FactSet经济研究所整理利率预期CME济研究所整理2月联邦基金利率预期CME券经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容6 3.1% 7%9.%%% 8. %%%% 7. %%%%%15.8%5.6%5.4%4.8%1 3.1% 7%9.%%% 8. %%%% 7. %%%%%15.8%5.6%5.4%4.8%1.6%交通运输食品饮料8%3电子4.2%9国防军工2.7%11轻工制造2.6%工19建筑材料1.8%料%饰%.9%港股数据港股通各板块表现图6：港股通各板块表现中位数(按申万一级行业划分)类别申万一级行业近一周近一月年初至今类别申万一级行业近一周近一月年初至今周期房地产 4.5%9.6%10.9%金融银行8.4%建筑装饰0.6%8.3%8.1%非银金融 16.8% 15.7%钢铁 3.1% 19.7% 17.4%科技 4.2% 18.9% 16.9%有色金属 24.8% 23.6%计算机 3.0% 13.4%煤炭-0.6%传媒 17.8%建筑材料1.8% 12.7% 14.0%通信0.8%石油石化2.2% 15.4% 14.2%消费汽车 4.4% 15.6% 15.2%基础化工3.93.9% 16.4% 14.0%美容护理-3.9%电力设备1.0% 23.8% 13.8%家用电器1.6% 23.7% 21.8%机械设备 17.8% 12.4%纺织服饰3.93.9% 14.8% 17.4%国防军工 2.7% 16.1%9.1%医药生物轻工制造8.1%7.7%商贸零售1.0% 24.4% 20.7%公用事业公用事业0.7% 16.7%7.3%社会服务1.2%8.5%8.2%0.5%7.3%5.9%1.9%3.4%3.7%环保.5%9.1% 5.6%农林牧渔1.2%4.9%6.4%Wind经济研究所整理图7：港股通各板块表现中位数排名(按申万一级行业划分) _____近一周收益率中位数排名__________近一月收益率中位数排名________年初至今收益率中位数排名___申万一级行业收益率申万一级行业收益率申万一级行业收益率4.5%4.5%4.4%属 8%6% 4%7%械设备2.6%公用事业油石化工油石化料械设备综合医药生物服务服务服务饰9.8%服务饰0.7%轻工制造8.1%农林牧渔29建筑装饰0.6% %0.6%渔料理渔料理料料Wind经济研究所整理证券研究报告图8：港股通各板块表现中位数(按GICS行业划分)请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容7工业资本货物可工业资本货物可选消费消费者服务GICS-1GICS-2近一周近一月年初至今GICS-1GICS-2近一周近一月年初至今材料材料Ⅱ 19.0% 17.5%金融银行1.9%11.4%8.4%电信服务电信服务Ⅱ0.8%9.8%多元金融 2.5% 15.6% 14.7%房地产房地产Ⅱ 4.5%9.9% 2.7% 25.9% 19.9%1.8%13.3%10.6%Ⅱ1.2%9.2%8.2%运输0.6%6.5%6.3%零售业 3.6% 25.2% 22.7%商业和专业服务5.7%汽车与汽车零部件 4.8% 14.9% 15.2%公用事业公用事业Ⅱ0.4% 16.5%7.4%耐用消费品与服装 3.6% 20.2% 20.3%信息技术软件与服务 3.1%1.5% 21.1% 16.8%技术硬件与设备 2.6% 17.2% 14.6%能源能源Ⅱ 12.6%半导体与半导体生产设 3.0% 20.9% 16.9%日常消费食品、饮料与烟草1.9%3.4%3.7%医疗保健制药、生物科技与生命12.4%9.9%家庭与个人用品-1.6%-2.0%医疗保健设备与服务食品与主要用品零售Ⅱ1.0%27.7% 20.7%Wind经济研究所整理图9：港股通各板块表现中位数排名(按GICS二级行业划分)_____近一周收益率中位数排名__________近一月收益率中位数排名________年初至今收益率中位数排名___GICS二级行业收益率GICS二级行业收益率GICS二级行业收益率1汽车与汽车零部件 4.8%食品与主要用品零售Ⅱ 27.7%零售业 22.7%房地产Ⅱ 4.5% 25.9%食品与主要用品零售Ⅱ 