2021年4月基金从业考试科目二基金基础真题

2021年4月基金从业考试科目二基金根底真题对基金会计核算内容进展复核并出具复核意见的是〔B〕基金份额持有人基金托管人基金管理人基金监视机构2•以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的选项是〔D〕。两者对市场流动性的奉献不同两者的利润来源不同两者的市场角色不同做市商不能充当经纪人的角色3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自上而下策略，以下描绘错误的选项是〔B〕可以通过积极的风风格整，追求风格收益投资组合构建无需受投资政策的约束可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益从宏观经济及行业、板块特征入手4•以下说法不符合投资理论根本假设的是〔C〕。两个一样风险的证券，投资者必然选择收益率较大的两个一样收益率的证券，投资者必然选择风险较小的投资者既希望风险小又要求高收益投资者承受高风险必定要求高收益补偿5•关于信息比率，下面说法错误的选项是〔C〕。信息比率引入了业绩比拟基准因素信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益信息比率是对相对收益率进展风险调整的分析指标6.国内证券交易所进展证券交收时,分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。这个交收制度表达了〔C〕。净额结算原那么共同对手方原那么分级结算原那么货银对付原那么7•可以反映投资风险程度的统计量是〔A〕。标准差分位数均值中位数&下述实际利率和名义利率的说法中，错误的选项是〔D〕。名义利率与通货膨胀率正相关实际利率与通货膨胀率无关通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率名义利率一定大于实际利率9•关于贝塔系数，以下说法正确的选项是〔D〕。贝塔系数越高证明基金管理人的投资才能越高作为衡量单个证券对市场变化敏感度的指标，贝塔系数不能用于计算证券组合将来面临的市场风险状况贝塔系数的计算主要依赖于对其输入值的预测单个证券的贝塔系数大于1,代表该证券的价格变动幅度比可以代表市场变动的指数变动幅度更大10.基金进展利润分配，会对基金份额净值和投资者利益产生的影响是〔A〕。基金份额净值会下降，但投资者利益不受影响基金份额净值不变，投资者利益也不会受影响基金份额净值不变，但投资者利益会相应减少基金份额净值会下降，投资者利益会相应减少11•基金估值的第一责任主体是〔D〕。基金托管人中国证券投资基金业协会中国证监会基金管理人以下不属于市场风险管理主要措施的是〔C〕。加强对场外交易的监控跟踪分析基金重仓股建立针对债券发行人的内部信誉评级制度亲密关注宏观经济指标和趋势在其他因素不变的情况下，当企业用现金购置存货时，流动比率和速动比率分别〔D〕。降低，不变不变，不变降低，升高不变，降低14.ISDA协议是国际掉期与衍生品协会为国际场外衍生品交易提供的标准协议框架。一方面，交易双方可以减少文件术语的误解等。另一方面，协议为交易双方提供了一个净额结算制度，即一系列的交易假如互有盈亏，可以抵消按净额进展结算。ISDA文件最有助于解决交易中存在的〔B〕。合规风险和操作风险法律风险和信誉风险法律风险和操作风险合规风险和流动性风险假设资产1的预期收益率为5%,标准差为7%；资产2的预期收益率为8%，标准差为2%；两种资产的相关系数为1；假设按资产1占40%,资产2占60%的比例构建投资组合，那么组合的预期收益率和标准差分别为〔D〕。A.2.8%；10%B.2.8%；4.4%C.6.8%；4.4%D.6.8%；10%关于风险价值，以下表述错误的选项是〔A〕。目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、内部模型法和蒙特卡洛法VaR是摩根公司研究出的风险计量和控制模型风险价值是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要根据VaR模型是近些年普遍采用的重要风险控制统计技术主动投资的目的是〔D〕。扩大主动收益、缩小主动风险、降低信息比率扩大主动风险、扩大主动收益、降低信息比率扩大主动风险、扩大主动收益、进步信息比率扩大主动收益、缩小主动风险、进步信息比率18•假设市场组合期望收益率为8%，无风险利率为3%，假如该股票的贝塔值为1.4,那么该股票的预期收益率为〔B〕14%10%8%12%19.