iResearch-2012年海外在线旅游企业案例研究报告-Expedia (2)课件

海外在线旅游企业案例研究报告——Expedia北京···深圳··硅谷·香港目录Expedia集团发展历史及品牌架构Expedia集团运营分析Expedia集团财务及运营数据附录：Expedia季度财务数据&运营数据2Expedia发展历史1996年微软创办Expedia，向用户推出旅游产品在线查询和预订的服务2001年Expedia从微软分拆，在纳斯达克上市，交易代码EXPE2002年Expedia被IAC（InterActiveCorp）收购并私有化;同时IAC还收购了H、Hotwire、Egencia、TripAdvisor等旅游网站。2005年IAC将其所有旅游业务打包在Expedia,Inc.分拆，并打包上市，代码仍是EXPE，上市后2005年公司整体营收达到21亿美元，净利润2.3亿美元，成为全球最大的在线旅游公司2011年Q4Expedia将主营在线旅游媒体业务的子品牌TripAdvisor分拆，以TRIP在纳斯达克上市2011年底Expedia员工共有9480名员工（含全职和兼职），其中包含2180艺龙员工3ExpediaWorldwide以Expedia为品牌的网站（含美国的E）向全球超过25个国家和地区的市场提供丰富的旅游产品和服务；用户可在E上预订家庭休闲短假产品、个人周末短途行程、商务行程等；用户可通过E搜索、比较、预订和点评旅行产品，可预订的旅行产品：航空机票、住宿、租车、游轮等单一产品或打包服务；2011年6月，Expedia与AirAsia合作，使得Expedia成为除了AirAsia网站以外独家内容展示网站。国际站点5HWorldwideH拥有多达75个国家和地区的网站，为用户提供专业的酒店预订服务。由于Hotels单一的业务属性，它通常作为Expedia评估新市场机会、开拓新市场的先锋。6TheHotwireGroupHotwire的旅行预订服务面向灵活、价格敏感的用户，通过“模糊预订”的方式以低于零售价的价格提供机票、酒店、租车等产品预订。Hotwire模式预订主要特征是用户在预订前并不能确切知道所预订服务的细节，只能通过“模糊”的条件进行决策，唯有在成功预订后才会显示具体信息。该模式有两大好处：用户可享受到较大程度的折扣优惠；提供商在不稀释其品牌核心价值的情况下实现收益的最大化。Hotwire和全球领先的酒店品牌、航空公司、租车公司合作，保证优秀的用户体验；同时，Hotwire还运营CarRTM,T等网站。7EgenciaEgencia向北美、欧洲和亚太地区的46个国家的公司或组织提供企业差旅服务。主要收费来源有企业差旅账户管理费和预订交易佣金。此外，Egencia还提供咨询和会议管理服务。Expedia非常重视企业差旅市场，正在持续投入资金以扩张Egencia的服务范围和技术架构，2011年Egencia收购Travelforce®和TraveldooTM。商务旅行数据、分析、观点移动差旅iPhoneAndroidMobileWeb节省差旅成本独一无二个性化差旅管理技术9艺龙旅行网（eL）大事记：创立于1999年，定位生活资讯网站2000年，收购百德勤，进军旅游服务业2004年7月，Expedia控股30%2004年10月，登陆纳斯达克2010年5月，推出手机艺龙网2011年3、4月，推出iPhone和安卓客户端2011年5月，腾讯成艺龙第二大股东，占股16%，Expedia占比升至56%2011年营收额：6.25亿酒店营收占比：72%机票营收占比：20%其他项占比：8%经营业绩：2011年全年总营收6.25亿元，较2010年增长22.1%运营毛利润为4.31亿元，同比增长25.0%酒店预订业务佣金收入为4.48亿元，增长29.3%净利润为3927万元，增长90.4%总营收保持快增长的同时，保证毛利润更快的上升来源：艺龙财报。10VenereVenere聚焦于欧洲酒店、短租及公寓预订，Venere在3万个目的地拥有超过12万的酒店、短租房、公寓可供预订。Venere运营模式为Agency模式。11ClassicVacationsClassicVacations专注于提供高端奢华度假产品的个性化定制服务。目前其产品覆盖目的地有夏威夷、加勒比海、墨西哥、哥斯达黎加、欧洲、澳大利亚、新西兰、斐济、塔希提岛等地区。代理商和消费者均可通过在线访问了解相关的产品信息。13ExpediaCruiseShipCentersCruiseshipCenters是Expedia占有多数股权的北美领先的游轮预订企业；CruiseshipCenters拥有150个零售点、3600多个专业顾问，以及覆盖1万个以上的游轮度假产品，向用户提供丰富的游轮度假预订服务。14OTA直销渠道团购渠道旅行产品私卖端对端预订Expedia业务覆盖在线旅游消费多个环节旅游点评旅游激励旅行预订旅行搜索旅游旅游计划tripadvisorgogobotKayakExpediaskyscannerPricelineOrbitzTravelocitytripadvisorTripit在线旅游消费生态循环系统由旅游点评、旅游激励、旅游计划、旅行搜索、旅行预订和旅游六个环节构成，并形成封闭循环。各个环节发展程度不一，其中：旅行预订、旅行搜索、旅游点评三个环节发展相对成熟，其中，旅行预订的成熟度最高；旅游激励、旅游计划发展成熟度相对较低；在旅游环节，在线旅游在此环节转入线下实体旅游服务业进行消费。Expedia在点评、搜索、预订环节均有较强实力，并能提供一站式的旅行产品查询、预订服务。代表Expedia旗下或相关企业代表Expedia的主要竞争企业代表与Expedia有竞争关系的模式其他企业15Expedia——庞大的全球性OTA2011年，Expedia预订交易额291.8亿美元；根据PhoCusWright预估，2011年全球旅游总花费为1万亿，Expedia约占其中3%的份额；Expedia提供全球14.5万家酒店、300家航空公司以及数量众多的汽车、游轮等产品的预订；每月，约有6000万游客浏览Expedia搜索旅游产品并预订相关服务。