二月证券投资分析证券从业资格考试复习与巩固卷（附答案及解析）

二月证券投资分析证券从业资格考试复习与巩固卷（附答案及解析）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、关于各变量的变动对权证价值的影响方向，以下说法错误的是（）。A、在其他变量保持不变的情况下，股票价格与认沽权证价值反方向变化B、在其他变量保持不变的情况下．到期期限与认股权证价值同方向变化C、在其他变量保持不变的情况下，股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化D、在其他变量保持不变的情况下，无风险利率与认沽权证价值反方向变化【参考答案】：C2、下面关于货币政策对证券市场的影响，错误的是（）。A、一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降B、如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调。推动股票价格上涨C、如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌D、如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬【参考答案】：D3、夏普、特雷诺和詹森分别于1964年、l965年和l966年提出了著名的（）。A、资本资产定价模型B、套利定价模型C、期权定价模型D、有效市场理论【参考答案】：A4、下列证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（）。A、证券价格沿趋势移动B、市场行为涵盖一切信息C、历史会重演D、投资者都是理性的【参考答案】：C【解析】历史会重演是从人的心理因素方面考虑的。5、（）以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。A、基本分析流派B、技术分析流派C、行为分析流派D、学术分析流派【参考答案】：B【解析】考点：掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。见教材第一章第三节，P14。6、计算机和复印机行业属于（）行业。A、增长型B、周期型C、防御型D、幼稚型【参考答案】：A7、葛兰碧法则认为，在一个波段的涨势中，股价突破前一波的高峰，然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准，此时（）。A、缩量扬升，作好增仓准备B、股价趋势有潜在反转的信号，适时做好减仓准备C、股价创新高，强力买入D、以上都不对【参考答案】：B【解析】在一个波段的涨势中，股价随着递增的成交量而上涨，突破前一波的高峰，然而，此段股价上涨的整个成交量水准却低于前一个波段上涨的成交量水准。此时股价创出新高，但量却没有突破，则此段股价涨势令人怀疑，同时也是股价趋势潜在反转信号。8、（）的出现标志着现代证券组合理论的开端。A、《证券投资组合原理》B、资本资产定价模型C、单一指数模型D、《证券组合选择》【参考答案】：D9、四只股票出现了不同的换手情况，最应该买人的是（）。A、十个交易日均保持较高换手，换手率不断有所增加B、连续多日平均换手率在7%一8%的水平上C、连续两周换手频繁，行情发动以来已经上涨将近30%D、突然有一日换手高达20%，随后几天交投清淡【参考答案】：A10、在（）形式下，租入的固定资产并不作为固定资产入账，相应的租赁费作为当期的费用处理。A、经营租赁B、融资租赁C、临时租赁D、长期租赁【参考答案】：A【解析】考点：熟悉融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别。见教材第五章第三节，P230。11、中国证券监督管理委员会要求上市公司在（）之前建立独立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年l2月31日【参考答案】：C【解析】考点：熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求。见教材第五章第二节，P185。12、（）是企业变现价值与原投入资金之间的差额。A、EVA@B、市场增加值C、NOPATD、税后利润【参考答案】：B【解析】考点：熟悉EVA的含义及其应用。见教材第五章第三节，P235。13、我国证券投资分析师自律组织是（）。A、中国证监会B、中国总工会证券投资分析师分会C、中国金融学会证券投资分析师专业委员会D、中国证券业协会证券投资分析师专业委员会【参考答案】：D14、根据债券终值求现值的过程叫作（）。A、映射B、贴现C、回归D、转换【参考答案】：B15、下列关于OBOS指标的应用法则，错误的是（）。A、当OBOS的取值在O附近变化时，市场处于盘整时期B、当OBOS为正数时，市场处于下跌行情C、当OBOS达到一定正数值时，大势处于超买阶段，可择机卖出D、当OBOS达到一定负数时，大势超卖，可伺机买进【参考答案】：B16、KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素（）。A、开盘价，收盘价B、最高价，最低价C、开盘价，最高价，最低价D、收盘价，最高价，最低价【参考答案】：D17、证券组合管理中第二步证券投资分析是指（）。A、发现价格波动幅度大于市场组合的证券B、对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析C、预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况D、综合衡量投资收益和所承担的风险情况【参考答案】：B18、关于β系数，下列说法错误的是（）。