银行个人理财知识点

金融衍生品市场概述金融衍生产品是从标的资产派生出来的金融工具，这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。1．金融衍生工具的种类按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可以分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。股权衍生工具指以股票或股票指数为基础工具的金融衍

生品，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。货币衍生工具指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要

包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。利率衍生工具指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期

利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。按照交易场所划分，金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具。前者如股票指

数期货，后者如利率互换等。按照交易方式，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。2．衍生金融市场的特点衍生金融市场的特点主要体现在其工具特性、市场主体和交易组织方式上。金融衍生工具的特性表现在：(1)可复制性。(2)杠杆特征。3．金融衍生工具的交易主体金融衍生工具有四类交易主体：套期保值者、投机者、套利者和经纪人。(1)套期保值者，又称风险对冲者，他们参与金融衍生工具的目的是减少未来

的不确定性，降低甚至消除风险。(2)投机者。投机者的直接目的是谋取利润，即赚取远期价格与未来实际价格之间的差额。(3)套利者。套利者通过同时在两

个或两个以上市场进行交易，获得无风险的套利收益。套利又分为跨市套利、跨时套利和跨品种套利，在不同地点市场上套作，或在即期、远期市场上和不同品种间

套作，以获取无风险收益。(4)经纪人。经纪人主要通过自身的专业知识信息、信誉和技能，以促成交易、收取佣金为目的，担任交易商和客户的中介。在交易所

市场的交易活动中，货币经纪商也经常受客户委托或集合客户的资金，以自身名义参与交易。4．金融衍生品市场的交易组织衍生金融市场的交易组织方式为交易所交易和场外交易。5．金融衍生品市场的功能(1)转移风险。(2)价格发现。(3)提高交易效率。(4)优化资源配置。金融衍生品市场的交易机制金融衍生品市场分为四大基本类别，即金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场和金融互换市场。1．金融远期市场(1)金融远期合约及其交易机制金融远期合约的优点是规避价格风险。金融远期合约的缺点表现在：①非标准化合约。②柜台交易。③没有履约保证。(2)远期利率协议的交易机制远期利率协议(FRA)是交易双方或者为规避未来利率波动风险，或者为在未来利率波动上达到投机目的而签订的协议。与金融期货和金融期权等场内

交易的衍生工具相比，远期利率协议具有简便、灵活、不需支付保证金等优点。同时，由于远期利率协议是场外交易，故存在信用风险和流动性风险。但对于FRA

而言，这种风险又是有限的，FRA协议最后实际支付的只是利差而非本金。2．金融期货市场金融期货市场是专门进行金融期货合约交易的场所，是有组织、有严格规章制度的金融期货交易所，如芝加哥国际货币市场、伦敦国际金融期货交易所、新加坡国际货币期货交易所等。(1)金融期货合约期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买人或卖出一定标准数量的金融工具的标准化协议。期货可以分为商品期货和金融期

货。目前，国际市场上最主要、最典型的金融期货交易品种有利率期货、外汇期货和股票价格指数期货。外汇期货也称货币期货，规定将来在指定月份买人或卖出规

定金额外币的期货合约。股票价格指数期货，是以反映股票价格水平的股票指数为基础资产的期货交易合约。(2)金融期货市场的交易机制金融期货市场的参与主体包括金融期货交易者、金融期货交易所、经纪行、结算公司和保险公司。期货合约的特征：①期货合约是标准化合约。②期货合约的履约大部分通过对冲方式。③期货合约的履行由期货交易所或结算公司提供担保。④期货合约的价格。期货交易的主要制度有：保证金制度、每日结算制度、持仓限额制度、大户报告制度(与持仓限额相联系)和强行平仓制度。3.金融期权市场(1)金融期权合约金融期权是20世纪70年代以来国际金融创新发展的最主要产品。金融期权实际上是一种契约，它赋予了持有人在未来某一特定的时间内按买卖双方约定的价格，购买或出售一定数量的某种金融资产权利的合约。金融期权的要素：①基础资产，或称标的资产，是期权合约中规定的双方买卖的资产或期货合同。②期权的买方，是购买期权的一方，是支付期权费，并

