中航股票证券及客户管理知识流程

服务于高频交易的

高速交易平台中航证券重点概览背景客户动态与需求我们的方案方案亮点客户服务流程和服务方案精英团队背景2011年复杂的国内外经济形势以及2012年后中国经济减速及结构调整，不可避免地降低了市场升温的预期；新证监会领导班子对市场诚信监管力度的增强，市场的阳光化和透明化使机构投资者个股调研收益下降，短期内难以通过集中投资股票获得稳定收益。客户动态与需求一批敢于创新的客户开始转向以数量化模型为支撑、以海量股票及股指期货对冲工具为交易对象、以大资金高频交易为手段的盈利模式。这要求我们证券经纪公司提供更高速的行情、更高速的柜台、程序化交易引擎以及定制研发服务的高速程序化交易平台。为什么是程序化交易平台？通过高速程序化交易平台，我们可以帮助客户降低交易成本（冲击成本、人力成本）、提高策略的成功率（速度、时机把握），为客户提供便利并改善收益。交易成本降低行情速度下单速度策略反应速度为什么是程序化交易平台？程序化交易具有可复制性：一个稳定运行的程序化交易策略，可以使得任何人在同等条件下实现同等的收益风险水平。程序化交易具有可检测性：因为程序化交易不含有人为判断因素，能够对过往的历史行情进行检验，因此来判断模型的效力。我们的方案为了提高交易体验、加快交易速度，并增强交易模型的可定制性，我们与sybase、顶点等国内外知名厂商进行了深度合作，制定了一套客户快速交易解决方案。该方案融合了沪深交易所为配合程序化交易专门提供的DataFeed高速行情、CEP（复杂事件处理）引擎、独立高速柜台和独立的报盘通道，并可以为客户提供已有系统接入和定制系统开发服务。方案拓扑图服务方案分类交易速度优化方案CEP建模平台应用方案程序化交易系统定制方案行情速度改进方案高速交易平台方案亮点