A、反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性B、β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大C、β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数D、β系数是对放弃即期消费的补偿【参考答案】：D19、假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0．48和0．52。那么：（）。A、组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平B、组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平C、组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平D、组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平【参考答案】：D20、红利贴现模型以（）为现金流，以必要回报率为贴现率。A、自由现金流B、经济利润C、预期红利D、权益现金流【参考答案】：C【解析】考点：掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第一节，P29。21、（）是指投资分析师在进行投资推荐或采取投资行为时，应该用合理的谨慎以及判断力来达到和维持独立性和客观性。A、独立性原则B、公平对待已有客户和潜在客户原则C、独立性和客观性原则D、信托责任原则【参考答案】：C【解析】考点：熟悉《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师行为标准的主要规定内容。见教材第九章第二节，P430。22、下列不属于持续形态的是（）。A、喇叭形B、矩形C、旗形D、三角形【参考答案】：A23、如果某投资者以52.5元的价格购买某公司的股票，该公司在上年年末支付每股股息5元，预计在未来该公司的股票按每年5%的速度增长，则该投资者的预期收益率为（）。A、14%B、15%C、16%D、12%【参考答案】：B24、上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速率增长，必要收益率为12%，则该公司股票的内在价值为（）。A、16.37元B、17.67元C、25元D、26元【参考答案】：D【解析】股票的内在价值=2×(1+4%)÷(12%-4%)=26元。25、使证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是（）。A、转折性的GDP变动B、高通胀下GDP增长C、宏观调控下GDP减速增长D、持续、稳定、高速的GDP增长【参考答案】：D26、不属于投资分析师执业行为操作规则的是（）。A、在作出投资建议和操作时，应注意适宜性B、合理的分析和表述C、信息披露D、合理判断【参考答案】：D【考点】熟悉《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师行为标准的主要规定内容。见教材第九章第二节，P430。27、一般来说，在衡量通货膨胀时，（）指标使用得最多、最普遍。A、零售物价指数B、批发物价指数C、国民生产总值平减指数D、零售与批物加权平均指数【参考答案】：A【解析】零售物价指数离日常生活最近，所以使用的最多、最普遍。28、某公司上年年末支付每股股息为2元，预期回报率为15%，未来3年中超常态增长率为20%，随后的增长率为8%，则股票的价值为（）。A、41.60元B、34.29元C、48元D、30元【参考答案】：A29、（）是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口。A、外汇储备B、国际储备C、黄金储备D、特别提款权【参考答案】：A30、假设某基金投资组合包括3种股票，其股票价格分别为50元、20元和10元，股数分别为10000股、20000股和30000股，β系数分别为0.8、1.5和1，假设相应的股指期货合约单张价值为100000元，则做完全套期保值，需要的期货合约份数为（）。A、12B、13C、14D、15【参考答案】：B【解析】投资组合的β系数=(50×10000×0.8+20×20000×1.5+10×30000×1.0)/(50×10000+20X20000+10×30000)=1.083，期货合约份数=(现货总价值/单位期货合约价值)×β系数；(12000÷100000)×1.083=13份。31、（）是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。A、名义值法B、敏感性法C、波动性法D、VaR法【参考答案】：B【解析】了解风险度量方法的历史演变。见教材第八章第三节，P397。32、资本资产定价模型不能用于（）方面。A、分散风险B、资源配置C、资金成本预算D、资产估值【参考答案】：A33、根据《证券经纪人管理暂行规定》，以下对证券经纪人的表述错误的足（）。A、接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人B、客户服务限于向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及证券投资有关的信息C、是证券公司的正式员工D、拓展服务范围，提供证券投资顾问服务【参考答案】：C【解析】熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第九章第一节，P414。34、用（）的方法获得的信息具有较强的针对性和真实性。A、历史资料B、媒体信息C、实地访查D、网上信息【参考答案】：C35、一个只关心风险的投资者将选取（）作为最佳组合。A、最小方差组合B、最大方差组合C、最高收益率组合D、适合自己风险承受力的组合【参考答案】：A【解析】考点：熟悉最优证券组合的含义和选择原理；熟悉投资者偏好特征。见教材第七章第二节，P340。36、（）中国证券分析师协会正式被接受成为ACIIA的会员。