20.7%3耐用消费品与服装 3.6%零售业 25.2%耐用消费品与服装 20.3%4零售业 3.6% 21.1% 19.9%5软件与服务3.1%半导体与半导体生产设 20.9% 17.5%6半导体与半导体生产设耐用消费品与服装 20.2%半导体与半导体生产设 16.9%7恒生指数 16.8%2.7%技术硬件与设备汽车与汽车零部件9技术硬件与设备10多元金融11医疗保健设备与服务12制药、生物科技与生命14银行15食品、饮料与烟草17资本货物18商业和专业服务20消费者服务Ⅱ21食品与主要用品零售Ⅱ22电信服务Ⅱ23运输24公用事业Ⅱ2.6%2.5%2.3%2.2%2.2%1.9%1.9%1.8%1.8%1.7%1.5%1.2%1.0%0.8%0.6%0.4%公用事业Ⅱ恒生指数多元金融汽车与汽车零部件软件与服务资本货物制药、生物科技与生命银行电信服务Ⅱ医疗保健设备与服务商业和专业服务地产Ⅱ消费者服务Ⅱ运输食品、饮料与烟草16.5%15.8%15.6%14.9%13.7%13.3%13.1%12.4%11.4%10.8%10.7%10.5%9.9%9.2%6.5%3.4%恒生指数多元金融技术硬件与设备地产Ⅱ软件与服务资本货物医疗保健设备与服务制药、生物科技与生命电信服务Ⅱ银行消费者服务Ⅱ公用事业Ⅱ运输商业和专业服务食品、饮料与烟草14.7%14.7%14.6%12.6%11.0%10.6%10.6%10.5%9.9%9.8%8.4%8.2%7.4%6.3%5.7%3.7% 25家庭与个人用品-1.6%家庭与个人用品-1.9%家庭与个人用品-2.0%Wind经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容8证券研究报告港股分析师业绩调整情况图10：港股通个股业绩调整幅度排名(FY2净利润)__________________业绩上调排名____________________________________业绩下调排名__________________股票名称申万一级行业调整幅度股票名称申万一级行业调整幅度1金沙中国有限公司社会服务885.0%1腾盛博药-B医药生物-192.9%2和黄医药医药生物28.0%2永利澳门社会服务-48.4%3上海石油化工股份石油石化15.0%3科济药业-B医药生物-28.1%4首程控股非银金融12.2%4联易融科技-W计算机 -22.0%5理想汽车-W汽车9.1%5猫眼娱乐商贸零售 -12.4%6心通医疗-B医药生物8.9%6金斯瑞生物科技医药生物 -11.8%7第一太平食品饮料7.7%7雅居乐集团房地产-10.1%8北京汽车汽车5.7%8港铁公司交通运输-7.7%9中远海控交通运输4.9%9美高梅中国社会服务-7.6%10东方海外国际交通运输3.9%10平安好医生医药生物-7.2%11泉峰控股机械设备3.1%11招商局港口交通运输-4.6%12赣锋锂业有色金属2.9%12银河娱乐社会服务-4.2%13上海复旦电子2.3%13翰森制药医药生物-4.0%14商汤-W计算机2.0%14申万宏源非银金融-3.9%15荣昌生物-B医药生物1.8%15微创医疗医药生物-3.1%16思摩尔国际电子1.7%16昊海生物科技医药生物-3.0%17越秀交通基建交通运输1.5%17协鑫科技电力设备-2.8%18中国电力公用事业1.4%18澳博控股社会服务-2.3%19三生制药医药生物1.2%19FITHONTENG通信-2.0%20丘钛科技电子1.0%20京东物流交通运输-1.9%上调公司总数37下调公司总数54FactSet经济研究所整理图11：港股通各行业业绩调整幅度中位数(FY2净利润，申万一级行业)类别申万一级行业近一周近一月类别申万一级行业近一周近一月周期房地产0.0%-2.2%金融银行0.0%0.0%建筑装饰0.0%0%非银金融0.0%0.0%钢铁0.0%-16.8%消费汽车0.0%-0.1%有色金属0.0%5%美容护理0.0%1.7%煤炭0.0%3%家用电器0.0%-0.1%建筑材料0.0%-0.9%纺织服饰0.0%0.0%石油石化0.0%1.3%医药生物0.0%0.0%基础化工0.0%-1.3%商贸零售0.0%-2.4%电力设备0.0%-1.2%社会服务0.0%0.1%机械设备0.0%0%食品饮