第一章货币制度

金融学兰州商学院金融学院第一章货币与货币制度*国际国币体系货币制度货币职能及定义货币型态货币起源第一节货币型态信用货币代用货币金属货币实物货币信用关系双重属性商品货币物物交换实物货币实物货币是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种产品来充当货币。有时候受到用于交换的物资种类的限制，不得不寻找一种能够为交换双方都能够接受的物品。这种物品就是最原始的货币。如牲畜、盐、稀有的贝壳、珍稀鸟类羽毛、宝石、沙金、石头等不容易大量获取的物品。物物交换的条件：条件之一：交换需求的双重耦合；条件之二：交换时间的双重耦合；条件之三：交换价值的双重耦合。

实物货币实物货币的局限性：一是不具有普遍性二是不易分割携带与保存；三是存在贬值问题中国最早的货币是“贝”。古书有“夏后以玄贝”的说法，考古屡有证实。世界其他地区也多有使用贝的。马可波罗游记中记载：中国吐蕃地区用盐块作货币。金属货币金属货币是指以金属如铜、银、金等作为材料的货币。金属货币的特征：稳定性、易于分割、易于保存、价值较高发展线索：一是贱金属向贵金属演变。因为贵金属便于保存、也不难分割，适合做交易媒介；贵金属的分布、开采、勘探、发掘、冶炼，受自然、资源和技术条件的限制，大体与人类多少年来经济活动的需要相称。二是随着商品生产和交换的发展，货币正规化，变为称量货币。商人在货币金属块上打上印记，标明重量和成色，要求更具有权威的证明。而最具有权威的当然就是国家。金属货币金属货币的局限性：流通成本高、供应量无法满足发展实物货币与金属货币都是足值货币，足值货币的特征：

一是足值货币本身是具有十足的内在价值。如粮食可以充饥，布麻可以御寒等。足值货币可以作为一般商品消费，也可以作为货币进行流通。它作为普通商品的价值，与充当货币的价值是相等的。二是足值货币与其他商品的交换是一种内在价值的等量交换。代用货币/表征货币代用货币是由足值货币向现代信用货币发展的一种中介，过渡性的货币形态。一方面，它完全建立在足值货币的基础上；另一方面，它作为不具有十足价值的价格符号，显然体现了一定的信用关系。代用货币的特点及局限性典型的代用货币是银行券。其特点为：银行券是由银行发行可以随时兑换的代用货币，它是作为代替贵金属货币流通与支付的信用工具。银行券的发行必须有发行保证，一般分为黄金保证和信用保证。早期的银行券的发行是分散的，央行出现后，垄断发行权。代用货币/表征货币具有双重属性：一是代表贵金属流通具有双重属性：二是体现信用关系信用货币信用货币是以信用作为保证，通过一定的信用程序发行和流通的货币。信用货币实质上一种信用工具或债权债务凭证，除了纸张和印制费外，它本身没有内在价值，也不能与足值货币按某种平价相兑换。信用货币的形式现金，银行存款，各种银行票据及电子货币等信用货币特点不足值、垄断发行强制流通、信用关系等纸币与代用货币的区别发行保证、自由兑换、流通限制等思考：代用货币的过度发行会导致通货膨胀吗？通货膨胀最初指因纸币发行量超过商品流通中的实际需要量而引起的货币贬值现象。银行券不贬值的条件：银行券必须能随时兑换贵金属货币，即银行券要有信用和黄金双重保证银行券的发行量要以银行贴现的商业票据为依据金属货币会导致通货膨胀吗？第二节货币的职能价值尺度流通手段支付手段贮藏手段国际国币货币的职能货币的职能——价值尺度定义：货币的价值尺度职能是指货币充当衡量商品所包含价值量大小的社会尺度。货币之所以能执行价值尺度职能，是因为货币自身也具有价值，因而能以自身价值作为尺度来衡量其他商品所包含的价值量。价值尺度是货币的首要的、基本的职能特点：便于比较、节约成本、方便核算货币的职能——流通手段定义：货币在充当商品交换的媒介时发挥的职能。特点：必须使用现实的货币。如一手交钱,一手交货。作为流通手段的货币在交换中转瞬即逝。人们注意的是货币的购买力，只要有购买力，符号票券也能作货币。纸币、信用货币因此而产生。所以，执行流通手段的货币是现实的货币，但不一定是足值的货币。流通手段对经济发展的影响——辩证地看待货币的职能——支付手段定义：货币作为价值的独立形态进行单方面转移用以清偿债务时发挥支付手段的职能。产生：支付行为出现的根本原因是各商品的生产周期不同。可它发展的条件是商品生产者的彼此信任。——商业信用支付手段与流通手段的差异:交换媒介VS补充交易环节观念货币VS现实货币即期购买VS跨期购买债权债务关系积极作用和消极影响，举例说明货币的职能——贮藏手段定义：当货币退出流通领域或被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来时，货币就执行贮藏手段的职能。特点：现实的货币、十足的货币、退出流通注意：货币贮藏职能的基础在于货币是物质财富的无限的代表。目的在保存能购买一切商品的“绝对权力”。金银是货币，人们才要贮藏金银。贮藏金银只是一种现象，贮藏货币才是问题的本质。所以，不能把贮藏金银视为货币贮藏手段的唯一形态。从本质上来讲，被存入银行的货币又以银行贷款的形式投入流通中，并未真正做到“静止”。货币的职能定义：当货币为媒介的商品流通超越国界，货币在国际市场上发挥一般等价物作用时，货币执行世界货币的职能。作用：平衡国际收支、国际购买、财富国际转移试分析货币五种职能之间的关系货币量及货币层次的划分划分货币层次的依据是“流动性”流动性简单来说，就是资产变现的能力现金的流动性最强具体划分：M1、M2、M3、M4......我国对货币的定义：M0=流通中的现金M1=M0+银行体系的活期存款M2=M1+商业银行的定期存款和储蓄存款M3=M2+其他金融机构的储蓄存款和定期存款M4=M3+其他短期流动资产来源：中国人民银行长沙中心支行货币量及货币层次的划分货币有狭义与广义的区分。M1