A、2001年6月B、2001年11月C、2002年6月D、2002年11月【参考答案】：B37、描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标是（）。A、PSYB、BIASC、RSID、WMS【参考答案】：B38、行业分析方法中，历史资料研究法的不足之处是（）。A、缺乏客观性B、不能反映行业近期发展状况C、只能囿于现有资料开展研究D、不能预测行业未来发展状况【参考答案】：C【解析】历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。本题的最佳答案是C选项。39、在下列何种情况下，证券市场将呈上升走势：（）A、持续、稳定、高速的GDP增长B、高通胀下的GDP增长C、宏观调控下的GDP减速增长D、转折性的GDP变动【参考答案】：A40、（）属于系统风险。A、交易风险B、信用交易风险C、证券投资价值风险D、流动性风险【参考答案】：B41、以下不属于证券市场信息发布媒体的是（）。A、电视B、广播C、报纸杂志D、内部刊物【参考答案】：D42、（）是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。A、市场内价差套利B、市场间价差套利C、期现套利D、跨品种价差套利【参考答案】：C43、提出套利定价理论的是（）。A、马柯威茨B、夏普C、罗斯D、罗尔【参考答案】：C【解析】了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节，P325。44、（）认为收盘价是最重要的价格。A、切线理论B、波浪理论C、道氏理论D、形态理论【参考答案】：C【解析】掌握道氏理论的基本原理。见教材第六章第一节，P267。45、某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年销售收入增加（）万元。A、180B、360C、320D、80【参考答案】：B【解析】去年的流动资产周转率6=x/100；今年8=y/120。y-x=36046、通常认为VaR计算中的历史模拟法需要的样本数据不能少于（）个。A、1250B、1500C、1000D、2000【参考答案】：B【解析】历史模拟法需要大量的历史数据。通常认为，历史模拟法需要的样本数据不能少于1500个。47、证券投资是指投资者购买（）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。A、有价证券B、股票C、股票及债券D、有价证券及其衍生品【参考答案】：D48、反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（）。A、每股净收益B、每股净资产C、股东权益收益率D、本利比【参考答案】：B49、货币供给的增加一般会导致（）。A、社会总需求增加B、社会总需求减少C、社会总供给增加D、社会总供给减少【参考答案】：C50、长期资本是指合同规定偿还期超过（）的资本或未定偿还期的资本。A、半年B、1年C、2年D、3年【参考答案】：B【解析】考点：熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节，P78。51、增值税改革试点先在上海市的（）行业开展。A、部分现代服务业B、交通运输业C、建筑业D、A和B【参考答案】：D考点：熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响。见教材第五章第四节，P262。52、该公司的现金到期负债比是（）。A、1.13B、1.47C、2.65D、5.86【参考答案】：D53、下列不属于经常项目的是（）。A、贸易收支B、劳务收支C、单方面转移D、资本流动【参考答案】：D54、（）的风险管理人员开发了风险测量方法VaR方法。A、JPMorgan公司B、花旗银行C、美林证券D、野村证券【参考答案】：A55、某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，销售成本150万元，年初存货为60万元．则本年度存货周转率为（）。A、1.60次B、2.5次C、3.03次D、1.74次【参考答案】：D56、某公司2009年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该公司2009年已获利息倍数为（）。A、7.70B、8.25C、6.45D、6.70【参考答案】：D【解析】已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出=201÷(1-25%)÷40=6.7。57、所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会（）翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。A、每6个月B、每12个月C、每18个月D、每24个月【参考答案】：C58、有形资产净值是指（）。A、资产总额减去无形资产净值后的净值B、股东权益减去无形资产净值后的净值C、资产总额减去无形资产后的净值D、股东权益减去无形资产后的净值【参考答案】：B【解析】有形资产净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。59、我国第一个正式的产业政策是（）。A、1989年2月14日国务院颁布的《中国产业政策大纲》B、1989年3月国务院发布的《关于当前产业政策要点的决定》C、2002年3月11日发布的《外商投资产业指导目录》D、90年代发布的《90年代国家产业政策纲要》【参考答案】：B【解析】熟悉我国产业政策出台的历程以及政策文件体系。60、证券投资咨询机构需要在（）内，将本机构及其执业人员前2个月向其特定客户提供的买卖具体证券建议的情况和向公众提供的具体证券建议的情况向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料。A、每逢双月前3个工作日B、每逢单月前3个工作日C、每逢双月前5个工作日D、每逢单月前5个工作日【参考答案】：B二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标一般分为（）。