2021年春季证券从业资格考试《证券发行与承销》第三次同步检测试卷（附答案）

2021年春季证券从业资格考试《证券发行与承销》

第三次同步检测试卷（附答案）

一、单项选择题（共60题，每题1分）。

1、发行人最近1年及1期内收购兼并其他企业资产（或股权），且

被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目（）

的，应披露被收购企业收购前一年利润表。

A、20%（含）

B、20%（不含）

C、30%（含）

D、30%（不含）

【参考答案】：A

2、相对估值法的优点是（）o

A、相对估值法简单易用，可以迅速获得被评估资产的价值

B、用该方法估值时不容易产生偏见

C、该方法通常重视决定资产最终价值的内在因素和假设前提

D、该方法不会将市场对“可比公司”的错误定价（高估或低估）弓I

入对目标股票的估值中

【参考答案】：A

【解析】对拟发行股票的合理估值通常使用相对估值法和绝对估值

法。相对估值法包括市盈率法和市净率法，此法简单易用，可以迅速获

得被评估资产的价值，但该法容易产生偏见，通常忽略了决定资产最终

价值的内在因素和假设前提，此外，此法还容易将“可比公司”偏离价

值的定价（高估或低估）引入对目标股票的估值申。

3、我国境内上市公司所属企业境外上市，其中境外是指（）o

A、国际货币市场

B、欧洲货币市场

C、境外证券市场

D、国际金融市场

【参考答案】：C

4、股东大会就发行证券事项作出决议，必须经出席会议的股东所

持表决权的()以上通过。

A、1/2

B、1/3

C、2/3

D、全票

【参考答案】：C

5、有关国债的管理制度主要集中在二级市场方面，1999年发布了

()O

A、《关于坚决制止国债卖空行为的通知》

B、《关于进行国债公开市场操作有关问题的通知》

C、《中国人民银行关于银行问债券回购业务有关问题的通知》

D、《凭证式国债质押贷款办法》

【参考答案】：D

6、从企业筹资的角度来看，下列融资方式中融资风险最小的是

()O

A、债券

B、长期借款

C、融资租赁

D、普通股

【参考答案】：D

7、()是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格

计算的理论价值。

A、转换价值

B、转股价格

C、行权价格

D、票面价值

【参考答案】：A

8、中国证监会自受理股票发行申请文件到做出决定的期限为()o

A、30日

B、40个工作日

C、60日

D、3个月

【参考答案】：D

9、发行人应根据交易的性质和频率，按照()分类披露关联交易

及关联交易对其财务状况和经营成果的影响。

A、大额和小额

B、经常性和偶发性

C、重要和非重要

D、长期和短期

【参考答案】：B

10、下列情形不属于经营者集中的是OO

A、经营者合并

B、经营者通过协商取得公司的经营权

C、经营者通过合同方式取得对其他经营者的控制权

D、经营者通过取得股权的方式取得对其他经营者的控制权

【参考答案】：B

【解析】熟悉上市公司收购共性问题审核意见关注要点。见教材第

十一章第二节，P439O

11、公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近3个会计年度加

权平均净资产收益率平均不低于OO

A、3%

B、5%

C、6%

D、7%

【参考答案】：C

12、以下行为不适用于《上市公司重大资产重组管理办法》的是

()O

A、在日常经营活动之外购买、出售资产

B、与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资

C、按照经中国证监会核准的发行证券文件披露的募集资金用途，

使用募集资金购买资产、对外投资的行为

D、受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、

租赁

【参考答案】：C

13、发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动

且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作OO

A、稳定性分析

B、敏感性分析

C、持续性分析

D、波动性分析

【参考答案】：B

【解析】掌握招股说明书的一般内容与格式。见教材第六章第二节,

P213O

14、以募集方式设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数

的()公司申请股票上市，其股本总额不得少于人民币5000万元。

A、30%

B、35%

C、40%

D、50%

【参考答案】：B

15、投资者购买可转换公司债券等价于()o

A、同时购买了一个普通股票和一个对公司股票的看涨期权

B、同时购买了一个普通债券和一个对公司股票的看涨期权

C、同时购买了一个普通债券和一个对公司股票的看跌期权

D、同时购买了一个普通股票和一个对公司股票的看跌期权

【参考答案】：B

16、为了进一步提高上市公司质量，中国证监会长期以来要求在股

票发行工作中实行OO

A、先发行上市，后改制运行

B、先改制运行，后发行上市

C、改制发行上市同时进行

D、部分改制运行，部分发行上市

【参考答案】：B

【解析】熟悉企业股份制改组的目的和要求。见教材第三章第一节,

P77O

17、内地企业在香港创业板发行与上市，上市时的管理层股东及高

持股量股东于上市时必须最少共持有新申请人已发行股本的OO

A、20%

B、30%

C、35%

D、50%

【参考答案】：C

18、持续督导期间，保荐人被中国证监会从名单中去除的，发行人

应当在()内另行聘请保荐人。另行聘请的保荐人应当完成原保荐人未

完成的持续督导工作，且持续督导的时间为当年剩余时间及其后()个

完整的会计年度。

A、3个月；2

B、2个月；2

C、1个月；2

D、1个月；1

【参考答案】：D

19、所属企业到境外上市，上市公司应当在所属企业获准境外发行

上市后()履行信息披露业务。

A、次日

B、第3日

C、第4日

D、第5日

【参考答案】：A

【解析】熟悉境内上市公司所属企业境外上市的具体规定。见教材

第十章第四节，P395O

20、上市公司最近()内受到过证券交易所公开谴责的，不得公开

发行证券。

A、6个月

B、12个月

C、2年

D、3年

【参考答案】：B

21、()增发新股可流通部分上市交易，当日股票()。

A、T+1日；不设涨跌幅限制

B、T日；受涨跌幅限制

C、T+1日；受涨跌幅限制

D、T日；不设涨跌幅限制

【参考答案】：D

22、自收到中国证监会核准文件之日起()内，本次重大资产重组

未实施完毕的，上市公司应当于期满后次一工作日将实施进展情况报告

中国证监会及其派出机构，并予以公告，超过12个月未实施完毕的，

核准文件失效。

A、30日

B、40日

C、50日

D、60日

【参考答案】：D

【解析】熟悉重大资产重组的程序和重组方案重大调整的认定标准。

见教材第十二章第一节，P478O

23、对于以募集方式设立的股份公司，发起人拟订的章程草案须经

出席()的认股人所持表决权的()通过。

A、创立大会，1/2

B、全体发起人大会，1/2

C、创立大会，2/3

D、全体发起人大会，2/3

【参考答案】：A

24、在考虑个人所得税时，如果个人债券投资者的税后债务资本所

得与相应发行企业的税后债务资本成本相等，则企业价值().

