投资学期末考试试题和答案

简述有价证券的特征。过持有证券，在法律上拥有有关财产的所有权或债权。（二）收益性现为利息收入、红利收入和买卖证券的差价。（三）流通性证券持有人可灵活地转让证券以换取证券的流通是通过承兑贴现、交易实现的。证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益本金的期限性和未来经济状况的不确定性所致。债券一般有明确的还本付息期限,以满足不同投资者和筹资者对融资期限以及与此相关的收益率下列哪个不是普通股股东享有的权利(A公司重大决策的参与权B选择管理者C有优先剩余资产分配权D优先配股权选C。有剩余资产分配权。但没有优先。普通股享有的权利有：1公司重大决策参与权途径是参加股东大会、行使表决权。股东大会每年一次，必要时可召开临时股东大会。股东的决议，须2/3以上通过。2、公司资产收益权和剩余资产分配权。一是普通股股东按出资一般原则付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。行使剩余资产分配权先决条件：第一，解散财产，按照股东持有的股份比例分配。3、其他权利。第一，查阅，建议或质询。第二，转让。第三，优先认股权或配股权。(□)先认股权是当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股票股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。境外上市外资股(A以外币标明面值)。B以人民币标明面值，以外币认购C以外币标明面值，以人民币认购D以人民币标明面值，以人民币认购选B红筹股，在中国境外注册，在香港上市，主要业务在中国内地或大部资本市场筹资的一条重要渠道。但红筹股不属于外资股。L股，在伦敦证券交易所上市股票。LONDON的。股份公司注册地在我国内地，上市地在伦敦的外资股。A股，是人民币普通股票，我国境内发行，供境内机构、组织或个人(不含台、港、澳投资者以人民币认购和交易的普通股股票。B股，是人民币特种股票，以人民币标明面值,以外币认购和买卖，在上海证券交易所或深圳证券交易所上市流通的股票,它是境外投资者和国内投资者以美元或港币向我国的股份有限公司投资而形成的股份。上海的B股用美元交易深圳的B股用港币交易。外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。外市外资股就是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市B股。B股以人民币标明股票面值，以外币认购买卖。境外上市外资股记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购。无限售条件股份包括职工股和境内外上市外资股无限售条件股份:随时都可以在二级市场抛售.5．证券业协会性质上是一种(A证券监督机构B证券服务机构C自律性组织D证券投资人答案是C7．相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业供给的市场结构是(A完全竞争B垄断竞争C寡头垄断D完全垄断选C寡头垄断市场该产量占市场总量的相当份额，对和产量有举足轻重的影响。完全竞争市场的特点策，对市场价格没有任何影响。完全竞争没有任何垄断因素”。完全竞争市场的特点主要有以下四个：第一，市场上有无数的买者和卖者。好比是一桶水中的一滴水。他们是市场价格的被动接受者，对市场价格没有任何控制力量。第二，同一行业中的每一个厂商生产的产品是完全无差别的。质量，销售条件、商标、包装等方面完全相同。对消费者来说，购买哪一家不出去。当然，单个厂商也没有必要降价。因为在一般情况下，单个厂商总是可以按照既定的市场价格实现属于自己的那一份相对来说是很小的销售份额。存在任何障碍，所有的资源都可以在各行业之间自由流动。这样，各内，厂商规模和厂商数量仍然是不可变的。据自己所掌握的完全的信息，确定自己的最优购买量或最优生产量，而可能产生的一个市场同时存在几种价格的情况。析，是为了理论体系的完整和加深对非完全竞争市场的理解。垄断：指有许多厂商在市场上销售近似但不完全相同的产品。进行垄断性竞争利的，或者直接是暴利的。在垄断竞争理论的总和叫做生产集团。例如，汽车加油站集团，快餐食品集团，理发店集团等。具体来说，垄断竞争的市场的条件有以下三点：此之间都是非常接近的替代品。例如，牛肉面和鸡丝面。这里的产品差别不仅指同一产品在质量、构造、外观、销售服务方面的差别，还如，虽然两家饭店出售的同一菜肴（以清蒸鱼为例）在实质上没有差消费者时存在着虚构的差别。垄断力量，从而使得市场中带有垄断的因素。另一方面，由于有差别的产品之间相互又是非常相似的替代品似产品的竞争，市场中又具有竞争的因素。竞争会受到竞争对手的报复措施的影响。例如，盒饭，理发行业。易。在现实生活中，垄断竞争零售业和服务业中是很普遍的，如修理，糖果零售业等。在垄断间的成本曲线和需求曲线竞争模型方学者总是假定生产集团内所有厂商都具有相同的成本和需求曲线，的实质。9．引起股价变动的直接原因是(A公司资产净值B宏观经济环境C股票的供求关系D原材料价格变化股价为什么会变动？打个很简单的比喻卖一筐白菜很多人抢着要那菜贩就会不断提高价钱来获取更大利润到了一定价格发现太贵了没人要了菜股价就是反应当时这部分股票是以什么样的价格成交的。量、国内政治面、天灾人祸等。抛开大盘，单说个股，主要还是股票在市场上的供求关系左右：供过于求的时候就跌；供不应求的时候就涨。某公司发行10000股股票。每股5元。由于公司发展前景比较好，净资产会增多，股民对他很有信心，竞相购买这10000股的股票。但在实际交易中，交易规则规定，出价高的可以优先购买。