年产5000吨高性能酚醛树脂技术改造项目可行性研究报告

可行性研究报告可行性研究报告附表2：项目设备投资估算表附表3：项目流动资金需要量估算表第十四章财务评价第一节产品成本估算一、编制说明原料及辅助材料消耗根据原生产工艺消耗定额计算，原料价格按现行市场价格（不含税）计算。燃料及动力消耗根据现有产品实际消耗定额计算，水、电、煤的价格采用当地现行价格。职工工资按8600元/人、年计算。职工福利费按工资总额的14%计提。项目定员60人。固定资产折旧采用直线法，残值率为5%。其中厂房折旧年限按20年，设备折旧年限按10年，均为国家规定最低年限。修理费按年折旧额20%计提。财务费用：指生产经营期间长期借款利息和流动资金贷款利息，固定资产长期贷款年利率为7.128%，流动资金短期贷款年利率为7.02%。销售费用参照企业现有产品水平，按销售收入的5%估算。管理费用结合企业实际经营状况按销售收入的6%估算。二、经测算各项成本为：投产后正常年度总成本是：4339万元其中：固定成本是：536万元变动成本是：3803万元经营成本是：4162万元详见附表：附表4：项目直接材料成本预测表附表5：项目折旧及摊销预测表附表6：项目总成本费用预测表第二节产品销售收益测算产品销售收入及税金该项目的产品销售价格根据目前市场价格结合厂里实际销售情况确定，为不含税价格。产品的增值税税率为17%，城市维护建设税是应交增值税的7%，教育费附加是应交增值税的3%。项目投产后，正常年份产品销售收入（不含税）6400万元，（含税）7488万元，增值税为538万元，销售税金及附加为54万元。利润总额及分配项目投产后，正常年份利润总额为2007万元，所得税税率为33%，所得税额662万元，盈余公积金、公益金分别按税后利润10%和5%计算，盈余公积金135万元，公益金68万元，净利润1345万元。项目相对经济指标新增投资利润率=（正常年度利润总额/总投资）ⅹ100%=（2007/3200）ⅹ100%=62.72%新增投资利税率=（正常年度利税总额/总投资）ⅹ100%=（2545/3200）ⅹ100%=79.53%该项目投资利润率和投资利税率均高于行业平均水平，具有较高的经济效益。详见附表7：项目销售收入、税金及利润预测表第三节贷款偿还期计算一、还款来源投产后新增可供分配利润；项目新提取的折旧；二、还款期限该项目长期贷款本金为1800万元，期限为5年，全部用于固定资产投资，年利率为7.128%，建设期利息170万元，按最大还款能力还款，贷款偿还年限是4年（含建设期一年），能满足贷款机构要求的还款年限。详见附表8：项目长期负债偿还方式表第四节现金流量分析从现金流量表上可以看出，在计算期内，项目的累计净现金流量是14435万元，由此计算以下经济指标：财务内部收益率：43.88%投资回收期：4.44年（含建设期一年）财务净现值（I=14%）：4270万元从以上指标看出，项目财务内部收益率高于行业基准收益率，财务净现值大于零，说明项目盈利能力满足行业最低要求，投资回收期低于行业基准投资回收期，表明项目投资能按时收回，因此该项目从财务上讲是可行的。详见附表9：项目财务现金流量表第五节不确定性分析一、盈亏平衡分析以生产能力利用率表示的盈亏平衡点=年固定成本/（销售收入-变动成本-销售税金及附加）ⅹ100%=536/（6400-3803-54）ⅹ100%=22.48%由计算结果看出，在其他条件不变的情况下，产品的生产能力只要达到设计能力的22.48%，该项目就可以保本。二、敏感性分析通过对销售价格、原材料价格、固定资产投资等敏感性因素进行分析，确定该项目抗风险的能力。详见附表10。从敏感性分析表上可以看出，各因素的变化不同程度地影响了财务内部收益率和投资回收期等经济指标，其中销售价格和成本变化影响较大，但项目收益率仍保持较高水平，因此项目具有较强的抗风险能力。第六节结论该项目符合国家产业政策，产品技术水平高，附