【电大】财务管理补专复习

经典word整理文档，仅参考，双击此处可删除页眉页脚。本资料属于网络整理，如有侵权，请联系删除，谢谢！《财务管理补专》形式：机考一、题型1、单项选择题（每小题2分，共202、多项选择题（每小题2分，共40分）3、判断题（每小题1分，共10分）（判断下列正确与否，在括号内正确填涂A，错误填涂B）4、简答题（共30分）两题客观题部分一、单项选择题：1.下列财务比率中，（C）可以反映企业的偿债能力。A.平均收款期B.销售利润率C.流动比率D.存货周转期2.某企业2009年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转次数7次。若企业2009年销售利润为210万元，则2009年销售利润率为：（A）。A.30%B.50%C.40%D.15%3.在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债。这样做的原因在于流动资产中：（C）。A.存货的价值变动较大B.存货的质量难以保证C.存货的变现能力最低D.存货的数量不易确定4.对应收账款周转率速度的表达，正确的是：（B）。A.应收账款周转天数越长，周转速度越快B.计算应收账款周转率时，应收账款余额不应包括应收票据C.计算应收账款周转率时，应收账款余额应为扣除坏账准备后的净额D.应收账款周转率越小，表明周转速度越快5.一般而言，短期偿债能力与（B）关系不大。A.资产变现能力B.企业再融资能力C.企业获利能力D.企业流动负债6.企业（B）必须对其投资的安全性首先予以关注。A.所有者B.债权人C.经营者D.国家7.年初资产总额为100万元，年末资产总额为140万元，净利润为24万元，所得税9万元，利息支出为6万元，则总资产报酬率为（C）。A.27.5%B.20%C.32.5%D.30%8.评价企业短期偿债能力强弱最可信的指标是（D）。A.已获利息倍数B.速动比率C.流动比率D.现金流动负债比率1/159.下列资金来源属于股权资本的是（A）。A．优先股B．预收账款10.下列各项中不属于商业信用的是（D）。A．应付工资B．应付账款11.普通股筹资的优点的是（B）。A.成本低B.增加资本的实力12.具有抵税效应，又能带来杠杆效应的筹资方式是（A）。A.发行债券B.发行优先股C.发行普通股13.不存在杠杆作用的筹资方式是：（D）A．银行借款B．发行普通债券C．发行可转换债券14.下列哪个属于债券筹资的优点：（D）C．融资租赁C．应付票据D．短期借款D．预提费用C.风险大不会分散公司的控制权D.使用内部留存D．发行普通股A．成本低B．没有固定的利息负担C．可增强企业的举债能力D．筹资迅速15.优先股股东的优先权是指（C）。A.优先认股权16.下列筹资方式中不体现所有权关系的是（D）。A.股票B.联营投资C.留存收益D.租赁17.只有当债务成本（B）企业的运用资本报酬率时，举债的使用才有利于股东。A．高于B．低于．等于D．不等于18.当企业所冒的财务风险水平比内在的经营风险高时，对利润水平的影响会（B）。A．小些B．大些C．一样D．无关19.（A）指的是企业固有的正常风险。A．经营风险B．财务风险C．投资风险20.（B）反映与债务有关的风险程度。A．经营风险B．财务风险C．投资风险21.企业所运用的资产的生产力并不受（C）的影响。A．资本总额B．利率大小C．融资来源D．财务杠杆22.当运用资本报酬率等于债务成本时，不论企业的资本结构如何，其（D）都是一样的。A．毛利率B．营业利润率C．净利润率D．股东权益报酬率23.当企业的销售水平（A）财务杠杆保本点时，更宜于债务融资。B.优先转让权C.优先分配股利和剩余财产D.投票权D．利率风险．利率风险A．高于B．低于C．等于D．不等于2/1524.当企业的销售水平（B）财务杠杆保本点时，更宜于权益融资。A．高于B．低于C．等于D．不等于25.下列资金时间价值系数中，表示年金现值系数的是（D）。A、（F/P，I,NB、（P/FI,N）C、（F/AI,N）DP/AI,N）26.工程投资决策中，完整的工程计算期是指（D）。