获得权利的一方，也称期权的多头。③期权的卖方，是出售期权的一方，获得期权费，因而承担在规定的时间内履行该期权合约的义务。期权的卖方也称为期权的空

头。④敲定价格，也称执行价格，是期权合约所规定的、期权买方在行使权利时所实际执行的价格。⑤到期日，是期权合约规定的期权行使的最后有效日期，又叫行

权日。⑥期权费，又称为权利金、期权价格或保险费，是指期权买方为获取期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用金融期权按权利性质分类，可分为看涨期

权和看跌期权。金融期权按期权到期曰划分，可分为欧式期权和美式期权。金融期权按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，可分为溢价期权、平价期权和折价

期权。

金融期权按交易场所划分，可分为交易所交易期权和场外交易期权。金融期权按基础资产的性质划分，期权可以分为现货期权和期货期权。(2)金融期权市场的交易机制金融期权有四种基本的交易策略，即买进看涨期权、卖出看涨期权、买进看跌期权、卖出看跌期权。4．金融互换市场互换市场起源于20世纪70年代末，当时的英国货币交易商为了逃避英国的外汇管制而开发了货币互换业务。(1)金融互换的概念互换是约定两个或两个以上当事人，按照商定条件，在约定的时间内，相互交换等值现金流的合约。(2)金融互换的类型

①利率互换。

②货币互换。资本市场概述

资本市场是筹集长期资金的场所，主要包括中长期借贷市场和证券市场。在当前市场体系中，证券市场已经成为其中一个重要的组成部分，市场的交易对象主要是股票、债券和投资基金。

1．股票市场

(1)股票的定义

股票是由股份公司发行的、表明投资者投资份额及其权利和义务的所有权凭证，足一种能够给持有者带来收益的有价证券，其实质是公一J的产权证明书。股票足一种权益性工具，因此股票市场又称权益市场。

(2)股票的分类

根据股东享有权利和承担风险的大小不同，股票分为普通股股票和优先股股票两大基本类型。按票面足否记载投资者姓名，股票分为记名股票和无记名股

票。按有无票而金额．股票分为有票面金额的股票和无票面金额的股票。按业绩的好坏，股票分为绩优股和垃圾股。绩优股一般指业绩好，收益稳定的股票；垃圾股

指业绩差，公司经营不稳定的股票。在我国股权分置条件下，股票分为国家股、法人股、公众股和外资股。

2．债券市场

(1)债券的定义

债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。债券要素包括期限、面值、票面利率、求偿等级、限制性条款、抵押与担保及选择权条款等。

(2)债券的特征

债券具有以下四个特征：①偿还性。②流动性。③安全性。④收益性。

债券的收益来源有三个：

第一，利息收益。第二，资本利得。第三，债券利息的再投资收益。

(3)债券的分类

根据发行主体不同，债券可以分为政府债券、金融债券、公司债券和国际债券等几大类。公司债券品种繁多。按债券性质划分为信用债券、不动产抵押债

券、担保债券、收益债券、可转换企业债券、附新股认股权债券和可赎回债券。按债券的期限可划分为短期债券、中期债券和长期债券。按利息的支付方式可划分为

附息债券、一次还本付息债券和贴现债券等。

(4)债券的要素

①发行额。

②债券的期限。

③面值。

④票面利率。

⑤债券的偿还方式。

(5)债券市场的功能

第一，债券市场是债券流通和变现的理想场所。

第二，债券市场是聚集资金的重要场所。

第三，债券市场能够反映企业经营实力和财务状况。

第四，债券市场是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

3．证券投资基金市场

(1)证券投资基金的定义

证券投资基金是通过发行基金份额或收益凭证，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益按持有者投资份额分配给持有者的一种利益共享、风险共担的金融产品。