在股票数量有限的情况下，为了买到这支股票，股民会委托比较高的价格（就好比拍卖会上的叫价）希望优先抢夺购买权，股票供不应求，造成股票价值上升。……就可以优先买出，而且价底也才可能会有人收购。这样，10000股的股票就供过于求，而且买出的人越多，股票越贬值。10．某可转换债券的面值为100元，规定转换比例为20，则转换价格为(A100元B50元C25元D5元转换比例=可转换债券面值╱转换价格转换价格=可转换债券面额╱转换比例=100╱20=5元可转换可以转换为股票，较低的票面利率。附加了一份。可转换兼具和期权的特征。有规定的利率和期限，投资者可以选择持有债券到期，收取本息。股权性可转换债券利率一般低于以降低筹资成本。可转换还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有债券的权利。可转换债券投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款公司债券金融的存在使投资者和发行人的风险以利用这一特点对股票进行，获得更加确定的收益。可转换债券件、转换价格、市场价格等总体特征。⒈有效期限和转换期限可转换债券是指可转换债券转换为普通股票况下，发行人都规定一个特定的转换期限，在该期限内，允许可转换债券的持有人按转换比例上市公司证券发行管理办法公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月方可转换为公司股票。⒉股票或公司债券的票面利率可转换优先股票的股息率可转换债券股息率），发行人根据当前水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的（或不可转换优先股票）。可转换公司债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后1期利息。⒊转换比例或转换价格。是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。用公式表示为：转换比例=可转换债券面值╱转换价格转换价格是指可转换债券表示为：转换价格=可转换债券面值╱转换比例⒋赎回条款与前赎回未到期的发行在外的可转换公司债券。赎回条件一般是当公司股票在一段时间内连续高于转换价格达到一的可转换。回售是指公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持可转换债券卖给发行人的行为。赎回条款和发售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。后，由于公司尚未送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他换价格所做的必要调整。A流动比率B速动比率C资产负债率D产权比率选B速动比率速动资产/*100%。衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等，可以在较短时间内变现。而流动资产中存货、预付账款、1年内到期的非流动资产及其他流动资产等则不应计入。2.速动比率以流动资产扣除变现能力较差的存货和不能变现的待摊费用作为偿付流动负债的基础，它弥补了流动比率的不足；3.现金比率以现金资产（货币资金+交易性金融资产）作为偿付流动负债的基础，但现金持有量过大会对企业资产利用效果产生负作用，来说，其作用力度较小。速动比率，相对流动比率而言，扣除了一些流动性非常差的资产，如待摊费用，这种资产其实根本就不可能用来偿还债务；另外，考虑存货的毁损、所有权、现值等因素，其变现价值可能与账面价值的差别非常大，因此，将存货也从流动比率中扣除。这样的结果是，速动比率非常苛刻的反映了一个单位能够立即还债的能力和水平。首先，上市公司资产的流动性越大，上市公司资产的安全性就越大。假如一个上市公司有500备；另一种情况是70%的资产为实物资产，其他为各类金融资产。假在流动性资产额与短期需要偿还的债务额之间，要有一个最低的比率。如果达不到这个比率，那么，或者是增加流动资产额，或者是减中的其他资金需要。根据一般经验判定，流动比率应在200%以上，经营性质不同，营业周期不同，对资产流动性要求也不一样，因此200%的流动比率标准，并不是绝对的。产。显而易见，速动资产比存货更容易兑现，它的比重越大，资产流动性就越大。所以，拿速动资产与短期需偿还的债务额相比，就是速动比率通常以（流动资产一存货）/流动负债表示，速动资产是指从动负债的那部分流动资产。但也有观点认为，应以（流动资产一待摊费用一存货一预付账款）/流动负债表示。这种观点比较稳健。由于流动资产中，存货变现能力较差；待摊费用是已经发生的支出，应由现能力；而预付账款意义与存货等同，因此，这三项不包括在速动资债能力。一般情况下，把两者确定为1：1是比较讲得通的。因为一比率可以保障公司在偿还债务的同时不会影响生产经营。1、国库券支付6%的收益率，有40%的概率取得12%的收益，有60%险资产组合？B.不愿意，因为他们没有获得风险溢价风险资产组合回报率=12%×0.4+.6=6%(没有风险溢价)市场风险也可解释为不可分散化的风险有风险资产组合的方差是的加权和组合中各个证券方差和协方差资产组合风险公式怎么去理解?风险3支股票ABC股票有股，B40股，C股票有50股，价格分别是10元，1520元。那么，按照算数平均法计算就是平均股价为15元，按照权重，也就是加权平均法计算就是：10*10%+15*40%+20*50%=17。资产组合的风险计算也是这个道理，收益等于各支股票的预期收益风险系数*权重。假设一个投资组合中有两种证券和的预期报酬率为10%差为12%；的预