指狭义货币。广义货币是“狭义货币”的对称,是狭义货币（M1）加商业银行定期存款的总和。由于各种定期存款一般可以提前支取转化为现实购买力，把它算作货币，可以更全面地反映货币流通状况，便于分析和控制市场金融活动。依此类推，储蓄存款、可转让定期存单、易转手的短期债券等作为具有通货性质的准货币，也可按其流动性状况囊括进来，通常用M2、M3等作代号进行分类统计，依次递增的准货币在流动性上依次递减。CompanyLogo货币供应量的监控口径（右图）我国货币供应量统计（下图）英格兰银行M4货币供应量统计注：M4是英国英格兰银行公布的一个货币口径CompanyLogo

第三节货币制度货币制度25341货币材料货币单位本位币与辅币发行准备制度货币铸造权货币制度币材的确定/货币金属就是指规定一种货币用什么材料制成。这是货币制度最基本的内容。货币制度规定以何种金属铸造本位货币，就称之为什么本位币制度。如金本位制、银本位制、金银复本位制等。信用货币制度下，币材的确定不重要了CompanyLogo货币制度货币单位的确定货币名称：货币制度要规定本位币的名称，货币名称通常是以习惯形成的。例如英国的货币名称为“英镑”，美国为“美元”，我国为“人民币”货币单位及其划分：在确定货币名称的同时，还要确定货币单位，也就是价格标准。例如英国的本位币单位为“镑”，镑以下为“便士”，我国人民币的单位为“元”，元以下有“角”、“分”等。一般情况下，一国的货币名称=国家名+货币单位，如英国的货币单位是磅，其本位币名称是“英镑”。也有特殊情况，如我国的货币名称是“人民币”，而单位是“元”。货币符号和货币的标准符号不一样CompanyLogo例：货币名称及单位货币制度本位币和辅币本位币：是国家法律规定的标准货币，即基本通货。具有无限法偿。在金属货币流通条件下，本位币实际价值与名义价值一致，为足值货币。在当代纸币本位制度下，纸币已经成为独立的本位币，由该国货币制度所确定，是流通中的价值符号。辅币：本位币以下的小额货币。具有有限法偿。在金属货币流通条件下，辅币以贱金属铸造，其实际价值低于名义价值，为不足值货币。辅币与本位币的兑换比率由国家决定。CompanyLogo货币制度货币的铸造权本位币的铸造、发行和流通程序：本位币可以在国家集中铸造的前提下自由铸造。这种自由铸造是指公民有权把货币金属送到国家造币厂铸成本位币，不受数量限制。造币厂代铸货币，不收或只收少量的铸造费。规定本位币有磨损公差。为了保证本位币的名义价值和实际价值一致，防止磨损过大而实际价值减少的货币充斥流通领域，国家规定当本位币流通一段时间以后允许磨损的最大限度，超过这一限度，公民可以持币去向政府换取新的铸币。例如，英国在1870年规定1镑金币的标准重量是123.27447格令，磨损后的铸币重量不得低于122.5格令。在当代纸币流通条件下，纸币是由国家垄断发行、强制流通的价值符号。除央行外，任何单位和个人都不得自行印刷、变造和故意损坏货币，否则视为非法行为。CompanyLogo货币制度货币的发行保证制度发行保证制度是指通过银行发行的信用货币作为的价值符号依靠什么来保证其币值稳定的制度。在表征货币型态下，发行银行券和辅币的银行必须建立金属储备制度。凭金属准备发行的银行券，可以通过自由兑换调节流通中的货币量，使之与货币需要量相一致，以有效保持货币流通的稳定。我国的人民币只规定有经济发行（商业信用）原则，而无发行保证制度CompanyLogo货币制度的演进在货币制度发展史上曾存在四种不同的货币制度，依次为银本位制、金银复本位制、金单本位制（包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制）、纸币制度。银本位制银本位制是以白银为货币金属，以银币为本位币的一种货币制度。也是历史上最早出现、实施时间最长的一种货币制度。优点：适应了当时商品经济不很发达的社会需要。缺点：白银价值不稳定白银价值相对较低，为商品交易带来许多不便货币制度的演进金银复本位制在金银复本位制下，法律规定金、银两种贵金属都是铸造本位币的材料，可以自由输出、输入，金币和银币可同时流通，都可以自由铸造，都具有无限清偿能力。