股票技术分析K线图分析和技术指标2课件

2023/3/919.5技术指标分析【教学目的】

定量分析，提高具体操作的精确性。了解指标的含义、计算公式、取值大小、形态、交叉、背离、应用法则。2023/3/9北京信息科技大学经管学院2技术指标法的含义技术指标法：应用一定的数学公式，对原始数据进行处理得出指标值，将指标值绘成图表，从定量的角度对股市进行预测的方法。原始数据:开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交额等。目的；提高投资具体操作的精确度。2023/3/9北京信息科技大学经管学院3技术指标的分类市场趋势分析（MA

MACD）超买超卖指标（RSIWmsKDJBIAS）市场大盘分析(ADLADROBOS)人气指标（PSYOBV）

2023/3/9北京信息科技大学经管学院5一、市场趋势分析由于市场价格多呈上下起伏波动，为捕捉实际价格趋势，最好是采取“平均”的运算方式，消除异常的价格波动.如移动平均线(MA)加权移动平均线(WMA)平滑异同移动平均线(MACD)2023/3/9北京信息科技大学经管学院6(一）移动平均指标（MovingAverage）1、定义

移动平均线(MA)

采用统计学中“移动平均”的原理，计算连续若干天的收盘价的算术平均。将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价或股价指数未来发展趋势的技术分析方法。

它是道氏理论的形象化表述。

2023/3/9北京信息科技大学经管学院72、MA的种类和计算方法(1)移动平均线的种类

短线——5日线、10日线

中线——20日线、30日线、60日线

长线——150日线、200日线、290日线

例：计算今天的MA（t），把包括今天在内的最近t天的收盘价相加，然后除以t。3日移动平均线2023/3/9北京信息科技大学经管学院103、MA的特性追踪趋势价格趋势方向滞后性反映弛缓。稳定性助涨助跌性。突破MA无论是向上突破还是向下突破，价格有继续往突破方向走一段。参数具有调整性MA(t)中t越大，移动平均线变化越不敏感。2023/3/9北京信息科技大学经管学院11MA的其他计算方法日平均价＝当日成交金额÷当日成交股数（亦有直接采用当日收盘价代替日平均价者）。6日平均价＝（当日平均价＋前五日平均价×５）÷６。10日平均价＝（当日平均价＋前九日平均价×９）÷１０。30日、72日、13周、26周等平均价计算方法类推。除了以上这种简单移动平均线外，还有加权移动平均和平滑指数（ＥＡＭ），2023/3/9北京信息科技大学经管学院13（3）平滑移动指数（EMA）以5日周期为例：EMA5=（当日收盘指数×15）+（前一日移动平均数×45）（4）MA的作用：消除季节或偶然波动，反映系统倾向。

4、MA的应用（Granvile法则）

买入：

上涨阶段

平均线下降走平，价格线从向下突破平均线；价格连续上升远离平均线，突然下跌但在平均线附近继续上升；

下跌

价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。图：2023/3/9北京信息科技大学经管学院15Granvile法则（见图）2023/3/9北京信息科技大学经管学院17葛南维移动平均线八大法则（卖出）5、股价位于移动平均线之上运行，连续数日大涨，离移动平均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。56、移动平均线从上升逐渐走平，而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。

67、股价位于移动平均线下方运行，反弹时未突破移动平均线，且移动平均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。

78、股价反弹后在移动平均线上方徘徊，而移动平均线却继续下跌，宜卖出所持股票。

82023/3/9北京信息科技大学经管学院18注意：

1、以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握移动平均线的使用法则前可以考虑放弃使用。

2、第四条和第五条没有明确股价距离移动平均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率来解决。2023/3/9北京信息科技大学经管学院195、移动平均线的排列与交叉长期MA：识别基本走势。

短期MA：选择买卖时机。

(1)多头排列图示：深发展多头排列5日MA10日MA20日MA2023/3/9北京信息科技大学经管学院215、移动平均线的排列与交叉(2)空头排列五粮液空头排列20日MA10日MA5日MA2023/3/9北京信息科技大学经管学院22五粮液k线图——空头排列

空头排列：2007-11-5～2007-12-3多头排列：2007-9-11～2007-10-182023/3/9北京信息科技大学经管学院235、移动平均线的排列与交叉(3)黄金交叉1）表现形式：短期MA向上穿越长期MA，形成金叉。

2）与股价结合使用：股价上穿短期MA，又上穿长期MA买入信号。

(4)死亡交叉

短期MA向下穿越长期MA，形成死叉。

股价向下穿越短期和长期MA，卖出信号。

2023/3/9北京信息科技大学经管学院25缺点：（１）移动平均线变动缓慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。（２）在价格波幅不大的牛市期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的出入货讯号，使分析者无法定论。6、对MA的评价2023/3/9北京信息科技大学经管学院26缺点：（３）根据股市的特性不同发展阶段，投资者在拟定计算移动平均线的日子前，必须先清楚了解自己的投资目标。

