商业银行经营与管理第四章

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《商业银行经营学》第四章现金资产业务

商业银行是高负债经营的金融企业，在日常经营活动中，商业银行为了保持清偿力和获取更有利的投资机会，必须持有一定比例的现金等高流动性资产，并对其进行科学管理。学习的重点与难点为资金头寸测算及现金资产的管理

。

第2页/共51页第一节现金资产构成一、现金资产的构成现金资产是银行持有的库存现金以及与（库存）现金等同的可随时用于支付的银行资产。现金资产是商业银行最具流动性的资产；商业银行的现金资产应保持一个合理的适度水平。第3页/共51页第一节现金资产构成

商业银行的现金资产一般包括以下几类：

库存现金：指商业银行保存在本行金库中的现钞。

在中央银行存款：指商业银行存放在中央银行的资金，即存款准备金。包括法定存款准备金和超额准备金。

存放同业存款：指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。

在途资金：也称托收未达款，是指在本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。

第4页/共51页第一节现金资产构成二、现金资产的作用1.满足法定存款准备金的要求2.保持清偿力3.保持流动性（实现市场时机选择）4.同业清算及同业支付第5页/共51页第二节资金头寸的计算与预测

一、资金头寸及其构成

商业银行的资金头寸是指商业银行能够运用的资金。商业银行的头寸，可分为基础头寸和可用头寸。1、基础头寸及其构成

基础头寸：是指商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。①基础头寸为商业银行可以随时动用的资金；②基础头寸为商业银行可以作为最终支付手段随时动用的资金；③库存现金和超额准备金可以相互转化。第6页/共51页第二节资金头寸的计算与预测2、可用头寸及其构成

可用头寸：是指商业银行可以动用的全部资金，它包括基础头寸和银行存放同业的存款。银行的可用头寸实际上包括两个方面的内容：支付准备金：可用于应付客户提存和满足债权债务清偿需要的头寸，一般又称为备付金；可贷头寸：指商业银行可以用来发放贷款和进行新的投资的资金，它是形成银行盈利资产的基础。从数量上来看，可贷头寸等于全部可用头寸减去规定限额的支付准备金之差。第7页/共51页第二节资金头寸的计算与预测二、资金头寸的预测1、对银行资金头寸的预测的意义对银行资金头寸的预测，实际上就是对银行流动性需要量的预测。流动性风险管理是银行每天都要进行的日常管理。积极的流动性风险管理首先要求银行准确地预测未来一定时期内的资金头寸需要量或流动性需要量。银行资金头寸或流动性准备的变化，归根到底取决于银行存贷款资金的变化。任何存款的支出和贷款的增加，都减少头寸，反之，存款的增加和贷款的减少（收回）则会增加银行的资金头寸，因此，商业银行对头寸的预测，主要是预测存贷款的变化趋势。第8页/共51页第二节资金头寸的计算与预测2、引起银行资金头寸变化的项目表4-1列举了会引起银行资金头寸变化的资金来源和资金运用项目。资金来源（增加头寸）资金运用（减少头寸）（到期）贷款利息和本金变现债券及到期债券存款增加其他负债增加发行新股新发放的贷款购买债券存款减少其他负债减少收购股份第9页/共51页第二节资金头寸的计算与预测

商业银行的资金头寸变化主要取决于存款的变化，因此，银行对头寸的预测，主要是预测存款的变化趋势。可以把存款按其变化规律分为三类：

一定会提取的存款，如到期不能自动转期的定期存款和金融债券，这类存款因为有契约，所以无需预测；

可能会提取的存款，如定活两便存款、零存整取存款，以及到期可以自动转存的存款等，这类存款有可能提取，但又不能肯定；

随时可能提取的存款，如活期存款。存款预测的对象主要是第二类和第三类，我们把他们称为易变性存款。第10页/共51页第二节资金头寸的计算与预测3、核心存款线把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款线。易变性存款线

存款量存款量0123456789101112第11页/共51页第二节资金头寸的计算与预测3、核心存款线把存款的最低点连接起来，就形成了核心存款线，核心存款线以上的曲线为易变性存款线。易变性存款线

核心存款线存款量存款量0123456789101112第12页/共51页第二节资金头寸的计算与预测4、商业银行应持有的可贷头寸贷款变化趋势线由贷款需求的最高点连接而成，在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。贷款量

贷款量

波动线第13页/共51页第二节资金头寸的计算与预测4、商业银行应持有的可贷头寸贷款变化趋势线由贷款需求的最高点连接而成，在一定时期内低于上限的贷款数，是商业银行为满足季节性和周期性变化需要而应持有的可贷头寸。贷款量