A、不受资本结构的影响

B、因负债而升高

C、因计税而降低

D、无法比较

【参考答案】：A

【解析】考虑个人所得税的影响，个人股票投资和债券投资的所得

税率不同抵消了公司所得税率不同的差异。在此情况下举债对公司价值

没有影响，即资本结构与公司价值无关。

25、根据《证券公司信息隔离墙制度指引》，证券公司工作人员不

应同时履行可能导致利益冲突的职责，业务部门工作人员不应在与其业

务存在利益冲突的()兼任职务。

A、子公司

B、关联公司

C、母公司

D、控股公司

【参考答案】：A

【解析】考点：熟悉承销业务的风险控制。见教材第一章第三节，

P24O

26、按照融资过程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融资

方式分为（）o

A、直接融资与间接融资

B、内部融资和外部融资

C、股权融资与债务融资

D、短期融资与长期融资

【参考答案】：A

27、上市公司发行新股：申请程序

上市公司申请新股发行时，由（）决定聘请主承销商事宜。

A、董事会

B、董事长

C、股东大会

D、总经理

【参考答案】：A

28、可转换公司债券自发行之日起（）后方可转换为公司股票。

A、六个月

B、一年

C、十个月

D、一年半

【参考答案】：A

【解析】掌握这个时间是6个月。

29、上市公司申请发行新股，要求高级管理人员和核心技术人员稳

定，最近()内未发生重大不利变化。

A、6个月

B、12个月

C、2年

D、3年

【参考答案】：B

【解析】上市公司申请发行新股，要求高级管理人员和核心技术人

员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化。

30、公司因将股份奖励给本公司职工而收购本公司股份的，不得超

过本公司已发行股份总额的OO

A、15%

B、10%

C、5%

D、1%

【参考答案】：C

31、股份有限公司的发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起

()内不得转让。

A、6个月

B、1年

C、2年

D、3年

【参考答案】：B

【解析】查看《公司法》的第一百四十二条，答案应为B。

32、()的发行人，可视实际情况决定应披露的交易金额，但应在

申报时说明。

A、总资产规模为10亿元以上

B、净资产规模为10亿元以上

C、总资产规模为5亿元以上

D、净资产规模为5亿元以上

【参考答案】：A

【解析】总资产规模为10亿元以上的发行人，可视实际情况决定

应披露的交易金额，但应在申报时说明。

33、认为当企业以100%的债券进行融资，企业市场价值会达到最

大的理论是()O

A、净收入理论

B、净经营收入理论

C、传统折中理论

D、净经营理论

【参考答案】：A

34、证券经营机构取得的外资股业务资格证书的有效期为自签发之

日起()。

A、1年

B、18个月

C、2年

D、30个月

【参考答案】：A

【解析】常识，证券经营机构外资股业务资格证书的有效期为自签

发之日起1年。

35、并购重组委员会委员每届任期()年，连续任期最长不超过()