A、建设期B、生产经营期C+达产期D+运营期27.下列各项中，不属于投资工程现金流出量内容的是（B）。A、固定资产投资B、折旧与摊销C、无形资产投资、新增经营成本28.某工程经营期3年，工程要求营运资本15万，固定资产初始投资200万，预计残值收入10万，固定资产清理支出5万，则该工程终结期现金净流量为（D）。A、15万、30万C、25万D、20万29.下列投资工程评价指标中，不受建设期长短、投资时间先后及回收额的有无影响的评价指标是（B）。A、静态投资回收期、投资收益率C、净现值率D、获利指数30.下列指标的计算中，没有利用净现金流量的是（B）。A、内部收益率B、投资收益率C、净现值率D、获利指数31.某工程预计初始投资20万元，投资后每年可获净利润4万，其中每年折旧费用1万，则静态投资回收期为（B）。A、3年B4年C5年、6年32.下列各项中，不会对投资工程的内部收益率指标产生影响的因素有（A、初始投资金额B、各期现金流量C、工程计算期D、折现率D）。33.现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。一般来说，下列会导致营运资金数额变小的是（C）。A.存货周转期变长B.应收账款周转期变长C.应付账款周转期变长D.应付账款周转期变短34.下列关于现金的说法不正确的是（A）。A.现金是变现能力最强的盈利性资产B.现金管理的过程就是在现金的流动性与收益性之间进行权衡选择的过程C.现金管理对于提高资金收益率具有重要意义D.企业持有现金的成本包括持有成本、转换成本和短缺成本35.某企业每年耗用某种原材料3600千克，该材料的单位成本为20元，单位材料年持有成本为1元，一3/15次订货成本50元，则该企业的经济订货批量为（B）千克，最小存货成本为（）元。A.300,3000B.600,600C.600,300D.600,600036.某企业按照“2/10，n/60”的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则放弃现金折扣的机会成本为（C）。A.20.41%B.12.24%C.14.70%D.20%37.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（B）。A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期38.根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（C）。A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.坏账成本39.材料，并不是都是收到原材料的当天就马上付款，通常会有一定的延迟，这一延迟的时间段是（C）。A.应收账款周转期B.存货周转期C.应付账款周转期D.现金周转期40.企业拟将信用期由目前的30天放宽为60天，预计赊销额由1000万元变为1200万元，变动成本率为60%，风险投资的最低报酬率为10%，则放宽信用期后应收账款占用资金应计利息增加（C）万元。（一年按360天计算）A.17B.5C.7D.12二、多项选择题:1.分析企业营运能力的指标有：（AB）。A.存货周转率B.流动资产周转率C.速动比率D.资产净利润率E.净值报酬率2.应收账款的周转率越高，则：（ABC）。A.应收账款收回越迅速B.应收账款周转天数越短C.资产流动性越强D.短期偿债能力越强E.流动资产的收益能力越低3.应收账款周转率有时不能说明应收账款正常收回时间的长短，其原因有：（ABD）。A.销售的季节性变动很大B.大量使用现销而非赊销C.大量使用赊销而非现销年底前大力促销和收缩商业信用E.计算有错误4.对固定资产周转率的表述，正确的有：（CE）。A.在销售收入净额一定的情况下，固定资产平均占用额越高，固定资产周转率越高。4/15B.在销售收入净额一定的情况下，流动资产在总资产中占的比率越高，流动资产周转率越高，则固定资产周转率越高。C.