关于债券价格、票面利率、当期收益率和到期收益率，以下错误的描绘是〔A〕。票面利率是债券上标识的利率，即一年的利息与债券面值的比例，其他条件不变时，票面利率和债券到期收益率呈反向增减当期收益率是债券的年利息收入与债券当前的市场价格的比率，当期收益率可能等于到期收益率债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，那么当期收益率就越偏离到期收益率到期收益率是可以使投资购置债券获得的将来现金流的现值等于当前价格的贴现率，其他条件不变时，到期收益率与债券价格反向变动20.2021年12月31日，某股票基金资产净值为2亿元，到2021年12月31日，该基金资产净值变为3.2亿元。假设该基金净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资,那么该基金在2021年的收益率为〔C〕。70%50%60%40%21•某投资者持有5000份A基金，当前的基金份额净值为1.2元。假设A基金按1:2的比例进展了分拆，以下选项中表述正确的选项是〔C〕。A.该投资者持有的A基金资产变为3000元A基金份额净值变为2.4元A基金的资产规模不变该投资者持有的基金份额仍为5000份22•关于期货市场的价格发现功能，以下表述错误的选项是〔A〕。现货和期货市场的套利活动对现货市场没有影响期货交易者能将经济运行状况信息传递给现货交易者期货市场中形成的价格能反映供求状况期货合约价格能反映标的资产所包含的信息变化关于相关系数，以下说法正确的选项是〔C〕。相关系数的大小表达两个证券收益率之间相关性的强弱相关系数总处于0到+1之间相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同的证券表现的联动性当两个证券收益率的相关系数为0时，我们称这两者不完全相关以下几种因素中，对股票价格影响最大的是〔A〕。预期的利润当年的利润前几年的平均利润以往的利润25•关于债券基金经理通常使用的免疫策略的种类，以下各项错误的选项是〔C〕。或有免疫所得免疫受益免疫价格免疫26•在固定收益平台进展的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报数量单位为〔A〕。TOC\o"1-5"\h\z1手100手10手100张27.关于衍生工具，以下表述正确的选项是〔D〕。并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日B•衍生工具的交割价格通常取决于将来标的资产市场价格的波动程度C•衍生工具都要务实物交割D.所有的衍生品合约都有根底标的物28•货币市场工具一般指短期的、具有高流动性的风险债券，其中短期通常指〔A〕以内。十二个月六个月一个月三个月基金公司管理基金投资的最高决策机构和需要执行最严格保密要求的部门分别是〔D〕。投资部和研究部投资决策委员会和研究部投资部和交易部投资决策委员会和交易部与被动投资相比，主动投资策略〔A〕。力求超越市场业绩交易费用更低更合适于完全有效的市场投资风险更低31•关于证券和资金结算实行分级结算原那么，以下说法中不正确的选项是〔A〕。证券登记结算机构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交收结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理证券登记结算机构负责证券登记结算构造与结算参与人之间的集中清算交收32•关于远期利率的说法，以下描绘正确的选项是〔C〕。远期利率指从即期开场将来一段时间的利率远期利率的起点在当前时刻远期利率指隐含在给定的即期利率中从将来的某一时点到另一时点的利率程度远期利率和即期利率的区别在于他们所计算的利率时间周期不同33•对于基金投资者而言，以下基金投资收入中目前需要征收所得税的是〔D〕。从基金分配中获得的收入个人买卖基金份额获得的差价收入个人申购和赎回基金份额获得的差价收入机构买卖基金份额获得的差价收入关于现金流量表的表述，错误的选项是〔B〕。分析现金流量表，有助于投资者估计今后企业的偿债才能、获取现金的才能、创造现金流量的才能和支付股利的才能现金流量表是以权责发生制为根底编制的，而非根据收付实现制〔即现金流量和现金流出〕为根底编制的现金流量表，所表达的是企业在特定会计期间内现金〔包含现金等价物〕的增减变动等情形现金流量表的作用，包括反映企业的现金流量，评价企业将来产生现金净流量的才能有关银行间债券市场的回购，以下表述不正确的选项是〔A〕。