届。

A、1、2

B、1、3

C、2、2

D、2、3

【参考答案】：C

【解析】在2012版教材，491页，并购重组委员会委员每届任期2

年，可以连任，连续任期最长不超过4年。4年即两届，所以这道题的

选项C是正确的。

36、发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报

送的材料份数是：原件()份、复印件()份。

A、1,5

B、1,3

C、1,6

D、1,2

【参考答案】：B

【解析】发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初

次报送应提交原件1份、复印件3份；在提交发审委审核前，根据中国

证监会要求的份数补报申请文件。

37、公司应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人，并于60

日内在报纸上至少公告()次。债券人应当自接到通知书之日起30日

内，未接到通知书的自第一次公告之日起90内，有权要求公司清偿债

务或提供相应的担保。

A、1

B、2

C、3

D、5

【参考答案】：C

【解析】公司应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人，并

于60日内在报纸上至少公告3次。

38、某上市公司的股价为10元，税前利润为0.5元，税后利润为

0.4元，每股股息为0.2元，此股票的市盈率是()倍。

A、20

B、25

C、50

D、60

【参考答案】：C

【解析】市盈率=股票市场价格/每股收益=10/(0.4-0.2)=50o

39、招股说明书由发行人在保荐人及其他中介机构的辅助下完成，

由()表决通过。

A、发起人大会

B、股东大会

C、公司董事会

D、公司监事会

【参考答案】：C

40、2006年5月20日，深、沪交易所分别颁布了股票上网发行资

金申购实施办法，股份公司通过证券交易所交易系统采用()方式公开

发行股票。

A、上网竞价

B、发行认购证

C、上网定价

D、上网资金申购

【参考答案】：D

41、企业债券的发行，采取()承销方式。

A、代销

B、助销

C、余额包销

D、承销团承销

【参考答案】：C

【解析】企业债券的发行，应组织承销团以余额包销的方式承销。

代销是指承销商代理发售证券，并发售期结束后，将来出售证券全部退

还给发行人的承销方式；余额包销是指承销商按承销合同规定，在约定

的承销期满后对剩余的证券出资买进的方式；承销团承销是指两个以上

的证券承销商共同接受发行人的委托向社会公开发售某一证券的承销方

式。余额包销属于助销的一种，助销包括的范围更广。

42、()应对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并

在招股说明书正文后作出声明。

A、保荐人

B、发行人律师

C、承担审计业务的会计师事务所

D、中国证监会

【参考答案】：A

43、以下不属于外部融资范围的是()o

A、公司获得的商业信用

B、发行债券

C、融资租赁

D、将未分配利润和折旧等转化为投资

【参考答案】：D

44、持续督导期间，保荐机构被中国证监会从名单中去除的，发行

人应当在()内另行聘请保荐机构。

A、1个月

B、2个月

C、3个月

D、4个月

【参考答案】：A

【解析】考点：掌握股票上市保荐和持续督导的一般规定。见教材

第五章第五节，P182o

45、公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利

率)水平，发行人将投标人的标价，自高价向低价排列，或自低利率排

到高利率，发行人从()选起，直到达到需要发行的数额为止。

A、高价或高利率

B、低价或低利率

C、高价或低利率

D、低价或高利率

【参考答案】：C

46、对于购销商品、提供劳务等经常性的关联交易，应披露()关

联交易的相关情况。

A、最近3年

B、最近1期

C、最近2年

D、最近3年及1期

【参考答案】：D

47、上市公司应当指定()授权代表负责信息披露事务。

A、1名

B、2名

C、3名

D、4名

【参考答案】：B

48、上市公司应当在(),办理完毕偿还债券余额本息的事情。

A、可转换公司债券期满后3个工作日内

B、可转换公司债券期满后4个工作日内

C、可转换公司债券期满后5个工作日内

D、可转换公司债券期满后10个工作日内

【参考答案】：C

49、上市公司重大购买、出售、置换资产报告书(草案)中的财务

顾问报告应对具有从事证券业务资格的会计师事务所对拟购买、出售、

置换的相关资产最近()的财务状况和经营

业绩所出具的审计报告以及模拟计算的最近()备考财务报告的审

计报告发表意见。

A、1年，3年

B、3年，1年

C、1年，1年

D、3年，3年

【参考答案】：D

50、外商投资股份有限公司还应披露持股()(含)以上的外国股东

的住所地、外国股东总部所在国家或地区对于向中国投资和技术转让的

法律、法规等信息。

A、3%

B、5%

C、8%

D、10%

【参考答案】：B

51、股份有限公司申请其股票上市时，公开发行的股份必须达到公

司股份总数的()以上。

A、10%

B、15%

C、20%

D、25%

【参考答案】：D

52、在主板上市公司首次公开发行股票的，被重组方重组前一个会

计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超

过重组前发行人相应项目,但不超过的，将被重组方纳

入尽职调查范围并发表相关意见。()