料0.0%0.0%国防军工0.0%1.1%农林牧渔轻工制造0.0%-4.8%公用事业公用事业0.0%0.0%科技电子0.0%0%交通运输0.0%-2.4%计算机0.0%-4.2%环保0.0%0.0%传媒0.0%9%综合0.0%1.3%FactSet经济研究所整理证券研究报告图12：港股通各行业业绩调整幅度中位数(FY2净利润，GICS行业)请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容9GICS一级GICS二级近一周近一月GICS一级GICS二级近一周近一月材料0.0%0.0%可选消费消费者服务Ⅱ0.0%电信服务电信服务Ⅱ0.0%0.0%零售业0.0% 房地产产Ⅱ0.0%-2.1%汽车与汽车零部件0.0% 工业资本货物0.0%0.0%耐用消费品与服装0.0%运输0.0%-2.4%0.0% 商业和专业服务0.0%0.0%能源0.0%公用事业公用事业Ⅱ0.0%费食品、饮料与烟草0.0%金融银行0.0%0.0%家庭与个人用品0.0% 多元金融0.0%0.0%食品与主要用品零售Ⅱ0.0%0.0%.0%信息技术软件与服务0.0%医疗保健制药、生物科技与生命0.0%0.0%技术硬件与设备0.0% 医疗保健设备与服务 半导体与半导体生产设0.0%0.0%FactSet经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容10资本货物耐消费与装.....资本货物耐消费与装.....证券研究报告美股数据(S&P500/NASDAQ100成分股)美股各板块表现图13：美股各板块表现中位数GICS-1GICS-2近一周近一月年初至今材料材料Ⅱ0.0%6.8%7.2%电信服务电信服务Ⅱ1.5%4.6%4.8%GICS-1金融GICS-2保险Ⅱ多元金融近一周1.9%1.6%近一月近2.4% 11.7%年初至今2.8%10.6%房地产工业商业和专业服务0.3%8.8%.3%.1%可选消费银行零售业 4.0% 10.1%6.4%6.5%3%运输0.7%26%7.4%39%.5%1%1212. 108%7% 13.2% 10.7%48%用品服汽车与汽车零部件消费者服务Ⅱ0.9%6.1%3.2%2.9%0.1%-2.9% 7.2% 19.7%-1.3% 16.5% 用品服汽车与汽车零部件消费者服务Ⅱ0.9%6.1%3.2%2.9%0.1%-2.9% 7.2% 19.7%-1.3% 16.5% 19.2% 16.7%3.4% 16.4%8%% 16.7% %能源家庭与个人用品食品、饮料与烟草0%5%2%3%.-3.0%0.7%1.7%-4.9%-3.5%-1.2%-3.2%-2.9%1.1% 10..0.3%4.5%-0.1%5.1%公用事业信息技术半导体与半导体生产设技术硬件与设备软件与服务医疗保健医疗保健设备与服务制药、生物科技与生命Wind经济研究所整理图14：美股各板块表现中位数排名____近一周收益率中位数排名________近一月收益率中位数排名_______年初至今收益率中位数排名___GICS二级收益率GICS二级收益率GICS二级收益率1汽车与汽车零部件 7.2%汽车与汽车零部件 19.7%消费者服务Ⅱ 16.7%2半导体与半导体生产设备 6.1%半导体与半导体生产设备 19.2%汽车与汽车零部件 16.5% 4.5%消费者服务Ⅱ 16.7%半导体与半导体生产设备 16.4%4银行 4.1% 12.8% 13.2%5消费者服务Ⅱ 3.8%多元金融 11.7%耐用消费品与服装 10.7%地产Ⅱ 3.5%耐用消费品与服装 10.7%多元金融 10.6%7技术硬件与设备软件与服务 10.5%银行8零售业银行 10.1%软件与服务9软件与服务2.9%地产Ⅱ8.8%地产Ⅱ10资本货物2.6%运输运输11标普5002.5%技术硬件与设备7.0%技术硬件与设备8.2%12耐用消费品与服装6.8%.9%零售业6.4%零售业6.3%14食品与主要用品零售Ⅱ1.7%标普5006.3%标普5006.0%15多元金融1.6%制药、生物科技与生命科学5.1%电信服务Ⅱ4.8%16电信服务Ⅱ1.5%电信服务Ⅱ4.6%资本货物4.8%17公用事业Ⅱ0.9%资本货物3.9%4.8%0.7%3.4%制药、生物科技与生命科学4.5%19运输0.7%2.4%2.8%20食品、饮料与烟草0.7%商业和专业服务1.3%食品与主要用品零售Ⅱ1.1%21商业和专业服务0.3%医疗保健设备与服务-0.1%商业和专业服务1.1%22制药、生物科技与生命科学0.2%食品与主要用品零售Ⅱ-1.2%医疗保健设备与服务0.3%23医疗保健设备与服务0.1%公用事业Ⅱ-2.9%公用事业Ⅱ-1.3%0.0%食品、饮料与烟草-3.5%食品、饮料与烟草-2.9% 