固定资产平均占用额越低，销售收入净额越高，固定资产周转率越高。D.流动资产周转率越高，则固定资产周转率越低。E.如果企业资产总额及其构成都保持不变，则流动资产周转率越高，固定资产周转率越高。5.分析企业资金周转状况的比率有（CDE）。A.速动比率B.已获利息倍数C.应收账款平均收账期D.存货周转率E.流动资产周转率6.财务报表数据的局限性表现在（ABCDE）。A.缺乏可比性B.缺乏可靠性C.存在滞后性D.缺乏真实性E.缺乏完整性7.使用比率分析法应注意的问题包括（ABC）。A.对比工程的相关性B.对比口径的一致性C.衡量标准的科学性D.计算结果的假定性E.数据完整性8.下列说法正确的是（ABCD）。A.产权比率也称资本负债率B.产权比率侧重于揭示自有资金对偿债风险的承受能力C.资产负债率侧重于揭示财务结构的稳健程度D.资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度E.资产负债率等于产权比率的倒数9.应收账款周转率高说明（AE）。A.收账迅速B.短期偿债能力强C.收账费用增加D.坏账损失减少E.应收账款周期短10.反映企业盈利能力的指标包括（DE）。A.盈余现金保障倍数B.资本保值增值率C.资本积累率D.每股收益E.销售利润率11.提高主营业务利润率的途径主要包括（ACE）。A.扩大主营业务收入B.减少主营业务收入C.降低成本费用D.提高成本费用E.提高销售价格12．下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施是（ABCD）A．提高销售净利率D．增加所有者权益B．提高资产负债率E．提高速动比率C．提高资产周转率5/1513．下列各项中影响营业周期长短的因素有（ABCDE）A．年度销售额B．平均存货C．销货成本D．平均应收账款E．应收账款余额14.如果流动比率过高，意味着企业存在以下几种可能(ABC)。A.存在闲置现金B.存在存货积压C.应收账款周转缓慢D.固定资产投资很大15.下列各项指标中可用于分析企业长期偿债能力的有(BC)。A.流动比率B.资产负债率C.产权比率D.速动比率E．销售利润率16.企业筹资的目的在于（ABCE）。E．现金紧缺A.满足生产经营需要B.处理企业同各方面财务关系的需要D.降低资本成本E.扩大生产经营规模C.满足资本结构调整的需要17.负债筹资具备的优点是（ABC）。A.节税B.资本成本低C.财务杠杆效益D.风险低E.降低企业财务风险18.政府债券与企业债券相比，其优点为（BCE）。A.风险大B.抵押代用率高享受免税优惠D.收益高E.风险小19.一般认为，普通股与优先股的共同特征主要有（AB）。A．同属公司股本B．股息从净利润中支付C．需支付固定股息D．均可参与公司重大决策E．参与分配公司剩余财产的顺序相同20.在事先确定企业资金规模的前提下，吸收一定比例的负债资金，可能产生的结果有（AC）A．降低企业资本成本C．加大企业财务风险E．提高企业资本成本B．降低企业财务风险D．提高企业经营能力F．提高产品售价21.下列关于资金成本的说法中，正确的是(ABCD)A.资金成本的B.C.D.资金成本可以视为工程投资或使用资金的机会成本E．资本成本是个绝对数22.债券资金成本一般应包括下列哪些内容(ABCDE)6/15A.B.C.发行注册费D.上市费以及推销费用E．公证费23.保留盈余的资本成本，正确的说法是(BC)A.它不存在成本问题B.C.D.在企业实务中一般不予考虑E.它相当于股东投资于某种股票所要求的必要收益率24.下列股利支付方式中，目前在我国公司实务中很少使用，但并非法律所禁止的有(BC)。A.现金股利B.25.下列哪个工程可用于弥补亏损(ACD)A.盈余公积B.C.税后利润26.采用低正常股利加额外股利政策的理由是(BDE)C.D.E.无形资产股利D.E.实收资本A.C.B.D.使依靠股利度日的股东有比较稳定的收入，从而吸引住这部分股东E.有利于维持股价稳定，从而增强股东对公司信心27.股利决策涉及的内容很多，包括(ABCE)A.C.E.B.D.28.企业面临的风险包括（ABD）。