A、30%；50%

B、40%；80%

C、50%；50%

D、50%；100%

【参考答案】：D

【解析】在主板上市公司首次公开发行股票的，被重组方重组前一

个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到

或超过重组前发行人相应项目50%,但不超过100%的，保荐机构和发行

人律师应按照相关法律法规对首次公开发行主体的要求，将被重组方纳

入尽职调查范围并发表相关意见。

53、首次公募股票时，招股说明书所引用的最近一期财务会计资料

在财务报告截止日后()内有效。

A、3个月

B、4个月

C、6个月

D、12个月

【参考答案】：C

54、公司减少注册资本的决议作出后，应于()日内通知债权人。

A、7

B、10

C、20

D、30

【参考答案】：B

55、关于公司债券上市后发行人应遵守的信息披露的基本原则，下

列说法有误的是OO

A、证券交易所根据各项法律、法规、规定对发行人披露的信息进

行形式审查，对其内容不承担责任

B、发行人应该披露的信息包括定期报告、季度报告和中期报告

C、发行人信息在正式披露前，发行人董事会及董事会全体成员及

其他知情人，有直接责任确保将该信息的知悉者控制在最小范围内，在

公告前不得泄露其内容

D、发行人认为根据国家有关法律、法规不得披露的事项，应当向

证券交易所报告，并陈述不宜披露的理由

【参考答案】：B

【解析】发行人应该披露的信息包括定期报告、临时报告。定期报

告包括年度报告和中期报告。故B项的说法错误。

56、判断和掌握拟发行上市公司的关联方、关联关系和关联交易，

除按有关企业会计准则规定外，应坚持()原则。

A、宽松

B、从实际出发

C、合理

D、从严

【参考答案】：D

57、无纸化发行的情况下，股份交收以()为要件。

A、经签字股票交付

B、认股者持股载入股东名册

C、认股者认股款项的缴纳

D、股票数载人股东磁卡账户

【参考答案】：B

58、可转换公司债券的()是指债券持有人可按事先约定的条件和

价格，将所持债券卖给发行人。

A、赎回

B、回售

C、股份转换

D、债券偿还

【参考答案】：B

【解析】考点：熟悉股份转换及债券偿还、可转换债券的赎回及回

售的基本要求。见教材第八章第一节，P256o

59、可转换公司债券发行申请文件中关于转债条款设置及其依据的

说明由（）签署。

A、发行申请人

B、发行申请人和主承销商

C、发行申请人或主承销商

D、主承销商

【参考答案】：B

60、发行人向单个客户的销售比例（），应披露其名称及销售比例。

A、超过总额的10%的

B、占总额的20%或严重依赖于少数客户的

C、占总额的30%或严重依赖于少数客户的

D、占总额的50%或严重依赖于少数客户的

【参考答案】：D

二、多项选择题（共20题，每题1分）。

1、债务融资成本一般低于股权融资成本的原因有OO

A、债务融资成本财务风险较小

B、债务融资具有财务杠杆的作用

C、债务融资利息的支付具有冲减税基的作用

D、债务融资一般不会产生对企业的控制权问题

【参考答案】：B,C

2、关联关系包括关联方与发行人之间的()o

A、股权关系

B、人事关系

C、管理关系

D、商业利益关系

【参考答案】：A,B,C,D

3、在计划阶段，注册会计师需要确定的重要性水平包括()o

A、期后事项

B、或有损失

C、会计报表

D、账户余额

【参考答案】：C,D

4、辅导工作的总体目标是()o

A、促进辅导对象建立良好的公司治理机制

B、帮助辅导对象掌握炒股知识

C、促进公司的有关人员树立股东利益至上的意识

D、促进参与辅导工作的其他中介机构履行勤勉尽责义务

【参考答案】：A,C,D

5、商业银行发行金融债券应具备的条件是()o

A、核心资本充足率不低于8%

B、最近3年连续盈利

C、贷款损失准备计提充足

D、最近两年没有重大违法、违规行为

【参考答案】：B,C

6、()应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网

站上披露。

A、招股说明书摘要

B、保荐人出具的发行保荐书

C、证券服务机构出具的有关文件

D、招股公告

【参考答案】：B,C

7、原则上()应随同生产性资产进入股份公司。

A、辅助生产部门

B、商标

C、专利