高速DataFeed行情

高速交易通道

开放、高速的算法平台可个性化系统定制方案亮点一高速DataFeed行情本方案所采用用的行情源为为现有行情源源中速度最快快的、使用专专线通道的DataFeed行情源。能使得交易获获得更高速的的行情驱动，，可以使各种依依赖于行情的的触发条件加加速2-4秒。提供10档报价、逐笔笔成交等增值值数据，为交交易决策提供供更多的参考考依据。DataFeed行情界面扫盘到卖3盘口的平均成本扫盘到卖3盘口的累计量方案亮点二高速交易通道道更高速的交易易通道意味着着更快的交易易速度。为了了追求极致的的委托速度，，我们放弃了了低效的传统统集中柜台，，而采用了独独立的高速交交易柜台。该柜台提高了了数据交换的的效率，并对对资金冻结、、股份冻结等等耗时流程进进行了优化。。可与主柜台实实现实时的资资金划转：资资金与主柜台台无障碍互转转，使得资金金调配更灵活活。在获得高高效报单能力力的同时，并并不损失资金金的流动能力力。更高的委托效效率：越是大大批量委托，，越是能够体体现高速柜台台的优势。在在沪深300成分股全复制制委托的测试试中，高速柜柜台的性能可可达到传统柜柜台速度的50倍以上，在报报单速度上获获得了大幅度度的提升。（（单笔不足1ms，280笔委托在200毫秒左右即可可完成）VIP客户专享柜台台：高速柜台台及报单其通通道仅为VIP客户专享，交交易所报盘机机与系统资源源独享，进一一步保障委托托的顺畅高效效。顶点高速柜台台架构方案亮点三开放、高速的的算法平台在程序化交易易方面，许多多有模型研发发能力的客户户都有着将模模型转化为交交易的需求。。我们引入了CEP（复杂事件处处理）的概念念，并搭建了了CEP引擎环境。CEP是复杂事件处处理的英文简简称（complexeventprocessing1998年由Standford定义），它从一个组织织所有层面正正在发生的事事件流中发现现包含的内在在信息，从宏宏级别的“复复杂事件”中中分析其影响响，并以实时时方式进行处处理的一种平平台软件。整体方案直观观平面图CEP算法引擎服务ALeriCEP引擎程序化交易模型行情接口交易接口模型开发客户端模型监控客户端DataFeed行情源普通批量交易客户端交易接入中间件ConnectServer高速交易服务独立报盘通道高速交易柜台CEP的优势CEP平台具有以下下特点：基于数据流DSMS（时间序列））实时事件驱动动和持续计算算CCL由简单事件定定制复杂规则则开放性的平台台接口（方便便与各种数据据库及其他外外部数据连接接）图形化、脚本本化的开发测测试环境CEP将帮帮助助您您：：节省省更更多多的的开开发发和和维维护护成成本本加速速市市场场反反应应速速度度提升升商商业业反反应应时时间间CEP程序序化化交交易易引引擎擎和和定定制制前前端端从从提提高高平平台台扩扩展展性性以以及及客客户户自自主主性性的的角角度度，，为为客客户户方方便便的的实实现现自自有有策策略略模模型型的的交交易易和和监监控控提提供供了了技技术术基基础础，同同时时，，客客户户可可对对自自己己开开发发的的算算法法和和程程序序自自行行加加密密，，以以保保证证算算法法的的私私密密性性。。方案案亮亮点点四四可个个性性化化系系统统定定制制借助助与与柜柜台台商商、、CEP引擎擎供供应应商商的的深深入入合合作作，，我我们们掌掌握握了了与与这这些些业业务务核核心心系系统统进进行行通通讯讯的的关关键键技技术术。。我们们可可以以根根据据客客户户的的模模型型策策略略需需求求，，订订制制程程序序化化交交易易的的控控制制与与监监控控系系统统、、服服务务器器系系统统及及客客户户端端系系统统等等，，从从而而更更加加方方便便客客户户对对本本方方案案所所提提供供资资源源的的使使用用。。主流流CEP引擎擎：：SybaseAleri，Apama。其其中中Aleri定制制性性更更强强，，效效率率更更高高，，在在华华尔尔街街占占有有率率超超过过60%。而而Apama则适适用用于于喜喜好好Apama内置置算算法法的的客客户户。。客户户可可以以通通过过Aleri等华华尔尔街街闻闻名名的的算算法法交交易易平平台台进进行行脚脚本本化化、、图图形形化化的的算算法法开开发发，，并并通通过过我我们们的的服服务务将将算算法法直直接接接接入入到到真真实实的的交交易易环环境境中中去去，，从从而而实实现现由由DataFeed行情情驱驱动动、、通通过过高高速速柜柜台台进进行行高高速速委委托托的的自自动动化化交交易易系系统统。。客户户服服务务流流程程了解客户交易风格及系统现状辅助客户形成个性化改进方案搭建测试环境、部署线路及设备方案测试、沟通及改进生产环境上线及维护服务交易易客客户户分分类类一一已经经使使用用程程序序化化交交易易的的实实践践者者：：有自自己己成成熟熟的的并并且且有有实实际际交交易易的的程程序序化化交交易易模模型型使用用Level-I行情情产产生生信信号号，，触触发发交交易易后后通通过过普普通通柜柜台台下下单单无法法捕捕捉捉到到相相对对较较好好的的交交易易时时机机，，可可能能产产生生额额外外的的冲冲击击成成本本针对对此此类类已已有有自自己己程程序序化化交交易易系系统统的的客客户户，，我我们们将将提提供供：：高速速行行情情接接口口、、高高速速的的柜柜台台接接口口开开发发及及辅辅助助充分分保保证证程程序序私私密密性性的的同同时时，，大大大大加加快快模模型型的的反反应应时时间间以以及及交交易易成成功功率率。。例：：瑞瑞士士信信贷贷、、Kiwoom、Knpsystems等交易易客客户户分分类类二二有高高速速Level-II行情情，，但但行行情情无无法法接接入入程程序序化化交交易易系系统统的的客客户户：：目前前高高速速的的Level-II行情情无无法法直直接接落落地地进进入入交交易易系系统统，，使使用用该该行行情情的的交交易易，，需需要要人人为为根根据据行行情情决决策策。。耗费人力，效效率较低，无无法实现自动动化。针对此类已有有高速行情的的客户，我们们将提供：可以落地直接接使用的高速速行情接口开开发及辅助整合其交易策策略帮助实现交易易自动化，节节约模型反应应时间有自主开发模模型意愿的客客户，但苦于于无建模平台台：熟悉例如SAS，MatLab，以及R等算法脚本平平台，但距离离真实编程实实现差距较大大。有自己的交易易思想，但未未真正对算法法进行编写演演算，并且也也不想尝试上上面的统计算算法软件编写写交易客户分类类三针对此类有交交易思想的客客户，我们将将：开发数量化程程序交易模式式模型交易系统统定制开发辅辅助（CEP建模平台或其其他）搭建模型跟踪踪和监控界面面高速平台共享享甚至是模型开开发外包习惯于手动下下单的客户，，对批量委托托有要求：手动批量下单单，管理异常常麻烦交易速度难以以保证交易客户分类类四针对普通批量量交易客户，，我们将提供供：高速批量委托托通道工具性的订单单策略说明：工具性的订单单策略指的是是在交易的某某环节中为达达到掩护交易易、控制冲击击成本等目的的而采用的策策略模块，如如常用于开、、平仓的TWAP、VWAP策略等。客户端界面精英团队资深的金融工工程师：具有有多年量化模模型-模型实证-交易程序-实盘测试的实实战经验。专业的系统开开发工程师：：常年丰富的的金融领域交交易系统设计计-系统开发