短线：10日移动平均

中线：90日移动平均

长线：250日移动平均投资者策略：一般将不同期间的平均线予以组合运用。

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2、ＭＡＣＤ的计算步骤：（2）正负差（DIF）——两条指数平滑线之差

DIF＝EMA(12)－EMA(26)应用:单独的可以进行行情预测,为了信号更可靠,引入另一个指标DEA.判断：DIF>0，多头市场2023/3/9北京信息科技大学经管学院30

ＭＡＣＤ的计算步骤：（3）异同平均数（DEA或MACD）：计算连续数日的DIF的数值的平滑移动平均。今日DEA（9）=2/10×今日DIF+8/10×昨日DEA分析软件上的柱状线（BAR）BAR=(DIF-DEA)×22023/3/9北京信息科技大学经管学院31

MACD的研判：MACD利用DIF和DIF的9日移动平均线的交叉信号作为买卖行为的依据。当ＤＩＦ线向上突破ＭＡＣＤ平滑线即为涨势确认之点，也就是买入讯号。反之，当ＤＩＦ线向下跌破ＭＡＣＤ平滑线时，即为跌势确认之点，也就是卖出讯号。五粮液k线图——MACD2023/3/9北京信息科技大学经管学院33（1）DIF与DEA为负值，表示市场为下跌行情。

当DIF从负值向上转变为正值，是买入信号；当DIF从正值跌破转变为负值，表示EMA12与EMA26发生交叉，是卖出信号。3、MACD的应用2023/3/9北京信息科技大学经管学院343、MACD的应用（3）当DIF和DEA均为负值时，DIF从

上向下穿过DEA，是买入信号；

DIF从下向上穿过DEA，是卖出信号。（4）背离信号。当K线图或直线图出现

渐次向上的头部，而DIF与DEA却渐

次下降，是较可靠的下跌信号，反

之是较可靠的上升信号。

2023/3/9北京信息科技大学经管学院35深发展（2006/8/30~2006/12/1）

MACD图示（2）DIF与DEA为正值，表示市场是上涨行情。DIF从下向上穿过DEA是买入信号；DIF从上向下跌破DEA时，是卖出信号。2023/3/9北京信息科技大学经管学院36（三）随机指标（KD线）1、意义：通过分析当日收盘价与一定时间内最高价、最低价的关系，反映市场的强弱度，是较敏感的短线指标。2、计算公式：(RowStochasticValue)（1）

其中：Ct——第t日收盘价

LT——T日内最低价

HT——T日内最高价

RSV始终在1-100间波动2023/3/9北京信息科技大学经管学院372、计算公式：（2）当日K值：

当日D值：在计算之初，可设计K、D值初值为50，代替前一日K、D值。J=3K-2D2023/3/9北京信息科技大学经管学院38KD指标的特点K指标为快指标，D指标为慢指标。K指标反应敏捷，但容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠。

2023/3/9北京信息科技大学经管学院392023/3/9北京信息科技大学经管学院403、研判要点（1）多空均衡区当K、D=50，为多空均衡区；K、D>50，为多头市场；K、D<50为空头市场。（2）超买超卖K值线是短线敏感线，K值在90以上为超买，10以下为超卖；D值是中期主干线，当D值在70以上为超买，30以下为超卖。2023/3/9北京信息科技大学经管学院41（3）KD线交叉。K值大于D值，是上升趋势，当K线向上突破D线，是黄金交叉，买入信号；D值大于K值，是下跌趋势，当K线向下跌破D线，是死亡交叉，卖出信号。（四）随机指标（KD线）2023/3/9北京信息科技大学经管学院42（三）随机指标（KD线）（4）背离信号。当股价创新高或新低，K、D值却没有出现新高或新低，是买卖信号。（5）K、D线不仅可用于日线，也可短线、中线、长线兼用。2023/3/9北京信息科技大学经管学院433、研判要点：（1）%R位于0-100之间，%R=50，表示多空双方势均力敌，%R>50，是空头市场，

%R<50，是多头市场。（2）%R进入80-100区间，处于超卖状态，%R=80,可视为买入线。（3）%R进入0-20区间，处于超买状态，%R=20,

可视为卖出线。（四）威廉指标（WMS%R）

2023/3/9北京信息科技大学经管学院44深发展2023/3/9北京信息科技大学经管学院451、技术分析流派的主要理论假设是（）。

A、市场行为包含一切信息

B、市场总是错误的

C、价格沿趋势移动

D、历史会重复

E、市场是弱有效的练习2023/3/9北京信息科技大学经管学院462、移动平均线呈空头排列时的情况是（）A.股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自上而下依次排列B.股票价格、短期均线、中期均线、长期均线自下而上依次排列C.长期均线、股票价格、短期均线、中期均线自下而上依次排列D.短期均线、中期均线、长期均线、股票价格自下而上依次排列练习2023/3/9北京信息科技大学经管学院47练习3、T型K