中小企业融资风险管理技术

第十三章中小企业融资风险管理技术第一节

案例分析

第二节

融资风险的表现、原因及常见类型

第三节

融资风险防范与控制

本章教学内容第一节

案例分析案例1：债务沉重，“飞龙”折翅

分析与讨论

1、飞龙失败的原因是什么？其中，钱先生的融资计划起到了怎样的作用？2、通过这个案例，你认为中小企业在融资决策时应如何考虑融资规模、资本比例问题？3、在快速发展时期，企业应如何有效控制财务风险？案例2：迂回曲折的创业板上市之路分析与讨论

1、从上市公司、中介机构、证监会各方面分析福达电脑创业板上市一波三折的原因是什么？

2、对于高科技企业上市，选择目标市场要考虑哪那些因素？王总的选择是否正确？3、福达电脑上市为什么要选择在百慕大注册？这点对于国内相关制度改革有什么启示？4、你认为王总在这次上市中有哪些决策失误？5、福达公司有哪些违规问题？对于中国证监会叫停其上市，你如何看？6、你认为中小企业在融资决策中应如何克服政策风险？

案例3：由“买壳上市”到“卖壳退市”分析与讨论

1、A公司买壳上市的目的是什么？在买壳前应该进行哪些工作，从哪些方面调查才可避免决策失误？2、公司在买壳后应对壳公司进行什么工作？3、从该案例你得到哪些启示？案例4：河北大午集团非法集资案分析与讨论

1、河北大午集团有限公司非法吸收公众存款的目的是什么？2、民间融资与非法吸收公众存款有哪些差异？非法集资有哪些危害？3、作为资金紧张的中小企业，如何既充分利用民间资金，又不违犯国家法律？4、通过这个案例，结合当前的浙江东阳女富豪吴英涉嫌非法集资案例，谈谈中小企业在融资中应注意的政策法律风险？

案例5：广东一家民营企业遭遇的海外融资骗局分析与讨论

1、G公司是否符合国际投资机构的贷款条件？你认为国外投资者可能以银行贷款利率，向一个缺乏足够信用担保的民营企业提供贷款吗？2、通过这个案例，你如何看待“天下没有免费的午餐”这句话？

3、作为中小企业，如何识别融资骗局？

第二节融资风险的表现、原因及常见类型一、融资风险的表现与后果

二、融资风险产生的原因

三、常见融资风险类型

一、融资风险的表现与后果

无力偿还到期债务，陷入财务危机

因相关政策、利率、汇率变动导致企业融资成本增加

企业被收购，原有管理层被替换，丧失企业控制权

企业触犯国家法律，被追究相关经济甚至刑事责任

企业陷入融资骗局，遭受巨大损失

二、融资风险产生的原因

经营者野心膨胀，举债过度

融资准备不足，缺乏理性，盲目决策

缺乏金融、财务、风险管理和法律相关知识和经验

三、常见融资风险类型

一般分类违约风险

道德风险

机会风险

法律风险

常见融资风险类型财务风险利率风险汇率风险收购风险政策风险法律风险融资诈骗风险财务风险支付风险，表示企业因支付能力不足而带来的风险财务杠杆风险，表示由于负债融资给股东收益带来的风险融资风险与负债率之间的关系第三节

融资风险防范与控制

一、

融资风险防范与控制基本原则

二、

财务风险的防范与控制对策

三、

融资骗局的识别与防范对策

四、

其他融资风险的防范与控制对策

一、

融资风险防范与控制基本原则

中小企业融资风险的特性

变动性

不确定性

时间性

控制融资风险的基本原则

转变观念，重视风险

分析预测，把握趋势

统筹兼顾，预防为主

合理组合，分散风险

二、

财务风险的防范与控制对策

加强信用管理

适度负债经营

强化融资期限管理

储备融资渠道，分散融资、分散归还

充实权益资本

合理安排收支，做好现金类资产管理

重视债务重组

三、

融资骗局的识别与防范对策

融资骗局的影响、根源

融资诈骗的方式

融资骗局七步骤

融资骗局的识别和防范

1融资骗局的影响、根源

金钱损失、心理影响和创伤

根源

企业融资知识和经验缺乏

企业关系人的负面作用

少数融资服务机构或个人成为帮凶

诈骗者骗术推陈出新，防不胜防

2融资诈骗的方式

考察费

项目受理费

撰写商业计划书费用

评估费保证金

3融资骗局七步骤

普遍撒网搜寻

“目标客户”

通过中介或代理机构建立信任

展示实力解除戒备

放松标准诱惑上钩

严格流程滴水不漏

严格审核越陷越深

客户违约自动退出

4融资骗局的识别和防范

杜绝投机思想，天下没有免费的午餐

不要有投机取巧的心理

对资金供给方实力和可行性进行确认

注重公文来往，从工作流程和选择标准上进行严格把关

上门拜访，亲自进行考察

用一个根本没有价值的“烂公司”试探

请专业融资顾问全程跟踪服务

四、

其他融资风险的防范与控制对策

利率风险的防范和化解对策

汇率风险的防范和化解对策

收购风险的防范和化解对策

法律风险的防范和化解对策

政策风险的防范和化解对策

利率风险的防范和化解对策加强利率预测根据企业经营状况和利率趋势，采取固定利率或浮动利率融资运用衍生金融工具进行利率保值积极争取政策性贷款争取大银行作担保或发行债券汇率风险的防范和化解对策重视计价或计值货币的选择开展外汇交易，进行外汇保值订立保值条款，防范外汇风险对外币进行配对管理，减少外汇暴露采取其他防范外汇风险的措施收购风险提高企业的经济效益，密切注意自己股票的交易情况，如遇有收购情形时，可采取适当的反收购措施法律风险：清醒的头脑，杜绝投机思想，愈是融资条件优惠的借款，愈是保持高度的警惕企业家及财务人员要学法懂法，遵纪守法，特别是要学习一些金融方面的法律法规政策风险：了解现行政策，对政策变化要有一定的预见能力，充分用活用足降低融资成本的政策收购、法律、政策风险防范复习思考题1、中小企业常见的融资风险有哪些？2、简述中小企业融资风险产生的原因。3、简述中小企业财务风险的影响因素及其发生财务风险的