形态：平行本位制双本位制——出现“劣币驱逐良币”“格雷欣法则”即“劣币驱逐良币”规律，是指在金属货币流通条件下，当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（也称良币）必然被人熔化、收藏或输出而退出流通，而实际价值低的货币（也称劣币）反而充斥市场。货币制度的演进金银复本位制形态：平行本位制双本位制——出现“劣币驱逐良币”跛行本位制为了解决“劣币驱逐良币”现象，资本主义国家又采用跛行本位制，即金、银币都是本位币，但国家规定金币能自由铸造，而银币不能自由铸造，并规定银币不具有无限清偿能力，金币和银币按法定比价交换。这种货币制度中的银币实际上已成了辅币。这种跛行本位制是金银复本位制向金单本位制的过渡形式。货币制度的演进金本位制金本位制可以分为金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制三种形式。金币本位制是国家通过法律形式规定以黄金为货币金属，以具有一定重量、成色和形制的金币作为本位币的一种货币制度。特点：第一，金币可以自由铸造，而其他金属货币（包括银币）则限制铸造。第二，金币可以自由流通，价值符号（辅币和银行券）可以自由兑换为金币。第三，黄金在各国之间可以自由地输出，输入。货币制度的演进金币本位制利弊分析之利：由于金币本位制是一种相对稳定的货币制度，所以在实行金币本位制的100多年时间里，资本主义经济有了较快的发展。利弊分析之弊到了20世纪，由于商品经济规模日益扩大，而黄金存量有限，各国拥有的黄金也不均衡，大多数国家因黄金短缺而使价值符号无法兑现，这样，实行金本位的黄金基础被削弱了。货币制度的演进金块本位制金块本位制指国内不铸造金币，也不流通金币，只发行代表一定重量的纸币或银行券，且纸币或银行券职能按一定条件向发行银行兑换金块的制度。特点废除了金币可以自由铸造、自由流通的规定。银行券代替金币流通。规定了银行券的含金量，银行券可以兑换金块，但这种兑换的起点都很高。意义节省了黄金使用量，暂时缓解了黄金短缺与商品经济发展之间的矛盾，但并未从根本上解决问题。货币制度的演进金汇兑本位制在这种货币制度下，规定银行券不能直接兑换为黄金，银行券只能与外汇兑换，然后用外汇在外国兑换黄金。实质实质上是一种附庸的货币制度，在对外贸易和财政金融上必然受到与其相联系的国家的控制，一般为殖民地所采用。第一次世界大战后，德国、意大利、中国、波兰等实行这种制度。金本位制总结金块本位制和金汇兑本位制是两种不稳定的货币制度。第一，这两种货币制度都没有铸币流通，黄金失去了流通手段的职能，从而也失去了自发调节货币流通的可能性；第二，由于银行券不能自由兑换黄金，所以一旦过多就会贬值；第三，在金汇兑本位制下，本国货币制度依附于外国货币制度，一旦外国货币制度发生动摇，本国货币制度也必然随之动摇。英国率先使用金本位制，且在实行过程中，保证了英国国内货币与物价的稳定，1750~1914年长达165年的岁月中，英国的物价总体只上涨了48%，为英国从农业国变成工业国创造了条件。其他陆续实行金本位制的国家包括：1818年，荷兰实行金本位制。1871年，德国、日本实行金本位制。1873年，以法国为首的拉丁货币同盟、1875年丹麦、1881年阿根廷、1893年俄国、1990年美国实行了金本位制。CompanyLogo货币制度不兑现的信用货币制度（纸币制度）不兑现的信用货币制度是指以纸币为本位币，且纸币不能兑换黄金的货币制度。这是当今世界各国普遍实行的一种货币制度。特点黄金退出流通，银行券或纸币与黄金没有关系。现实经济中的货币都是信用货币。不兑现的信用货币，一般是由中央银行发行的，并由国家法律赋予无限清偿的能力。货币是通过信用程序投入流通领域，货币流通是通过银行的信用活动进行调节，而不像金属货币制度下，由金属货币进行自发地调节。国家对货币流通的调节日益加强。CompanyLogo货币制度不兑现的信用货币制度的优势1、纸币发行不受黄金供给的限制，可以根据经济发展的实际需要调整货币供应量；2、纸币是用纸作为货币材料，纸的价值含量很低，即使有了磨损，也不会造成社会财富的巨大浪费；3、纸币还具有易于携带、保管、支付准确等好处。这些都是金属货