贷款量

趋势线波动线第14页/共51页第二节资金头寸的计算与预测5、（短期）资金头寸预测（例表4-2）商业银行还应当综合存款和贷款的变化，进行综合预测。在一定时期，某一商业银行资金头寸，是存款增量和贷款增量之差，可用公式表示为：资金头寸=预计的存款－应缴存款准备金－预计的贷款=预计的存款*(1-存款准备金率)－预计的贷款在现有资金头寸均衡的前提下，只要对资金头寸的增量变动进行分析资金头寸增量=预计的存款增量－应缴存款准备金增量－预计的贷款资金头寸增量=预计的存款增量*(1-存款准备金率)－预计的贷款增量如果计算的结果为负数，表明银行的贷款规模呈上升趋势，银行需要补充资金头寸，若存款供给量不能相应增加，就需要其他渠道借款筹资；如计算的结果为正数，则情况恰好相反，表明银行还有剩余的资金头寸，可通过其他渠道把富裕的头寸转化为盈利性资产。第15页/共51页第二节资金头寸的计算与预测6、中长期头寸预测商业银行在进行中长期头寸预测时,还应结合考虑其他资金来源和运用的变化。预测的公式为：中长期资金头寸=可贷头寸余额+存款增量+各种应收债权+新增借入资金－贷款增量－法定准备金增量－各种应付债务+内部资金来源与运用差额测算结果如果是正数，表明预测期末头寸剩余，在时点可贷头寸余额为正的情况下，可增加对盈利性资产的投放额度；若可贷头寸为零或负数，则表明预测期期末资金匮乏，即使时点可贷头寸余额为正，也不可过多安排期限较长的资金投放。第16页/共51页第三节现金资产的管理

一、现金资产管理原则现金资产是银行流动性最强的资产，但也是一种无（低）盈利资产。持有一定数量的现金资产，主要目的在于满足银行经营过程中的流动性需要。银行现金资产管理的任务，就是要在保证经营过程中流动性需要的前提下，将持有现金资产的机会成本降到最低程度，作为银行经营安全性和盈利性的杠杆，服务于银行整体经营状况最优化目标。为此，银行在现金资产的管理中，应当坚持总量适度原则、适时调节原则和安全保障原则。第17页/共51页第三节现金资产的管理（一）总量适度原则是指银行现金资产的总量必须保持一个适当的规模，既保持充足的流动性，又不能影响资产的盈利性。适当的规模是指由银行现金资产的功能和特点决定的，在保证银行经营过程的流动性需要的前提下，银行为保持现金资产所付出的机会成本最低时的现金资产数量。

总量适度原则是商业银行现金资产管理的最重要的原则。第18页/共51页第三节现金资产的管理（二）适时调节原则是指银行要根据业务过程中的现金流量变化，及时地调节资金头寸，确保现金资产的规模适度。（三）安全保障原则商业银行现金资产主要由其在中央银行和同业银行的存款及库存现金构成。银行在现金资产特别是库存现金的管理中，必然要求健全安全保卫制度，严格业务操作规程，确保资金的安全无损。第19页/共51页第三节现金资产的管理二、库存现金的日常管理（一）影响库存现金的因素影响库存现金的因素比较复杂，其中主要有：现金收支规律、营业网点的多少、后勤保障的条件、与中央银行发行库的距离和交通条件及发行库的规定、商业银行的内部管理等因素。第20页/共51页第三节现金资产的管理（二）银行库存现金规模的确定1、库存现金需要量的匡算银行库存现金是其为了完成每天现金收支活动而需要持有的即期周转金。主要考虑因素：(1)库存现金周转时间(2)库存现金支出水平的确定银行通常只要考虑支出水平对库存现金的影响。测算现金支出水平，要考虑历史上同时期的现金支出水平，以及季节性和临时性因素的影响。求出即期现金支出水平以后，将其与库存现金周转时间相乘，再加减一些其它因素，即为库存现金需要量。第21页/共51页第三节现金资产的管理2、最适运钞量的测算目的是降低占用库存现金和运送钞票的成本。在实际工作中,可用以下公式来计算现金支出水平：即期现金支出水平=前期平均现金支出水平×保险系数

×历史同期平均发展速度前期平均现金支出水平：为前30天现金支出均值保险系数=标准差×置信概率度（Z值，正态假定，双侧对称置信区间）

第22页/共51页第三节现金资产的管理3、现金调拨临界点以明确在什么时候和多大的库存量时调拨现金。（1）最适的送钞量在最适的送钞量上，银行为占用库存现金和运送钞票所花费的费用之和最小。可以运用经济批量法来进行测算。其公式为：

T=CQ/2+AP/Q=库存现金全年平均占用费

+全年运钞总成本T：总成本；A：一定时期内的现金收入(或支出)量；Q：每次运钞数量；P：每次运钞费用；C：现金占有费率；A/Q：运钞次数；Q/2：平均库存现金量；P·A/Q：全年运钞总成本；C·Q/2：库存现金全年平均占用费第23页/共51页第三节现金资产的管理用微分法来求经济批量的总成本T为极小值时的运钞数量Q，以及以Q为自变量，求T对Q的一阶导数T’，则：