A．经营风险B．财务风险29.决定企业经营风险水平的主要因素有（ABCD）。C．利率风险D．投资风险A．销售水平的波动程度C．固定成本的水平B．成本的波动性D．产品或服务的性质30.影响资本结构决策的因素包括（ABCD）。A．利润水平B．同业比较C．资本成本31.在评估资本结构对企业价值的影响方面的理论主要有（ABCDA．传统理论B．净收益法C．净营业收益法32.造成企业过度经营的主要原因有（BCD）。D．现金流量分析）。DMM理论A．利润过低B．过度扩张C．原始资本不足D．营运资本来源的耗减7/1533.企业过度经营带来的后果有（ABC）。A．获利能力降低B．严峻的清偿能力问题D．产品质量的下降C．资产运用效率的降低34.企业过度经营的补救措施包括（ABCD）。A．增加资本B．增加毛利C．降低业务水平D．减少固定资产投资35.以下（BC）做法会导致企业营运资本的耗减。A．利润分配过少B．利润分配过多C．在固定资本上投资过量D．在固定资本上投资过少36.不合适资本结构表现为（ACD）。A．债务对权益资本的比率过高B．债务对权益资本的比率过低C．债务与权益资本的组合比例虽合适，但对企业活动所要求的资金总额估计过少D．债务与权益资本的组合比例虽合适，但对企业活动所要求的资金总额估计过多37.MM理论只有具备以下（AD）条件时才能成立。A．企业股票和债券需在完全市场上交易B．企业股票和债券需在自由竞争市场上交易C．债务和股本在税务地位上存在区别D．债务和股本在税务地位上没有区别38.企业降低经营风险的途径一般有（ACEA．增加销售量B．增加自有资本）C．降低变动成本D．增加固定成本比例39.下列各项中，属于年金形式的工程有（ABCD）。A、零存整取D、存本取息B、定期定额支付的养老金E、整存整取C、偿债基金40.投资工程的现金流入量包括（ABD）。A、营业收入现金B、固定资产报废时的残值收入C、垫支的流动资金D、垫支的营运资金的收回E、直接资本投资41.动态分析法的主要指标有（ABCD）。A、净现值B、动态投资回收期E、投资报酬率C、净现值率D、内含收益率42.独立方案投资决策的常用的评价指标是（AD）。A、净现值B、动态投资回收期C、净现值率D、内含收益率E、投资报酬率43.实际生活中以年金形式出现的有（ACD）。8/15A、房贷B、加速折旧法下各年计提的折旧C、养老金D、租金44.递延年金具有如下哪些特点（AC）。E、奖金A、年金的第一次收或付发生在若干期以后C、终值与递延期无关B、没有终值D、现值与递延期无关E、现值系数是普通年金现值的倒数45.影响资金时间价值大小的因素主要有（ABCD）。A、利率B、资金额C、期限D、计息方式46.下列表述中，正确的有（ABCD）。E、风险A、普通年金是指从第一期开始，每期期末收付款的年金B、即付年金是指从第一期开始，每期期初收付款的年金C、递延年金是指在第二期或第二期以后收付款的年金D、永续年金是指无限期的普通年金E、永续年金是指无限期的即付年金47.下列表述中，错误的有（CDE）。A、单利现值计算与单利终值计算是互逆的B、复利终值系数和复利现值系数互为倒数C、普通年金终值系数与普通年金现值系数互为倒数D、普通年金终值系数与资本回收系数互为倒数E、普通年金现值系数与偿债基金系数互为倒数48.下列表述中，正确的有（ABCDE）。A、（F/P，I,N）表示复利终值系数B、（P/FI,N）表示复利现值系数C、（F/A，I,N）表示年金终值系数D、（A/FI,N）表示偿债基金系数E、（P/A，I,N）表示年金现值系数49.流动资产投资又称经营性投资，与固定资产投资相比，下列说法正确的是（ABCD）。A.投资回收期短B.流动性强C.具有并存性D.具有波动性50.与长期负债筹资相比，流动负债筹资（AB）。A.速度快B.弹性大C.成本高D.风险小51.营运资金周转，是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程，营运资金周转期限主要包括（ABC）。A.存货周转期B.应付账款周转期C.应收账款周转期D.预收账款周转期9/1552.