人民币国际化外部制约因素

人民币国际化的制约因素€¥$JPY¥£一、美元的阻碍二、日元的阻碍三、地缘政治的阻碍四、区域经济环境的制约人民币国际化的外部制约因素

国际政治的阻碍主要是来自美国,美元从国际化开始就是一副占据世界货币制高点的姿态,它的影响力尽管在2008年的金融危机后有所衰退,但是它长时间的统治力以及美元的结构性权力依旧很强势,人民币快速的国际化进程也影响到了它在东亚地区的全球战略部署,因此,它百般阻烧,试图削弱我国借助人民币的国际化而达成区域政治影响力的目的。一、美元的阻碍

1、美国垄断战略资源，对中国虎视耽耽美国的对外贸易在世界贸易中的比重约为18%,但是48%的世界贸易的计价结算单位都是美元,美元同样也是中国的计价单位;各国的外汇储备也是同样的以美元为主,中国的外汇储备是世界第一,美元占了绝大部分;世界上交易规模最大、一体化程度最高的是外汇交易市场,其超过90%都是以美元来作为交易单位的,美元垄断地位彰显无遗;美元的货币锚作用也非常明显,我国的外汇改革就是从“盯住美元”到“一揽子计划”,美元的标向作用十分明显。主要国家和地区,尤其是发展中国家考虑自己的汇率时都把美元作为首要的参考对象。由此可见,在国际市场上美元的垄断地位是相当明显的。

美元的垄断说白了就是对世界市场的强制占领,一切都围绕在它的周围,而当美元出现问题就会有大量以美元为主要外汇货币的国家帮其分担风险、化解矛盾。这样,在人民币国际化的进程中,它是不愿意看到一个强有力的对手的出现,美国必然会利用它掌握的工具进行阻碍,这个工具就是国际货币合作。

美元的垄断地位短时间内是不会被改变,旧的国际政治经济秩序也为其维护国家利益提供了操作舞台。我国是一个发展中大国,近年来的“中国威胁论”甚器尘上,人民币国际化无疑会成为各国的猜忌目标,美国不想看到有其他国家出言挑战他的权威,必然会全力的联系其他的国家在政策上进行打压,极力阻止人民币对外流通,非经济陷讲纷至沓来,人民币的国际化进程必然遭到遏制。苏珊•斯特兰奇在他的名著《国家与市场——国际政治经济学导论》一书中,提出了安全、生产、金融、知识共同构成的四种结构性权力。前美国政治学会会长塞缕尔•亨廷顿教授,列举了西方文明(实际上主要是美国)对世界14个战略要点的控制,其中“对国际金融系统的绝对控制权”是最主要的一条,还有“对所有的硬通货控制”，“对国际资本市场的主宰”,都在其名著《文明的冲突与世界秩序的重建》中得到了体现。这实际上就是说在金融、知识方面美国具有着绝对的话语权,可以随心所欲的使用全世界的财富而不会带来麻烦。2.美元结构性权力的层层障碍第一、前几年人民币升值压力越发明显。中国对美国是大量的贸易顺差,而美国则是贸易逆差,美元贬值是美国改变现状的首要选择,但这会影响美到元霸权地位。于是美国利用它所掌握的工具——国际货币合作,要求合作国的货币升值,人民币理所当然成为主要的“靴子”。虽然14年人民币略有贬值，但我认为从长期看升值在所难免。第二、中国持有大量的美元外汇储备,铸币税支出成本高,我国的外汇也会有很大的风险。2006年中国的外汇储备突破1万亿美元,中国的外汇储备这几年也是一直疯狂的增长,2013年末已经接近了3.82万亿美元。中国外汇储备比较单一,对比引入的外国直接投资,中国相当于把低利率的资金借给美国,而又以高利率向美国贷款,是一种得力不讨好的买卖,只会损坏自身的国家利益。第三、“流动性陷讲”潜在威胁巨大。人民币升值压力在近几年尤为突出,中国人民银行限制私人部门的美元资产兑换成人民币,意图缓解人民币升值压力,但当前美元资产收益率低,致使人民银行必须不断降低人民币资产利率,在加上我国的储蓄过多和政策的不完善,就可能掉进美元设下的“流动性陷讲”。二、日元的阻碍1.历史积怨的影响中国和日本的历史积怨由来已久,关于领土的纠纷和东亚地区的领导权之争,加上现在的人民币国际化进程的加快,威胁到了日元在亚洲地区的影响力,这就日益的加剧了中日两国之间的矛盾,日本不惜一切代价打压人民币的迅猛国际化势头。2010年中国超过日本,成为世界第二大经济体。如今中国GDP已是日本的近两倍。中国的这种强势的发展势头引起了周边国家的猜忌,尤其是不愿意看到中国发展壮大的日本。一直以来,日本认为自己才是亚洲的领跑者和最强者,他不愿意看到一个如此大的竞争对手的出现。日本视中国为竞争对手,不愿意走在中国的后面,他就不惜一切手段来限制中国的发展,对中国多方面进行防范。日本外交战略做出重大的调整,对华政策日趋强硬,消极恶化同中国的关系,遏制中国外交发展空间,积极谋求本国的发展空间经济的发展态势的两极化,一个是急速的增长,一个是经济的消退,就难免会出现矛盾和摩擦。日元的国际化最终酿成了日本的经济泡沫,经济发展一落千丈,国际地位也有所下滑,面对日益壮大的人民币国际化发展历程,日本就通过经济的手段来试图引导中国走上他以前的发展道路,而当前我国的房地产以及通货膨胀的不正常发展,已经出现了当年日本的苗头,参照日元的国际化道路显然是具有很大的风险的,不能规避此风险就会面临更大的麻烦,我国的国家经济发展就蒙上了一层阴影。2、国家利益的对碰