A、先行性指标B、超前性指标C、滞后性指标D、同步性指标E、落后指标【参考答案】：A,C,D2、对投资者来说，进行证券投资分析有利于（）。A、降低系统风险B、正确评估证券的投资价值C、减少投资决策的盲目性D、发现投资机会【参考答案】：B,C3、可转换债券的特征包括（）。A、可以在一定条件下转换成普通股票B、一般都规定可转换期限C、可转换债券的市场价格在其理论价值之上，在其转换价值之下D、可转换债券的形式和持有者身份随证券的转换而相应转换【参考答案】：A,B,C4、（）是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位。A、国家发展和改革委员会B、国务院C、中国证券监督管理委员会D、财政部【参考答案】：C5、利率期限结构的理论包括（）。A、市场预期理论B、流动性偏好理论C、马柯维茨均值方差理论D、市场分割理论E、以上都不对【参考答案】：A,B,D6、影响一个行业兴衰的因素有（）。A、技术进步B、产业组织创新C、社会习惯改变D、经济全球化【参考答案】：A,B,C,D【解析】掌握行业兴衰的实质及影响因素。见教材第四章第三节，Pl55。7、构成产业一般具有的特点有（）。A、规模性B、职业化C、社会功能性D、社会效益性E、以上都不对【参考答案】：A,B,C8、反应公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是（）。A、资产负债表B、损益表C、利润分配表D、现金流量表【参考答案】：D9、CIIA考试分为标准知识考试和国家知识考试两部分。其中，标准知识考试的内容涉及（）。A、经济学B、股票定价与分析C、财务会计D、金融衍生工具定价与分析E、财务表分析【参考答案】：A,B,C,D,E10、编制与分析现金流量表反映（）。A、现金流量与净利之间的相互关系B、企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出的信息C、企业获取现金和现金等价物的能力D、公司资产、负债之间的平衡关系【参考答案】：A,B,C11、某投资者将10000元投资于票面利率10%、5年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是（）。A、16105元B、15000元C、17823元D、19023元【参考答案】：A12、在证券投资中，进行宏观经济分析的意义是（）。A、把握证券市场的总体变动趋势B、判断整个证券市场的投资价值C、了解转型背景下宏观经济对股市的影响D、掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查证券投资中进行宏观经济分析的意义。ABCD选项都正确。13、证券分析师职业道德的十六字原则有（）。A、谨慎客观B、独立诚信C、勤勉尽职D、公正公平【参考答案】：A,B,C,D【解析】了解职业道德的十六字原则与职业责任。见教材第九章第二节，P428。14、证券分析师的主要职能包括：（）。A、预测市场或个别证券走势B、引导投资者进行理性投资C、进行资产管理D、担当上市公司的财务顾问E、为主管部门、地方政府的的决策提供依据【参考答案】：A,B,D,E15、证券投资分析的三个基本要素包括（）。A、信息B、步骤C、方法D、资料【参考答案】：A,B,C【解析】熟悉证券投资分析的基本要素。见教材第一章第三节，Pl2。16、下列关于产业组织创新的说法，正确的是（）。A、产业组织创新是推动产业结构升级的重要力量之一B、产业组织创新不仅是产业内企业与企业之间垄断抑或竞争关系平衡的结果，更是企业组织创新与产业组织创新协调互动的结果C、产业技术创新在很大程度上由产业组织创新的过程和产业组织创新的结果所驱动D、产业组织创新与产业技术创新共同成为产业不断适应外部竞争环境或者从内部增强产业核心能力的关键【参考答案】：A,B,C,D17、产业布局政策一般遵循的原则有（）。A、经济性原则B、合理性原则C、协调性原则D、平衡性原则【参考答案】：A,B,C,D18、对估计非公开上市公司的价值和上市公司某一公司的价值没有太多用处的资产重组评估方法是（）。A、清算价格法B、重置成本法C、收益现值法D、市场价值法E、区域分析法【参考答案】：A,B,C19、已知某公司某年的财务数据如下：应收账款50万元，流动资产86万元，固定资产218万元，存货30万元，短期借款46万元，流动负债66万元。根据以上数据可以计算出（）。A、应收账款周转率5.26次B、流动比率为1.30C、速动比率为0.85D、存货周转率4.42次【参考答案】：B,C20、学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为（）。A、弱势有效市场B、强势有效市场C、半弱势有效市场D、半强势有效市场【参考答案】：A,B,D三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、金融工程应用的领域有（）。A、公司金融B、金融工具交易C、投资管理D、风险管理【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P374。2、对证券投资顾问服务人员的要求有（）。A、向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益B、禁止证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用C、依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期D、应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节，P425。3、宏观经济分析的基本方法包括（）。A、比较分析法B、总量分析法C、结构分析法D、因素分析法【参考答案】：B,C4、非公开发行限售股发行对象属于以下（）之一的，认购的股份自股票发行结束之日起36个月内不得转让。