来源：Expedia财报及yahoo财经。17Expedia交易与营收稳步提升2011年，Expedia营收为34.5亿美元，较往年增长13.7%，全年预订产生的交易额为291.8亿美元同比增长12.4%。2012年上半年，Expedia营收为18.6亿美元，同比增长13.1%。来源：Expedia财报。18休闲旅游佣金率高，是Expedia业务的主体注释：佣金率图表中2007和2008年休闲旅行和商务旅行佣金率高于整体佣金率是由于这两年数据中包含了一定部分的媒体收入。来源：Expedia财报。19Expedia毛利保持高位，客服与支付成本较高Expedia毛利率一直保持在77%~78%左右，相比于中国的携程以及Expedia旗下的艺龙而言，一直处于较高水平。影响Expedia毛利率的主要因素有三个：客户预订操作、支付成本、数据中心及其他等。其中，客服成本和信用成本较大。来源：Expedia财报及相关企业财报。21Expedia市场费用占比最高2011年Expedia市场费用高达14.7亿美元，占总费用的比例高达66.8%。而国内OTA携程、Expedia中国子品牌艺龙2011年市场费用在总费用中的占比仅为38.4%、60.5%。来源：Expedia财报。22目录Expedia集团发展历史及品牌架构Expedia集团财务及运营数据Expedia集团运营分析附录：Expedia季度财务数据&运营数据23主要商业模式Merchant&AgencyMerchant模式Agency模式模式简述Expedia与酒店、机票、租车、目的地服务商协商，以固定的配额和固定的价格获取相关产品，同时Expedia拥有相应的自主定价权向消费者收费，以此获得产品差价。Expedia在用户和产品供应商的交易中担当代理商的角色，Expedia从交易中抽取一定比例作为代理佣金。模式特点该模式单笔交易营收通常较高单笔交易营收较低，但较稳定模式使用情况该模式主要用于酒店预订方面该模式主要用于机票预订，航空机票交易占2011年agency模式的56%。Expedia提供两种商业模式：2011年Expedia业务方面，在交易额方面，Agency模式贡献大于Merchant模式在营收额方面，Merchant模式贡献大于Agency模式来源：Expedia财报。25Expedia主要合作伙伴类型Expedia通过创新有针对性的营销及促销激发消费者的消费需求，帮助供应商提高营收水平、降低市场交易和推广成本；战略客户经理和区域酒店市场经理与供应商直接沟通，优化其产品和品牌；面向供应商的技术使得Expedia的网站和酒店的CRS直连，从而让酒店的房态、房价、订单等信息得到实施处理。GDSGlobalDistributionSystem供应商GDS是介于供应商和代理商之间的旅游产品分销技术，Expedia与GDS的合作主要是机票业务，Expedia主要合作的GDS有：SabreAmadeusTravelport262011年Expedia的业绩增长及未来市场机会Hotel2011年底，Expedia覆盖酒店数量达14.5万家，较往年增长12%，2011年，间夜量增长18%；2011年，销售酒店的平均房价增长5%。Air2011年，Expedia机票价格增长11%，2010年增长10%；2011年，Expedia机票预订流水回落8%，而2010年增长11%。世界各地旅行预订市场在线渗透率：美国54%欧洲54%亚太≥20%来源：Expedia财报。29Expedia对中国OTA发展的主要启示区域扩张Expedia海外市场的营收占比高达四成，而国内OTA大多是本地业务为主。亚太市场在线旅游渗透率低，市场发展潜力大。中国OTA相比欧美企业，在亚太市场的适应性上拥有更强的地缘优势，中国OTA在服务本地市场的同时，应积极扩张，提升其他市场的营收比例。差异化服务亚太或中国在线旅游市场发展迅速，在线旅游市场正在从单一型向多元型形态发展，如何适应休闲旅游的快速爆发，以及发展与此相对应的产品预订业务，成为旅游企业及时调整发展战略、运营策略的关键。商业模式创新在线旅游企业及供应商在沿用已有商业合作模式的同时，应及时意识到互联网对传统旅游商业模式的深刻影响，适时的探索新的、有利产业链上下游企业发展的模式。如在海外Merchant模式，相比于Agency模式，在互联网发达的今天更有生命力，而在中国这一模式还处在萌芽阶段。30目录Expedia集团发展历史及品牌架构Expedia集团运营分析Expedia集团财务及运营数据附录：Expedia季度财务数据&运营数据31休闲旅游预订是Expedia交易的主体来源：Expedia财报。32休闲旅行是Expedia营收的最大来源来源：Expedia财报。相比而言，休闲业务综合佣金率高于商务旅行业务！33美国市场是Expedia交易额主要来源来源：Expedia财报。34美国市场亦是营收的主要来源来源：Expedia财报。相比而言，海外市场业务综合佣金率高于美国市场业务！35Merchant与Agency是Expedia两大模式支柱来源：Expedia财报。36Merchant模式是Expedia最大营收来源来源：Expedia财报。相比而言，Merchant模式综合佣金率高于Agency模式！37Expedia酒店业务保持稳步快速增长来源：Expedia财报。2011年Expedia全年酒店预订间夜量近1亿，且保持高于20%的季度增速！38法律声明本报告为艾瑞市场咨询有限公司制作，报告中所有的文字、图片、表格均受到中国法律知识产权相关条例的版权保护。没有经过本公司书面许可，任何组织和个人，不得使用本报告中的信息用于其它商业目的。本报告中部分文字和数据采集于公开信息，所有权为原著者所有。没有经过原著