T’=dt/dQ=C/2－AP/Q2

令T=0，则C/2－AP/Q2=0Q2=2AP/C，即Q=√2AP/C第24页/共51页第三节现金资产的管理（2）例题例:工商银行某市分行在距中心库30公里处设一个分理处，根据往年有关数据测算，年投放现金量为1825万元，平均每天投放5万元。每次运钞需支出燃料费、保安人员出差费约50元，资金占用费率为年利率6.6%，代入公式得：

即每次运钞16.63万元，大约每3天多送一次，按此计算的总费用为第25页/共51页第三节现金资产的管理如果每天运钞一次，每次运钞5万元，其总费用为：

如果每星期运钞一次，每次运钞35万元，其总费用为：第26页/共51页第三节现金资产的管理（3）现金调拨临界点的确定

现金调拨临界点=平均每天正常支出量×提前时间

+保险库存量

保险库存量=（预计每天最大支出—平均每天正常支出）

×提前时间在上例中，该分理处的最适运钞量是16.63万元，提前时间为一天，平均每天正常支出为5万元，预计每天最大支出量为7万元，则：保险库存量=(7－5)×1=2万元现金调拨临界点=5×1+2=7万元因此，当该分理处的库存现金降到7万元时，就应当申请调拨现金16.63万元。第27页/共51页第三节现金资产的管理4、银行保持现金适度量的措施。加强银行内部管理，提高管理水平。（1）将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩（2）实现现金出纳业务的规范化操作（3）掌握储蓄现金收支规律（4）解决压低库存现金的技术性问题（5）要在压缩现金库存所需增加的成本和所能提高的效益之间进行最优选择第28页/共51页第三节现金资产的管理（三）严格库房安全管理措施从经营的角度讲，银行的库存现金显然是最为安全的资产。但事实上，库存现金也有其特有的风险。因此，银行在加强库存现金适度性管理的同时，还应当严格库房的安全管理，在现金清点、包装、入库、安全保卫、出库等环节，采取严密的责任制度等，确保库房现金的无损。第29页/共51页第三节现金资产的管理三、存款准备金的管理存款准备金是商业银行现金资产的主要构成部分。存款准备金包括两个部分：一是按照中央银行规定的比例上交的法定存款准备金：二是准备金账户中超过了法定存款准备金的超额准备金。存款准备金的管理，包括满足中央银行法定存款准备金要求和超额准备金的适度规模控制两个方面。第30页/共51页第三节现金资产的管理（一）满足法定存款准备金要求法定存款准备金管理，主要是准确计算法定存款准备金的需要量和及时上交的准备金。西方商业银行，计算法定存款准备金需要量有两种方法：滞后准备金计算法：适用于对非交易性账户存款的准备金计算。同步准备金计算法：适用于对交易性账户存款的准备金计算。第31页/共51页第三节现金资产的管理（1）滞后准备金计算法根据前期存款负债的余额确定本期准备金的需要量。按照这种方法，银行应根据两周前的7天作为基期，以基期的实际存款余额为基础，计算出该实际存款余额的平均值，作为准备金持有周应持有的准备金数值。第一周第二周第三周计算基期周准备金保持周如某银行在2月6日（星期四）至12日（星期三）期间的非交易性存款平均余额为50000万元，按照8%的存款准备金率，该行在2月20日到26日这一周中应保持的准备金平均余额为4000万元。第32页/共51页第三节现金资产的管理（2）同步准备金计算法同步准备金计算法：是指以本期前两周的日均存款余额为基础计算本期的准备金需要量的方法。通常的做法是：确定两周为一个计算期，如从2月4日(星期二)到2月17日(星期一)为一个计算期，计算在这14天中银行交易性帐户存款的日平均余额。准备金的保持期从2月6日(星期四)开始，到2月19日(星期三)结束。在这14天中的准备金平均余额以2月4日到17日的存款平均余额为基础计算。第33页/共51页第三节现金资产的管理

（二）超额准备金的管理超额准备金：是商业银行在中央银行准备金帐户上超过了法定存款准备金的那部分存款。

P107超额准备金是商业银行最重要的可用头寸，是银行用来进行补充法定准备金、提取业务周转金、银行间拆借、清偿和投资、贷款的准备资产。第34页/共51页第三节现金资产的管理1、影响超额准备金需要量的因素(1)存款波动商业银行的存款包括对公存款和储蓄存款。对公存款的变化主要是通过转帐形式进行的，对个人的储蓄存款和部分对公存款的变化则主要是通过现金收支来表现的。存款下降一般取决于近期因素和历史因素，即受到临近若干旬的存款下降幅度和历史上同期存款下降幅度的双重影响。对存款变化的预算，可以用下面的方法计算：每旬（月）关旬（月）中累其它因素