(2)证券投资基金的特点

投资基金是资本市场的一个新形态，本质上是股票、债券和其他证券投资的机构化。它具有如下五个特点。①规模经营。投资基金通过发行基金受益凭证

或基金股票聚集资金，形成集合财产。通过进行规模经营，降低交易成本，降低发行费用，从而获得规模收益的好处。②分散投资。投资基金将巨额资金分散投到多

种券和资产上，分散投资风险。同时，可以投资到多个市场，通过有效的资产组合最大限度地降低非系统风险。③专业化管理。投资基金由专业人员管理。他们具有

良好的专业背景、丰富的实践经验和心理素质，他们对宏观经济形势、行业和企业的发展状况都有很好的了解。他们掌握投资组合的构造技术，能够更好地利用各种

金融工具，抓住投资机会，提高收益率。④服务专业化。投资基金从发行、收益分配、交易、赎回等都有专门的机构负责，可以将收益自动转化为再投资。⑤费用

低。基金的管理费用低于购买股票的费用。由于基金集中了大量的证券交易，在手续费方面可以得到证券商的优惠。很多国家对基金的税收给予优惠，使投资者承担

的税赋低于直接投资于证券的税赋。视各国监管体系的具体情况不同，投资基金的投资对象既可以是资本市场的上市股票和债券、货币市场的短期票据和银行同业拆

借等，也可以是金融期货、黄金、期权和不动产等，有时甚至还包括虽未上市但具有发展潜力的公司债券和股权。

(3)投资基金的分类

投资基金按受益凭证是否可赎回，分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金与封闭式基金的区别是：①基金规模的可变性不同。②基金单位的买卖方式

不同。③基金单位的买卖价格形成方式不同。④基金的投资策略不同。证券投资基金依据其法律地位的不同，可分为公司型基金和契约型基金。公司型投资基金与契

约型投资基金的区别：①法律依据不同。②公司型投资基金本身是具有法人资格的股份有限公司；契约型投资基金不具有法人资格。③

投资者的地位不同。④融资

渠道不同。⑤资金运营不同。依据投资目标的不同，证券投资基金可划分为成长型基金、收入型(收益型)基金和平衡型基金。成长型基金与收入型基金的区别：①

投资目的不同。②投资基金不同。③资产分布不同。④派息情况不同。券投资基金根据其标的资产结构的不同，可划分为以下几类：股票基金、债券基金、货币市场

基金、杠杆基金和创业基金等。按募集方式的不同，可以分为公募基金和私募基金。此外，按投资的币种分类，投资基金分为美元基金、日元基金和欧元基金。根据

投资地区的不同，投资基金可分为国内基金、国际基金和国家基金。货币市场概述

货币市场工具包括政府发行的短期政府债券、商业票据、可转让的大额定期存单以及货币市场共同基金等。

货币市场的特征是：首先，货币市场是一种债务工具的交易市场，相对于以股权交易为对象的资本市场而言，货币市场具有低风险、低收益的特征。其

次，货币市场是短期资金的融通市场，资金融通期限通常在一年以内，表现出高流动性的特

征。最后，相对于居民和中小机构的借款和储蓄的零售市场而言，货币

市场交易量大，在某种意义上可以称为资金批发市场。

货币市场具有如下功能：首先，融通短期资金。政府通过货币市场发行政府债券筹集财政资金，用于补充财政经常性开支和支持经济建设；企业通过发行商业票据融通短期资金，也通过购买商业票据提高资金使用效率。其次，资金运营管理。金融机构通过信用拆借和回购协议进行灵活的头寸管理，并通过投资政府债券进行灵活的资产负债管理。最后，宏观经济调控。中央银行借助金融市场，