现金，是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，下列属于现金的有（ABCD）。A.库存现金B.银行存款C.银行本票D.银行汇票53.应收账款的成本包括（ABCD）。A.机会成本管理成本C.收账费用D.坏账成本54.企业持有存货的主要功能包括（ABCDA.防止停工待料）。B.适应市场变化D.维持均衡生产C.降低进货成本55.在应收账款管理中，应收账款的成本包括（ABC）。A.应收账款机会成本B.应收账款管理成本C.应收账款坏账成本D.应收账款信用成本56.某企业的信用条件为“5/10，2/20，N/30”，则以下选项正确的有（ABCD）。A.5/10表示10天内付款，可以享受5%的价格优惠B.2/20表示在20天内付款，可以享受2%的价格优惠C.N/30表示的是最后的付款期限是30天，此时付款无优惠D.如果该企业有一项100万元的货款需要收回，客户在15天付款，则该客户只需要支付98万元货款57.下列各项关于营运资金周转期的表述中，正确的有（ACD周）。A.B.减产慢品支生付产应周付期账的款延可长以会缩缩短短营营运运资资金金转期期周转C营运资金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.营运资金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段58.企业如果延长信用期限，可能导致的结果有（ABCD）。A.扩大当期销售59.企业持有现金的目的有（ABCD）。A.交易动机B.预防动机B.延长平均收账期C.增加坏账损失D.增加收账费用D.投机动机C.补偿性动机60.成本分析模式下，企业持有现金的持有成本有（ABC）。A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D坏账成本61.企业在制定其信用标准时参考的所谓信用5C的基本因素有（ABCD）。A.客户的品质62.企业减少营运资本周转天数的方法有（ABD）。A.缩短收账期缩短存货期C.缩短付款期B.偿还能力C.资金D.经济状况D.延长付款期10/15三、判断题（正确为A，错误为B）1.资产负债率是负债总额占资产总额的百分比。其中资产总额应为扣除累计折旧后的净额，负债总额是扣除流动负债后的净额。（B）2.某企业年末速动比率为，则该企业可能仍具有短期偿期能力。（A）3.现金作为一项流动资产，同样存在估价的问题。（B）4.已获利息倍数指标可以反映企业偿付利息的能力。（A）5.流动比率较高时说明企业有足够的现金或存款用来偿债。（6.速动比率较流动比率更能反映流动负债偿还的安全性，如果速动比率较低，则企业的流动负债到期绝对不能偿还。（B）7.现金流动负债比率等于现金比流动负债。（B）A）8.固定资产周转率＝主营业务收入净额/平均固定资产总值。（9.成本过高是资本结构调整的原因之一。（A）B）10.普通股筹资的优点之一是筹资风险小。（A11.资本成本通常以绝对数表示。（B））12.通过发行股票筹资，可以不付利息，因此其成本比借款筹资的成本低。(B)13.如果销售具有较强的周期性，则企业在筹集资金时不适宜过多采取负债筹资。(A)14.按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，都严格限制借款企业资本性支出规模，而不限制借款企业非经营性支出规模。(B15.资本成本是投资人对投入资金所要求的最低收益率，可作为评价投资工程是否可行的主要标准。(A))16发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东有权要求公司破产。(B17.按一般规则而言，企业的资本结构应反映经营风险和财务风险之间的合理平衡。（A）)18.当经营风险高时，举债资本结构的股东权益报酬率要比纯权益结构的股东权益报酬率更不易波动。（B）19.当企业需要还本付息时，能派上用场的是现金而非利润。（A）20.当销售水平高于财务杠杆保本点时，权益融资将更有益于企业。