日本之所以百般阻烧我国的人民币国际化进程,说白了就是国际利益使然,期间还有美国的全球战略的部署以及“美日同盟”的因素在作怪,他们不希望看到一个日益强大的中国,美元的强势和日本的从中作梗让人民币的国际化道路充满了更多的变数和危险。作为东亚地区的两个大国,中国和日本并不是东亚地区的决策者和领导者,真正的主导是美国政府。作为世界上唯一具有全球影响力的超级大国,美国从自己的战略利益出发,拉拢或者打压亚太各国,积极地寻找同盟关系,为自己的亚太利益的掠夺找到更多代言人。由于美国因素的存在,导致中日关系更加不乐观。

在中美关系相对平稳时,中日关系较为顺利;中美关系趋于紧张时,中日关系的变数就很难琢磨。中国经济迅速增长,综合国力日益增强,美国利用子虚乌有的“中国威胁论”盛惑人心,在日本民众的心中深深地植入“只有美国能够保护日本”的观念。正如日本评论家增田俊男所分析的那样,“擅长战略的国家非美国莫属”。而这个战略首要的目的就是遏制中国的经济发展,保护日本只是附带目的。国家利益显然是美国考虑的重点,日本的强大他同样不愿意看到,上世纪的教训已经给他上了很好的一课。同样的,中国或者日本与美国关系的亲近与否,都在很大的程度上影响着三方的关系。从目前的形式来看,美国不愿意看到中国的发展壮大,这样会削弱美国在亚太地区的政治影响力和统治力,他必然会利用中国和日本的矛盾大做文章,激化双方之间的矛盾,进而获取自己的国际利益,维护自己的国家利益。总之,日元的阻碍主要是基于中、美、日复杂多变的三方关系以及日本的经济纠缠,在亚太地区,目前仍是美国主导,日本极力的谋取更多的利益,而中国处于这个夹缝之中面临诸多的困扰,在这种形势下,要想实现人民币的国际化就会更加的困难,如何处理好三方的关系,灵巧的外交手段和必要的强硬措施目前来说还很欠缺,因此,在国际政治的舞台上,人民币国际化也会困难重重。三、地缘政治的阻碍1.人民币在周边国家的流通会引起美国等国的警惕在亚洲主要的交易货币是美元，而人民币、日元、韩元等则占据很小的数额。这主要是源于在布雷顿森林体系以及美元的霸权强势所致,而且,货币还具有一定的历史惯性,人们普遍接受了美元作为统一的计价单位,在各国的交易时也会显得比较的简单。2.周边国家的担忧会弱化人民币的对外流通人民币的国际化必然伴随着国家利益的扩张,除了美日等国外,在周边国家,印度、马来西亚等国面对中国日益强劲的经济发展势头,难免会坐立不安,面对人民币大量的在其周边流通,会有很大的担忧和警惕。在南海的领土问题上,东南亚各国不约而同的结成了联盟,试图给中国政府压力,放弃在南海的利益。国家利益的驱使,使得中国在解决这个问题上也是小心翼翼。印度等借助人民币境外流通的契机,种种干涉现象屡见不鲜。他们不希望自己的周边出现一个强大的“伙伴”,害怕人民币的流通会波及到本国的经济,为了维护自己的利益和保护本国货币以及出口贸易,就难免出现摩擦。在人民币国际化中,政治障碍和经济障碍是主要的制约因素,前者发挥的空间甚至会更大一些,也更加的复杂多变,这是须要我们特别警惕的。