通过调警存款准备金率、再贴现率和公开市场业务三大手段调节货币供应量，影响利率水平的变化，进而影响就业、产出和物价水平，实现对宏观经济的有效调控。

货币市场主要由以下子市场构成。

1．同业拆借市场同业拆借市场是银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，以调剂资金余缺。在同一时点上，有些银行准备金存款账户上的余额

大于法定存款准备金余额，银行资金闲置；有些银行准备金存款账户上的余额小于法定存款准备金余额，银行准备金不足。为了解决这一矛盾，就出现了这两类银行

间的借贷，以调剂资金余缺。这种准备金余额的拆借就是银行同业拆借。

(1)同业拆借市场的参与者

商业银行、非银行业金融机构和中介机构是同业拆借市场的主要参与者。(2)同业拆借市场的功能①同业拆借市场为各银行和其他金融机构提供了一种准备金管理的有效机制。

②为所有的货币市场交易提供了高效率和低成本的结算机制。③能够及时发现货币市场资金供求的变化。④同业拆借市场在中央银行货币政策实施中发挥核心作用。2．商业票据市场

商业票据是公司为了筹措资金，以贴现的方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。由于商业票据没有担保，信用发行，能够发行商业票据的一般都是规模大、信誉好的公司。商业票据市场就是这些公司发行商业票据并进行交易的市场。

(1)商业票据的特点第一，融资成本低。第二，融资的灵活性。第三，利率的敏感性。第四，票据的信用度高。第五，票据的期限短。第六，票据的面额大。(2)商业票据的市场主体商业票据的市场主体包括：发行者、投资者和销售商。金融公司、非金融公司以及银行控股公司等，都是商业票据的发行者。商业票据的发行和销售有两种方式：一是发行者通过自己的网络和力量直接销售；二是通过商业票据经销商间接销售。

3．银行承兑汇票市场银行承兑汇票市场是以银行承兑汇票为交易对象的市场。银行承兑汇票是银行对未到期的票据予以承兑，以自己的信用为担保，成为票据的第一债务人，出票人只负第二责任。银行承兑汇票有如下特点：首先，安全性高。其次，信用度高。最后，灵活性好。正是因为银行承兑汇票的这些特点，它是货币市场上最受欢迎的一种短期信用工具。从借款人的角度看，首先，使用银行承兑汇票的成本要低于银行贷款。其次，对于一些没有足够规模和信誉、不能发行商业票据的小企业而言，银行承兑汇票在相当程度上可解决资金困难。4．回购市场

从本质上说，回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。回购协议期限较短，是指从卖方卖出证券资产、买方签订回购协议之时，到卖方最终将证券资产购回这段时间，具体的期限为l天到数月不等。其中，1天的回购协议被称为隔夜回购，超过l天的回购协议统称为定期回购。5．短期政府债券市场短期政府债券是政府作为债务人，承诺1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场，通常将其称为国库券市场。(1)短期政府债券的特征首先，违约风险小。其次，流动性强。最后，收入免税。(2)政府发行短期政府债券的意义政府发行短期政府债券，首先，可以满足政府短期资金周转的需要。其次，规避利率风险。短期政府债券期限短，相对于长期债券，利率波动小。最后，为中央银行实施公开市场业务提供了可操作的工具。

6．大额可转让定期存单市场大额可转让定期存单市场是银行可转让大额定期存单发行和买卖的场所。(1)大额可转让定期存单的特点大企业和金融机构是大额可转让定期存单的主要投资者。此外，政府机构、外国政府、外国中央银行和个人也是存单的投资者。与定期存款相比，大额可