（B）21.当销售水平低于财务杠杆保本点时，债务融资将更有益于企业。（B）22.预测销售水平是决定股东最终报酬的关键。（A）23.资本结构的传统理论假定存在一个最佳资本结构，即正确使用举债可提高企业股票价值。（A）24.资本结构的净营业收益法理论认为：通过债务融资，企业能持续地降低其总资本成本并因而提高其总11/15价值。（B）25.资金时间价值和投资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象。（A）26.货币时间价值是资金所有者推迟现时的消费而要求得到的按推迟时间长短计算的报酬。（B）27.货币之所以随着时间的推移会增值，是因为它参与了社会再生产过程。（A）28.不同时间的货币可以直接进行比较。（B）29.资金的时间价值是资金在周转使用中产生的，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。（A）30.内含收益率是使一个投资工程的未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，即使投资方案净现值为零的折现率。（A）n31.（1+I）被称为复利现值系数，用符号（F/P，I,n）表示，表示1元本金n期末的复利现值。（B）32.现金流量是指一个投资工程引起的未来一定时期内的现金流入量。（B）33.企业持有一定数量的现金主要是基于交易动机、预防动机、补偿性动机和投资动机。（B34.现金的持有成本，是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费。（B35.持有现金的管理成本是指为了保管、管理现金而发生的费用。如管理人员的工资、保险安全设施等。（A36.信用政策即应收账款的管理政策，是指企业为应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用期限和收账政策三部分内容。（B37.营运资金的管理是指流动资产的管理。（B38.现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之上升，从而使企业的收益水平提高。B）39.应收账款的功能指其在生产经营中的作用，主要包括两方面的功能，一是增加销售，二是减少存货。（A）））））（）40.现金的短缺成本随着现金持有量的增加而下降。（A）主观题部分1.说明“资金成本”的定义和解释，正确计算资本成本对公司的重要性。理论上，公司资本成本是一个贴现率，当使用它去计算一家公司未来的现金流量的贴现值时，应相等于公司现值。资本成本对评估投资机会十分重要，因为这代表投资者所需要的最低报酬率。一个投资工程的净现值是用公司资本成为贴现率，计算其现金流量的贴现值。当公司目的是增加股东财富，只应投资于有净正值的投资工程。所以错误资金成本计算会引起错误的投资决定，当高估资金成12/15本时，本来净正值的投资工程也变为净负值。而当低估资金成本时，本来净负值的投资工程也变为净正值，导致投资工程可能被错误放弃或接纳。2.决定公司资本成本的主要因素是什么？2.决定公司资本的主要因素：（1）企业风险：这风险是公司本身经营的业务所存在的风险，企业风险越高，所需要的报酬也越高。(2)财务风险：当公司负担债务时，就可能有无力偿还期支付利息和本金的风险。同样地，债务越多，股东所受的风险也越大，结果，股东所需要的报酬也较高。(3)税务问题：一般情况下，借贷所付的利息可减少公司税的承担。当计算公司债务资本成本时，所使用的是利息支出税后成本，而不是税前成本，所以加权平均资本成本会受到公司税变化的影响。（4）通货膨胀：受通货膨胀的影响，投资者所需要的报酬率也会提高，以维持投资的实质回报。（5）其他投资机会：个别公司投资者所需要的报酬率，会受到其它相似投资机会回报的影响。（6）证券的流通性：上市公司的投资者可以很容易在认可的股票市场自由买卖，但私人公司股份就较难转让。因此，私人公司投资者所需要的报酬率，一般也较投资上市公司为高。(7)以上因素决定了公司个别工程