D、专有技术

E、后勤部门

【参考答案】：A,B,C,D

8、发行人及其保荐人应向参与累计投标询价的询价对象配售股票

()O

A、公开发行数量在4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总

量的30%

B、公开发行数量在4亿股以下的，配售数量应不超过本次发行总

量的50%

C、公开发行数量在4亿股以上(含4亿股)的，配售数量不超过

向战略投资者配售后剩余发行数量的30%

D、公开发行数量在4亿股以上(含4亿股)的，配售数量不超过

向战略投资者配售后剩余发行数量的50%

【参考答案】：D

9、公司债券筹资与普通股筹资相比较()。

A、普通股筹资的风险相对较高

B、公司债券筹资的资金成本相对较高

C、公司债券筹资的资金成本相对较低

D、普通股筹资的风险相对较低

【参考答案】：C,D

【解析】公司债券筹资与普通股筹资相比较，就风险而言，债券有

按时还本付息的压力，自然财务风险大；就财务成本而言，普通股筹资

的成本较高，从筹资公司来讲，普通股利从税后利润中支付，不像债券

利息那样作为费用从税前支付，因而不具有抵税作用；从发行费用来讲,

普通股一般也高于其他公司筹资方式。

10、毒丸策略包括()O

A、负债毒丸

B、人员毒丸

C、股权毒丸

D、管理层毒丸计划

【参考答案】：A,B

【解析】毒丸策略只包括负债毒丸和人员毒丸。

11、关于可转换公司债券的期限，下列说法错误的是OO

A、可转换公司债券的最短期限为3年，最长期限为5年

B、分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限限

制

C、认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结柬之日

起不少于12个月

D、募集说明书公告的权证存续期限不得调整

【参考答案】：A,C

12、关于MM的公司税模型命题二错误的是（）o

A、在考虑所得税情况下，负债企业的权益资本成本率等于同一风

险等级中某一无负债企业的权益资本成本率

B、当负债比率增加时，股东面临财务风险所要求增加的风险报酬

的程度大于无税条件下风险报酬的增加程度

C、当负债比率增加时，股东面临财务风险所要求增加的风险报酬

的程度小于无税条件下风险报酬的增加程度

D、在赋税条件下公司允许更大的负债规模

【参考答案】：A,B

13、为了境内上市外资股的发行与上市，在企业股份制改组时应遵

循（）基本原则。

A、突出主营业务

B、避免同业竞争

C、保持较高的利润总额

D、遵守相关的法律法规

【参考答案】:A,B,C,D

【解析】为了实现境外募股与上市目标，企业股份制改组方案一般

应当遵循以下基本原则：（1）突出主营业务。（2）避免同业竞争，减少关

联交易。（3）保持较高的利润总额与资产利润率。（4）避免出现可能影响

境外募股与上市的法律障碍。（5）明确股份有限公司与各关联企业的经

济关系。

14、2005年4月27日，中国人民银行发布了《全国银行间债券市

场金融债券发行管理办法》，对金融债券的发行行为进行了规范，发行

体也在原来单一的政策性银行的基础上，增加了()O

A、商业银行

B、企业集团财务公司

C、大型工商企业

D、其他金融机构

【参考答案】：A,B,D

15、关于管理风险，对发行人存在()，应做“特别风险提示”。

A、大股东控制

B、非常重大的关联交易

C、非常复杂的关联关系

D、管理层不稳定

【参考答案】:A,B,C

16、上市公司及其控股或者控制的公司购买资产时()o

A、购买的资产为股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额与

该项投资所占股权比例的乘积为准

B、购买的资产为非股权资产的。其资产总额以该资产的账面值和

成交金额二者中的较高者为准

C、购买股权导致上市公司取得被投资企业控股权的，其资产总额

以被投资企业的资产总额和成交金额二者中的较高者为准

D、上市公司在12个月内连续对同一或者相关资产进行购买、出售

的，以其累计数分别计算相应数额，但已按规定报经中国证监会核准的

资产交易行为，无须纳入累计计算的范围

【参考答案】：B,C,D

17、以下属于网上发行方式的有()o

A、上网竞价方式

B、发行认购证方式