买断式回购期内，正回购方可以使用该笔债券质押冻结期间债券的利息归出质人所有质押式回购是交易双方进展的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务买断式回购的期限最长不得超过91天许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款。以下不属于此类条款的是〔A〕。承销条款回售条款转换条款赎回条款设两种情形下资产A和资产B的预期收益率的分布如下表所示，那么以下说法错误的选项是〔C〕。情形一〔50%概率发生。情形二〔50%概率发生。资产A15%-10%资产B-5%10%分散投资资产A和资产B可以到达比单独投资于资产A更高的预期收益率资产A的预期收益率等于资产B的预期收益率分散投资资产A和资产B较单独投资资产A或资产B可以降低整个投资组合收益的波动资产A和资产B的投资收益存在负相关性38•以下不属于证券市场交易本钱中隐性本钱的是〔A〕。过户费买卖差价对冲费用市场冲击基金资产估值就是按一定的原那么和方法对基金资产和基金负债进展估算，进而确定⑻。基金资产本钱基金资产公允价值基金资产份额净值基金资产总值关于优先股，以下表述错误的选项是〔A〕。优先股都有固定的期限优先股股东的清偿顺序在债券持有人之后优先股股东不享有公司表决权优先股都有约定的股息41•通常而言，〔A〕是收益率曲线的正常形态。上升曲线程度曲线垂直曲线下降曲线以下关于保证金交易的说法，正确的选项是〔A〕。在我国，保证金交易被称为“融资融券〃融资即投资者借入资金购置证券，也叫卖空交易融券即投资者借入证券卖出，也称买空交易与买空交易一样，在标的证券价格变化时，融券业务的维持担保比例也必须大于100%以下选项中，表述正确的选项是〔D〕。企业盈利时，债权人劣后于股权持有者获得企业利润的分配企业破产时，股权持有者优先于债权人获得企业资产的清算企业盈利时，债权人只能按约定比例参与企业利润的分配企业破产时，债权人优先于股权持有者获得企业资产的清算假设沪深300股指期货某个合约的价格为3000点，期货公司收取12%的保证金，投资者开仓买卖1手至少需要〔C〕保证金。TOC\o"1-5"\h\z9万108万10.8万90万45•关于股票基金的风险暴露分析，以下说法错误的选项是〔D〕。A•假如股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金周转率高的基金，所付出的交易佣金和印花税也比拟高，基金业绩不如周转率低的基金低周转率的基金倾向于对股票的长期持有通过对基金持股市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况我国现行的交易规那么下，不可能成为交易所当日股票收盘价的是〔A〕。股票大宗交易的收盘价当日该股票最后一笔交易前1分钟的成交量加权平均价股票收盘的集合竞价前一交易日的收盘价以下四种债券中，信誉风险最小的债券是〔D〕。2021年大庆市城市建立投资开发公司债券中国进出口银行2021年第六期金融债券招商证券股份2021年度第十期短期融资券2021年记账式附息〔二十四期〕国债48•以下不属于上市公司再融资方式的是〔D〕。向原有股东配售股份向不特定对象公开募集发行可转换债券公开发行股票债券收益率曲线不太可能出现的类型是〔D〕。上升曲线程度曲线下降曲线垂直曲线境内机构投资者进展境外证券投资时，可以委托境外投资参谋为其提供证券买卖建议或投资组合管理等效劳。境外投资参谋应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于〔C〕亿美元或等值货币。TOC\o"1-5"\h\z105010020认为投资者应购置并持有近期走势明显强于大盘指数的股票，也就是说要购置强势股的理论根据是〔D〕。过滤法那么量化理论体系道氏理论相对强度理论体系关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的选项是〔B〕。“晨星风险调整后收益〃也可以建立在投资人风险偏好的根底上夏普比率等风险调整后收益反映的是基金承当的总体风险获得的报酬“晨星风险调整后收益〃以“风险惩罚〃的方式对基金回报率进展调整风险调整后收益使得两只基金可以在相等的风险程度条件下进展比照53•基金投资交易过程中的风险主要有〔A〕。I.合规风险11.信誉风险III.操作风险IV.投资组合风险I、IVII、III、IVI、II、IVI、II、III关于基金管理费，以下表述错误的选项是〔C〕。