25家庭与个人用品-3.0%家庭与个人用品-4.9%家庭与个人用品-3.2%Wind经济研究所整理请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容11电信服务电信服务电信服务多元金融证券研究报告美股分析师业绩调整情况图15：美股个股业绩调整幅度排名(FY2净利润)__________________业绩上调排名__________________股票名称GICS二级行业调整幅度1金沙集团(LASVEGASSANDS消费者服务Ⅱ154.6%2波音(BOEING)2波音(BOEING)资本货物3美国航空(AMERICANAIRLIN运输 43.7%4通用电气(GENERALELECTR资本货物34.9% 5SERVICENOW软件与服务26.9%6泰瑞达(TERADYNE)半导体与半导体生产26.5% 7阿斯麦半导体与半导体生产25.5%8特斯拉(TESLA)汽车与汽车零部件25.1% 9哈利伯顿(HALLIBURTON)能源Ⅱ22.4%10西南航空(SOUTHWESTAIRL运输22.3%11贝克休斯(BAKERHUGHES)能源Ⅱ21.1%12惠好(WEYERHAEUSER)312惠好(WEYERHAEUSER)3赫斯(HESS)15阿拉斯加航空(ALASKAAIR)运输18万事达卡(MASTERCARD)18万事达卡(MASTERCARD)软件与服务OGRESSIVE多元金融20多元金融20MARKETAXESS上调公司总数__________________业绩下调排名_________________股票名称GICS二级行业调整幅度制药、生物科技与生-55.3%2瓦莱罗能源(VALEROENERGY能源Ⅱ-25.0% 3ILLUMINA制药、生物科技与生-23.9%4纽柯钢铁(NUCOR)材料Ⅱ-13.7% 5雪佛龙(CHEVRON)能源Ⅱ-13.3%6戴文能源(DEVON)76戴文能源(DEVON)7COTERRAENERGY-10.9%PROLOGIS房地产Ⅱ-9.6%9LUCIDGROUP汽车与汽车零部件-8.4%10西方石油(OCCIDENTAL)能源Ⅱ-7.9%11SEAGEN制药、生物科技与生-7.9%12孩之宝(HASBRO)耐用消费品与服装-7.6%13辉瑞制药(PFIZER)制药、生物科技与生-7.5%WELLTOWERⅡ-7.4% 15新闻集团(NEWS)-B媒体Ⅱ-6.9%MARATHONOIL-6.9% 173M公司(3M)资本货物-6.5%18齐昂银行(ZIONSBANCORP)银行-6.4% 19希捷科技(SEAGATE)技术硬件与设备-5.6%20冠城国际20冠城国际121下调公司总数121FactSet经济研究所整理图16：美股各行业业绩调整幅度中位数(FY2净利润)GICS-1GICS-2近一周近一月GICS-1GICS-2近一周近一月材料0.0%-0.1%金融0.0%11 .2%Ⅱ-3.1%-3.4%0.0%2 .1%2房地产产Ⅱ0.0%-0.1%银行0.0% -2.5%工业商业和专业服务0.0%0.0%可选消费零售业0.0%-0-0.2%运输0.0%2 .7%0.0%00资本货物0.0%0.0%耐用消费品与服装0.0% -1.1%公用事业公用事业Ⅱ0.0%-0.1%汽车与汽车零部件-0.8%--%信息技术半导体与半导体生产设备0.0%0.0%消费者服务Ⅱ0.0%-%技术硬件与设备0.0%0.0%能源-0.9%-5.1%软件与服务0.0%0.0%日常消费家庭与个人用品0.6 %11 .2%医疗保健医疗保健设备与服务0.0%0食品、饮料与烟草0.0%00.3%制药、生物科技与生命科学0.0%-1.0%食品与主要用品零售Ⅱ0.0%0.0%FactSet经济研究所