A、上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人B、通过本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者C、董事会拟引入的境内投资者D、董事会拟引入的境外投资者【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P126。5、当前技术进步的行业特征是（）。A、以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一B、信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业C、研发活动的投人强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺D、技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉技术进步的行业特征及影响。见教材第四章第三节，P155～156。6、关于社会融资总量的内涵主要体现在（）。A、金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持B、实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接投资C、其他融资D、以上都不是正确【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉社会融资总量的含义与构成。见教材第三章第一节，P82。7、影响期权价格的因素包括（）。A、协定价格与市场价格B、标的物价格的波动性C、标的资产的收益D、权利期间【参考答案】：A,B,C,D8、下列属于调查研究法特性的是（）。A、在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究法B、通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式进行C、可以获得最新的资料和信息D、省时、省力并节省费用【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉历史资料研究法和调查研究法的含义。见教材第四章第四节，Pl66。9、作为虚拟资本载体的有价证券，它们的价格运动形式具体表现为（）。A、其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动B、其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比C、其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求D、其风险大小，既决定于投资者的投资能力，也决定于市场的总体情况【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉虚拟资本及其价格运动形式。见教材第二章第一节，P23。10、关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是（）。A、久期已成为市场普遍接受的风险控制指标B、针对固定收益类产品设定“久期×凸性”指标进行控制。有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用C、可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好D、可以用来控制持仓债券的利率风险【参考答案】：B,C11、在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买人这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。A、-1B、-0．5C、0．5D、1【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形。见教材第七章第二节，P330。12、在贸易与投资一体化理论中，企业行为可分为（）。A、总部行为B、分部行为C、实际生产行为D、投资行为【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉贸易与投资一体化理论。见教材第四章第三节，P165。13、下列属于回归分析法建立市盈率模型特性的是（）。A、回归分析法得出的有关市盈率估计方程具有很强的时效性B、尚有该模型没有捕捉到的其他重要因素C、当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化D、能成功地解释较长时间内市场的复杂变化【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉计算股票市场价格的市盈率估价方法及其应用缺陷。见教材第二章第三节，P55。14、一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有（）。A、买卖方向对应的原则B、品种相同原则C、数量相等原则D、月份相同或相近原则【参考答案】：A,B,C,D15、当汇率上升时，下列说法正确的是（）。A、本币贬值B、本币升值C、出口量扩大D、出口量减少【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响。见教材第三章第一节．P88。16、扩张性公司重组包括（）。A、购买资产B、收购股份C、公司合并D、合资组建子公司【参考答案】：A,B,C,D17、财政政策分为（）。A、扩张性财政政策B、紧缩性财政政策C、中性财政政策D、针对性财政政策【参考答案】：A,B,C18、下列属于存货周转率特性的是（）。