信政合作业务管理要点

信政合作业务管理要点目录第2页提纲contents第一部分业务准入管理要点第二部分尽职调查要点第三部分过程管理要点第一部分业务准入管理要点第3页一、合规性管理要点二、交易对手准入管理要点三、项目准入管理要点第一部分业务准入管理要点第4页参考文件：银监会关于地方政府融资平台的有关文件、**信托《信政合作业务操作指引》重点：针对一个项目只签订一份融资合同，严禁介入打捆贷款、“项目包”贷款等。一、合规性管理要点第一部分业务准入管理要点第5页二、交易对手准入管理要点（一）融资平台公司作为直接交易对手的准入标准原地方政府融资平台整改为非融资平台公司的（“退出类”平台公司）。按照银监会要求实行“名单制”管理的地方政府融资平台类客户且满足银监会规定的新增贷款条件的。未纳入“名单制”管理却又具有平台特征的，须由当地授信银行或银监管机构出具其不属于地方政府融资平台的相关说明或证明。对可合作的融资平台公司应按商业化原则运营，应具备独立法人机构资质，其营业范围应主要是经营性业务，具备一定的经营性现金流，对存量及新增债务的现金流保障倍数达到2-3倍。根据现金流测算，在项目周期内的融资平台应可实现现金流平衡。12345第一部分业务准入管理要点第6页2351原则上应选择省市级（含直辖市、地市级）地方政府，应选择位于财政实力强、发展势头好、经济较发达地区的县级地方政府，不接受县级以下的地方政府。公司直接或间接给同一地方政府（财政）融资总余额不应超过其本年度预计实现可支配财政收入的10%。3原则上要求本年度本级政府债务率不高于100%，负债率不高于10%2（二）地方政府作为直接交易对手（包括但不限于政府建设-转让

（BT）、政府采购等交易模式）的准入标准第一部分业务准入管理要点第7页（三）对于采用信用方式的业务，地方政府还应符合以下条件本年度预计本级可支配财政收入不低于人民币100亿元。1234主要经济支柱行业不属于“两高一剩”行业，既往资信情况良好，领导层较为稳定。近2年税收收入在本级一般预算收入中的占比不低于70%。信用类业务融资总余额不超过地方政府本年度预计实现可支配财政收入的5%。三、项目准入管理要点（四）（一）（二）（三）（五）应选择较为成熟的项目，项目要具备技术和经济可行性。项目所需的各项审批手续应齐备或可作为前提条件落实。项目要有清晰的投融资计划，融资额度适当。项目以地方政府付款作为收入来源的，地方政府未来履行付款义务的前提条件较少或可控。对于抵质押率管理要求，应符合以本金计算的综合抵质押率应不高于70%，以全部本息计算的综合抵质押率应不高于85%。并安排融资主体主要资金账户的监管措施。第一部分业务准入管理要点第8页第二部分尽职调查要点第9页一、融资平台公司为直接交易对手的业务二、地方政府为直接交易对手的业务第二部分尽职调查要点第10页选择融资项目应充分考虑国家政策导向、有关政策税收融资的支持力度，应适当考虑其自偿能力。严禁向国家限制的行业、企业和项目提供融资或投资服务。第二部分尽职调查要点第11页一、融资平台公司为直接交易对手的业务（一）应严格按照商业化原则开展项目尽职调查，需特别注意其与地方政府的股权关系、法律关系，并取得相关佐证材料。重点评估第一还款来源的可行性，综合考虑融资项目本身的现金流收入，代建项目回购是否列入政府财政计划，是否具备商业银行的信贷支持，借款主体发行债券及票据的可能性，地方政府及平台机构主要人员的行政能力和履约意愿等。对投融资项目进行必要的尽职调查。应落实项目投资使用计划和资金筹措方案，对资金来源，资本金到位情况及安排，资金投入情况等方面进行必要的调查，并取得相关有效凭证。应取得项目可行性研究报告及有关部门的相关批复文件，项目立项批复、环境影响评价以及对应项目的全部审批证照等有关审批核准性文件。（二）（三）第二部分尽职调查要点第12页二、地方政府为直接交易对手的业务（一）（二）（三）（四）全面调查了解地方政府最近三年一期的财政收支和各项债务的总体状况和分项明细状况。根据地方政府近三年的财政收支情况，参考财政政策、货币政策、产业政策，及地方长期规划等，预估未来两年内本级财政收支情况。对于异常变动情况应查明原因，并进行相关修正。调查地方政府融资平台在项目周期内，是否能够现金流平衡。特别关注平台的存量和新增债务情况，以及自身经营性流入外的其他资金流入（如合法专项规费收入、政府拨款等）。落实相关法律文件（建设-转让（BT）协议、采购合同等）的真实有效性。落实合同项下应收账款债权有无处置限制条件，相应款项是否列入地方政府财政预算范围并依法履行全部必要的相关批准程序。第二部分尽职调查要点第13页核实相关交易（建设-转让（BT）业务、采购合同等）形成的债权债务核算的准确性和完整性。相应款项已及时、准确、完整的在交易双方财务系统入账并在财务报告中体现。（五）（六）（七）（八）查证合同对方当事人（指具体签署合同的财政局、管委会、街道办或其他部门等）签署工程投资建设—移交（BT）合同、政府采购协议等，并取得当地政府的授权书或相关证明。取得融资方已经完成工程项目建设，已经履行完毕合同义务的相关政府有权机构的书面证明。如部分项目安排在信托期间完成，则应取得政府有权机构关于，同意如约支付该部分项目价款，并放弃一切抗辩权的书面承诺。应关注当届政府领导层的以往政绩、换届情况、团队情况和个人行政特点等。第三部分过程管理要点第14页一、贷后管理及监测二、担保措施管理三、还款来源管理四、其他事项管理第三部分过程管理要点第15页一、贷后管理及监测（二）地方政府类交易对手（一）平台公司类交易对手应定期或不定期查看交易对手财务状况、经营状况、融资安排及进展等相关信息；应比照流动资金贷款的管理模式，对交易对手经营、财务、市场、资金调度、融资能力、重大事项等情况进行风险监测；应重点关注其再融资能力受宏观调控政策的影响。应定期或不定期查看其财政收入构成及核心收入详细情况、财政支出安排、各项债务变化情况等，持续监控财政支出情况、隐性负债增长、税收及土地收入与支出的平衡情况，评价政府财政履约能力；需将特别关注国家宏观经济政策变化对其现金流的影响可能给项目的兑付造成的影响。监控交易对手的履约意愿，包括但不限于主要官员/领导更替情况、上级政府/机构的支持力度、相关人员刑事处罚、诉讼、纠纷及被调查情况等。第三部分过程管理要点第16页二、担保措施管理应对抵/质押物的价值及快速变现能力随市场价值波动出现资金偿付压力进行风险判断和跟踪监控，加强对抵/质押物的市场价值进行实时监测。当抵/质押物发生贬值时应要求交易对手提前偿付部分资金或增加担保措施等方式，保证项目资金兑付的实现。第三部分过程管理要点第17页三、还款来源管理对第一还款来源现金流的归集应做出安排。