通常债券型基金管理费率要比股票型基金管理费率低基金管理费率通常与基金的风险收益特征相关管理费与基金类型没有关系，只与基金规模有关不同类别及不同国家、地区的基金，管理费率不完全一样关于权证行权的结算方式，以下说法正确的选项是〔D〕。只能是证券给付只能是现金结算认购结算为现金，认沽结算为证券可以是证券给付或现金结算56•基金业协会估值工作小组针对长期停牌股票的估值技术，提出的四种方法不包括〔C〕指数收益法市场价格模型法最近一个交易日的收盘价可比公司法57•通常采用现金结算，极少进展实物交割的衍生品合约是〔A〕期货合约远期合约期权合约互换合约58•关于卖空交易，以下表述错误的选项是〔A〕用证券充抵保证金时，对于不同的证券，按同一折算率进展折算卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用处融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度卖空交易即融券业务，指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己那么得到投资收益寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有〔B〕的投资期限，通常可以投资于风险较〔B〕的资产。较短；高较长；高较短；低较长；低某公司2021年度资产负债表中，货币资金为600亿元，应收账款为200亿元，应收票据为200亿元，无形资产为50亿元，长期股权投资为20亿元。那么应计入流动资产的金额为〔C〕1070亿元1050亿元1000亿元1020亿元61•关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件，以下表述错误的选项是〔A〕申请人近1年未受到监管机构的重大处分申请人所在国家或者地区的证券监管机构必须已于中国证监会签订监管合作备忘录申请人的财务稳健，资信良好假如是资产管理机构，其经营资产管理业务应在2年以上基金P、Q、M和N相对于股市大盘的贝塔〔B〕值分别为-0.8、-0.3、0.6和1.3,假设投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，那么哪个产品更具优势〔C〕基金M基金Q基金N基金P上5%分位数通常是指随机变量X以5%概率获得〔B〕某个值的情况。小于等于大于等于大于小于证券公司向客户收取佣金的最低标准是A股每笔交易〔D〕。TOC\o"1-5"\h\z10元1元据实收取5元65•在我国金融市场上，广泛采纳的货币市场基准利率是〔B〕。SIBORSHIBORTIBORLIBOR66.以下哪一个指标克制了传统业绩衡量指标的缺陷，可以比拟准确地反映上市公司在一定时期内为股东创造的价值？〔C〕市销率市盈率经济附加值市现率67•以下关于另类投资基金的投资对象，说法错误的选项是〔B〕。国内REITs主要是投资于海外的REITs黄金QDII是投资于海外的黄金现货或者黄金期货商品QDII投资涉及黄金、石油、农产品等多类产品国内黄金ETF主要投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金68•关于投资政策说明书，以下表述错误的选项是〔A〕。投资政策说明书在制定后不得变更制定投资政策说明书是进展投资组合管理的根底投资政策说明书内容包括投资回报率目的、投资决策流程、投资范围等投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩关于另类投资的优点，以下说法正确的选项是〔D〕。A•价格反映了其真实的价值实现才能强，流动性高信息透明度高可以通过多元化配置，分散风险买断式回购属于〔A〕的交易品种。银行间债券市场商业银行柜台市场交易所债券市场外汇交易市场以下不属于基金业绩评价需要考虑的因素是〔B〕基金风险程度基金的管理费用基金规模投资目的与范围〔C〕指证券登记结算机构依法设立的用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失的一种基金。证券交易风险基金证券结算基金证券结算风险基金证券保管风险基金在下行风险标准差的计算公式中，期数T代表〔D〕投资期限真实基金收益率小于投资者预期收益率的期数真实基金收益率大于投资者预期收益率的期数真实基金收益率小于无风险利率的期数某三年期零息债券面额为1000元，三年期市场利率为5%，那么该债券目的的市场价格为〔C〕元。