C、上网定价方式

D、储蓄存款挂钩方式

【参考答案】：A,C

18、我国《公司法》规定了公司合并的形式有()o

A、吸收合并

B、协议收购

C、新设合并

D、资产重组

【参考答案】：A,C

【解析】掌握两种合并形式及本质区别：吸收合并后原公司仍然存

在，而新设合并后原公司不存在。

19、股份的含义有()o

A、它代表了股份有限公司的市场价值

B、它代表了股份有限公司股东的权利和义务

C、它可以通过股票价格的形式表现自己的价值

D、它是股份有限公司资本的构成成分

【参考答案】：B,C,D

20、赎回公告应当载明()等内容。

A、赎回的程序

B、赎回价格

C、付款方法

D、赎回时间

【参考答案】:A,B,C,D

三、不定项选择题(共20题，每题1分)。

1、保荐人及其保荐代表人应当对招股说明书的()进行核查，并

在核查意见上签字、盖章。

A、真实性

B、准确性

C、合理性

D、完整性

【参考答案】：A,B,D

2、保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交()o

A、发行保荐工作报告

B、保荐代表人专项授权书

C、发行保荐书

D、中国证监会要求的其他与保荐业务有关的文件

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交发

行保荐书、保荐代表人专项授权书、发行保荐工作报告以及中国证监会

要求的其他与保荐业务有关的文件。

3、首次公开发行股票招股说明书应披露发行人的()。

A、发展战略

B、技术开发计划

C、人员扩充计划

D、预计新股上市后的二级市场走势

【参考答案】：A,B,C

【解析】D选项无法预计，也不用披露。

4、在上市公司的收购及相关股份权益变动活动中的信息披露义务

人，其在上市公司中拥有的权益包括()O

A、登记在其名下所持有的股份

B、虽未登记在其名下，但该投资者可实际支配表决权的股份

C、投资者及其一致行动人在一个上市公司中拥有的权益应当合并

计算

D、其他情形

【参考答案】：A,B,C

【解析】熟悉上市公司收购的权益披露的有关规定。见教材第十一

章第二节，P415O

5、在全部发行工作完成后15个工作日内，主承销商应当将超额配

售选择权的行使情况及其内部监察报告报()备案。

A、中国证券业协会

B、国家发改委

C、中国证监会

D、证券交易所

【参考答案】：C,D

6、关亍可转换公司债券发行的时间安排，假设T日为上网定价发

行日，下列说法错误的是OO

A、T-4日，刊登债券募集说明书概要和发行公告

B、T+2日，验资报告送达上海证券交易所

C、T+1日，冻结申购资金

D、T+3日，摇号结果公告见报

【参考答案】：D

7、下列属于投资银行在初期繁荣期间的私人银行和证券公司的混

合体的是()。

A、P摩根

B、纽约第一国民银行

C^库恩罗布公司

D、花旗银行

【参考答案】:A,B,C

【解析】常规，D为银行但不是混合体。

8、()是会计核算的基本前提。

A、会计主体

B、持续经营

C、会计分期

D、货币计量

【参考答案】：A,B,C,D

9、主承销商在股票承销前，应当进行尽职调查，调查范围包括

()O

A、发行人

B、市场

C、投资者状况

D、产业政策

【参考答案】：A,B,C

【解析】产业政策属于风险揭露的内容，不属于尽职调查的内容。

10、()不得担任股份有限公司的董事。

A、担任破产清算的公司、企业的董事或厂长、经理，并对该公司、

企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾

3年

B、担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代

表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销执照之日起未逾3年

C、个人所负数额较大的债务到期未清偿

D、因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产罪和破坏社会主义市场经

济秩序罪，被判处刑罚，执行期满未逾3年，或者因犯罪被剥夺政治权

利，执行期满未逾3年

【参考答案】:A,B,C

【解析】考点：掌握董事(含独立董事)的任职资格和产生程序，董