四、区域经济环境的制约1.人民币流通量大,真正沉积下的数目小人民币的大进大出,其最主要的就是引发了大量的热钱的流入,冲击着我国脆弱的金融体系,引发各种问题,目前,国家外汇管理局也已经对热钱加大了打击力度,新增外汇存款在2011年10月放缓了脚步,出现了负数,海外热钱撤离中国。这是一个比较好的消息,缓解了我国在实行人民币国际化后长期以来面临的热钱压力。但是,我们也应该看到,这只是热钱的暂时逃离,如果我国的管制放松或者人民币的流通量加大后,在我国巨额的外汇储备以及巨大的贸易顺差的吸引下,热钱说不定会席卷重来。人民币的境外流通需要国内强有力的经济安全和金融体系做后盾,热钱的流入会冲击我国的金融安全,人民币国际化缺乏后援,就会面临很大的麻烦。其次，关注人民币大量流通的同时,人民币境外流通带来的沉淀数目小的问题同样不容忽视。中国经济和金融安全是人民币境外流通的重要前提,在此基础上才能发展境外金融产品和开放中国的资本项目,在前提不足下,贸然大量发行境外人民币具有很大的风险。很显然,我国的金融体系距离货币国际化的要求还有一定的差距,相关的汇率机制的改革也在以美国为首的浮动汇率机制的打压下有些滞后不前,人民币境外流通后沉淀量过小的问题就会出现,并有可能引发人民币的回流问题,临近省份的经济发展前景就会不容乐观。沉积量不足,就会降低境外人民币持有意愿,缩减人民币金融资产的交易规模,进而影响到人民币的境外流通规模,这对于刚刚起步的人民币国际化是个不小的限制因素,既要防范热钱的冲击,人民币的沉淀量还必须要加大,人民币国际化不会顺风顺水。2.周边国家对美元和人民币区别对待

美元的霸权决定了美元在中国的周边国家可以顺利的大量流通,而作为比较活跃的经济体——东南亚,随着人民币的大量流通,民众也逐渐的使用。但是,外汇短缺是东南亚一些国家普遍面临的情况,外汇管制严格也就不难理解。在越南、老挝、缅甸等国的退税方面,普遍对美元结算提供较高的退税优惠,而人民币结算却不能享受同等的优惠政策。这无疑促进了美元的流通,而人民币要想获得同等的待遇就必须加大对周边的流通力度,但是这必须与国内的经济发展战略相吻合,一味的夸大化反而会拖垮本国的经济发展,会得不偿失。这种区别对待实际上是中国的话语权不及美国,综合实力和经济竞争力也无法和美国相抗衡。在美元的强势面前,人民币的国际化也就会比较的困难。3.中国与周边国家的汇率定价机制还不是很完善

前面说到我国还没有形成以市场为导向的人民币汇率机制,在国内尚且如此,放眼到国外,中国与周边国家在国内问题还没解决好的前提下,是很难处理好双边的汇率定价机制的。

以越南盾、缅甸币、泰株等东南亚国家的货币为例,它们都存在币值不稳定的情况,人民币受此影响,在同这些国家兑换时,汇率就会呈现不稳定状态。此外,这些国家不能自由的同人民币进行兑换。因此,政府对汇率的定价缺乏主动权,汇率波动幅度大,中国银行对风险的控制也不掌握在自己的手中。因此,这极大地制约了商业银行参与双边货币兑换业务的积极性,影响到了人民币的国际化进程。

东南亚的老挝、缅甸、泰国均为有管理的浮动汇率制度,这和我国的汇率制度是相似的。老挝、缅甸经济不发达,泰国饱199