农村金融主题研究报告

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巨三、农村金融的前景---万亿市场我国是A股10%)8.33%股权)6%)股)10%股600股份)；

涉三相上公齐鲁证券我们对新希望农村互联网金融战略的总体判断结论为：正在进入加速落地阶段！不考虑2015-16年禽链景气度上行逻辑们计公司未来农村互联网金融有望贡献12-20亿盈利，仅此一项即可提升新希望市值将近左右。未来新希望农村互联网金融的推进模式过技术输出打造开放的新型养殖生态链渠道寻找低成本资金，对接和导入已有体系内的养殖户资金需求，打造类似于P2P的式，进而驱动农村金融业务扩张。新希望之前有担保业务但主要是以银行直接贷款为主司只做征信介（累计有超过100亿），而且养殖户没有0%是线下的，那么这就导致公司信息搜集难度大、扩张速度慢但未来新希望互联网金融式是在于多渠道寻找低成本资金后对接自己体内的养殖户资金需求类于P2P模（在已经有3.6家养殖户未随着技术服务的福达计划二期推进，将会增加至10万）。同时将会利用类似于养猪技术服务公司（单独成立的类猪场托管模式的公司，未来3年内部规划是覆盖300万内部、700万外部）进行技术输出破前单纯的新希望养殖闭环放的思维塑造养殖生态链加覆盖客户数量，同样也将会有类似的线上管理服务，从而将闭环P2P模式扩张到非新希望自有猪场中。对于上述新希望农村互联网金融业务扩张的大致进程和空间们了大致测算据和结论如下：新希望互联网金融将在年具体加快实施Q2福计划二期可能推出，将导致覆盖线上人数增加至10万，特别是通过前期成立的慧农科技进行互联网金融平台的搭建整生态组件将逐步到位对于贷款资金总需求们断将在亿上（禽

链资金需求约500亿以上，按照20%占率测算，禽链负债率较高；猪链未来市占率约5%，资金需求100-200亿，按照正常2-3%收益率，可挖掘利润空间在12-20亿。我们对新希望供应链金融的预测也较为乐观：以每年约2000万饲料销量计，未来利用新加坡等地的低成本资金进行上下游采购照采购金额我们简单匡算应金融空间=2000万*3500元吨0.5%=3.5亿元。我们预计新希望2014-2016年EPS分为1.16元元1.93元增26.79%、34.34%24.45%按照当前市场中农业25倍15年PE和银行倍对应目标价22.29元对应460亿市值。当前股价16.21元，潜在获利空间左右，重申“买入”建议。随着技术服务游延伸及终端布局战略的持续发力司类业务将实现全面盈利增长；仅仅考虑随畜禽链反转，新希望依然被低估，即使按照保守的静态估15倍计仍有20－30%涨作为安全边际；同时考虑到农村互联网金融业务可能增加100-200亿值（预期盈利空间约12-20亿）新增了20%右的弹性向上空间。因此，当前16元附近，我们建议机构投资者积极关注。［齐鲁证券有限公司］技术面元期

1币到国内经济和国际环境的共同作用，今年货币政策趋向宽松的空间将更大去年下半年到今年初括降息准以及创新的定向货币政策工具已经不止一次被使用继续出台的可能性仍很大。21中国工信部：明年重点扶持七大产业互联网、钢铁、智能制造、机国家委七大程稳定投资通运输部启“三大战略：长江经济带、一带一路、京津冀国国委：积极推进国有企业改革合所有制改革、市值管理。整个中国经济在结构调整之中，且在良好的宽松货币政策支撑下，证券市场整体保持向上格局。继续看2015年A