事的职权、义务和责任，董事会的运作规范和议事规则，董事会的职权,

董事长的职权，董事会的决议程序。见教材第二章第三节，P55o

11、企业改制必须聘请的中介机构是()O

A、财务顾问

B、具有从事证券相关业务资格的资产评估机构

C、具有从事证券相关业务资格的会计师事务所

D、律师事务所

【参考答案】：A,B,C,D

12、发起人不能以()作价出资。

A、知识产权

B、土地使用权

C、信用

D、劳务

【参考答案】：C,D

13、下列属于资产评估报告组成部分的是()o

A、封面

B、附录

C、备查文件

D、工作底稿

【参考答案】：A,B,C

【解析】资产评估报告由封面、目录、正文、附录、备查文件组成。

14、申请发行可交换公司债券，应当符合下列()规定。

A、申请人应当是符合《公司法》、《证券法》规定的有限责任公

司或者股份有限公司

B、公司最近1期末的净资产额不少于人民币3亿元

C、应当将预备用于交换的股票设定为当次发行的公司债券的担保

物

D、当次发行债券的金额不超过预备用予交换的股票按募集说明书

公告日前20个交易日均价计算的市值的70%

【参考答案】：A,B,C,D

【解析】掌握可交换公司债券发行的基本要求。见教材第八章第五

节，P276〜277。

15、非公开发行股票，发行价格应()o

A、不低于定价基准日前10个交易日公司股票均价的80%

B、不高于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%

C、不低于定价基准日前10个交易日公司股票均价的90%

D、不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%

【参考答案】：D

16、关于发审委会议，下列说法正确的是()o

A、参加发审委会议的发审委委员为9名

B、表决投票时同意票数达到7票为通过

C、发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票,

同意票数达到5票的，可以对该股票发行申请暂缓表决

D、发审委会议表决采取记名投票方式

【参考答案】：C,D

17、H股上市公司审核委员会成员，要求()o

A、必须全部是非执行董事

B、出任主席者可以不是独立非执行董事

C、独立执行董事占大多数

D、其中至少1名是独立非执行董事且具有适当的专业资格，或具

备适当的会计或相关财务管理专长

【参考答案】：A,D

【解析】本题考查H股上市公司审核委员会成员的要求。选项8应

该是出任主席者必须是独立非执行董事；选项C应该是独立非执行董事

占大多数。

18、战略投资者不得参与首次公开发行股票的()o

A、网上询价

B、网下询价

C、初步询价

D、累计投标

【参考答案】：C,D

【解析】考点：掌握股票发行的基本原则。见教材第五章第三节,

P160o

19、下列属于公司债券可在全国银行间债券市场交易流通的条件有

()O

A、依法公开发行

B、实际发行额不少于人民币6亿元

C、债权、债务关系确立并登记完毕；发行人具有较完善的治理结

构和机制，近两年没有违法和重大违规行为

D、单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的40%

【参考答案】：A,C

20、下列关于外部融资特点的陈述，正确的有()o

A、对于股权融资，证券市场上的股价下跌会引发“恶意收购”的

风险

B、外部融资受上市公司盈利能力的影响，融资规模受到较大限制

C、对于债务融资，上市公司除需要向债权人支付利息外，还要支

付各种各样的融资费用，成本较高

D、对于债务融资，外部融资会引起上市公司无法支付到期债务的

财务风险

【参考答案】：A,C,D

【解析】外部融资的特点有：①高效.率。外部融资在规模和时间

止不受单个上市公司自身积累能力的限制，能够迅速地、大规模地实现

资本集中，其效率远远超过内部融资；②高成本。外部—融资依其产权

关系，可分为债务融资和股权融资。对于债务融资，上市公司除需要向

债权人支付利息外，还要支付各种各样的融资费用，成本较高；对于股

权融资，由于股东比债权人承担更大的风险，因而比债权人要求的回报

更高，同时，发行股票也需要支付高昂的发行费用；③高风险性。对于

债务融资而言，外部融资会引起上市公司无法支付到期债务的财务风险;