键性存款降幅=计存款下降额－（如贷款回收）第35页/共51页第三节现金资产的管理

本旬(月)存款波动周转金需要量=前三旬平均关键性存款降幅×保险系数×历史同期平均发展速度前三旬(月)平均关键性存款降幅=前三旬(月)累计关键性存款降幅÷3

保险系数=标准差×置信概率度

第36页/共51页第三节现金资产的管理（2）贷款的发放与收回贷款的发放与收回对超额准备金的影响主要取决于贷款使用的范围。同理，贷款的收回对超额准备金的影响也因贷款对象的不同而有所不同。贷款发放（收回）对超额准备金的需要量=用于对他行支付的贷款

+（用于对本行支付的贷款-已收回贷款）*法定存款准备金率银行总流动性需求=负债流动性需要量+贷款的流动性需要量第37页/共51页第三节现金资产的管理（3）其它因素对超额准备金需要量的影响除了存款因素外，其它一些因素也影响到商业银行超额准备金的需要量。这些因素主要的有：向中央银行借款；同业往来；法定存款准备金率调整；信贷资金调拨；投资和回收。第38页/共51页第三节现金资产的管理2、超额准备金的调节商业银行在预测了超额准备金需要量的基础上，应当及时地进行头寸调度，以保证超额准备金规模的适度性。超额准备金的调节，就是商业银行流动性的调节，是商业银行现金资产的管理核心内容。基础头寸=超额准备金+库存现金可用头寸=基础头寸+存放同业存款（净额）

为什么使用超额准备金，而不使用库存现金，或存放同业存款调节银行流动性？第39页/共51页第三节现金资产的管理四、同业存款的管理1、同业存款的目的；除了库存现金和在中央银行的存款外，商业银行在其它金融机构保持的活期存款，即同业存款。较大的银行一般都是双重角色：一方面它作为其它银行的代理行而接受其它银行的存放同业款；另一方面，它又是被代理行，将一部分资金以活期存款形式存放在代理行。这就形成了银行之间的代理行业务。银行之间开展代理业务，需要花费一定的成本，商业银行在其代理行保持一定数量的活期存款，主要目的就是为了支付代理行代办业务的手续费。结算和清偿的需要。第40页/共51页第三节现金资产的管理2、同行存款需要量的测算主要取决于以下几个因素：使用代理行的服务数量和项目、代理行的收费标准、可投资余额的收益率假设该银行在一个月中需要购买代理行的以下一些业务：支票清算10540笔，每笔收费标准是0.0045元；电子转帐28笔，每笔收费标准是1.5元；证券保管7笔，每笔收费标准为3.00元；另外，代理行还为本行提供数据处理和计算机软件服务，其获得本行手续费100元；如果代理行同业存放款的准备金率为12%，平均浮存（即托收未达款）为7200元；可投资余额的年收益率为8%。第41页/共51页第三节现金资产的管理

成本1.×月份代理行提供的服务支票清算10540笔每笔0.0045元474.30元电子转帐28笔每笔1.50元42.00元证券保管7笔每笔3.00元21.00元数据处理及计算机软件服务100.00元全月总成本637.30元2.代理行收益计算机服务手续费100.00元应从同行业存款中获得的投资收益537.30元总计637.30元3.同业存款余额需要量月投资收益（537.30元）=年投资收益率×30/360×（同业存款余额-浮存-应提准备金）同业存款余额=100059元？第42页/共51页第三节现金资产的管理月投资收益=年投资收益率×30/360×(同业存款余额-浮存

–应提准备金）

=年投资收益率×1/12×[同业存款余额-浮存-(同业存款余额-浮存)×准备金率]=年投资收益率×(同业存款余额-浮存)×(1-准备金率)/12=月投资收益率×可投资余额×(1-准备金率)第43页/共51页第三节现金资产的管理月投资收益=年投资收益率×30/360×(同业存款余额-浮存

–应提准备金）

=年投资收益率×1/12×[同业存款余额-浮存-(同业存款余额-浮存)×准备金率]

=年投资收益率×(同业存款余额-浮存)×(1-准备金率)/12=月投资收益率×可投资余额×(1-准备金率)同业存款余额=12×月投资收益/[年投资收益率×(1-准备金率)]+浮存第44页/共51页第三节现金资产的管理月投资收益=年投资收益率×30/360×(同业存款余额-浮存

–应提准备金）

=年投资收益率×1/12×[同业存款余额-浮存-(同业存款余额-浮存)×准备金率]

=年投资收益率×(同业存款余额-浮存)×(1-准备金率)/12=月投资收益率×可投资余额×(1-准备金率)同业存款余额=12×月投资收益/[年投资收益率×