转让定期存单具有以下不同：首先，定期存款记名、不可流通转让；大额可转让定期存单不记名、可以流通转让。其次，定期存款的金额不固定，可大可小；可转让

定期存单金额较大。再次，定期存款利率固定；最后，定期存款可提前支取，提前支取时要损失一部分利息；可转让定期存单不能提前支取，但是可以在二级市场上

流通转让。

(2)大额可转让定期存单的种类按照发行者的不同，美国大额可转让定期存单可以分为四类：国内存单、欧洲美元存单、扬基存单和储蓄机构存单。

国内存单是四种存单中最重要，也是历史最悠久的一种。它由美国国内银行发行。

货币市场交易机制1．同业拆借市场的交易机制同业拆借分为两种：一是由拆借双方当事人协定，这种机制下形成的利率主要取决于拆借双方拆借资金愿望的强烈程度，利率弹性较大；另一种是借助中介人—一经纪商，通过公开竞价确定，这种机制下形成的利率主要取决于市场拆借资金的供求状况，利率弹性较小。

在国际货币市场上，比较典型的、有代表性的同业拆借利率有三种：伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)、新加坡银行同业拆借利率(SIBOR)和香港银行同业拆借利率(HIBOR)。其中，伦敦银行同业拆借利率是浮动利率融资工具的发行依据和参照。

2．银行承兑汇票的交易机制银行承兑汇票市场由一级市场(发行市场)和二级市场(交易市场)组成。发行市场产生银行承兑汇票需要两个环节，即出票和承兑。出票是销货方为向

购货人

收取货款，出具汇票的行为；承兑是银行对票据承诺付款并确认。发行市场中的参与者包括：产生汇票的商业性交易双方和作出承兑承诺的金融机构。

3．回购市场的交易机制4．短期政府债券市场的交易机制短期政府债券一级市场参与者主要有政府和投资者。短期政府债券市场由发行市场(一级市场)和流通市场(二级市场)构成。短期政府债券的发行人是

中央政府一般由财政部负责发行。短期政府债券采用贴现式发行，即投资者以低于面值的价格购买短期政府债券，到期时按面额偿还，面额和购买价之间的差额就是

投资者的收益。短期政府债券市场上的债券有两种流动途径：一是流通市场上的投资者之间进行的短期政府债券的买卖转让，众多的投资者之间的买卖关系形成了短

期政府债券的流通转让市场；二是没有购得短期政府债券的投资者，可以通过二级市场，从短期政府债券的交易商那里购得债券。

5．大额可转让存单市场的交易机制大额可转让存单市场可分为发行市场(一级市场)和流通转让市场(二级市场)。大额可转}』=存单的发行方式：直接发行和问接发行。一）理财产品流动性比较1.储蓄类产品的流动性活期储蓄存款的流动性较好，定期储蓄存款的流动性相对差一些，但也可以提前取现。2.债券的流动性债券往往到期才能够还本，即使在二级市场出售，债券市场的交易通常也没有股票市场活跃，因此债券的流动性一般弱于股票。3.股票的流动性股票市场的成交往往比其他市场活跃，优质上市公司的股票的流通转让非常快捷，流动性较强。4.可转换债券的流动性由于可转换债券附有一般债券所没有的选择权，兼有债券和股票的双重特点，因此比较受投资者欢迎，其流动性比一般债券要强。5.基金的流动性一般而言，各类基金的流动性都比较好。6.金融衍生产品的流动性期货等基础性金融衍生产品的流动性与金融市场的交易活跃程度密切相关，主要取决于所依附的基础证券或指标的变动情况。7.外汇产品的流动性外汇产品的流动性取决于外汇投资形态、汇率预期、外汇市场的管制情况等。外汇定期储蓄的流动性低于外汇活期存款。8.信托产品的流动性一般来说，由于信托产品是为满足客户的特定需求而设计的，缺少转让平台，流动性比较差。9.房地产、黄金、收藏品的流动性对于投资者来说，黄金退出流通领域后，其流动性较其他证券类投资品差。房地产投资品的流动性随着其价值的增加而提高。若是房价过高，“泡沫”被挤出后，房产的流动性会大大降低。收藏品流动性不高，随着市场偏好的变化，其流动性发生变化。（二）理财产品收益性分析1．储蓄类产品的收益储蓄类产品的收益来源于存款利息，收益比较稳定，收益水平不高。如果发生通货膨胀，固定利率储蓄产品的实际收益水平将大大降低。2．债权类产品的收益债券的收益主要来源于利息收益和价差收益。由于债券的投资风险高于银行存款但低于股票，债券的收益率也通常比银行存款高，比股票的收益率低且相