A、一般，存货周转速度越快，存货的占用水平越多，流动性越弱，存货转换为现金或应收账款的速度越慢B、提高存货周转率可以提高公司的变现能力C、存货周转速度越快则变现能力越差D、存货周转天数(存货周转率)指标的好坏不仅影响公司的短期偿债能力，也是整个公司管理的重要内容【参考答案】：B,D【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义，熟悉财务指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。见教材第五章第三节，P207。19、下列属于影响期货价格因素的是（）。A、影响期货价格的主要因素是持有现货的成本和时间价值B、期货合约的理论价格实际上是一个估计值C、期货合约保证金的变化对期货价格变化没有影响D、期货市场价格的变动与现货市场价格的变动总是一致的【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素。见教材第二章第四节，P57。20、现代金融学关于证券估值的讨论，基本上是运用各种主观的假设变量，结合相关金融原理或者估值模型，得出某种“理论价格”，投资行为简化为（）。A、市场价格<内在价值价格被低估买入证券B、市场价格<内在价值价格被低估卖出证券C、市场价格>内在价值价格被高估买入证券D、市场价格>内在价值价格被高估卖出证券【参考答案】：A,D【解析】考点：掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相互关系。见教材第二章第一节，P24。四、判断题（共40题，每题1分）。1、所谓“吉尔德定律”，即微处理器的速度会每18个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。【参考答案】：错误【解析】“摩尔定律”指的是微处理器的速度会每18个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。而“吉尔德定律”是指在未来25年，主干网的带宽将每6个月增加1倍。2、问卷调查回收率偏低将会导致据此得出的结论并不能代表总体属性。（）【参考答案】：正确【解析】问卷调查如果回收率偏低将会导致得出的结论不能代表总体属性。3、投资者在构建证券组合时应考虑股息收入和利息收入的稳定性。（）【参考答案】：正确4、资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。（）【参考答案】：正确5、周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，既当经济处于上升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张（）。【参考答案】：错误6、行业分析的重要任务之一是挖掘最具投资潜力的行业和上市公司。【参考答案】：错误【解析】行业分析的主要任务是：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者和其他机构提供决策依据或投资依据。7、由于或有事项的后果尚需待未来该事项的发生或不发生才能予以佐证，所以企业一般不应确认或有负债和或有资产，但应在报表中披露。（）【参考答案】：正确【解析】披露义务不可免除。8、股份分割往往比增加股利分配对股价上涨的刺激作用更小。（）【参考答案】：错误9、一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定。（）【参考答案】：正确10、由于贴现债券的贴现率通常以年率表示，为方便起见，习惯上贴现率以365天计。（）【参考答案】：错误11、一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率高。（）【参考答案】：错误【解析】免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率低。12、一家银行在考虑是否给一个企业提供短期贷款时，它关心的是该企业的资产流动性比率。（）【参考答案】：正确【解析】一家银行在考虑是否给一个企业提供短期贷款时，它关心的是该企业的资产流动性比率。流动性比率是最常用的财务指标，它用于测量企业偿还短期债务的能力。13、.在现实的期权交易中，各种期权通常是以高于内在价值的价格买卖，即使是平价期权或虚值期权，也会以大于零的价格成交。（）【参考答案】：正确14、旗形和楔形这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相同。（）【参考答案】：错误15、旗形和楔形都有明确的形态方向，并且和原有的趋势相反（）。【参考答案】：正确16、证券组合的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预期收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益达到市场水平的目标。【参考答案】：错误【解析】证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。17、资本市场的开放包括两方面的含义，即投资性开放和贸易性开放。（）【参考答案】：错误【解析】资本市场的开放包含两方面的含义，即服务性开放和投资性开放。18、一般来说，投资者在购买可转换证券时都要支付一壁转换升水。（）【参考答案】：正确19、当产品销售不畅，资金短缺、设备闲置时，中央银行应采取松动的货币政策。【参考答案】：正确20、在国民经济各行业中，制成品(如纺织、服装等轻工业产品)的市场类型一般都属于寡头垄断（）。【参考答案】：错误21、证券投资分析师应当相互尊重、团结协作，共同维护和增进证券投资分析师的职业声誉。（）【参考答案】：正确【解析】证券分析师应当相互尊重，团结协作，共同维护和增进行业声誉。证券分析师不得在公众场合及媒体上发表贬低、诋毁、损害同行声誉的言论，不得以不正当手段与同行争揽业务。22、证券投资分析一直是证券市场一个非常重要的产业。（）【参考答案】：错误【解析】证券投资分析一直是证券市场一个非常重要的行业。23、公用事业是政府实施管理的主要产业之一。（）【参