对于股权融资而言，证券市场上的股价下跌会引发“恶意收购”的风险。

四、判断题（共40题，每题1分）。

1、保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务。

终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起3个工作日内向

中国证监会报告，说明原因。（）

【参考答案】：错误

2、上市公司计划公开发行新股前，保荐人和上市公司必须首先判

断发行主体是否符合公开发行新股的法定条件，这是上市公司成功公开

发行新股的基本前提。（）

【参考答案】：正确

3、可转换公司债券相当于这样一种投资组合：投资者持有1张与

可转债相同利率的普通债券，1张数量为转换比例、期权行使价为初始

转股价格的荷兰式买权，1张荷兰式卖权，同时向发行人无条件出售了

1张荷兰式卖权。（）

【参考答案】：错误

【解析】可转换公司债券相当于这样一种投资组合：投资者持有1

张与可转债相同利率的普通债券，1张数量为转换比例、期权行使价为

初始转股价格的美式买权，1张美式卖权，同时向发行人无条件出售了

1张美式买权。

4、上市公司非公开发行新股是指向特定对象发行股票。（）

【参考答案】：正确

5、发行公司无权选择股票发行的发行方式，由承销商根据实际情

况具体确定。

【参考答案】：错误

6、对于境外募股公司的资产评估，境外评估机构应当对投入股份

有限公司的全部资产和负债进行资产评估。（）

【参考答案】：错误

【解析】根据国有资产管理部门的规定，境内评估机构应当对投入

股份有限公司的全部资产和负债进行资产评估，而境外评估机构根据上

市地有关法律、上市规则的要求，通常仅对公司的物业和机器设备等固

定资产进行评估。

7、对于募股规模较大的项目来说，每个国际配售地区通常要安排

一家主要经办人。()

【参考答案】：正确

8、根据中国证监会《关于赋予中国证券业协会部分职责的决定》

的规定，主承销商应当于中国证监会受理其股票发行申请材料后的5个

工作日内向中国证券业协会报送承销商备案材料。()

【参考答案】：错误

9、如果忽略了个人所得税，即Ts=TD=O,那么米勒模型与MM无公

司税模型相同。()

【参考答案】：错误

10、企业应将整体业务的一部分组建为拟发行上市公司。()

【参考答案】：错误

【解析】拟发行上市的公司原则上应采取整体改制方式，即剥离非

经营性资产后，企业经营性资产整体进入股份有限公司。企业不应将整

体业务的一个环节或一个部分组建为拟上市公司。

11、收购一般是指一个公司通过证券或现金交易取得其他公司一定

程度的控制权，以实现一定经济目标的经济行为。()

【参考答案】：错误

【解析】收购一般是指一个公司通过产权交易取得其他公司一定程

度的控制权，以实现一定经济目标的经济行为。

12、市值配售方式是指在新股发行时，将一定比例的新股由上网公

开发行改为向二级市场投资者配售，投资者根据其持有上市流通证券的

市值和折算的申购限量，自愿申购新股。()

【参考答案】：错误

13、在上海证券交易所上网定价发行方式下，转债发行人应在T-4

日刊登募集说明书概要和发行公告。（）

【参考答案】：正确

14、审计报告是审计工作的最终结果，不具有法定的证明效力。

（）

【参考答案】：错误掌握招股说明书、招股说明书验证'招股说明

书摘要'资产评估报告'审计报告'盈利预测审核报告（如有）、法律意

见书和律师工作报告以及辅导报告的基本要求。见教材第四章第一节，

P118o

15、委托人不能提供必要的材料、不配合进行尽职调查或者限制调

查范围的，财务顾问应当终止委托关系或者相应修改其结论性意见。（）

【参考答案】：正确

16、股份有限公司减资生效后，如果是因资本过剩而减资，应当按

照股东所持股份的比例向股东发还股款，或者免防或减少股东缴纳股款

的义务。如果是因亏损而减资，则通常由公司按比例注销股份。（）

【参考答案】：正确

17、代理成本理论区分了股东与经理层之间的利益冲突。（）

【参考答案】：正确

18、国有企业股份制改组时，严禁将国有资产低价折股、低价出售

或者无偿分给个人。（）

【参考答案】：正确

【解析】国有企业股份制改组时，严禁将国有资产低价折股、低价

出售或无偿分给个人。

19、发行人因再次申请发行证券另行聘请保荐机构、保荐机构被中

国证监会撤销保荐资格的，应当终止保荐协议。（）

【参考答案】：正确

20、上市公司公开发行股票，应当由证券公司承销；非公开发行股

票，如发行对象均属于原前10名股东的，则可以由上市公司自行销售。

()

【参考答案】：正确

21、保荐代表人应当为经中国证监会注册登记并列入保荐代表人名

单的机构。()

【参考答案】：错误

22、在香港发行H股的公司，控股股东必须承诺上市后6个月内不

得出售公司的股份，并且在随后的12个月内控股股东必须维持最少50%

的权益。()

【参考答案】：错误

23、股份有限公司的破产案件由债权人所在地及股份有限公司住址

所在地的人民法院管辖。法院在接到破产申请后进行审查，对于符合