对稳定。不同风险程度的债权产品其收益率也不同。风险低的产品如国债，收益率较低；风险程度高的产品如信用等级低的公司债券，收益率较高。3．股票的收益股票的收益主要来源于股利和资本利得。股权类产品中，优先股与普通股的收益特点并不一样。优先股收益固定，普通股收益波动大，但其收益率一般高于优先股收益率。4．可转换债券的收益在可转换债券转换为股票之前，可转换债券持有人只享有利息，与债券类似。当转换成股票后持有人才能成为公司股东，与其他股东一起分享公司的分红派息，体现出高收益的特征。可转换债券适合在低风险一低收益与高风险一高收益这两种不同收益结构之间作出灵活选择的投资者。5．基金的收益基金的收益一般由利息、股息和资本利得三部分收入构成。影响基金类产品收益的因素主要来自两方面。一是来自基金的基础市场，二是来自基金自身的因素。6．金融衍生产品的收益期货等基础金融衍生产品的风险很高，但收益也可能很高，这与其交易制度所决定的杠杆倍数密切相关。由于组合投资效应，商业银行推出的人民币理财

计划、外币理财计划等结构性金融衍生产品的预期收益水平，通常高于储蓄存款而低于期货等衍生产品的杠杆收益，其收益相对稳定。7．外汇产品的收益决定外汇产品收益的因素，除了宏观经济状况等决定金融产品收益率的普遍因素外，还决定于汇率水平。汇率水平受到利率、通货膨胀率、经济增长率、国际收支状况、央行对汇率的干预、市场心理预期及政治因素的影响。8．信托产品的收益信托资产管理人的信誉状况和投资运作水平对资产收益有决定性影响。9．保险产品的收益一般保险品种的收益主要体现在其转移风险的补偿能力上，可以用发生损失时的机会成本来衡量。投资型保险产品除了保障功能，还有投资功能，其收益体现于对投资人的保障程度和投资收益。10．房地产、黄金、收藏品投资的收益在短期通货膨胀的情况下，三者是进行保值增值的理想工具（三）理财产品风险性分析从产品的大类来说，储蓄和债券的风险通常较低，股票的风险性较高，可转换债券的风险介于其问；基金的风险因具体产品的不同而不同；衍生产品类的风险最

高。传统的保险产品都具有保障功能，在购买者发生损失的情况下，能得到一定程度的补偿。现代的保险产品兼有保障和投资功能，在保障的同时提高了保险产品的

收益性。1．储蓄类产品的风险。2．债券的风险。3．股票的风险。在基础性金融产品中，股票的风险最高。4．可转换债券的风险。5．基金的风险。一般而言,各类基金的风险特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场型基会。基金产品主要包括两种风险：①价格波动风险。②流动性风险。6．金融衍生产品的风险金融衍生产品的投资风险很高，适合偏好风险、追求高收益的投资者。7．信托产品的风险信托产品的风险包括以下几个方面：(1)投资项目风险。(2)项目主体风险。(3)信托公司风险。(4)流动性风险。8．外汇产品的风险外汇产品风险主要包括以下几个方面：(1)汇率风险。(2)利率风险。(3)信用风险。(4)操作风险。(5)政策风险。9．房地产投资的风险房地产投资面临的风险主要有以下几种：(1)流动性风险。(2)购买力风险。(3)市场风险及政策风险。(4)交易风险。(5)自然风险。10．黄金、收藏品投资的风险黄金等贵金属的价格波动较大，由于其不能像金融资产一样提供利息和股利收入。黄金价格受国际市场黄金价格波动的影响较大。珠宝、文物等收藏品投资风险很大，主要取决于投资者的欣赏水平、鉴别能力、持有期限、政局和社会稳定程度等。