TOC\o"1-5"\h\z878870864872甲公司2021年与2021年相比，销售利润率下降10%，总资产周转率进步10%，假定其他条件与2021年一样。那么2021年与2021年相比，甲公司的净资产收益率〔D〕无法确定上下变化有所进步保持不变有所下降买断式回购到期资金结算额为〔D〕X〔回购债券数量/100〕到期交易净价+到期结算日应计利息一首期结算日应计利息首期交易净价+到期结算日应计利息首期交易净价+首期结算日应计利息到期交易净价+到期结算日应计利息77•三一转债发行面值100元，转换比例为13.33，2021年3月11日该转债收盘价109.94元，标的股票三一重工收盘价5.28元，那么该日转股价格为〔B〕&28元7.50元20.82元5.28元78•以下不属于回购协议的风险的是〔D〕市场流动性紧张，短期利率上升，抵押品价格下降到期时逆回购方不按约定价格将抵押品回售给正回购方到期时正回购方无法按约定价格赎回抵押品买断式回购的逆回购方将抵押品卖出79•从2001年7月2日起，银行间债券市场现券交易采用的交易形式是〔D〕全价交易溢价交易竞价交易净价交易80.X债券的市场价格为98元，面值为100元，期限为10年；Y债券市场价格为90元,面值为100元，期限为2年，以下说法正确的选项是〔C〕与X相比，Y债券的当期收益率更接近到期收益率X债券的当期收益率变动预示着其到期收益率的反向变动与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率在其他因素一样的情况下，Y债券的当期收益率与其市场价格同向变动81•根据2021年?公开募集证券投资基金运作管理方法?的规定，以下符合混合型基金的是⑻。股票投资比例：80%〜95%股票投资比例：65%〜80%股票投资比例：85%〜100%股票投资比例：0〜20%，债券投资比例80%以上82.基金管理人和基金托管人在计算的基金资产净值存在分歧时，应该采取的处理方式是〔C〕。按照中国证券投资基金业协会的计算结果对外予以公布按照基金估值工作小组的计算结果对外予以公布托管人有义务要求管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见暂停公布净值，直到相关各方达成一致83•假设业务发生前速动比率为1.5,当企业用现金归还应付账款假设干后，将会导致流动比率〔D〕，速动比率〔D〕。下降；下降不变；进步进步；不变进步；进步84.按照现行的税收政策，以下说法中正确的选项是〔B〕I•机构投资者和个人投资者买卖基金份额均暂时免征印花税II•机构投资者和个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税III.机构投资者和个人投资者从基金分配中获得的收入，分别暂时免征企业所得税和个人所得税II、IIII、III只有II、II85•关于配股权的估值，以下说法正确的选项是〔B〕因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，以收盘价和配股价孰低进展估值因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，假如收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，假如收盘价高于配股价，按零进展估值因持有股票而享有的配股权，从股权日起到配股确认日止，假如收盘价低于配股价，按收盘价低于配股价的差额估值86.目前通货膨胀率为2%，投资者要求的债券实际收益率为8%，那么该债券的5年期贴现因子约为〔B〕关于期货和期权的共同点，以下表述正确的选项是〔B〕交易双方的损益都具有不对称性期货和期权都具有杠杆效应买卖双方都要缴纳保证金期货和期权都是双边合约以下条款中，属于给予发行人额外权利的嵌入条款是〔D〕。转换条款回售条款承销条款赎回条款由于现代企业最重要的经营目的就是最大化股东财富，因此〔C〕是衡量企业最大化股东财富才能的比率。资产负债率销售利润率净资产收益率资产收益率90.以下选项中不能作为债券发行人的是〔C〕。金融机构中央政府自然人地方政府91•关于全球投资业绩标准〔GIPS〕规定的基金投资业绩计算方法，以下表述中正确的选项是〔A〕。计算投资组合的收益时，必须以期初资产值加权计算按照现行的GIPS规定，基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益假设直接的买卖开支无法从综合费用中确定并别离出来，在计算已扣除费用的收益时，可以使用估计的买卖开支必须采用经现金流调整后的时间算术平均收益率关于资产配置策略，以下说法错误