货币时间价值

(1)货币时间价值的体现(2)货币时间价值的计算在货币时间价值的分析中非常重要的一个分析工具就是时间轴。它可以帮助分析理解货币时间价值的变化过程和计算原理。①终值的计算终值的计算有两种方法：如果一定金额的本金按照单利计算若干期后的本利和则称为单利终值；如果一定金额的本金按照复利计算若干期后的本利和则称为复利终值。②复利期间与有效年利率的计算

③现值的计算④利率的计算⑤投资期限的计算⑥年金现值与终值的计算年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。理解年金概念是注意以下几点：第一，年金的表现形式，如分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、

分期支付工程款、固定资产折旧等，都属于年金收付形式；第二，年金额，是指每次发生收支的金额；第三，年金期间，是指相邻两次年金额间隔时间，算做一期；

第四，年金时期，是指整个年金收支的持续期，一般有若干期间。按照不同的划分标准，年金有许多类型：●按照起讫日期划分，年金可分为：确定年金：起讫日期都确定的年金。不确定年金：起始日期或终了日期取决于某种意外事故的发生而发生的年金。●

按照每期年金收支额是否相等划分，年金可分为：等额年金：每期年金收支额都相等的年金。不等额年金：每期年金收支额不完全相等的年金。●

按照年金持续期是否有限划分，年金可分为：有限年金：年金时期有限的年金。无限年金：年金时期无限长的年金。●

按照年金发生期间与计息期间的是否一致划分，年金可分为：简单年金：年金发生期间与计息期间相同的年金。一般年金：年金发生期间与计息期间不相同的年金。●

按照每期年金额发生的时间划分，年金可分为：后付年金：在年金时期内，每期年金额都在每期末发生的年金，也称为普通年金。

先付年金：在年金时期内，每期年金额都在每期初发生的年金，也称为预付年金。

延期年金：在最初若干期没有收付款项的情况下，随后若干期发生等额的系列收付款项。

普通年金终值与现值的计算：后付年金在现实中非常普遍，由此也被称为普通年金，它犹如计算零存整取的本利和，也就是一定时期内每期期末收付款项的复利终值之和。

财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。也就是说，财务报表是通过一系列有特定经济含义的项目和固定的项目组合方式，以表格的形式来展示企业的资产价值、负债多少、利润高低及现金是否充裕等情况。根据财务报表所反映的经济内容，财务报表分为资产负债表、利润表、现金流量表三张报表。1．资产负债表(1)资产负债表的基本结构资产负债表是反映某个时点上企业的资产、负债和所有者权益等财务状况信息的报表。(2)资产负债表的会计恒等式资产负债表的英文名称直译过来为平衡表，这是因为资产负债表是按照“资产=负债+所有者权益”的会计恒等式编制的，即左方的资产金额和右方的负债与所有者权益合计金额始终相等，处于平衡状态。(3)资产负债表分析①资产项目分析按流动性将资产划分为流动资产和非流动资产两大类，资产流动性关系到企业的偿债能力。②负债项目分析负债是企业在未来将要偿还的义务。③所有者权益项目分析所有者权益分为实收资本(股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润四个项目。由于所有者是企业亏损的主要承担者，所以企业所有者权益越充足，企业抵御经营亏损的能力就越强。(4)个人资产负债表分析个人的资产可分为动产和不动产两大类。动产包括个人的银行存款、各类证券投资、专利、版权、著作权等无形资产，古玩、汽车、家具等实物资产；不动产主要是房产、土地使用权等。2．利润表(1)利润表的基本结构利润表是反映企业特定会计期间经营成果的报表，即企业在某个年份或某个月度发生了多少费用、获取了多少收入，最终实现了多少利润。利润表反映了企业赚取利润的能力，收入、费用和利润是利润